Уважаемый подписчик, просим Вас направлять свои отзывы, пожелания и предложения по поводу данной рассылки по следующему адресу: news@teletrade.kiev.ua.     

Ежедневно в 9.30-9.45 GMT и  15-45 -16-00 GMT, здесь будут публиковаться ответы ведущих аналитиков на поставленные вопросы.

«Голубые фишки» взяли паузу. Трише вселил оптимизм в евробыков. Нефть отступила; никель обновил рекорд

После впечатляющего роста на предшествующей неделе, основные фондовые индексы США завершили сокращенную в связи с пасхальными праздниками неделю смешанно. В Европе же ситуация сложилась лучше.

На традиционной пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ, глава центрального банка дал четко понять, что в ближайшие месяцы повышение основной учетной ставки практически неизбежно. Инвесторы уже учитывают в ценах вероятность повышения если не в мае, то  июне.

В то время как цены на нефть отошли от максимумов, ралли на рынке промышленных и драгоценных металлов продолжается 6-ю неделю подряд. Никель достиг психологически важного уровня в 50000 долларов за тонну.

Wall Street показал скромный рост на этой неделе в свете опасений относительно темпов роста американской экономики, инфляции, а также ожиданий по ставкам, немаловажную роль сыграли также опасения касательно итогов сезона квартальной отчетности. Сдерживающим фактором также послужил рост цен на нефть. Однако заметную поддержку «голубым фишкам» оказало сообщение фармацевтической компании Merck, которая повысила прогноз по прибыли на I квартал и год в целом. В пятницу котировки достигли 3-летнего максимума и завершили неделю с ростом в 11,4%. По итогам недели S&P уступил 0,5%, в то время как Nasdaq и Dow смогли удержаться выше нулевой отметки с показателями в +0,01% и +0,3% соответственно.

По-прежнему не внушает оптимизма финансовый сектор, который заметно пострадал от последних потрясений на рынке ипотечного кредитования в США. На этот раз инвесторов разочаровали корпоративные новости сектора, в частности заявление Citigroup о намерении сократить 17,000 рабочих мест. С начала года акции компании обесценились на 7,3%. Акции American Home Mortgage рухнули на 17,8% после снижения годового прогноза по прибыли.  Разочаровала своими квартальными отчетами Research in Motion. Ее прибыль в IV квартале не оправдала прогнозов аналитиков. До оглашения финансовых результатов в среду акции компании достигли 52-недельного максимума, однако неделю завершили с потерями в 9,4%.

На фронте слияний и поглощений стоит отметить Nasdaq Stock Market (+4,9%), которая призналась в ведении переговоров относительно покупки Филадельфийской фондовой биржи, которая специализируется на торговле опционами. На 20,3% взлетели в цене акции MedImmune после того, как фармацевтическая компания заявила о том, что будет продана. Акции Dow Chemical протестировали 52-недельный максимум на этой неделе на спекуляциях о покупке компании примерно за $50 млрд. Dow опроверг эти слухи и в последствии уволил двух руководителей за подозрения в распространении коммерческой информации. За неделю акции компании выросли на 3.3%.

Спекуляции на тему слияний/поглощений стимулировали рост европейских индексов на прошлой неделе, причем Лондонский FTSE100 достиг максимальной отметки за последние 6,5 года. Акции Puma взлетели на 8,3% после того, как PPR (+0,3%) согласилась купить 27% акций компании по цене за 330 евро за акцию.  Акции Adidas (+4%) также пользовались спросом на слухаха о том, что производитель спортивной одежды также может быть вовлечен в дальнейшую консолидацию сектора. Акции Nestlé выросли в цене на 0,1%, дав согласие на приобретение производителя детского питания Gerber у Novartis за 5,5 млрд. долларов. Эта сделка ставит Nestlé на первое место в данном сегменте американского рынка.

Однако японские индексы на прошлой неделе отступили: Nikkei и Topix упали на 0,7%. В целом, настроения на рынке формировались под воздействием ожидания встречи Большой Семерки, а также предостережений компаний в отношении своих прибылей. Сектор автопроизводителей упал на 2,4%, причем заметным аутсайдером стала Toyota Motor (-3%). Компания предупредила, что ее чистая прибыль сократится на 4,1% до 1,31 трлн. иен. Акции розничной компании Seven & I подешевели на 2,5% после того, как прогноз компании по прибыли на 2007/08 годы оказался ниже оценок аналитиков.

Валютный рынок

Евро уверенно рос на прошлой неделе (+1,2%), поскольку доллар оказался под ударом с разных фронтов, включая изменение в прогнозах по процентным ставкам. Ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики поддержала в последние 5 торговых сессий евровалюту и британский фунт стерлингов, в то время как по доллару сохраняется уверенность в том, что следующим шагом Федерального резерва будет скорее снижение базовой ставки. Напряженные отношения между США и Китаем также сыграли «злую шутку» с долларом на этой неделе после того, как министерство торговли США заявило, что Пхеньян не выполняет требования для борьбы с интеллектуальным пиратством. В итоге к концу недели американская валюта протестировала 2-летние минимумы против евро (в районе $1,3554).

Пятничный отчет по ценам производителей сгустил краски над дальнейшими перспективами монетарной политики ФРС – «ядро» показателя не изменилось в марте по сравнению с февральским показателем (+0,4%). В среду протокол мартовского заседания FOMC оказался резонансом в сравнении с оптимизмом главы ЕЦБ Жана-Клода Трише в четверг. Неопределенность в протоколе ФРС вынудил участников рынка прийти к мнению, что основная ставка рефинансирования в США либо будет снижена к концу года, либо останется без изменений – на текущем уровне в 5,25%.

На своей пресс-конференции по итогам заседания, глава ЕЦБ Трише заявил, что центральный банк будет тщательно отслеживать инфляционные риски и действовать в случае необходимости». Члены Совета ЕЦБ проголосовали за то, чтобы оставить ставку без изменений – на уровне 3,75%. И хотя центральный банк прозвучал достаточно оптимистично для того, чтобы предположить повышение ставки на следующем заседании, аналитики полагают, что в худшем случае это произойдет в июне.

Стерлинг вырос на ожиданиях продолжения политики повышения стоимости кредитов в Великобритании, поскольку инфляция в секторе недвижимости неожиданно выросла. Неделей ранее Банк Англии принял решение оставить учетную ставку на уровне 5,25%, однако вероятность ее повышения на следующем заседании остается достаточно высокой. По итогам недели фунт вырос к доллару на 0,8% и упал на 0,1% против евро.

Для иены неделя выдалась довольно волатильной. Валюта несколько сессий подряд обновляла рекордные минимумы против евро на спекуляциях роста объемов следок на разнице процентных ставок (carry trade). В начале недели иена получила поддержку на фоне заявлений главы ЕЦБ Жана-Клода Трише и президента МВФ Родриго Рато о том, что иену не стоит рассматривать в одном направлении. Оба отметили, что экономика Японии восстанавливается. Также временную поддержку японской валюте оказали спекуляции относительно того, что на встрече Большой Семерки будет обсуждаться вопрос о падении иены, в частности, по отношению к евро. Однако уже к концу недели ряд официальных лиц дали понять, что ситуация на валютном рынке в настоящий момент не требует обсуждения на заседании Большой Семерки. За неделю иена упала на 1,1% к евро, установив рекорд на Y161,45.

Товарно-сырьевой рынок

На протяжении последнего года цены на нефть поддерживались опасениями сокращения поставок из второго по величине среди стран ОПЕК производителя «черного золота» - Ирана, что было связано с неудачными попытками решить «ядерный вопрос». Дополнительным стимулом служили перебои с поставками из крупнейшего африканского производителя – Нигерии. Нефтяные объекты в этой стране вынуждены были сократить объемы производства из-за постоянных вооруженных нападений повстанцев. 14 апреля в Нигерии начинаются выборы в законодательные органы страны, а выборы президента назначены на 21 апреля.

По итогам недели баррель легкой американкой нефти подешевел на 1,2% до 63,63 долларов. По сравнению с ценами прошлого года нефть сейчас на 8,2% дешевле. Однако Лондонская нефть марки Brent завершила неделю на отметке 68,97 долл. за баррель, подорожав за последние 5 торговых дней на  1,3%. Это максимальная цена закрытия  с 1 сентября. Международное энергетическое Агентство предупредило на минувшей неделе, что запасы нефти, возможно, сократились в I квартале на 1 млн. баррель, что является максимальным падением с 1996 года.

Между тем, ралли цен на золото продолжается 6-ю неделю подряд. Падение курса американского доллару усилило инвестиционную привлекательность драгоценного металла в качестве альтернативного инструмента хеджирования. На сегодняшний день цены на золото с начала года подорожало на 6,5%, в то время как индекс доллара упал на 1,5%. За последнюю неделю «желтый металл» вырос в цене на 2,3% до 689,90 долл. за унцию, что является максимальной ценой закрытия с 17 мая прошлого года. Золото демонстрирует рост на протяжении последних 6-ти лет, протестировав 12 мая прошлого года 26-летнего максимума в районе 732 долл./унц. Серебро также пользуется спросом 6-ю неделю подряд. За последние 5 сессий металл вырос на 1,7% до 14,09 долл./унц. С начала года металл подорожал на 7,1%.

Промышленные металлы показали впечатляющий рост на прошлой неделе. Цены на медь растут 6-ю неделю подряд, что является наиболее продолжительным ралли за последний год. Основную поддержу металлу оказывают спекуляции относительно того, что перебои с добычей на шахтах может навредить поставкам в то время, когда спрос в Азии растет. Некоторые работники на шахте Grasberg компании Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. в Индонезии планируют на будущей неделе выйти на забастовку с требованием повышения оплаты труда. В Аргентине, Xstrata Plc отложила некоторые поставки металла после того, как наводнение разрушило некоторые железнодорожные сообщения. Тонна меди за неделю подорожала почти на 5% до 7705 долларов. Стоит отметить, что никель обновил исторические максимумы и протестировал рубеж в 50000 долл./т. Однако по итогам недели никель упал на 5% на закрытии позиций до 47350 долл./т.

Что ожидается на предстоящей неделе?

Новая неделя будет насыщена выходом важных экономических показателей, которые смогут повлиять на динамику основных валютных курсов, а также на ожидания по ставкам.
В понедельник выйдут мартовские данные по розничным продажам в США (12:30 GMT). Также в это время ФРБ Нью-Йорка опубликует свой индекс производственной активности в регионе, а немного позднее (в 13:00 GMT и 14:00 GMT) выйдут отчеты Казначейства о притоках капитала (TICS) и деловые запасы соответственно. В 12:45 GMT состоится выступление управляющего ФРБ Филадельфии Плоссера. Среди европейских данных особое внимание привлекут отчеты по потребительским ценам Германии (в 07:00 GMT) и потребительской инфляции Еврозоны (в 09:00 GMT).
Во вторник знаменательным станет выход статистики по потребительским ценам в США (в 12:30 GMT). В этот же день выйдет показатель промышленного производства (в 13:15 GMT). Немаловажным станет выступление управляющего ФРБ Нью-Йорка Гейтнера на тему «Евро и доллар в мировой финансовой системе». В Европе на динамику евро может повлиять отчет исследовательского института Германии ZEW о настроениях в отношении экономических перспектив (в 09:00 GMT).
В среду будут опубликованы протоколы апрельского заседания МРС Банка Англии.
В четверг день начнется публикацией данных по ценам производителей Германии. Среди событий США стоит отметить выход индекса потребительского доверия (в  14:00 GMT) и производственной активности от ФРБ Филадельфии (в 16:00 GMT). Внимание участников рынка также будет сосредоточено на выступлении управляющей ФРБ Сан-Франциско Йеллен.

Елена Злобина,Сергей Худолей