Уважаемый подписчик, просим Вас направлять свои отзывы, пожелания и предложения по поводу данной рассылки по следующему адресу: news@teletrade.kiev.ua.     

Ежедневно в 9.30-9.45 GMT и  15-45 -16-00 GMT, здесь будут публиковаться ответы ведущих аналитиков на поставленные вопросы.

Wall Street встречает Пасху на высоте. Отчет по занятости спас доллар. Нефть упала на разрешении конфликта между Ираном и Британией.

Инвесторы Wall Street смогли уйти на праздники в хорошем настроении, поскольку фондовый рынок на минувшей неделе показал впечатляющий рост, продолжая восстановления после февральского обвала. Внимание рынка уже обращено к началу нового квартального сезона на будущей неделе.

Опубликованный в пятницу сильный отчет по занятости стал «холодным душем» для долларовых медведей. Инвесторы активизировали покупки американской валюты в свете ослабления ожиданий снижения ставки ФРС в ближайшем будущем.

Освобождение захваченных Ираном британских моряком стало катализатором продаж нефтяных фьючерсов в последний торговый день недели. Однако металлы продолжают пользоваться высоким спросом: медь дорожает 7-ю неделю подряд, никель обновил рекорды.

Wall Street завершил сокращенную неделю в плюсах, продолжая восстанавливаться после обвала 27 февраля. Между тем, внимание инвесторов уже сосредоточено на событиях будущей недели, когда начнется сезон отчетности о результатах компаний за I квартал текущего года. Согласно прогнозам Thomson Financial, средний рост прибыли в первые три месяца года составит 3,6% по сравнению с 2006 годом. В начале январе этот прогноз предусматривал 8,7%-е увеличение корпоративных прибылей. Однако даже если компании разочаруют своими показателями, основное значение для инвесторов будут представлять прогнозы на II квартал и год. По итогам недели S&P 500 вырос на 1,6%, Nasdaq Composite  - на 2,05% и Dow Jones Industrial Average – на 1,7%.

В центре внимания на прошлой неделе оказалась Altria, акции которой в первый день торгов после распределения  Kraft Foods подорожали на 7,35%. Аналитики полагают, что  Altria может огласить о сокращении международного бизнеса после оглашения квартальных результатов в конце месяца. Одним из крупнейших аутсайдеров недели стала компания Monster, акции которой рухнули на 13,8% после того, как на своем веб-сайте компания разместила прогноз снижения продаж в I квартале. Слабые квартальные результаты оказали давление на акции Micron (-4,7%).

Однако поддержал технологический сектор рост акций Research In Motion (+6,8%). Goldman повысил прогноз по прибыли компании и сохранил ценовой ориентир в 185 долларов за акцию. Акции Hewlett-Packard подорожали на 4,1%, а акции Microsoft – на 2,4%. Прогноз по квартальной прибыли Microsoft был повышен Citigroup. В центре внимание на прошлой неделе остался финансовый сектор (-2,9%), который продолжает страдать из-за мрачных перспектив на рынке субстандартного ипотечного кредитования. Акции M&T Bank рухнули на 8,5%. Однако акции Accredited Home Lenders смогли завершить неделю с показателем в +4% после того, как компания сообщила, что обеспечила себя кредитной линией в 1,1 млрд. долларов от двух банков.

Повышенная активность на фронте слияний/поглощений (M&A) вернули европейские индексы в область 6-летних вершин: Xetra Dax вырос по итогам недели на 2,6%, а CAC 40 – на 1,9%. Максимальный рост продемонстрировали акции Telecom Italia (+13,1%) после того, как американская телекоммуникационная группа AT&T и мексиканский оператор мобильной связи América Móvil сообща сделали предложение о покупке входящей в состав TI холдинговой компании Olimpia.  Заметным событием недели также стало завершение в четверг 18-месячной борьбы Eon (+6,6%) за испанскую Endesa. Eon отозвал свое предложение в 41 млрд. евро после того. как у компании появились сомнения относительно получения 50%- пакета акций, который предполагает полный контроль. Daimler Chrysler (-2%) в среду подтвердил о ведении переговоров с потенциальными покупателями относительно продажи своего американского подразделения Chrysler.

Фондовый рынок Японии также завершил неделю на высоте: Nikkei вырос на 1,1%. основную поддержку рынку оказало сообщение об освобождении Ираном 15 захваченных 23 марта британских моряков, что стало катализатором падения цен на нефть. Среди лидеров стоит отметить Pentax, акции которой подскочили в цене (+6,9%) после сообщения  в издании Nikkei о том, что Hoya планирует сделать предложение о поглощении компании. На 4,4% выросли акции Advantest – подорожали на 2,9%. Однако акции Olympic Corp упали на 2,8% после того, как компания изменила свой годовой прогноз с прибыли в 500 млн. иен на убытки в 5,2 млрд. иен. Olympic сослалась на падение продаж.

Валютный рынок

Неожиданно сильный отчет о занятости США в марте оказал существенную поддержку доллару в последний день предпраздничной недели и помог курсу заметно сократить понесенные ранее потери по отношению к евровалюте до -0,1%. Изначально доллар оказался под давлением слабых статистических данных, включая показатели активности в производственном и сервисном секторах экономики США, а также слабый отчет о ситуации на рынке труда от частной компании ADP, которая усилила медвежьи настроения по американской валюте в преддверии публикации правительственного отчета.

Однако, участники рынка были приятно удивлены фактом роста занятости  в прошлом месяце. Согласно статистическим данным, в марте в США было создано 180,000 новых рабочих мест, а данные за предыдущие 2 месяца были пересмотрены в сумме на 32,000, что вызвало резкий рост курса доллара против основных валют. Показатель значительно превысил средние оценки аналитиков в +130,000 и ослабил опасения относительно неизбежности снижения базовой ставки рефинансирования ФРС в первом полугодии 2007 года с текущего уровня в 5,25%.

Основную поддержку евровалюте на минувшей неделе оказал ряд сильных экономических показателей, включая рост индекса цен производителей в феврале на 0,3% (против +0,2%) и неожиданный рост промышленного производства Германии на 0,9%, что происходит четвертый месяце подряд. Не остались в стороне также комментарии представителей Еврозоны. Так, член Совета ЕЦБ Клаус Либшер во вторник заявил, что «процентные ставки в регионе находятся на приемлемом уровне», а главный банкир Европы Жан-Клод Трише акцентировал внимание на «растущих рисках» инфляции, дав тем самым повод ожидать дальнейшего повышения ставки в регионе.
Фьючерсы в настоящий момент учитывают вероятность повышения ставки ЕЦБ в этом году до 4%.

Американская валюта смогла укрепиться по отношению к британскому фунту стерлингов на 0,2% после того, как, вопреки прогнозам, Банк Англии принял решение оставить основную процентную ставку на уровне 5,25%. Экономисты ожидали повышение на 25 базовых пункта. Однако  аналитики полагают, что коррекция будет временной, поскольку теперь рынок учитывает вероятность повышения ставки в мае. Аналогичная ситуация наблюдалась в среду с австралийским долларом, когда решение Резервного Банка Австралии оставить ставку на уровне 6,25% привело к падению валюты. Однако австралийский доллар вскоре восстановился на ожиданиях повышения ставки в ближайшее время.

Иена находилась под давлением против основных валют в связи с возобновлением инвесторами сделок на разнице процентных ставок (carry trade). Рост на мировых фондовых рынках остается главной причиной активизации заимствований японской валюты для покупок европейских и американских фондовых активов. Дополнительным фактором давления на иену являются ожидания того, что Банк Японии не намерен торопиться с повышением процентной ставки после того, как заместитель управляющего центрального банка Тоширо Муто заявил, что в течение некоторого времени ставка останется на «очень низком уровне», а слабый обзор Банка Японии Tankan продемонстрировал снижение индекса делового оптимизма. Свое решение по ставкам Банк Японии вынесет в будущий понедельник, 9 апреля.

Товарно-сырьевой рынок

Напряжение на мировом рынке нефти на прошлой неделе несколько спало после того, как Президент Ирана заявил об освобождении захваченных 23 марта 15-ти британских моряков. Тот факт, что разрешение конфликта происходило дипломатическим путем, вселяет надежду на ослабление геополитических беспокойств на Ближнем Востоке и снижает вероятность нарушения в поставках сырья на мировой рынок. Знаменательным событием также стало то, что Лондонская нефть марки Brent впервые в истории превысила стоимость американской WTI на 4,48 долларов из расчета на баррель.

По словам аналитиков, давление на стоимость американской нефти происходило также по причине простоя на некоторых НПЗ страны, что снизило спрос на нефть-сырец и даже спровоцировало ее профицит.  Например, поврежденный пожаром НПЗ McKee компании Valero Energy ожидает частичное возобновления производства лишь к середине апреля. Также на многих НПЗ проводятся сейчас сезонные профилактические работы. По мнению некоторых специалистов, снижению стоимости нефти WTI также способствовал рост объема импорта канадской нефти-сырца. В то же время, вооруженные нападения в Нигерии стали причиной перебоев с поставками, однако это в большей степени отразилось на Лондонской Brent.

Министерство топлива США заявило о росте  коммерческих запасов нефти на 4,3 млн. баррелей до 332,7 млн. неделей ранее, что также стимулировало инвесторов к продажам. На прошлой неделе нефтяные котировки достигли недельного максимума, однако при закрытии Нью-Йоркская «light» упала в цене на 2,2% до 64,38 долларов, в то время как стоимость барреля лондонской «Brent» за 4-ре торговых дня практически не изменилась – 68,07 долларов. В пятницу торги не проводились в связи с Пасхальными праздниками.

Между тем, металлы были в фаворе на прошлой неделе. Золото практически не отреагировало на сообщение об освобождении британцев Ираном. Традиционно драгоценный металл отвечает ростом на увеличение геополитических беспокойств и падением в случае ослабления кризисов. По итогам недели «желтый металл» вырос в цене на 1,6% до 674,5 долл./унц. В понедельник 9 апреля торги проводиться не будут в связи с Пасхальными праздниками. Серебро и платина, между тем, уступили по 0,2% стоимости до 13,70 долл./унц. и 1252,50 долл./унц. соответственно.

Ралли цен на медь продолжается 7-ю неделю подряд, причем котировки достигли 5-месячного пика (на 7510 долл./т.) на признаках улучшения конъюнктуры в крупнейшем потребителе меди – Китае. На Лондонской бирже метало стоимость тонны меди за неделю взлетела на 9% до  7340 долларов. Металл на 37% восстановился из области минимумов, установленных 5 февраля в районе 5340 долл./т. Никель продолжает бить рекорды, впервые приблизившись к психологическому рубежу в 50000 долл./т. За неделю никель подорожал на 9% до 49875 долл./т. Почти на 3% выросли цены на алюминий (до 2840 долл./т.).

Что ожидается на предстоящей неделе?

Елена Злобина,Сергей Худолей