Уважаемый подписчик, просим Вас направлять свои отзывы, пожелания и предложения по поводу данной рассылки по следующему адресу: news@teletrade.kiev.ua.     

Ежедневно в 9.30-9.45 GMT и  15-45 -16-00 GMT, здесь будут публиковаться ответы ведущих аналитиков на поставленные вопросы.

Wall Street у экстремумов. Пессимизм FOMC не испугал доллар (+0,2%). «Иранская проблема» взвинтила цены на нефть.

Решение FOMC оставить ставку на уровне 5,25%, а также более пессимистичный, нежели ожидалось, тон заявления, поддержали фондовый рынок США. Более того, сильные данные с жилищного рынка ослабили опасения относительно ипотечного кредитования в стране.

Федеральный резерв не был оптимистичен в своем заявлении, однако это оказало лишь временное давление на доллар. Инвесторы и аналитики полагают, что центральный банк продолжит удерживать паузу в кредитно-денежной политике.

Новый скандал на геополитическом поприще (Великобритания-Иран) стали прекрасным оправданиям спекулянтам для взвинчивания нефтяных котировок до трехнедельных максимумов. Глава Ирана намеревается расставить все точки над I, выступая перед Совбезом ООН.

Намеки Федерального резерва на то, что центральный банк не расположен к повышению процентных ставок, стали причиной впечатляющего ралли на Wall Street в среду. Рост Dow в этот день стал максимальным в этом году. S&P 500 по итогам недели показал наибольший рост за последние 4 года (+3,5%), при этом индекс преодолел 30-дневную скользящую среднюю, что является очень сильным техническим показателем. Dow Jones Industrial Average укрепился на 0,2%. Наиболее масштабный рост показал энергетический сектор в свете роста цен на нефть. В итоге S&P Energy index достиг декабрьской вершины, восстановившись из области годовых минимумов на 17,3%. Акции Exxon взлетели на 7,4%, акции Chevron – на 8,3%. Исключением стала Halliburton (-3,1%) после предостережения о снижении спроса в США.

Восстановление также отмечалось в секторе жилищного строительства. что произошли благодаря выходу неожиданно сильного отчета по продажам жилья на вторичном рынке США. Однако опасения в отношении ипотечного кредитования по-прежнему присутствуют на рынке, сократив достижения S&P Homebuilders index до + 2,4%. С начала года индекс ослабел на 20%. KB Home заявил о резком падении квартальной прибыли, отражая слабость жилищного рынка. Однако прибыль в расчете на акцию превысила прогнозы аналитиков, что поддержало акции компании (+3,3%). Акции Accredited Home Lenders (+8%) пошли вверх после того, как стало известно, что страховой фонд Citadel выкупил 4,5% доли компании.

Для технологического сектора неделя выдалась довольно волатильной: Nasdaq Composite вырос на 3,5%. Поддержку сектору оказали сильный квартальные отчеты Oracle (+9,2%), Adobe и SanDisk. Однако оптимизм инвесторов утих после того, как Motorola (-2,5%) предостерегла о том, что по итогам I квартала анонсирует убытки и выручка не оправдает прогнозы из-за слабых продаж мобильных телефонов. Также компания сообщила о том, что ее финансовый директор уйдет в отставку с 1-го апреля.  Продажи также наблюдались среди производителей микрочипов. Акции Broadcom потеряли 5,3% стоимости. Недельный рост акций Palm сократился до 1,5%.

Спекуляции на рынке слияний/поглощений (M&A) помогли европейским индексам восстановиться из области 3-месячных минимумов. Заметным спросом пользовались акции представителей банковского сектора, поскольку голландский ABN Amro (+19,1%) и британский Barclays подтвердили в понедельник слухи о то, что они обсуждают вариант слияния, в результате чего может быть создан крупнейший в Европе банк с активами в 80 млрд. фунтов стерлингов(118 млрд. евро).  Акции ING Group подорожали на 8% после того, как страховая компания заявила о намерении принять участие в консолидации отрасли. Акции других представителей сектора также существенно подросли: Fortis +10,3%, Dexia +10,5% и KBC Group +9,7%.

Японский Nikkei завершил неделю на новом 3-недельной вершине, поскольку падение иены поддержало акции компаний-экспортеров. Более того, недельное ралли Nikkei (+4,4%) стало максимальным за последние 14 месяцев. Акции крупнейшего в Японии автопроизводителя Toyota Motor подорожали на 0,5%; Mazda Motor – на 1,2%; Honda Motor – на 1,7%. Заметный рост наблюдался в банковском секторе, где акции Mitsubishi UFJ выросли в цене на 1,5%; Mizuho Financial – на 1,3%. рост цен на нефть поддержал энергетический сектор, включая Inpex (+1%) и AOC Holdings (+2,5%).

 
Валютный рынок

Доллару удалось завершить неделю с небольшим ростом против евровалюты (+0,2%) и иены (+1,2%), несмотря на масштабные продажи, наблюдавшиеся после завершения заседания FOMC. Как и ожидалось, Федеральный резерв в очередной раз оставил основную ставку рефинансирования на уровне 5,25%. При этом центральный банк отметил, что дальнейшее изменение в кредитно-денежной политике будет зависеть от  прогнозов по темпам экономического роста и инфляции. Однако уже на следующий день инвесторы пришли к выводу, что, в целом, тон сопроводительного заявления FOMC указывает на то, что центральный банк по-прежнему обеспокоен инфляционной ситуацией в стране.

«Спасательной шлюпкой» для доллара стал отчет, который показал самый серьезный рост продаж на вторичном рынке жилья с декабря 2003 года (+3,9% до 6,6 млн. против 6,44 млн. в январе). Это ослабило опасения, связанные с охлаждением ситуации на рынке недвижимости, в частности. после недавних скандалов вокруг субстандартного ипотечного кредитования. Неделей ранее экс-глава ФРС Алан Гринспен заявил, что проблема кредитования на жилищном рынке может негативно сказаться на состоянии экономики США. Однако недельные достижения были сокращены в пятницу после того, как Министерство обороны Великобритании заявило, что в Иране было захвачено 15 представителей британских военно-морских сил, которые проводили «обычные учения» в иракских водах.

Евровалюта на минувшей неделе находилась во власти долларовых тенденций. Курс резко вырос после релиза сопроводительного заявления FOMC и достиг 2-летних вершин. Однако восходящий импульс быстро иссяк и закрытие длинных позиций ослабило позиции валюты еврозоны. Временную поддержку курсу оказало выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, который заявил, что темпы роста инфляции в регионе могут ускориться к концу года, предположив вероятность дальнейшего повышения ставки с текущего уровня в 3,75%.

Стерлинг завершил неделю с успехом (+1%) после выхода ряда сильных статистических данных. Отчет по потребительской инфляции рост цен в феврале на 0,4% против -0,8% месяцем ранее. Розничные продажи также заметно выросли в прошлом месяце – на 1,4% м/м и 4,9% г/г (-1,8% м/м и 3,3% г/г соответственно). Рост показателя оказался максимальным с января 2005 года. Некоторое давление на фунт оказал выход протокола последней встречи MPC Банка Англии. Тон документа в отношении инфляции  оказался вовсе не таким агрессивным, как предполагалось. тем не менее. аналитики полагают, что есть риск повышения основной учетной ставки Великобритании уже в апреле.

Иена понесла наибольшие потери среди основных мировых валют после того, как Банк Японии по итогам 2-дневного заседания оставил ставку на прежнем уровне 0,5%. Более того, глава центрального банка Тошихико Фукуи повторил, что процентные ставки будут удерживаться на низком уровне. Ежемесячный отчет Банка Японии также не удивил рынок. Оценки экономики Японии остались неизменны с акцентом на «умеренный рост» и «стабильный уровень» частного потребления. Лишь в четверг иена смогла слегка подрасти после комментариев главы НБК Чжоу Сяочуаня, который сказал, что Китай прекратит накапливать свои огромные валютные резервы.

В пятницу цены на нефть преодолели отметку в 62 доллара за баррель на фоне роста цен на бензин к 7-месячному максимуму. Котировки на основные энергоресурсы пошли резко вверх после того, как Иран захватил 15 британских моряков, чем обострил конфликт на геополитической арене. Великобритания потребовала немедленного освобождения своих граждан, настаивая на то, что представители британского флота проводили обычные учения, в то время как Иран пытается заверить мировое сообщество в незаконном нарушении водных границ государства.

Дополнительным стимулом роста цен послужили также опасения, связанные с введением новых санкций ООН в отношении Ирана, который не соглашается на закрытие программы по обогащению урана. Согласно новым санкциям замораживаются активы Ирана, а также накладывается эмбарго на ряд экспортируемых товаров. В пятницу США официально открыли визу президенту мусульманской республики Махмуду Ахмадинеджажу и его делегации. Глава Ирана планирует выступить перед Совбезом ООН. Иран владеет вторыми по величине нефтяными резервами среди стран-членов ОПЕК. Почти четверть мировой добычи приходится на Хормузский пролив, который разделяет Иран и Оман в устье Персидского залива.

Нефть резко подорожала в 1974 году после наложения эмбарго, за которым последовала Арабо-Израильская война, а также в период с 1979 по 1981 годы после сокращения Ираном экспорта нефти. В 1981 году средняя стоимость нефти, используемой на НПЗ США, составляла 35,24 доллара за баррель, что ценах сегодняшнего дня приравнивается к 79,67 долларам за баррель. По итогам недели «черное золото» подорожало почти на 5%: Нью-Йоркская «light» до 62,28 долл./барр, а Лондонская «brent» до 63,18 долл. По сравнению с ценами прошлого года нефть сейчас на 2,6% дешевле.

Цены на золото укрепляются третью неделю подряд, поднявшись за последние 5 торговых сессий на 0,5% (до 657,3 долл./унц.). Между тем, в пятницу 7-дневный рост драгоценного металла обратился в снижение после того, как доллар позитивно отреагировал на выход сильного отчета о продажах на вторичном рынке жилья. Золото обычно движется в обратном доллару направлении. Стоимость унции серебра за неделю практически не изменилась: +0,1% до 13,23 долл. Платина выросла до 1223 долларов за унцию (+0,8%).

Медь дорожает третью неделю подряд, протестировав вершины декабря. Катализатором спроса остается восстановление спроса со стороны крупнейшего потребителя металла – Китая, а также сокращение запасов меди на Лондонской бирже металлов (LME), что происходит шестую неделю подряд. За неделю стоимость тонны меди выросла в цене почти на 2% до 6735 долларов. За последний год медь подорожала на 29%. Однако не все промышленные металлы были в фаворе на прошлой неделе: падение никеля стало максимальным за последние полгода и произошло в свете увеличения запасов на Лондонской бирже. Это послужило поводом для спекуляций о том, что 27%-й рост цен в этом году сожжет замедлить спрос на металл. За 5 сессий никель рухнул на 11,5% до 42200 долл./т.  Алюминий также подешевел – на 1,7% до 2763 долл./т.

Что ожидается на предстоящей неделе?

Во вторник главным событием дня станет выход отчета немецкого исследовательского института IFO, который оценивает уровень деловой активности в стране. На американской сессии выйдут данные по доверию потребителей за март. Ожидается снижение обоих показателей. Среди американских новостей следует отметить обзор ФРБ Ричмонда о состоянии производственной активности в регионе.

Основным событием среды будут данные по заказам на товары длительного использования. Аналитики прогнозируют рост показателя до 3% после недавнего падения на -7.8% в январе.

Германия опубликует инфляционные данные в четверг.

Елена Злобина,Сергей Худолей