Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Wall Street вырос более чем на 1%. Доллар снова отправил евро в нокаут (+0,7%). Цены на нефть рухнули на 5%.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Wall Street вырос более чем на 1%. Доллар снова отправил евро в нокаут (+0,7%). Цены на нефть рухнули на 5%.
Несмотря на некоторые слабые экономические данные, основные индексы смогли закрепить рост последних недель. Сильные корпоративные отчеты и существенное снижение цен на нефть также поддержали фондовый рынок Европы и Японии.
Евровалюта оказалась не только под натиском резких выступлений представителей Европы против повышения ставки ЕЦБ. В пользу доллара также сыграли социальные беспорядки во Франции и других государствах региона.
Погода остается благосклонной к нефтяному рынку, охладив опасения возможной нехватки топлива в США в зимний период. Платина у 25,5-летних максимумов. Медь показала новую историческую вершину.
Фондовый рынок
Сильные квартальные отчеты компаний, а также снижение цен на нефть позволили Wall Street продолжить серию наиболее длительного недельного роста с июля этого года. Падение нефтяных цен на минувшей неделе более чем на 5% позволило S&P 500 укрепиться на 1,2%. За последние три недели индекс вырос на 4,7%, продемонстрировав наиболее продолжительный период роста с ноября 2004 года. Dow укрепляется также три недели подряд, зафиксировав по итогам недели рост в 1,5%. Для Nasdaq минувшая неделя стала четвертой успешной, причем в последние пять торговых дней позиции индекса улучшились еще на 1,3%.
Теплая погода в северо-западных регионах США и сообщение об увеличении недельных запасов нефти привело к снижению стоимости энергоресурсов, что спровоцировало закрытие позиций в энергетическом секторе. С падением цен на нефть, акции нефтяных компаний подешевели на 4,3% к концу недели. Акции ExxonMobil снизились в цене на 2,4%, ограничив укрепление Dow. Снижали также акции некоторых технологических компаний, включая Dell (-1,2%) и Cisco (-2,2%). Тем не менее, негативный эффект был компенсирован спросом на акции Yahoo (+1,6%) и Intel (+4,8%). Основную поддержку последней оказало одобрение Совета директоров программы по выкупу акций на сумму $25 млрд., а также повышение квартального дивиденда на 25%.
Плачевной ушедшая неделя выдалась для автомобильного сектора. Основное внимание инвесторов снова было приковано к General Motors, акции которой обрушились до 13-летнего минимума или на 8,6% (и на 40% с начала года). GM заявила о проверке внутренней бухгалтерии за 2001 год, которая показала, что финансовые результаты могли быть завышены на 300-400 млн. долларов (или 25-35%). Также стремительно упал курс акций производителя автозапчастей Visteon (-24,9%) после того, как компания разочаровала показателями за III квартал. В результате акции крупнейшего клиента Visteon - Ford Motor – подешевели на 3,9%.
Европейские рынки акций завершили неделю в области 5-недельных максимумов, несмотря на массовые беспорядки во Франции и других странах региона. Стимулом к покупкам послужил ряд позитивных квартальных отчетов, укрепление курса доллара и снижение нефтяных цен. Сильные квартальные отчеты предоставили ING Groep NV (+9,1%) и Bayer AG (+8,8%). Спекуляции на тему поглощений способствовали росту курса акций Serono (+12,8%) и TNT (+9,8%). Тем временем, удешевление нефти привело к снижению стоимости акций энергетических компаний: Total (-4,1%), Repsol (-2,6%).
Фондовый рынок Японии завершил неделю на 4,5-летних максимумах, при этом Nikkei укрепился на 0,5%. Поддержку рынку оказали оптимистические показатели роста ВВП страны в III квартале. Согласно предварительным оценкам, экономика выросла на 1,7% г/г, в то время как аналитики прогнозировали увеличение темпов роста всего на 1.1%. Это оказало существенную поддержку акциям компаний, которые зарабатывают прибыль на внутреннем рынке Японии: Mizuho Financial Group Inc. (+1,4%), Orix Corp. (+7,8%), Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (+0,7%) и Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. (+0,9%).
Валютный рынок
Завершившаяся неделя ознаменовалась укреплением курса американской валюты до 2-летнего максимума против евро и йены, однако недельный рост доллару удалось сохранить только по отношению к евровалюте (+0,7%) и фунту стерлингу (+0,3%): йена устояла. Доминантой на рынке по-прежнему остается дифференциал процентных ставок. Это подтвердил тот факт, что увеличение в сентябре торгового дефицита США до рекордной величины не смогло негативно сказаться на настроении инвесторов, которые продолжили покупать доллар.
Логично было бы предположить массовые продажи национальной валюты США после выхода столь разочаровывающих данных министерства торговли. Согласно статистическим показателям, дефицит торгового баланса в сентябре вырос до рекордной цифры в 66,1 млрд. долларов, значительно превысив не только прогнозы аналитиков, но также августовское значение в 59,3 млрд. долл. До 2005 года курс американской валюты постепенно падал на протяжении 3х лет в большей степени по причине структурных проблем США. Но на этот раз реакция рынка была обратной – покупки привели курс к экстремумам против основных валютных пар.
Объяснить такое поведение участников рынка можно ожиданиями дальнейшего увеличения дифференциала процентных ставок. Эксперты прогнозируют, что к июню 2006 года основная ставка рефинансирования в США будет составлять 4,75%. На последнем заседании Федеральный резерв повысил ставку кредитования до 4,0%, в то время как основные ставки ЕЦБ и Банка Японии остаются на уровнях 2% и 0% соответственно. К тому же, темпы роста ВВП США по-прежнему превосходят восстановление экономики в Европе и Японии. В сочетании с растущим инфляционным давлением это предполагает продолжение цикла повышения ставок в новом году. Эксперты UBS Inc. и Goldman Sachs Group Inc. повысили свои прогнозы по американской валюте.
Позиции евро ослабели также по причине массовых беспорядков в крупнейших европейских государствах. Кроме того, давление оказали комментарии ряда представителей официальной Европы, которые в один голос призвали ЕЦБ воздержаться от повышения ставки. Не помогло евровалюте и заявление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише о том, что центральный банк готов к повышению ставки, если в этом будет острая необходимость. Выход сильных данных по росту ВВП Франции в III квартале, который составил 0,7% против +0,1% кварталом ранее, также не смог поддержать валюту еврозоны.
Фунт подешевел после того, как опубликованные данные показали ослабление ценового пресса в розничном секторе. Это снижает вероятность того, что в обозримом будущем основная ставка Британии будет повышена. На минувшей неделе Банк Англии принял решение оставить ее неизменной – на уровне 4,5%. Йена по итогам недели восстановила часть потерь, зафиксированных в последние недели (+0,3%), благодаря сильным экономическим данным. Предварительные оценки роста ВВП в III квартале составили +1,7%, превысив прогноз аналитиков в +1,1%. Отдельный отчет показал рост выпуска продукции в промышленном секторе экономики на 0,4% (против +0,2%), а по отношению к прошлому году – на 1,2% (против 1,0%).
Товарно-сырьевой рынок
Хорошая погода продолжает способствовать снижению нефтяных цен, которые завершили прошлую неделю у 3-месячных минимумов. Прогнозы снижения спроса на печное топливо привело к падению стоимости «черного золота» более чем на 5%. После установления рекордных максимумов 30 августа нефть в среднем подешевела на 19%, хотя по сравнению с прошлым годом остается на 21% дороже.
На прошлой неделе нефтяная отрасль США работала на 84%, что на 1,8% выше по сравнению с предшествующей неделей. Этот показатель является максимальным с конца сентября, когда ураганы «Катрина» и «Рита» привели к закрытию некоторых НПЗ. На сегодняшний день почти 5% НПЗ из-за нанесенных ураганами разрушений не функционируют. Дополнительное давление на нефтяные цены оказал выход отчета министерства топлива и энергетики США, который показал увеличение еженедельных запасов нефти-сырца. Это ослабило опасения относительно способности страны обеспечить себя топливом в период отопительного сезона.
По итогам недели Нью-Йоркская «light» подешевела на 5,1% до 57,49 долларов за баррель, что является минимальным закрытием с 21 июля. Стоимость барреля нефти марки Brent упала на 8,2% до 54,99 долларов – минимальное закрытие с 15 июня. 30 августа, когда на берега США обрушился ураган «Катрина», стоимость барреля light sweet и brent достигла исторических высот на уровне 70,85 долл. и 68,89 долл. соответственно.
Несмотря на рост курса доллара, рынок ценных металлов также пользовался спросом. Унция золота и серебра подорожала почти на 3% до 457,9 долларов и 7,74 долларов соответственно. Платина, используемая преимущественно в ювелирном деле и для производства очистительных систем для автомобилей, завершила неделю на 25,5-летнем пике (+3,8% до 965 долл./унц.). Некоторые дилеры прогнозируют, что цена унции платины в ближайшие месяцы может подняться до психологически важной отметки в 1000 долларов.
Уверенно растут цены на промышленные металлы. В частности цены на медь достигли нового исторического максимума, подорожав примерно на 4% до 4310 дол./тонну. Цены на медь выросли после того, как увеличение ее запасов на Лондонской бирже металлов оказалось меньшим, нежели прогнозировалось. По словам аналитиков, медь продолжит дорожать, поскольку спрос остается сильным, а запасы находятся на исторически низких уровнях. 10-летнего максимума достигли цены на алюминий (+1,5% до 2060 долл./тонну). Удорожание никеля было менее значимым – +1,1% до 11830 долл./тонну.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Инфляционные данные по США станут основными событиями предстоящей недели.
Во вторник будет опубликован отчет PPI, октябрь +0.1%/+0.3%. PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма, а в среду CPI, октябрь +0.1%/+0.2% CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма.
Кроме того, следует обратить внимание на октябрьские данные по розничным продажам, котрые помогут оценить степень активности американских потребителей Retail sales, октябрь -0.6%/+0.3% Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма. Данные выйдут во вторник.
Также будут опубликованы данные Business inventories, сентябрь +0.3%, Housing starts, октябрь 2.05 млн.
Серьезный интерес вызовет блок новостей о состоянии производственного сегмента американской экономики: и IP, октябрь +1% Ind. Product. диаграмма,Cap-U 79.6%, NY Empire State, ноябрь 20.0 NY manuf. Index диаграммаи Philly Fed mfg index, ноябрь 15 Philly Fed index диаграмма.
В среду будут опубликованы данные Казначейства о потоках капиталов в сентябре. Ожидается снижение показателя до $72.5 млрд. по сравнению со средним значением за последние три месяца $87 млрд.
В среду Банк Англии представит свой инфляционный отчет.
Елена Злобина,Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly Архив рассылки |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
