Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Штиль у акций. Доллар forever! Разброд на товарных.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Штиль у акций. Доллар forever! Разброд на товарных.
Линия графиков биржевых индексов вытянулась в ниточку, выжидая вердикта инвесторов. Те пока в нерешительности, тем более впереди «мертвый» сезон: Dow +0,4%, S&P +0,2% и Nasdaq -0,4%.
Доллар, притихший было после слабых цифр занятости, вновь оживился после выступления Гринспена и не такого страшного дефицита торгового баланса. Евро падает дальше – уже 1,21 долл. ЕЦБ это радует, инвесторов не очень.
Нефть (-0,5% и -3%) уперлась в потолок, и кажется, дальше некуда. Остается… решительный провал вниз? Есть повод – 15 июня заседание ОПЕК. Металлы «метались» после комментариев на саммите горнодобывающих концернов.
Фондовый рынок
Фондовый рынок США вторую неделю подряд не может определиться с направлением, несмотря на ряд важных событий, главные среди которых - комментарии председателя ФРС и прогнозы от лидера технологического сектора Intel. По итогам невыразительной пятидневки Dow укрепился на +0,4%, S&P прибавил +0,2 %, а Nasdaq потерял -0,4%.
Равновесие, ныне сложившееся на Wall Street, определяется наличием полярных и равновеликих факторов. Рост акций, начавшийся 21 апреля, уже принес Nasdaq более чем 10%, а Dow и S&P500 по 5% и для его возобновления нужны весомые аргументы. А все, что присутствует на данный момент, это лишь косвенные свидетельства продолжения экономического роста США. В противовес – продолжение цикла повышения ФРС процентных ставок, что может затормозить рост корпоративных прибылей, и вернуть рынок в стадию снижения, которая доминировала в начале года.
Особое внимание инвесторов привлекли акции General Motors (+14%). Планы сокращения рабочих мест, покупка акций миллиардером Kirk Kerkorian Tracinda, повысившего свою долю с 3,9% до 7,2%, достижение договоренности с профсоюзами о снижении расходов на медстрахование - вызвали двузначный рост котировок. Этот факт поддержал компанию Ford, акции которого подорожали на 6,1%, а также производителей автомобильных запчастей Delphi и Visteon, рост акций которых составил 5,2% и 2,7% соответственно.
Технологический сектор оставался в фокусе рынка на протяжении всей недели. Texas Instruments и Intel повысили прогнозы финансовых результатов на текущий квартал, что дало все основания надеяться на продолжение роста в high-tech секторе. Акции TI выросли на 2,3%, акции Intel подорожали на 2,4%. В Интернет-секторе акции IAC/InterActiveCorp добавили 5% после ее согласия на продажу 5,4%-го пакета акций за 3,4 млрд. долл. медиа-холдингу Vivendi Universal Entertainment. А совладельцам Google пришлось поволноваться. В среду ее акции упали на 5% после демонстративного снижения тарифов на рекламу у главного конкурента Yahoo. Но к пятнице ситуация выправилась, благодаря комментариям аналитиков Merrill Lynch. Они утверждают, что доходы от платных сервисов Google будут расти.
Европейские рынки с некоторой опаской взобрались на трехлетние максимумы, откуда будут наблюдать за исходом на Wall-street.
Валютный рынок
Очередную, седьмую подряд неделю, доллар демонстрирует свою силу. По результатам пятидневки он достиг 9-месячного максимума, и его курс к евро теперь составляет 1,21 долл. Влияние на настроение торговцев валютой продолжали оказывать: долгосрочное влияние референдумов в Голландии и Франции, слабые показатели экономики ЕС, динамика процентных ставок в Европе и США.
Продолжается ухудшение экономических показателей во Франции. В апреле отмечено падение на 0,3% промышленного производства (третий месяц подряд) и расширение дефицита торгового баланса с 2,34 до 3,22 млрд. евро. Опубликованные показатели платежного баланса Германии также неожиданно показали снижение с 12 до 7 млрд. евро за счет резкого снижения торгового профицита.
Важным событием стало выступление председателя ФРС США Алана Гринспена, который заявил, что признаки серьезного замедления экономического роста отсутствуют, инфляция остается «сдержанной», а экономика США находится в достаточно хорошей форме. Слова Гринспена вернули оптимизм инвесторам по поводу доллара, который несколько угас после данных прошлой недели по сектору занятости и производственному сектору.
Завершающий импульс доллара пришелся на пятницу, когда дефицит торгового баланса США оказался меньше ожиданий. В апреле он составил 57 млрд. долл., при ожидании в 58 млрд. Стабилизация этого показателя обращает взгляды инвесторов на вопросы экономического роста и дифференциала процентных ставок. А оба этих показателя в настоящее время свидетельствуют в пользу продолжения укрепления доллара.
Теперь с начала года рост доллара относительно евро составляет 11,5%, а к японской иене 5,2%. Ряд крупнейших банков продолжают корректировать свои прогнозы курса американской валюты. Так HSBC теперь предполагает, что до конца июня курс доллара к евро составит 1,24. Предыдущий прогноз составлял 1,32. Bank of America прогнозирует рост курса до 1,18 в третьем квартале текущего года. Morgan Stanley вообще допускает соотношение 1,11. А JP Morgan ожидает ослабление единой валюты до 1,20 к декабрю и до 1,18 к марту 2006.
Товарно-сырьевой рынок
После трехнедельного бурного роста котировок нефти наступило затишье, и даже обозначился возможный разворот тенденции. По итогам недели лондонский «brent» подешевел на -0,4% до 51 долл., а нью-йорская «light» на -3% до 53,5 долл. за баррель. Страхи о возможном дефиците нефтепродуктов во второй половине года начали улетучиваться. Опубликованные данные свидетельствуют, что запасы сырой нефти на 8% и автомобильного бензина на 3% превышают 5-летнюю среднее значение. А НПЗ снижают загрузки мощностей до 94,9% в связи с насыщением рынка продуктами переработки.
Возмутителем спокойствия на рынке нефти в четверг стал первый тропический шторм на побережье Америки. Прошлогодний ураган Ivan был самым разрушительным за всю историю, «лишив» США 45 млн. барр. на протяжении 5 месяцев. Метеорологи предполагают, что и в этом сезоне возможно повторение таких же природных аномалий. Цены кратковременно взметнулись почти на 3%. Однако, в пятницу погодные страсти улеглись, и трейдеры вернулись к анализу более важных факторов.
Опубликованные данные международного энергетического агентства IEA зафиксировали снижение потребления нефти в Китае и Европе, но увеличение в Северной Америке и тихоокеанском регионе. Заседание ОПЕК на следующей неделе (15 июня) определит политику картеля на 2-е полугодие. Президент картеля считает, что дефицита на рынке нет, и ценовая нестабильность на рынке - дело рук спекулянтов. Тем не менее, он подтвердил, что вопрос о повышении квот будет рассматриваться.
Лишь золото среди драгметаллов повысилось в цене. Вызвано это было растерянностью инвесторов, продающих евро и не решающихся вкладывать в американские активы. За пятидневку стоимость золота выросла на 5 долл. (+1,2%) и достигла 427 долл./унц. Эксперт из Newmont Пьер Лассонде утверждает, что к началу 2006 года котировки достигнут 525 долл. (+20%).
Нью-йорский саммит горнодобывающих компаний вызвал резкие движения на рынке промметаллов. Алюминий подешевел на -5% до 1700 долл., а медь подорожала на +1% до 3540 долл. Эксперты предрекают существенное удорожание цинка, и резкое удешевление молибдена и кобальта. Нет у них однозначного мнения по никелю, который пока снизился в цене на -6% до 16400 долл./т.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Инфляционные данные по США, а также отчет Казначейства о потоках капиталов станут основными новостями следующей недели.
Для финансирования дефицита платежного баланса США необходимо привлекать иностранные инвестиции в объемах, по крайней мере не меньших показателя дефицита торгового баланса. Отчет Казначейства о притоках капитала за апрель будет опубликован в среду.В марте показатель оказался минимальным с октября 2003 года, что вызывает вопросы по поводу желания иностранных инвесторов продолжать вкладывать деньки в американские активы, финансируя тем самым дефициты США.
По словам Председателя ФРС Алана Гринспена, несмотря на некоторое снижение экономической активности, признаки серьезного замедления экономического роста отсутствуют, инфляция остается «сдержанной», а экономика Соединенных штатов находится в достаточно хорошей форме. Кроме того, Гринспен заявил, что определить нейтральный уровень процентных ставок представляется затруднительным. Данный факт заставляет говорить о том, что в ближайший период времени повышение процентных ставок будет продолжаться. В этой связи интерес наблюдателей вызовут инфляционные данные за май, а именно индекс цен производителей (PPI), который будет опубликован во вторник и индекс потребительских цен (CPI), который выйдет в среду. Показатели помогут оценить степень инфляционного давления в американской экономике, и помогут определить, какими темпами ФРС будет повышать ставки.
Среди европейских данных наибольший интерес рынка вызовут результаты встречи большой восьмерки, которая пройдет в ближайший уикэнд в Лондоне, и саммита глав держав Европейского союза, который начнется в четверг. Последнее событие любопытно в свете провала референдумом по поводу принятия Конституции ЕС во Франции и Нидерландах. Национальный банк Швейцарии, как ожидается, в четверг оставит целевой уровень для франка по 3-мес LIBOR на уровне 0.75%. Традиционно, никто не ожидает изменений монетарной политики по итогам двухдневного заседания Банка Японии, которое начнется во вторник.
Дружественные рассылки:
Новейшие
методики интенсивной психоподготовки трейдера
Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
