Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Акции-«пасс»: до -1%. Евро-завал: -2,5%. Нефте-шок: +5%.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Акции-«пасс»: до -1%. Евро-завал: -2,5%. Нефте-шок: +5%.
«Sell in May and Go away!» - пока еще не срабатывает на Wall-Street, но уже волнует умы инвесторов. Первая фиксация прибыли после активных покупок второй половины мая привела: Dow -0,8% и S&P и Nasdaq -0,2%.
Евро – заложник политических «вихрей» с евроконституцией. Доллар все смелее набирает обороты, но долгосрочные прогнозы для него не особенно радужные. Летом, похоже, страсти поостынут, а трейдеры будут ждать осенних результатов и экономик, и платежных балансов, и направлений инвестиций в финансовые инструменты.
Нефть и медь будоражат умы спекулянтов: +5,5% и 7,5%. И если у металла действительно спад в мировых запасах, то нефти «качают» вполне достаточно. Просто все ринулись запасаться уже на зиму. Так ведь можно и переплатить.
Фондовый рынок
Вхождение в лето у инвесторов не ознаменовалось особой активностью. Скорее наоборот. Двухнедельный уверенный рост сменился стагнацией. Ввиду отсутствия на прошедшей неделе корпоративных новостей, внимание инвесторов было сосредоточено на макроэкономических данных США. А те, в свою очередь, охарактеризовали состояние американской экономики достаточно неоднозначно. По итогам пятидневки Dow снизился на -0,8%, а S&P и Nasdaq синхронно «откатили» на -0,2%.
В начале недели биржевые индексы снизились, несмотря на позитивный отчет по состоянию потребительской уверенности. Циклическим акциям инвесторы предпочли более стабильные активы после публикации отчета, который зафиксировал снижение производственной активности в Чикаго. Индекс Chicago PMI является барометром экономики всей страны, а в мае он упал до минимума последних двух лет.
В среду-четверг акции вновь пошли в рост, что было вызвано выходом данных, свидетельствующих о снижении инфляционного давления в производственной сфере. Также поддержку оказали комментарии главы ФРС Далласа, позволившие предположить, что период повышения процентных ставок близок к завершению. Был отмечен рост в энергетическом секторе рынка, как следствие нового скачка цен на нефть. Акции крупнейшей нефтеперерабатывающей компании ExxonMobil по итогам недели выросли на +1,1%, а Sunoco на +3,3%.
В секторе автомобилестроителей царит некоторое замешательство. Хотя и General Motors, и Ford Motor сообщили о снижении продаж в прошлом месяце, акции GM упали на -2,6%, тогда как у Ford они выросли на +0,9%. После повышения Credit Suisse Boston целевого уровня бумаг известного поисковика до $350, Google подорожал на +7%.
Слабые пятничные данные по занятости помогли определиться несколько подрастерявшимся биржевикам. Не имея стимулов для преодоления технических уровней сопротивления, инвесторы решили зафиксировать прибыль после значительного периода роста на рынке. Дополнительное давление в технологическом секторе было связано с падением на -4,2% акций Apple Computer. Компания достигла договоренности о досудебном урегулировании дела по поводу аккумуляторов для плееров iPod, что будет ей стоить около $100 млн. Для «голубых фишек» негативом стал возврат цен на нефть к историческим максимумам.
Опасаясь подвоха и разворота в настроениях, притормозили и региональные рынки:
Валютный рынок
Курс евро на прошедшей неделе снизился рекордным за весь год темпом (-2,5%) до 1,2230 долл. (минимального за последние 10 месяцев значения). Катализатором обвала стали результаты референдумов во Франции и Нидерландах, большинство населения которых высказались против принятия евроконституции. Это, как полагают некоторые аналитики, способно привести к политической нестабильности в регионе, и даже парализовать экономику региона.
Частично эти опасения находили подтверждения. Назначенный французским премьером социал-демократ Виллепин больше ориентирован на социальные программы, чем на столь необходимые стране структурные реформы экономики. Прошли слухи, что глава Бундесбанка и министр финансов Германии провели совещание, касавшееся возможной неудачи валютного союза. Предположительно, они обсуждали меры в случае отказа от евровалюты. Один из итальянских министров высказался даже за возвращение лиры.
Рост спроса на доллар поддерживается рядом фундаментальных факторов, среди которых на первом месте - опережающие темпы роста американской экономики по сравнению с экономикой стран ЕС. Причем тенденция может сохраняться в среднесрочном периоде. В пользу этого свидетельствует, в частности, снижение ЕЦБ прогнозов темпов экономического роста в странах региона в 2005 до 1,1% – 1,7% с 1,2% – 2%. В тоже время, в США были опубликованы данные, в соответствии с которыми темпы роста американской экономики в 1-м квартале составили 3,6%.
Мега-рост доллара притормозила неожиданно слабая цифра новых рабочих мест, созданных в мае (78 тыс. вместо ожидавшихся 175 тыс.). Но уровень безработицы, с другой стороны, снизился до 5,1% с 5,2% в апреле. Для сравнения - в Германии она составляет 11,8% и находится на максимальном после 2-й Мировой войны уровне. Но при всем при этом, многие эксперты пророчат евро стабилизацию выше соотношения 1,20 долл. с последующим возвратом к 1,32 – 1,36 долл. Их аргумент - замедление роста американской экономики во 2-м полугодии, обострение структурных проблем США, и прежде всего дефицит счета текущих операций, который продолжит расти. Кроме этого, ФРС завершит цикл повышения ставок. А в 2006 г. они могут начать снижаться, что сыграет в пользу евро.
Товарно-сырьевой рынок
Цены на нефть пугающе решительно вернулись к историческим максимумам. Стремительный рост котировок отмечается вторую неделю подряд, повысив за этот период цены почти на +15%! Ажиотаж этой пятидневки связан с опасениями дефицита нефтепродуктов в 4-м квартале. Резко повысился спрос на мазут и авиационное топливо. На рынке ожидают снижения запасов дистиллятов из-за возможного сокращения его производства на НПЗ в пользу бензинового производства. Вслед за этим, технические проблемы на американских НПЗ Exxon Mobil и Royal Dutch/Shell вызвали слухи о падении производства и уровня резервов нефтепродуктов в стране.
Панику не смогли остановить даже обнародованные данные о состоянии товарных запасов. Они остаются на уровне шестилетних максимумов. И по свидетельству экспертов, будет продолжать увеличиваться, так как уровень производства нефти странами ОПЕК достиг максимального за последние 25 лет уровня. Кроме этого, ожидается, что на очередном саммите картеля 15 июня в Вене квоты уменьшаться не будут. На фоне этого столь массовое «запасание» зимними видами топлива выглядит дорогостоящей перестраховкой. Тем не менее, рост котировок за минувшую неделю составил для лондонского «brent» +4,5% до 51,2 долл./бар. и нью-йоркской «light» +5,5% до 55 долл./бар.
Драгоценные металлы, несмотря на валютные победы доллара, тоже пошли в «рост». Особенно заметным было удорожание серебра на +4% до 7,5 долл. за унцию. Платина и золото отметились сдержанным удорожанием на +1,5% и +0,9% до 873 и 422 долл./унц. соответственно. В немалой степени ситуация была предопределена резким скачком цен на промметаллы.
Рекордсмен среди них – медь. Новый стремительный поход на 16-летний максимум был вызван очередным снижением в мировых запасах этого металла. В соответствии с опубликованными данными в Лондоне они уменьшились еще на 950 т. и составляют 42 275 т. - наихудший уровень с мая 1988 года. Также снизились резервы металла у главных потребителей: США и КНР. Котировки выросли на +7,5% и стоимость тонны достигла 3500 долл. Алюминий подорожал на +3% до 1780 долл., никель – на +2,5% до 17500 долл. за тонну.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Грядущая неделя, в отличие от недели прошедшей не принесет большого числа экономических новостей. Среди достойных внимания следует отметить разве что данные по торговому балансу Соединенных штатов. Как ожидается, торговый дефицит в апреле увеличится до 58,5 млрд. по сравнению с данными марта 55,0 млрд.
Большое внимание участников торгов, как всегда, вызовут выступления Алана Гринспена. В понедельник 6 июня Председатель ФРС примет участие в дискуссии с представителями центральных банков Китая, Европы и Японии, которая состоится перед началом Международной монетарной конференции в Пекине. А в четверг, 9 июня Гринспен изложит свое видение экономической ситуации в стране перед Объединенным Экономическим Комитетом. Выступление начнется в 1400 GMT.
Среди европейских данных определенный интерес участников рынка могут вызвать производственные отчеты по Германии и Франции, а также данные по балансу текущих платежей Европейского союза.
Дружественные рассылки:
Новейшие
методики интенсивной психоподготовки трейдера
Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
