Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Возрожденный оптимизм: акции +2%+3%. Доллар поддержан ФРС(+1,2%). Золото -9% за 2005 г.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Возрожденный оптимизм: акции +2%+3%. Доллар поддержан ФРС(+1,2%). Золото -9% за 2005 г.
Инвесторы поверили в перспективу акций: Dow +2,8% и NASDAQ +2,5%. "Все идет по плану" - значит акции надо покупать.
Повышение ставки ФРС и уверенность Гринспена поддержали доллар (+1,2%). Евро "провалил" 1,30 и нацелился на 1,25 долл.
ОПЕК не дал нефти резко подешеветь: "brent" -3%, "light" -1,7%. Золото (-2,8%) теряет инвестиционный блеск. Медь (-4%) резко подешевела на опубликованных данных о росте запасов.
Фондовый рынок
Похоже, что на американский фондовый рынок оптимизм вернулся окончательно - вторую неделю подряд биржевые индексы демонстрируют подъем. Очередная пятидневка просто впечатлила: Dow +2,8% и NASDAQ +2,5%. Немаловажную роль в этом сыграли хорошие корпоративные отчеты за 4-й квартал, сильные экономические данные, а также завершение выборов в Ираке.
Блестящие квартальные результаты на этой неделе представили: крупнейшая в мире негосударственная нефтяная компания Exxon Mobil (с прибылью 8,42 млрд. долл.), крупнейший НПЗ Valero Energy (488,5 млн. долл.), Интернет-компания Google, аэрокосмический гигант Boeing. В результате их акции стремительно подорожали: 55,3 долл. (+7%), 60 долл. (+20%), 204 долл. (+6%), 52,6 долл. (+5%) соответственно. Неприятным сюрпризом оказались отчеты Интернет-компании Amazon.com (акции -15% до 35,7 долл.) и французского производителя телекоммуникационного и сетевого оборудования Alcatel (акции -14% до 12,5 долл.), который к тому же объявил об отмене выплаты дивидендов.
Не обошлось и без новых сделок. Так второй по величине оператор местной телефонной связи в США SBC Communications объявил о планах приобретения телекоммуникационной корпорации AT&T - в недавнем прошлом монополиста американского рынка телефонной связи за 16 млрд. долл., а крупнейшая компания в американской индустрии страхования жизни MetLife - о покупке страхового подразделения банковского гиганта Citigroup - Travelers Life & Annuity за 11,5 млрд. долл.
Среди других знаменательных событий недели – повышение ставки ФРС по федеральным фондам на 0,25% до 2,5% с заявлением о том, что дальнейшая монетарная политика будет проводиться во "взвешенном" режиме. Надежду на это подтвердил январский отчет о занятости: меньшее, чем прогнозировалось число новых рабочих мест в американской экономике (146 тыс.) дает основание предполагать умеренный рост инфляции.
Итоговый рост фондовых индексов был обусловлен повышением рейтинга полупроводникового сектора (в 2004 г. продажи полупроводников на мировом рынке выросли на 28% до рекордных 213 млрд. долл.), а также неожиданной развязкой судебного разбирательства в табачной индустрии США. Решение апелляционного суда, снявшее угрозу крупных компенсационных выплат табачными компаниями, вызвало рост акций Philip Morris и Reynolds American на +5%.
В Европе похожая картина: британский FTSE +2,2%; немецкий DAXI +3,3% и французский CAC +2,3%. Главной причиной инвесторского оживления эксперты называют повысившуюся активность в поглощениях и слияниях крупных корпораций. А в Азии незначительный рост был обусловлен подъемом акций производителей микрочипов. После того как Credit Suisse First Boston повысил рейтинг для этой отрасли ценные бумаги Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. выросли на 7% и Samsung Electronics Co. на 1,3%. Итоговый результат у японского Nikkei +0,4%; южнокорейского Kospi +1,3% и сингапурского Straits Times Index +1,2%.
Валютный рынок
Важных для валютного рынка событий на прошедшей неделе было с избытком. Их кумулятивное влияние в итоге оказалось благоприятным для доллара. Рост американской валюты за пятидневку составил +1,2%.
В среду прошло заседание Федерального Резерва США (ФРС), на котором базовая процентная ставка вновь была повышена на 0,25% до 2,5%. И главное, что в заявлении ФРС сохранился решительный тон на продолжение таких действий и в дальнейшем. Однако, такое выгодное для любой валюты «удорожание» внутренней стоимости проявилось не сразу. В ожидании выступления главных финансистов США и ЕС, а также ежемесячных данных по американской безработице индекс доллара упорно «стоял» на месте: 83,5.
Первый импульс укрепления доллара был спровоцирован выступлением главы Европейского ЦБ Жан-Клодом Трише, который заявил, что признаков роста инфляции в регионе нет. Раз так, то и изменений в монетарной политике на континенте в обозримом будущем не будет. А значит, дифференциал доходности будет неуклонно повышаться в пользу американских финансовых инструментов.
Но самые драматические события происходили в пятницу. Вначале неожиданно слабые данные по безработице в США вызвали мгновенное 0,5% ослабление доллара. Созданные в экономике страны в январе 146 тыс. рабочих мест явно недотянули до прогноза экспертов, которые ожидали цифру в 200 тыс. Но не прошло и часа, как валютный курс развернулся на 180 градусов. Доллару на помощь пришел авторитетный глава ФРС - Алан Гринспен, выступление которого по вопросам дефицита платежного баланса поразило рынок своим оптимизмом. А ведь 19 ноября именно он своими комментариями обвалил американскую валюту, заявив, что растущий дефицит в итоге приведет к сокращению спроса на долларовые активы со стороны иностранных инвесторов.
На этот раз тон его речи и уверенность в переломе ситуации с дефицитом платежного баланса, достигшего 5,6% ВВП, оказали неоценимую поддержку доллару. Курс к исходу первого дня лондонского саммита финансистов достиг 3-месячного максимума – 84,5. Евро потерял важный опорный уровень 1,30 долл. и снизился до 1,2870 долл. В случае достижения консенсуса в Лондоне по ревальвации азиатских валют, евровалюте «светит» 1,25 долл. как минимум. Для фунта это означает возврат к 1,80 долл.
А для иены в преддверии сезонного возврата капитала станут актуальными вопросы интервенций и поведение китайских властей. Очень похоже, что весенний поход на отметку 100 и даже ниже неотвратим.
Товарно-сырьевой рынок
Прошедшая в Вене 30 января конференция ОПЕК мало что прояснила. С одной стороны – долгожданное решение о сохранении действующей квоты на уровне 27 млн. бар. в день из-за текущих высоких цен на нефть, но с возможностью последующего сокращения квоты на промежуточной телефонной конференции. И это при условии быстрого роста мировых товарных запасов нефти. А с другой – кардинально новые заявления представителей картеля о том, что высокие цены на нефть на самом деле не наносят ущерба стабильно растущей мировой экономике. И в связи с этим картель решил изменить целевой коридор своей "нефтяной корзины" с уровня 22 – 28 долл./бар. (который уже давно не соблюдается) до, предположительно 35 – 45 долл./бар. Таким образом, несмотря на свое лояльное январское решение, ОПЕК "неофициально" будет стремиться удерживать цены на высоте.
Рынок нефти принял это к сведению, и поэтому недельное снижение цен оказалось не таким уж и значительным: нефть сорта "brent" подешевела до 43,4 долл./бар. (-3%), "light" – до 46,5 долл./бар. (-1,7%). На такую динамику нефтяных котировок оказали влияние благополучное завершение выборов в Ираке, близящееся окончание зимы, значительные товарные запасы нефти и газа в США. В ближайшее время ситуацию на рынке энергоносителей будет определять уровень мирового запаса нефти, который по итогам 2004 г. показал значительное увеличение из-за в целом высокого уровня нефтедобычи в мире.
Цены на золото продолжают снижаться вслед за падением евро на валютном рынке: на -2,8% до 414 долл./унц. по итогам недели. С начала года золото уже подешевело на 40 долл. (-9%), скатившись с исторического максимума – 450 долл./унц. Серебро за неделю подешевело до 6,61 долл./унц. (-0,9%), платина – до 860 долл./унц. (-1%).
Стремительное падение цен произошло на рынке меди – до 3138 долл./т (-4%) из-за увеличения объемов запасов металла. По прогнозам в 2005 г. мировое производство меди вырастет на 5% до 20,3 млн.т, чтобы удовлетворить повышенный спрос на этот металл. Цены на алюминий понизились до 1834 долл./т (-1,4%), котировки никеля остались без изменения - 14500 долл./т.
Что ожидается на следующей неделе?
Грядущая неделя не принесет участникам валютного рынка важных экономических отчетов, за исключением данных по международной торговле, которые будут опубликованы в четверг. Экономисты ожидают, что дефицит торгового баланса снизится с рекордных ноябрьских 60,3 млрд. долл. до 57,1 млрд. долл. в декабре.
В настоящее время внимание инвесторов сосредоточено на проходящем в эти выходные заседании министров финансов стран Большой
Семерки. Ожидается, что на повестку дня снова будет поднят вопрос о ревальвации юаня. И конечно, все ждут комментариев относительно доллара и
курсов главных мировых валют.
Сергей Худолей
| http://subscribe.ru/
http://subscribe.ru/feedback/ |
Подписан адрес: Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться |
| В избранное | ||
