Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Dow -2,3%. +0,25% для доллара -0,6%. Нефть по 50?
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Dow -2,3%. +0,25% для доллара -0,6%. Нефть по 50?
Дорогая нефть акциям не по нраву: Dow -2,3% и NASDAQ -1,6%. Неизвестно чем закончится для экономики США сезон ураганов: промышленные заказы упали на -0,5%.
Доллар: «оптом» стал дороже (+0,25%), «в розницу» дешевле (-0,6%). Евро (+0,7%) пока выше 1,23 долл. не удержался. Все решат цены на нефть.
Новые ценовые рекорды нефти: «light» 48,8 и «brent» 46,3 долл./барр. Золото (+0,5%) котируется по 407 долл./унц. У промметаллов новый рывок: от +5% до +12%.
Фондовый рынок
Начало очередной недели на фондовых рынках не предвещало больших проблем. Уверенный тон заявления ФРС и давно ожидаемое увеличение базовой процентной ставки на 0,25% было воспринято позитивно. Еще во вторник в торговле акциями преобладали покупки. Тем более, что гиганты инвестиционно-банковского и брокерского бизнеса - Goldman Sachs (+3,5%) и Lehman Brothers (+5%) увеличили свои доходы в 3-м квартале на десятки процентов. По словам финдиректора Goldman Sachs Дэвида Виньяра, рост цен на нефть сыграл большую роль в увеличении доходов компании от операций с товарными фьючерсами. Акции нефтегазового сектора тоже росли в связи с продолжающимся подъемом цен на нефть.
В среду приоритеты резко изменились, так как новый 4%-й скачок цен на нефть вызвал закономерную боязнь за долю гораздо большего числа компаний, чьи доходы в этой гонке котировок явно пострадают. Рынок захлестнула волна фиксации прибыли. Поводами для этого в дополнение стали и негативные комментарии Deutsche Bank в адрес Cisco Systems, и квартальный отчет Morgan Stanley (-7%), снизившей прибыли на -34%. Пострадали акции и Citigroup (-3%), крупнейшей банковско-финансовой группы в США и компонента индекса "голубых фишек" Dow.
Компания Wendy's (-7%), оператор сети закусочных, торгующих гамбургерами, понизила прогноз по прибыли за 2004 г., указав на снижение объемов бизнеса в южных штатах, пострадавших от сильных ураганов, и рост цен на говядину. Соответственно McDonald's (-2,8%), также компонент индекса Dow, занял второе место среди "голубых фишек" по величине потерь в процентном выражении.
В High-Tech секторе двое из трех основных поставщиков электроники для Cisco сообщили о неприятных перспективах, что заставило пересмотреть экспертов величину будущих доходов. Акции Cisco упали в среду на -3,5%, а круги от "падения гиганта" и тревожные настроения разошлись по всему технологическому сектору. Акции корпорации Intel, крупнейшей полупроводниковой компании в мире, упали на -3,1%.
Позже падение затормозилось, но торговцы акциями уже не отрывали глаз от котировок нефти, которые упорно обновляли рекорд за рекордом. Статистические данные, опубликованные в конце недели, особо не радовали. Индикатор прогнозирующий деловую активность вновь снизился на -0,3%, а промышленные заказы сократились на -0,5%. Ситуацию спас показатель заказов на товары длительного пользования, зафиксировавший рост, без учета транспортных средств, на +2,3%. К завершению пятидневки настроение инвесторов было тревожным, но вовсе не паническим.
Последние исследования аналитиков Уолл-стрит показывают, что прибыль компаний из состава индекса S&P500 вырастет в III квартале на 14,3% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Отмечается снижение темпов роста прибыли из-за увеличения затрат на социальное и медицинское обеспечение работников, а также роста цен на сырье и топливо. По данным опроса, если цены на нефть марки WTI, поднимутся выше $50, то это окажет негативное влияние на прибыль 30% компаний-респондентов. Поэтому неудивительно, что дорогая нефть оказалась акциям не по нраву, и неделя завершилась в минусе: Dow -2,3% и NASDAQ -1,6%.
Не удержались от снижения и европейские фондовые рынки. Падение провоцировали те же дорогие энергоносители, а также снижение прогнозов Unilever (-6%) и Electrolux AB (-8,5%). Производитель чая Lipton и мороженого Magnum недосчитался половины планируемой прибыли из-за холодной погоды в Западной Европе. Electrolux, крупнейший производитель бытовой техники потерял доходы из-за роста цен на металлопрокат. Европейские индексы снизились: в Германии DAX -2%, во Франции CAC -1,4% и Британии FTSE на -0,3%.
Азиатские акции, ведомые японскими бумагами, падали уже вторую неделю подряд. Компании-экспортеры, такие как Toyota Motor Corp. (-1%) и Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (-2,7%), стали инициаторами снижения. Акции Canon Inc., прибыль которой на 70% обеспечивается продажами за рубежом, подешевели на -2,5%. Всего за пятидневку Nikkei потерял -1,7%.
Валютный рынок
Затяжной период неопределенности для американской валюты все еще продолжается. Главное событие прошедшей недели - заседание комитета Федеральной Резервной Системы США (ФРС) – не нарушило хрупкого равновесия на валютном рынке. Объявленное 21 сентября решение американских монетарных властей о повышении базовой процентной ставки на +0,25% до 1,75% полностью соответствовало ожиданиям участников рынков. В большой степени их настроения зависели от сопровождающего вердикт комментария. Сдержанный оптимизм чиновников, отметивших восстановление темпов роста экономики и отсутствие инфляционной опасности, особо не вдохновил. В итоге доллар к пятнице ослабел на -0,6%.
Более знаковые события произошли на рынке государственных облигаций. Десятилетние американские бумаги падали в доходности ниже 4%, до минимального после 1 апреля значения. В результате аналогичные облигации сразу 5 европейских стран превзошли их по доходности. «Снижение десятилетних бумаг – это сигнал того, что настроения инвесторов по перспективам экономики США ухудшаются. Такая же история ожидает доллар»,- утверждает Грег Андерсон, ведущий специалист валютного отдела ABN Amro Holding NV из Чикаго.
Несмотря на повышение базовой кредитной ставки в США до 1,75%, она остается ниже аналогичного европейского показателя, сохраняющегося уже длительный срок на значении 2%. Последнее значение доходности базовой 10-летней облигации США 4,03% теперь всего лишь на +0,06% превышает цифру у аналогичных бумаг правительства Германии. Это существенный фактор, так как среднее значение спрэда за последние полгода составляет +0,23%. «С такой малой разностью в доходности доллару будет нелегко удерживать свои позиции»,- прокомментировал ситуацию Майкл Кловиттер, эксперт по валютным операциям WestLB AG из Лондона.
Но пока на графике индекса доллара нет явных сигналов о его капитуляции. Последнее значение показателя 88,4 формально находится на нижней границе поддержки зарождающейся восходящей тенденции. Возможность ее продолжения базируется на уверенности трейдеров в том, что ставки в США к январю как минимум вырастут до 2%, а при благоприятном раскладе возможно и до 2,25%.
Последнюю точку в прошедшей пятидневке поставил правительственный отчет о падении августовских промышленных заказов в США на -0,5%. Евро на новости молниеносно взлетел на пятинедельный максимум 1,2365 долл. Однако, удержаться выше 1,23 так и не смог. Итоговое значение котировки евровалюты 1,2280 долл. оставило вопрос о направлении среднесрочной тенденции по доллару открытым. Его разрешение, скорее всего, определится на рынке энергоносителей уже в ближайшие дни. В случае дальнейшего удорожания «черного золота» евро имеет все шансы добраться до 1,25 и даже 1,27 долл. И наоборот, снятие проблемы дорогой нефти может положить начало новому витку усиления американской валюты. Тогда евро «светит» 1,20 и 1,17 долл. как минимум. А при благоприятных перевыборах Буша то и 1,13 долл. к Новому Году.
Фунт (+0,8%) мог добиться и более серьезного роста, если бы не протоколы заседания комитета центрального банка. Единство мнений его членов не повышать ставки, отказ от рассмотрения возможности повышений в будущем, тревога по поводу экономического роста – все свидетельствовало о весьма сомнительных перспективах в увеличении дифференциала ставок. Скорее наоборот, грядет постепенное его сокращение, так как политика банков находится в разных фазах. Стерлинг после многих бесплодных попыток взял барьер 1,80 долл. и пока закрепился выше. Но для сохранения устойчивости важно не потерять этого плацдарма на следующей неделе.
Иена (-0,7%), в отличие от европейских валют, подешевела по отношению к доллару. Снижение экономической активности, усугубленное заоблачными ценами на импортируемую нефть, привело к плавному дрейфу валютного курса от 110 почти до 111 иен за 1 долл. Крутое падение на местном рынке акций лишь подтверждает начало серьезных проблем для Японии.
Товарно-сырьевой рынок
Уже в ближайшие дни ценовая планка на «light» может преодолеть 50-долларовую отметку. НПЗ США собираются резко увеличить закупки сырья, так как их запасы снизились до 30-летнего минимума. 60% опрошенных экспертов предполагают продолжение тенденции удорожания энергоносителей. Государственные товарные запасы нефти впервые с 1988 года падают восьмую неделю подряд. Из-за серии ураганов дневной уровень добычи в США упал на 28%. Не за горами повышенный спрос отопительного сезона, а запасы дизельного топлива и мазута продолжают снижаться со скоростью 1,5 млн. бар./неделя.
«Похоже, что факторы, упорно толкающие цены вверх, и не думают исчезать»,- комментирует Джейсон Шенкер, эксперт из Wachovia Corp. Среди них он выделил низкие запасы, неопределенность с объемами добычи в России, нестабильность в Ираке и усилившиеся угрозы террористических атак. Проблемы Юкоса зашли так далеко, что компания заявила о резком снижении поставок сырья в Китай. Создается впечатление, что Россия нарочно оттягивает окончательное разрешение проблемы, тем самым, удерживая цены и свои доходы на высоком уровне.
А пока ни дня без рекорда – все пять дней цена повышалась, и в итоге недельный рост составил 7%. Не помогло заявление правительства США выделить для своих НПЗ часть стратегических запасов нефти. И наоборот, угрозы нигерийских повстанцев прервать добычу в своей стране немедленно отразились в новом повышении котировок. В итоге баррель нефти «brent» стоит 46,3 долл., а «light» почти 49 долл., что составляет исторически рекордные значения.
Оставаясь в заложниках у валютного противостояния доллара и евро, драгоценные металлы не показывали выраженной динамики. Золото (+0,5%) в момент максимального ослабления американской валюты достигало в стоимости 410 долл./унц. Но итоговое подорожание за неделю составило незначительную величину, а цена закрытия зафиксировала значение 407 долл./унц. Серебро (+3,2%) подорожало ощутимей - на 20 центов до 6,4 долл./унц. Платина (+1,8%) преодолела рубеж 850 долл./унц.
Особого внимания заслуживает усиление тенденции подорожания промметаллов. Рекордсмен – никель (+12%), цена тонны которого достигла 14600 долл. Почти 6%-й рост котировок алюминия стал следствием роста стоимости энергоресурсов и разрушения ураганом ямайского месторождения глинозема (7% мирового объема). В Лондоне цена тонны MAL0 превысила 1800 долл. Котировки меди (+4,3%) также преодолели важный психологический рубеж 3000 долл./т, повторив весенние максимумы и нацелившись на новые ориентиры: 3500 и даже 4000 долл.
Несмотря на природные катаклизмы, в Америке вновь начала дешеветь пшеница (-4%) до 118 долл./т. В Лондоне же цены стабилизировались, и всю неделю стоимость ближайшего фьючерсного контракта неизменно составляла 111 долл./т.
| http://subscribe.ru/
http://subscribe.ru/feedback/ |
Подписан адрес: Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться |
| В избранное | ||
