Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Акции: «откат» до –3%. Доллар жив +0,5%. Нефть –7%, золото –2,5%
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Акции: «откат» до –3%. Доллар жив +0,5%. Нефть –7%, золото –2,5%
При почти безоблачных корпоративных отчетах - на рынках ожидаемая фиксация прибыли. Покупать акции не торопятся ни в США (Dow –0,8%, NASDAQ –2,7%, S&P –0,9%), ни в Европе (FTSE –1,6%, GDAXI –2,3% и CAC –1,5%). Ожидаются первые результаты 2004 года. Метания валютных трейдеров продолжились: на кону - среднесрочная тенденция. Решение ЦБ США не удивило, а евро (-0,8%) постепенно сдает позиции. Фунт и иена остались без изменения: 1,8240 долл. и 105,8 за 1 долл. Падение цен на нефть (-7%) и золото (-2,5%) - расплата за длительный период спекулятивных покупок. А динамика цен на промышленные металлы остается устойчивой: никель +3%, медь +2% и алюминий +1,2%.Фондовой рынок
В начале недели на фондовых рынках, как и все последние месяцы, доминировал оптимизм (Dow +1,3%, NASDAQ +1,4%). На этой волне биржевые индексы достигли значений июня 2001 г. Такой благоприятный настрой инвесторам создала очередная серия квартальных отчетов. Один из ведущих производителей принтеров, компания Lexmark (акции +7,2% до 84,5 долл.) и финансовый гигант American Express (+1,6% до 50,8 долл.) сообщили о росте прибыли в IV квартале, превысившей ожидания. Положительным для торгов стало и сообщение о состоянии американского рынка жилья - там все еще сохраняется активность из-за низких ипотечных ставок. Ободрила покупателей акций и позитивная оценка текущей ситуации на рынке труда председателем ФРС А.Гринспеном.
Но на следующий день ситуация изменилась. Благодушное настроение исчезло, появилась тревога по поводу обоснованности столь высоких цен на акции. Массовое закрытие позиций было спровоцировано недостаточно высоким индексом уверенности американских потребителей в январе - 96,8 (ожидали 98). И это при том, что корпорации продолжали предоставлять отличные квартальные отчеты. Фармацевтическая компания Merck (+2%), McDonald's (+0,7%), Xerox (+8,6%), химический гигант DuPont (+2%), крупнейший производитель строительной техники Caterpillar (-3,5%), полупроводниковая компания Texas Instruments – все, как один, рапортовали о росте прибыли. Разочаровал только ведущий производитель оборудования для полупроводниковой промышленности Novellus Systems (-14,5%), чьи прогнозы по прибыли на текущий квартал оказались хуже ожиданий.
Среда продолжила негативную динамику (за два дня: Dow -2,2%, NASDAQ -3,6%). Но основная масса отчетов (Altria, Procter & Gamble, полупроводниковая компания Broadcom), как не парадоксально, оставалась… положительной. Лишь медиа-гигант Time Warner (-3,6%) был не на высоте. У его интернет-подразделения America Online прибыль упала на -14%. Почти не уделив внимания сообщению о том, что объем заказов на товары длительного пользования не изменился в декабре по сравнению с ноябрем, участники рынка с нетерпением ожидали решения очередного заседания ФРС по ставкам. Как и прогнозировалось, базовая ставка осталась без изменения (1%). Но инвесторов насторожил комментарий, в котором явно проскальзывала тема повышения процентных ставок уже в этом году (ранее говорилось о неизменности ставок "на значительный период"). В результате продажи акций усилились.
Под впечатлением таких событий участники рынка начали более осторожно воспринимать квартальные данные. Так компании из high-tech сектора Foundry Networks (-26,7%) и Veritas Software (-11,6%) хотя и заявили о росте прибыли, однако их прогнозы вовсе не устроили инвесторов. Но все-таки падение не было всеохватывающим. Дорожали акции из отряда «голубых фишек», входящих в индекс Dow. К тому же такие авторитетные компании как Exxon Mobil, Boeing, Honeywell предоставили впечатляющие квартальные результаты. Воодушевил отчетом и крупнейший мировой производитель телекоммуникационного оборудования Nortel Network (+21%). А софтверная компания Adobe Systems (+7%) существенно повысила прогнозы по доходам на этот квартал.
И все же завершение пятидневки оказалось окончательно «испорченным»: прирост ВВП США в IV квартале составил +4%, что значительно хуже ожидаемого (около +5%). Пятничное снижение индексов дополнило картину недели и зафиксировало итоговый результат пятидневки: Dow –0,8%, NASDAQ –2,7%, S&P –0,9%. Европейские рынки отреагировали адекватно: FTSE –1,6%, GDAXI –2,3% и CAC –1,5%.
Валютный рынок
Сценарий событий на валютном рынке во многом определялся итогами заседания комитета Федеральной Резервной Системы (ФРС) США в среду. Хотя решение и было стопроцентно предсказуемо, интрига все же была. Ее составлял официальный комментарий, традиционно сопровождающий вердикт. К моменту его оглашения доллар успел вначале вырасти на +0,8%; чтобы потом не менее энергично снизиться на –1%.
Затем после вполне закономерного решения о неизменности банковской ставки и новой редакции сопровождающего коммюнике произошел новый очень похожий зигзаг: индекс доллара +1% и затем –0,4%. Итоговый результат хотя и в пользу доллара (+0,5%), однако свидетельствует о продолжении периода борьбы. Трейдеры оказались перед нелегким выбором - направления среднесрочной тенденции.
Новый фактор, привнесенный решением банка США, стал следствием изменения формулировки по поводу длительности периода сохранения низких процентных ставок. Убрав его, ФРС по сути объявил о начале нового цикла – роста стоимости денег и соответственно ценных бумаг с фиксированной доходностью. При условии устойчивого роста экономики подобное явление в пользу укрепления национальной валюты.
Но еще более важным событием, довлеющим над торговцами валютой, остается встреча министров финансов и председателей ЦБ стран «большой семерки». Предстоящие две недели тягостных ожиданий создают нервозную обстановку в торговле. Это выглядит так: вначале рефлексная реакция на вышедшую новость, затем столь же стремительный возврат к исходному значению котировок. Например, на вышедшем во вторник ниже ожиданий индексе доверии потребителей 96,8 вместо 98 доллар резко снизился. Но уже в среду после заседания ФРС столь же динамично вырос. Также быстро доллар потерял свои позиции в пятницу, после выхода данных о приросте ВВП 4-го квартала (вместо ожидаемых +5%, «всего» +4%).
Евро, новый претендент на мировую «валютную корону», по итогам недели снизился до 1,2580 долл. (- 0,8%). Некоторую поддержку ему в начале недели оказало опровержение со стороны ЕЦБ слухов о якобы его намерениях понизить учетные ставки. Приободрились сторонники единой валюты и после прогноза известного «оракула» Сороса, посулившего доллару еще один год стремительной девальвации. Но в практической плоскости торгов это выглядело как ослабевающие «отскоки» после падений.
А неделя для евро завершилась на плавном небольшом подъеме, который не выглядел слишком уж перспективным. Находящийся снизу ориентир 1,22 долл. продолжает притягивать единую валюту. Если на следующей неделе евро не удастся преодолеть рубеж 1,2650 долл., то падение к этому значению будет для него еще не самым худшим сценарием.
Фунт стерлингов по итогам недели практически не изменился в стоимости: 1,8240 долл. Но динамика курса вобрала в себя и дебаты в парламенте вокруг смерти британского инспектора (падение до 1,80 долл.), и установленную непричастность к этому Блэйера (рост до 1,84 долл.). Экономические новости больше нейтрального плана позволили фунту удержаться на первоначальных значениях.
Иена продолжает балансировать на критическом рубеже 105,5 – 106 за 1 долл. При этом мощные потоки инвестиций в Японию все с большим трудом гасятся национальным банком. Практически ни у кого нет сомнения, что заявление 6-7 февраля напрямую коснется и главной азиатской валюты. Но чтобы не сделать фальстарт, т.е. попасть под очередную интервенцию, трейдеры продолжают упорно выжидать. При этом не медлят продавать после каждого выброса котировок выше 106,5. Тем временем, многие экспортеры уже планируют новый коридор 100-105 иен.
Товарно-сырьевой рынок
Рынок нефти оказался под властью «медведей». Нефть сорта «brent» подешевела до 29,7 долл./бар. (-7%), «light» - до 33 долл./бар. (-6%). А еще в понедельник соответствующие котировки в 32 и 35 долл. (30,2 долл. корзина ОПЕК) значительно превышали пороговый уровень, установленный самим картелем (для корзины 28 долл./бар.). Столь высокие цены диктовались сильными холодами в США и невнятной политикой ОПЕК. Но рынок уже давно созрел для коррекции.
Трейдеры вначале откликнулись продажей всех энергоносителей (природный газ –5%, мазут –3,1%, нефть –1,5%) на
сообщение о резком потеплении в США. Затем настал черед представителей ОПЕК. Их комментарии значительно изменились.
И если ранее такие высокие цены они считали вполне обоснованными, то теперь оптимальным уровнем цен они называют 25
долл./бар. Дальнейшая политика картеля прояснится на ближайшей конференции 10 февраля. Но, как говорят сами
представители ОПЕК, мнения внутри картеля по поводу сокращения квот на этой конференции уже разделились.
Падение притормозил отчет Министерства энергетики США о запасах нефтепродуктов. Как оказалось, за неделю они
значительно сократились. Объем запасов нефти на 12% ниже среднего значения за последние пять лет, бензина – на 2,8%.
На рынок золота продолжали оказывать влияние валютные курсы. Тем более, что инвестиционная стоимость доллара может
измениться из-за предположительного повышения ставок в этом году. Поэтому многие аналитики предполагают, что «запал»
у золота пока иссяк. В результате золото не смогло удержаться на уровне поддержки 410 долл./унц. и снизилось до 400
долл. (-2,5%). Платина последовала примеру и потеряла за неделю 40 долл. (до 830 долл./унц.). Серебро (-1,6%)
торговалось с переменным успехом в пределах 6,2 – 6,5 долл./унц., но снижения также не избежало.
На рынке промметалов ситуация с точностью до наоборот. Алюминий достиг очередного многолетнего максимума – 1640
долл./т (+1,2%). Восходящая тенденция набирает силу. В 2003 г. производство алюминия в мире выросло на +3,5% до 21,9
млн.т. При этом более четверти произведенного алюминия пришлось на страны Северной Америки. Медь подорожала на
неделю еще на +1,9% до 2520 долл./т (с начала года +6,5%). Цена тонны никеля поднялась до 15500 долл. (+3%).
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Отписаться
Убрать рекламу |
| В избранное | ||
