Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
«Ненадежный» Ford +6%. Взрыв евро +2,4%. Дорожает все: от +3% до +8%.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
«Ненадежный» Ford +6%. Взрыв евро +2,4%. Дорожает все: от +3% до +8%.
Ориентиры инвесторов, служившие им верой и правдой более полугода, устарели. В ожидании новых, рынки США вновь «притормозили»: Dow –0,4%; S&P –0,3% и NASDAQ –2,1%. В Европе, настроившись на свою «волну», биржевые индексы вновь превысили годовые максимумы: DAXI +1,3%; FTSE +1,4% и CAC +1%. Доллар (-1,5%) «торпедировала» геополитика. Он еще на плаву, но последнее его значение индекса 91,4 совсем близко к критической отметке. Угроза новой волны падения очень реальна. Впереди валютная «Цусима». Евро +2,4% близок к 1,18 долл. Фунт (+0,8%) не преодолел пока 1,69 долл., а иена (+0,9%) отметку 108 за 1 долл. Товарно-сырьевой рынок оказался во власти «быков». Его сводный индекс CRB (+2,4%) играючи преодолел на этой неделе отметку 250, и достиг семилетнего максимума 257. Дорожали: нефть на +4%+6%; драгметаллы на +2%+6%; промметаллы на +1%+4% и пшеница на +4+8%.Фондовой рынок
На американском фондовом рынке воцарилась настороженность. И это несмотря на приличный октябрьский отчет о занятости и целый ряд других данных, выходивших последние две недели и характеризующих заметное улучшение экономической конъюнктуры. Однако все это уже давно включено в цены акций. И поэтому инвесторы, в ожидании новых свидетельств позитивных процессов, принялись фиксировать прибыль. Итоговый результат пятидневки: Dow –0,4%; S&P –0,3% и NASDAQ –2,1%.
В начале недели глобальных известий не было. Но противоречивые рекомендации различных аналитических агентств в отношении полупроводникового сектора запутали рынок (NASDAQ -2%). Так вместе с повышением рейтингов IBM и Intel, было заявлено, что оживление в этом секторе находится все еще на низком уровне. В софтверном секторе "пострадавшими" оказались Oracle (-4%) и PeopleSoft (-7,5%), чьи взаимные претензии привели к обоюдному снижению акций. Microsoft (-2%) ждала слушаний по антимонопольному делу в Европе. Готовясь к расходам, компания отказалась от повышения размеров дивидендов. Зато акции Novell вновь подорожали (+8,8%) после возобновления слухов о ее слиянии с IBM.
После двух вялых дней, хорошие новости среды дали мощный импульс фондовому рынку. В результате - индексы вернулись к предыдущим максимумам (Dow +1,1%, Nasdaq +2,2%). Вначале были повышены прогнозы по росту мировых продаж полупроводников на глобальном рынке: 2003 г. до 174 млрд. долл. (+11,5%), 2004г. - 210 млрд. долл. (+21%). Затем три "кита" из семейства Dow сообщили о своих крупных сделках в Китае. Boeing (+2,5%) и General Electric (+1,5%) подписали соглашение (1,7 млрд. долл.) на поставки в Китай в 2005 – 2006 гг. самолетов с двигателями GE. А корпорация General Motors (+1,5%) объявила о поставках в Поднебесную на 2004 - 2005гг. своих автомобилей (1,3 млрд. долл.)
Интересная ситуация произошла с акциями Ford. Рейтинговое агентство S&P, уже год грозившее понизить рейтинг, в конце концов, осуществило свою угрозу, присвоив Ford самый низкий кредитный рейтинг. Но это уже давно «впиталось» в цену акций. К тому же обиженное руководство Ford заявило о необоснованности понижения рейтинга, сославшись на явные улучшения в бизнесе. В результате этого, негативная новость привела… к росту акций компании на +6,1%.
А завершалась неделя с все более нарастающим пессимизмом. Настроение инвесторам подпортила крупнейшая в мире розничная компания Wal-Mart Stores (-4,2%), чей вроде бы хороший квартальный отчет не оправдал прогнозы. Компания Dell (+2,5%), ведущий мировой производитель ПК, своими результатами несколько утихомирила страсти. Однако, решающее значение приобрели новые статистические данные. Они показали очередное увеличение торгового дефицита (-41,3 млрд. долл.), низкий рост розничных продаж и промпроизводства (+0,2%), всплеск в сфере производственных цен на +3,4% за год и +0,8% за месяц. Значения биржевых индексов США угрожающе направились вниз. Возможно и «павший» доллар, наконец, заставил обратить на себя всеобщее внимание.
Новые террористические акты, увеличение расходов на иракскую группировку и глобальная геополитическая нервозность вовсе не на пользу Америке и ее финансам. И словно противовесом выступили европейские акции, достигшие новых годовых максимумов: в Германии DAXI +1,3%; в Англии FTSE +1,4% и во Франции CAC +1%.
Валютный рынок
Ничто поначалу не обещало столь драматичного развития событий. За исключением иены, все валюты в понедельник признали экономическое преимущество США и доллара соответственно. Даже саудовский терракт в выходные дни был проигнорирован трейдерским сообществом. Но уже в праздничный вторник (День Ветеранов в США), вдруг спросом стали пользоваться швейцарский франк и золото. А уже потом эскалация насилия на Ближнем Востоке вновь превратила американскую валюту в “мальчика для битья”.
К геополитическим факторам, которые сулят теперь США новые внушительные затраты с соответствующими последствиями, добавились и экономические. Американский торговый дефицит в сентябре вновь оказался пугающе большим: 41,3 млрд. долл. Приросты и промышленного производства, и розничных продаж (без автомобилей), составили +0,2%, что в два раза ниже прогнозируемых значений. У других стран, наоборот, статистика показывала весьма приемлемые результаты. Доллар заскользил по наклонной вниз, угрожающе приблизившись к многолетнему минимуму – значению индекса 91,3.
Наибольший рост вместе с канадским и австралийским долларом показал евро (+2,4%). Но до этого ему пришлось показать свою неуступчивость, упорно удерживая рубеж 1,1450 долл. Именно это значение привлекло во вторник вначале азиатских покупателей, а затем популярность евровалюты стала повсеместной. Есть предположение, что Япония, обладающая наибольшими в мире долларовыми резервами, проводила скрытую интервенцию, покупая теперь и евро. Начавшаяся «волна» удорожания легко накрыла вначале 1,15; а затем 1,16 и 1,17 долл. В пятницу состоялся первый штурм 1,18. Наскок закончился фиаско, но осада только началась.
Кульминация в мире финансов достигает пика. Евро, в случае успеха на 1,1850 и особенно на 1,1940 долл., заберется в новые для себя области (1,20 - 1,25), где может прочно обосноваться на долгие месяцы. В случае же неудачного исхода последствия также ожидаются существенными: потеря к Новому году до 10% и возврат к 1,1 долл.
Британский фунт (+0,8%) не смог перейти свой «Рубикон» в 1,69 долл. Да и в принципе особо спешить до исхода битвы гигантов трейдеры не желают. Тем более, что и квартальный инфляционный отчет центрального банка предполагает снижение курса в ближайшие месяцы. Но вот к евро или доллару – это еще вопрос. А перспективы экономики, сбалансированность рисков инфляции и роста ВВП признаны вполне удовлетворительными, что и придает уверенности сторонникам британской валюты.
Стерлинг на своем раздорожье, и перекрестками для него являются все те же 1,69 и 1,70 долл. Они могут открыть дорогу к рождественским 1,73 – 1,75 долл. При реанимации американской валюты новогодние перспективы «светят» на другом полюсе 1,57-1,60 долл.
Иена уже с понедельника «нокаутировала» доллар. Итоги выборов в стране, где власть осталась у ЛДП, и премьер продолжит свою политику экономических реформ, - позволили за полдня пролететь валюте почти +2% (от 110 до 108 за 1 долл.). Ежедневные угрозы государственных чиновников финансовых учреждений, чередуясь с реальными их действиями, сумели до пятницы удержать этот барьер. Но экономические данные все больше подтверждают правильность выбранного рынком направления тенденции. Были опубликованы: ВВП +0,6% за квартал и +2,2% за год; промпроизводство +3,8% за месяц и 4,1% за год. Так что у «бойцов» за слабость национальной валюты впереди тяжелые времена на рубежах 105, 103 и 100 иен за 1 долл.
Товарно-сырьевой рынок
На рынок нефти вернулись, или скорее их вернули, «бычьи» настроения. Основной повод роста котировок – новая угроза террористических атак в стратегических нефтяных регионах. Теракты в Эль-Рияде оказались только началом. Затем взрывы на нефтепроводе в северном Ираке (Мосул), а в среду в Насирии. «Экспортный» нефтепровод Киркук – Джейхан так и не заработал. Во вторник начался рост цен на бензиновые фьючерсы в США (+2,4%), вызванный сообщениями об авариях на крупных американских НПЗ.
Но катастрофической паники удалось избежать. Саудовская Аравия оставит поставки нефти в декабре на ноябрьском уровне и возможно даже увеличит. К тому же в Ираке возобновилась добыча на крупном южном месторождении - еще 50 тыс. бар./день. Международное энергетическое агентство (IEA) подсчитало, что объем производства нефти в мире увеличился в октябре на 1,135 млн. бар./день (до 80,9 млн.бар./день). И все же на фоне угрозы глобальной дестабилизации, трейдеры были прагматичны. Недельный итог: лондонский «брент» +4% до 29,75 долл., американский «light» +4,8% до 32,5 долл., российский Urals +4,3% до 28,7 долл. за баррель.
На фоне тонущего доллара и дорожающей нефти не менее эффектно выглядели драгоценные металлы. Золото (+3,6%) вплотную приблизилось к рубежу 400 долл., ценовому значению восьмилетней давности. Серебро, продемонстрировав рекордный недельный прирост +6,2%, «уперлось» в свой многолетний потолок 5,26 долл./унц.. А «неутомимая» платина покоряет все новые высоты: теперь уже 769 долл./унц. (+1,9%).
Цены на промметаллы продолжали расти из-за растущего спроса в условиях оживления мировой экономики. Котировки никеля зафиксировали рекорд 1989г. - 12500 долл./т (+4,1%). Сохраняющийся в результате снижения производства (-2,1%) и увеличения спроса (+1,7% по сравнению с 2002г.) дефицит меди, удерживает цены на на рекордном с 1997г. уровне - 2100 долл./т (+0,5%). Цены на алюминий фиксировали свой рекорд на 1528 долл./т (+1,1%).
Стоимость пшеницы на американском рынке впервые за многие годы перевалила за 4 долл./бушель и составила 149 долл./т (+6%). В Лондоне прирост составил +8% и цены достигли 184 долл./т. В Париже - за неделю подорожание составило +4%, и январские контракты торговались по 190,7 долл./т.
Сергей Худолей
www.teletrade.kiev.ua
www.teletrade.ru
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Отписаться
Убрать рекламу |
| В избранное | ||
