Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор мировой экономики, размышления, анализ, выводы" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Ноябрь 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Дмитрий В. Казначеев

Статистика

1.390 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA


Обзор мировой экономики и фондового рынка США от от ADEKTA

Оброз мировой экономики 27.11.09г.

Обзор мировой экономики 27.11.09г.

  
   
     Произошедшие события 24.11.2009 г.
В макроэкономических данных стран Еврозоны по-прежнему присутствуют признаки слабости рынка труда. В Германии в частности безработица в октябре снизилась за счет упразднения сверхурочных работ и сокращения рабочей недели.
Однако, стоит отметить, что потребительские расходы во Франции динамично росли в первый месяц последней четверти года, в Еврозоне в августе значительно улучшились показатели объема новых заказов как на производство средств производства, так и объема заказов на потребительские товары.
1.      11:00 Германия. ВВП третьего квартала +0,7 % (-4,78 % г/г), во втором квартале +0,4 % (-7,0 % г/г), в первом   -3,5 % (-6,4 % г/г). Отмечается рост объема инвестиций в строительство, машины и оборудование Объем экспорта увеличился на 3,4 % за квартал (во втором квартале -5,4 %). Объем импорта вырос на 5,0 % (-0,8 5). Торговый баланс сузился на 0,5 %. Производительность труда упала на 4,6 %. Объем частного потребления в третьем квартале -0,5 % (во втором +1,2 %), объем правительственных расходов на потребление +0,7 % (+0,9 %).Объем инвестиций в третьем квартале +1,2 % (+0,2 %).
2.      11:00 Германия. Объем частного потребления в третьем квартале -0,9 %. Прогноз -0,4 %. Предыдущее значение +0,7 %.
3.      11:45 Франция. Индекс делового доверия в ноябре 89. Прогноз 91. В октябре 89.
4.      11:50 Франция. Объем потребительских расходов в октябре вырос на 1,1 % (+3,5 % г/г). В сентябре +2,4 % (+1,0 % г/г). Расходы на приобретение товаров долгосрочного пользования в октябре увеличился на 1,3 % (в сентябре +5,1 %). Расходы на приобретение автотранспорта в октябре снизились на 0,5 % после роста на 10,2 % в сентябре. 
5.      12:00 Германия. Индекс делового климата в ноябре 91,9. Индекс ожиданий в ноябре 96,8 (в октябре 95,7). Индекс текущей ситуации в ноябре 87,3. В октябре: индекс делового климата 91,3; индекс текущих условий 87,1. Индексы делового климата в ноябре росли за исключением сектора розничных продаж, где зафиксировано снижение показателя до -17,3 с -12,4 в октябре.
6.      13:00 Еврозона. Объем промышленных заказов в сентябре вырос на 1,5 % (-16,5 % г/г). В августе +0,6 % (-23,2 % г/г). Объем заказов на производство средств производства в сентябре +3,7 % (-14,5 % г/г), в августе +0,5 % (-25,0 % г/г). Объем заказов на потребительские товары долгосрочного пользования в сентябре +1,5 % (-13,0 % г/г), в августе -1,5 % (-18,8 % г/г).
7.      16:30 США, ВВП третьего квартала +2,8 (-2,5 % г/г) - $14 266,3 млн. Прогноз +3,0 %. Первоначально +3,5 %. Во втором квартале -0,7 %. Потребительские расходы +2,9 % вместо +3,4 % (-0,9 %) - $14 416,4 млрд. Объем деловых инвестиций -4,1 % вместо -2,5 %. Объем частных инвестиций +8,4 % (-23,7 %). Объем экспорта +17,0 % (-4,1 %). Объем импорта +20,8 % (-14,7 %). Ставка сбережений упала до 4,5 % с 5,4 %.
8.      17:00 США. Индекс цен на дома в 20 крупнейших городах в сентябре -8,9 % г/г. Прогноз -9,10 %. В августе -11,32 %.
9.      18:00 США. Количество проблемных банков в конце сентябре достигло 552 единиц (416 в августе и 305 в конце марта). /FDIC/ Сумма проблемных кредитов $366,6 млрд. (+10,5 % в третьем квартале).
10. 18:00 США. FHFA Home Price Index в сентябре не изменился (-3,0 % г/г). Прогноз +0,3 %. Значение августа пересмотрено с -0,3 % на -0,5 %. В третьем квартале индекс цен вырос на 0,23 % (первое квартальное увеличение за 8 кварталов), к третьему кварталу 2008 г. +0,92 %, в годовом исчислении -3,76 %.
11. 18:00 США. Индекс потребительского доверия в ноябре 49,5. Прогноз 47,5. В октябре 48,7.
12. 23:00 США. Индекс ФРБ Ричмонда в ноябре 1. В октябре 7.
 
Как и следовало ожидать ВВП США в третьем квартале рос существенно медленнее, чем было сообщено первоначально (+2,8 5 против +3,5 %). Кроме того, показатель оказался ниже прогноза. Снижение темпа роста экономики произошло за счет учета более значительного прироста размера торгового дефицита, сокращения темпа роста запасов, объема потребления.
Впрочем, индекс потребительского доверия в США в ноябре повысился превысив прогнозное значение.
 
Фондовый рынок США вырос на данных говорящих о стабилизации на трудовом рынке и рынке недвижимости. 
Объем торгов был одним из самых маленьких за год. Свою роль сыграло приближение выходного.
Котировки росли при ослаблении курса доллара, который упал до 15-месячного минимума к корзине валют. Отчасти потому, что данные оказались лучше чем ожидались и инвестор обратил свое внимание к более рисковым активам.
Число требований пособий по безработице резко упали в последние недели, а продажи в США новых односемейных домов в октябре увеличилась до самого высокого уровня за год.
Инвесторы были обеспокоены тем, что вялое состояние в этих секторах экономики столкнет ее в новый период рецессии.
Котировки золота достигли нового рекорда преодолев уровень $1180 за тройскую унцию.
Объем частных расходов в США в октябре вырос на большую, чем ожидалось величину, а окончательное значение индекса потребительских настроений университета Мичигана оказалось выше предварительного.
Положительная статистика компенсировала негатив от сообщения о сокращении объема заказов на товары долгосрочного пользования (-0,6 % при прогнозе +0,5 %).
 
 
     Произошедшие события 25.11.2009 г.
 
1.      10:00 Германия. Индекс потребительского доверия в декабре 3,7. Прогноз 3,9. В ноябре 4,0.
2.      11:30 Италия. Индекс потребительского доверия в ноябре повысился до 112,8. Прогноз 111,5. В октябре 111,7.
3.      12:00 Италия. Объем розничных продаж в сентябре -0,1 % (-1,6 % г/г). Прогноз -3,0 % г/г. В августе +0,1 % (-2,4 % г/г).
4.      12:30  Великобритания. ВВП в третьем квартале -0,3 % (-5,1 % г/г). Прогноз -0,3 %. Предыдущее значение -0,4 % (-5,2 % г/г). Расходы домашних хозяйств в третьем квартале - без изменения (-3,2 % г/г). Объем производства упал на 0,8 % (пересмотрено с -0,7 %). Объем строительства уменьшился на 1,1 %. Объем производства в секторе услуг снизился на 0,1 %. Торговый дефицит вырос до 7,2 млрд. ф. (+0,7 млрд. г/г). Объем экспорта вырос на 0,5 %. Объем импорта увеличился на 1,3 %. Государственный расходы выросли на 0,2 %.
5.      16:30 США. Объем заказов на товары долгосрочного пользования в октябре -0,6 % (-23,0 % г/г). Прогноз: +0,5 %, без учета продаж транспорта +1,0 %. В сентябре +2,0 %. Объем заказов без учета заказов на транспорт в октябре -1,3 % (-20,4 % г/г). В сентябре +1,8 %.
6.      16:30  Initial Claims США. Недельное значение 466 тыс. (-35 тыс.). Число рабочих мест с декабря 2007 г. сократилось на 7,3 млн. Среднее четырехнедельное значение 496,500 тыс. (-16,5 тыс.).
7.      16:30 США. Индекс цен частного потребления в октябре. Индекс PCE вырос на 0,2 %; PCE core в октябре +0,2 %. Прогноз: PCE core +0,1 %. В сентябре PCE -0,6 %; PCE core +0,1 %.
8.      16:30 США. Индекс частных доходов в октябре +0,2 %. Индекс расходов +0,7 %. Прогноз +0 % и +0,5 %. В сентябре 0 % и -0,5 %.
9.      17:55 США. Индекс потребительского доверия университета Мичигана в ноябре 67,4. Прогноз 66,5.
10. 18:00 США. Объем продаж на первичном рынке недвижимости в октябре 430 тыс. (+6,2 % за месяц +5,1 % за 12 месяцев). Прогноз 414 тыс. В сентябре 402 тыс. (-2,4 %). Медиана коммерческой цены в октябре $219,200 тыс.
 
Объем заказов на товары долгосрочного пользования в США вновь снизился. Это темп более заметно, оттого, что экономисты ожидали рост показателя на 0,5 %. Показатель мог оказаться много хуже, если бы не влияние симулирующих программ по приобретению автотранспорта.
Видимо, превышение динамики роста частных расходов над доходами в США в октябре также продиктовано наличием государственной помощи.
Объем продаж нового жилья вырос до 430 тыс. против прогноза 414 тыс. И здесь не обошлось без влияния правительственных мер.
В сентябре эти меры также присутствовали, однако, это не помешало показателю упасть на 2,4 %.
 
     Произошедшие события 26.11.2009 г.
 
1.      США. День Благодарения.
2.      11:30 Италия. Индекс делового доверия в ноябре 78,8. Прогноз 78,0. В октябре 77,4.
3.      13:00 Еврозона. Денежный агрегат М3 в октябре +1,6 % (+0,3 % г/г). В сентябре +1,8 %.
Объем кредитования частного сектора в Еврозоне в октябре снизился на 0,8 % к октябрю прошлого года. Темп роста объема денежного агрегата M3 резко замедлился. В октябре рост М3 составил 0,3 %. Это минимальный рост денежной массы с 1981 г.    
Динамика денежного агрегата подтверждает прогноз ЕЦБ о том, что рост экономики Еврозоны будет незначительным.
 
Наиболее важные события сегодня 27.11.2009 г.
1.      10:45 Франция. Индекс потребительского доверия в ноябре -30. В октябре -34.
2.      13:00 Еврозона. Индекс делового климата в ноябре -1,56. Прогноз -1,65. В октябре -1,78.
3.      13:00 Еврозона. Индекс экономического доверия в ноябре 88,8. Прогноз 88,1. В октябре 86,1.
4.      13:00 Еврозона. Индекс потребительского доверия в ноябре -17. В октябре -18,0.
 
 
Число банкротств в США в третьем квартале достигло максимального уровня с 2005 г. Было подано заявок на защиту от кредиторов 388 485 в июле-сентябре, по сравнению с 292 291 годом ранее, и на 2 % больше, чем во втором квартале – 381 073.
Частных заявок - +33 % до 373 308 с 280 787 годом ранее. Число заявок от бизнеса увеличилось на 32 % до 15 177 с 11 504.
За первые девять месяцев года насчитывалось 1 100 035 банкротств +35 %.
Среди крупных компаний в этом году подали документы на банкротство General Motors Corp и Chrysler LLC, владелец торгового центра General Growth Properties Inc (GGWPQ.PK), телекоммуникационная компания Nortel Networks Corp В конце третьего квартала - компания CIT Finance Group Inc.
 
Объем кредитования частного сектора в Еврозоне в октябре снизился на 0,8 % к октябрю прошлого года. Темп роста объема денежного агрегата M3 резко замедлился. В октябре рост М3 составил 0,3 %. Это минимальный рост денежной массы с 1981 г.   
Динамика денежного агрегата подтверждает прогноз ЕЦБ о том, что рост экономики Еврозоны будет незначительным.
 
Таким образом, внутренние объективные причины для коррекции на рынках присутствовали. Оставалось дело за предлогом. Статистические данные таковыми не стали. Положение исправило сообщение из ОАЭ, где одна из крупнейших инвестиционных компаний Дубая - Dubai World - обратилась к кредиторам с просьбой об отсрочке на полгода выплаты долга $59 млрд. Пролонгирование затронет выплаты примерно $5,7 млрд.
Компания принадлежит правительству Дубая. Государственный долг Дубая составляет около $80 млрд., из которых $22 млрд. приходятся именно на долги холдинга Dubai World.
Новость спровоцировала распродажи на азиатских фондовых рынках.
Затем обеспокоенность перенеслась на европейские банки, котировки которых пострадали. Крупные европейские банки вели книгу заявок синдицированного кредита Dubai World в июне 2008 г.
Британские банки являются крупнейшими кредиторами ОАЭ в Европе. По данным RoyalBankofScotland (RBS), из $87,3 млрд. долговых обязательств перед европейскими кредиторами, имеющихся у ОАЭ, $49,5 млрд. приходятся на долги британским банкам. По оценкам разных источников, задолженность Dubai World перед RBS составляет порядка $1 млрд., перед Barclays - $200 млн.
Несмотря на то, что на протяжении двух последних дней британские банки неоднократно заявляли о том, что не подвержены рискам, связанным с возможным дефолтом Дубая, их акции падают второй день подряд.
 
Глава фонда - Templeton Asset Management Марк Мобиус опасается, что проблемы холдинга скажутся именно на развивающихся рынках. Однако, акции упали по всему миру, котировки Treasuries выросли, увеличился размер дефолтных свопов. Курс доллара упал ниже 85 иен - 14-летний минимум.
Падение фондовых рынков по всему миру говорит о том, что государственные программы без соединения усилий стран в борьбе с кризисом могут оказаться неэффективными.
Волна недоверия прокатывается по всем рынкам. Котировки нефти опускаются к $75 за баррель, котировки золота потеряли за пару дней почти $18 долларов.
 
Первый испуг от очередного проявления глобального кризиса проходит котировки постепенно восстанавливаются. Сумеют рынки возобновить рост выясниться уже на следующей неделе. Длинные графики указывают на то, что движение вниз после небольшой консолидации способно продолжиться.  
В начале недели вероятно возвращение котировок пару евро/доллара к уровню 1,50.
Для полномасштабной коррекции вниз необходимо закрыться ниже 1,4800, это совсем рядом, но преодолеть оставшееся расстояние быстро не удастся.
 
.
Прогноз на сегодня 27.11.2009 г.
 
Индекс S&P500                                                        1095 (1084) – 1105 (1115)
Индекс NASDAQ                                                     2121 (2091) – 2167 (2191)
Фьючерс на 30-YearBond (12/2009)                      120^04/32 – 121^18/32
Фьючерс на Euro (12/2009)                                     1,4890 (1,4825) – 1,4971 (1,4997)
 
Индекс S&P500 показал намерение инвесторов начать фиксировать прибыль, по крайней мере до 1070 (1055), для чего необходимо закрыться ниже 1081..
Негативная реакция на новости из США позволит В котировкам опуститься до 1055.
 
S&P 500
 
 
NASDAQ
 
 

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или (не дай бог) опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

 

 
 
 
 
 
 
 
 

Авторы:
Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "ADEKTA"

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

В избранное