Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор мировой экономики, размышления, анализ, выводы" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Ноябрь 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Дмитрий В. Казначеев

Статистика

1.390 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA


Обзор мировой экономики и фондового рынка США от от ADEKTA

Обзор мировой экономики 23.11.09г.

Обзор мировой экономики 23.11.09 г.

  
   
     Произошедшие события 20.11.2009 г.
 
1.      10:00 Германия. Индекс цен производителей в октябре -7,6 % г/г. В сентябре -0,5 % (-7,6 % г/г). Цены на энергоносители +0,3 % (+16,6 % г/г). PPI core в октябре +0,1 % (+3,3 % г/г)
2.      12:00 Италия. Объем производственных заказов в сентябре 5,2 % (-20,4 % г/г). В августе -1,4 % (-21,2 % г/г). 
 
Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что Банк способен начать постепенно сокращать существующий в финансовой системе Еврозоны объем ликвидности.
Политика «ждать и наблюдать» опасна, т.к. растет вероятность перегрева цен на активы 
Трише дал понять, что после декабрьского транша ЕЦБ больше не будет предлагать специальные 12-месячные кредиты европейским банкам.
По мнению Трише, важно не дать появиться в долгосрочной перспективе зависимости банковского сектора от государственных денег, вкаченных в экономику.
По словам главы ЕЦБ, отмена стимулирующего экономического курса должна соответствующим образом отражаться в бюджетах государств. Поэтому Руководитель ЕЦБ призвал 16 стран Еврозоны начать сокращение бюджетных дефицитов с 2011 г.
В заключение Трише сказал, что в будущее, несомненно, принесет дополнительные проблемы. Власти и впредь будут внимательными и бдительными, «как и в прошлом». Банк будет делать все, что бы поддерживать ценовую стабильность.
Исполнительный директор Deutsche Bank Йозеф Акерманн призвал изучить природу возникновения финансовых пузырей, несмотря на то, что худшая часть финансового кризиса осталась позади.
Рост цен на активы еще не повод для самоуспокоения, поскольку в лучшем случае это лишь хрупкое восстановление.
 
Вероятно это единственная причина из-за которой произошло возвращение котировок евро/доллара в пятницу после достижение уровней поддержки. Закрыться ниже 1,4800 было не суждено.
 
 
Положение с процессом восстановления все еще имеют сомнительные черты.
В пятницу падали котировки государственных обязательств Греции. Специалисты говорят о том, что еще в текущем году размер дефицита бюджета Греции достигнет 12 % ВВП.
 
В докладе Economic Policy Institute указывается, что размер бюджетного дефицита США представляет собой прямую угрозу для миллионов рабочих мест в США. Властям придется поднимать налоги и сокращать расходы в текущем и в последующие два финансовых года для покрытия общего дефицита.
По мнению советника Белого дома Джареда Бернштейна правительство должно оказать поддержку городам и штатам на $150 млрд., что поможет сохранить от 1,1 млн. до 1,4 млн. рабочих мест.
Предполагается, что рецессия привела к тому, что дефицит городских бюджетов может оставаться до 2012 г. 
Чиновники считают, что без принятого в феврале плана помощи регионам падение рабочих мест было бы более глубоким. По плану выделено около $144 млрд. на помощь штатам, местным органам власти. Эти средства помогли сохранить по меньшей мере 360 тыс. рабочих мест. Большая часть этих средств еще не достигла отельных городов и графств. 
 
Фондовый рынок США падал третью сессию подряд. На сей раз аналитики указывают в качестве причины пересмотр прогнозов относительно предпраздничных продаж. Сомнения возникли по поводу надежности уровней потребления из-за сокращения показателей рынка недвижимости.
Новости предстоящей недели могут усугубить эти опасения.
 
 
 
 
Наиболее важные события сегодня 23.11.2009 г.
Утром в понедельник движение в сторону усиления курса евро продолжилось задолго до появления положительной статистики из Еврозоны.
Показатели деловой активности в секторах производства и сектора услуг выросли. Отдельные показатели достигли максимальных многомесячных уровней. Однако индексы сектора производства во Франции и в Еврозоне в целом оказались ниже прогнозов. Кроме, того в ведущих экономиках региона и в Еврозоне в целом отмечается продолжение ослабления объема расходов и, соответственно, ухудшение занятости.
Отчасти поэтому котировки пока не удержались у уровня сопротивления – 1,4994.
 
Котировки и подталкиваются вверх с одной стороны из-за того, что на рынках находиться большой объем ликвидности, с другой, на том, что все чаще звучат намеки на то, что период мягкой кредитно-денежной политики может скоро закончиться. Многим представляется, что первыми меры по сокращению ликвидности примут в Еврозоне, т.к. статистика Европы более стабильная. 
 
 
 
1.      11:00 Франция. Индекс сектора производства в ноябре 54,2. Индекс сектора услуг в ноябре 60,4. Прогноз: сектор производства 56,0; сектор услуг 57,8.Индекс сектора производства в октябре 55,6, сектора услуг - 57,7. . Составной индекс в ноябре 59,8 - максимальный уровень за 37 месяцев, в октябре 58,6.
3.      12:00 Еврозона. Индекс сектора производства в ноябре 51,0 - максимальный уровень за 20 месяцев. Индекс сектора услуг в ноябре 53,2 - максимальный уровень за 24 месяца. Прогноз: сектор производства 51,2; сектор услуг 52,9. Индекс сектора производства в октябре 50,70, сектора услуг - 52,6. Композитный индекс в ноябре 53,7 (в октябре 53,0) - максимальный уровень за 2 года.
4.      16:30 США. Индекс деловой активности ФРБ Чикаго в октябре. В сентябре -0,81.
5.      18:00 США. Объем продаж на вторичном рынке недвижимости в октябре. Прогноз 5,65 млн. В сентябре 5,57 млн.
 
 
Направление движения могут изменить статистические данные США. Прежде всего, это касается информации по объему продаж недвижимости на вторичном рынке в октябре. Средний прогноз – рост показателя на 2 – 5 %.
Даже если это действительно так, то надо еще разбираться в том, насколько это положительная новость. Фактором роста могут служить продолжение падения цен в сочетании с ростом выставляемых на продажу ипотечных залогов. Такие особенности могут и напугать рынок.
Впрочем, спекулянты могут отыграть одну характеристику – рост объема продаж, т.е. рост активности в секторе.
Меду прочим и падения объема продаж можно будет обернуть в сторону оптимизма, в том случае если средние цены продаж недвижимости увеличатся.
 
В СМИ одни указывают на вероятность взрыва под нажимом финансовых проблем США. Другие, иронизируют по поводу таких предположений.
На протяжении десятилетия проблемы США (двойной дефицит – торговли и бюджета и будущего роста среднего возраста американце и, связанных с этим рост расходов) казались умозрительными. Однако, за последнее время долг вырос за 80 % ВВП, чрезвычайно быстро увеличился бюджетный дефицит, сократились бюджетные расходы, угрожающее растут бюджетные расходы. Размер долга совсем скоро превысит средний уровень задолженности стран входящих в G20. Кредитный рейтинг ААА может быть поставлен под сомнение. Пока экономисты уповают на прочный авторитет экономической модели США, на то, что доллар не имеет серьезных конкурентов на роль мировой резервной валюты. Именно это позволило властям США принять наиболее агрессивные меры по стимулированию экономики. Однако игнорирование проблем может стоить очень дорого, если не изменить положение в ближайшие годы.
Очевидно, что сейчас проблемой являются растущие расходы. Реформа здравоохранения жизненно необходима. Однако, перспективы принятия изменений не очевидны. Кроме того, изменения в системе социальной защиты, здравоохранении, в системе помощи сельскому хозяйству, строительстве дорог, наконец, в налоговой системе не могут быть введены резко.   
Проведение нескольких реформ одновременно в незамкнутой экономической системе делают ситуацию трудно прогнозируемой. Отчасти и поэтому средства не идут в экономику.
 
Котировки евро/доллар приближаются к поддержке на уровнях 1,4791-1,4801. во время роста, его пробили одной мощной свечой. Это означает, что конец недели может окончиться Впрочем, сегодня этот уровень останется не тронутым Его пробьют на следующей неделе рядом с 1,4727.
Однако, для такого движения нет повода. Нет никаких статистических отчетов, нет корпоративной отчетности.
На предстоящей неделе, в ее начале такие новостные поводы появятся.
Тем не менее, представить себе то, что котировки закроются сегодня выше 1,4994 трудно, т.к. завтра появиться информация о тепах роста ВВП США за третий квартал. Ожидается, что ВВП в третьей четверти года рос значительно медленнее, чем было объявлено первоначально. Поэтому очень возможно, что сессия закроется по ценам близким к 1,4945.
 
Прогноз на сегодня 230.11.2009 г.
 
Индекс S&P500                                                        1084 (1081) – 1095 (1105)
Индекс NASDAQ                                                     2121 (2091) – 2167 (2191)
Фьючерс на 30-YearBond (12/2009)                      120^04/32 – 121^14/32
Фьючерс на Euro (12/2009)                                     1,4941 (1,4890) – 1,4994
 
Индекс S&P500 показал намерение инвесторов начать фиксировать прибыль, по крайней мере до 1070 (1055), для чего необходимо закрыться ниже 1081..
Негативная реакция на новости из США позволит В котировкам опуститься до 1055.
 
S&P 500
 
 
NASDAQ
 
 

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или (не дай бог) опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

 

 
 
 
 
 
 
 
 

Авторы:
Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "ADEKTA"

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

В избранное