Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор рынка forex" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Ежедневный прогноз рынка Forex от Адекты
Прогноз EUR-USD 30.06.09г. Недельный график движения котировок фьючерсного контракта на курс евро – EUR/USA (СМЕ).
(склеенный)
 Банк международных расчетов убеждает правительства отходить от политики пакетов стимулирования, поскольку глобальная экономика стабилизируется.
Банк полагает, что Центральные Банки должны теперь думать о стабильности в среднесрочном периоде. Вмешательство правительств помогло предотвратить углубление спада. Ведущие страны должны формировать стратегии роста, которые должны базироваться на сокращении размеров долга, в то время как развивающиеся страны не должны полагаться только на экспорт.
Однако, Банк признает, что балансы многих финансовых учреждений все еще не восстановились и, что шаги по усилению их финансового состояния еще понадобятся. Сохранение слабость финансового сектора подразумевает, что любое улучшение реальной экономики будет только временным.
Но как только рост возобновиться, правительства должны сократить расходы и повысить налоги, для того чтобы добиться устойчивости роста. Банк считает, что стимулирующие меры создают существенные риски долгосрочному восстановлению.
Европейская статистика вчера помогла рынкам почувствовать себя увереннее. Индекс доверия к экономике Еврозоны в июне поднялся до 73,3. Это максимальное значение с ноября прошлого года. Такого же движения ждут от аналогичного показателя в США (сегодня в 18:00).
Однако, показатели региональный ФРБ США говорят о том, что восстановление еще не наступило в экономике США.
Индекс сектора производства округа Чикаго продолжал сокращаться в мае. Он находиться на уровне совпадающим с определением продолжения серьезного спада. Индекс сохраняет отрицательное значение в течение 21 месяца подряд, с августа 2007 г. Существенный вклад в сокращение показателя мая внесло ослабление показателя занятости в округе. Число сокращений рабочих мест увеличивается, растет безработица. Из 85 индикаторов, которые отслеживает в штате Чикаго, только 15 получили положительное
изменение.
ФРБ Далласа в понедельник сообщил, что индекс производства за июнь повысился до отметки -7,0 с -12 в мае. Индекс общей активности в округе оказался равен -20,4 после майского значения -21,5. Индекс занятости в июне оказался равен -25,2 против -27,0 в предыдущем месяце, в то время, как показатель новых заказов поднялся -10,1 с -14,0. Т.е. показатели по-прежнему остаются в отрицательной зоне, что говорит о продолжении экономического замедления.
Нет сомнений в том, что экономика США будет сокращаться и во втором квартале. Сокращение производства продолжается. Торговый дефицит в апреле вырос, объем запасов в апреле падал, объем розничных продаж не растет (в апреле сократился на 0,5 %, в мае вырос на 0,5 %), в то время как в первом квартале отмечено увеличение потребительских доходов на 1,4 %. Аналитики прогнозируют сокращение объема розницы рост безработицы в июне. Рост частного дохода не переходит в потребление из-за угрозы
потери работы.
Остается надеяться на будущее.
Экономисты надеются, что в третьем квартале произойдет положительное изменение ВВП – на 0,5 %. Отсутствие значительных плохих новостей принимается за подтверждение о сокращении рисков.
Рынок акций США повысился в понедельник. Аналитики указывают на то, что повышение цен нефтяных контрактов привело к увеличению котировок акций энергетического сектора.
Нефтяной рынок борется с сомнениями. С одной стороны существуют риски спада спроса (Китай, США), с другой существует реальность процесса роста себестоимости. Кроме того, надежды на приближение экономического восстановления психологически подталкивают рынок вверх.
Повышались котировки акций в финансовом секторе и даже секторе компаний строительства жилой недвижимости.
Котировки срочных контрактов сырой нефти ушли за уровень $72 за баррель на сообщениях о нигерийских террористах.
Руководители Центральных Банков Бразилии и Китая согласились в принципе разрешить торговлю между этими двумя странами в их собственных валютах. Воскресное сообщение последовало за повторным заявлением НБК в пятницу о необходимости введения новой мировой резервной валюты.
Китай с декабря заключил уже шесть подобных двусторонних договоров
Китай и Россия заявляли в начале месяца, что они будут стремиться увеличить двустороннюю торговлю в их валютах.
Курс доллара соответственно продолжает снижаться к ведущим мировым валютам.
Помощь в этом оказывает и вероятность сообщения о росте индекса потребительского доверия США за июнь. С каждым приходом положительного показателя по экономике, отношение к рискам меняется, т.е., в текущей ситуации, это сказывается против доллара.
Помогает снижению курса доллара статистика вторника.
Безработица в Германии обнаружила способность сокращаться. Процент безработицы в июне составил 8,1 %, что на 0,1 % ниже прогноза аналитиков.
Индекс цен на дома в Великобритании неожиданно увеличились в июне. Положительная динамика наблюдается второй месяц подряд. Представители сектора говорят о том, что худшее для рынка недвижимости позади. Средняя стоимость дома поднялась на 0,9 %. В мае зафиксирован рост показателя на 1,3 %.
Впрочем, падение экономики и, особенно рынка недвижимости такого, что говорить о быстром восстановлении не приходиться.
Вот и динамика ВВП первого квартала пересмотрена в сторону ухудшения. По последним данным ВВП Великобритании в первом квартале снизился на 2,4 % (-4,9 % г/г), что существенно хуже первоначально объявленного значения -1,9 % (-4,1 % г/г). Темп падения экономики в первой четверти года максимальный за 50 лет.
Тем не менее, аналитики указывают на то, что пик падения пройден, а данные ВВП – уже учтенная информация.
Дефицит текущего счета платежного баланса Великобритании в первом квартале оказался ниже предыдущего значения (-8,5 млрд. фунтов по сравнению с -8,8 млрд.).
Агентство Standard & Poor"s предупреждает, впрочем, о том, что без сокращения государственных расходов на пенсионное обеспечение, сокращения затрат на социальную защиту и здравоохранение объем государственного долга увеличиться с 40 % ВВП сейчас, до 200 % к 2050 г. Пенсионный дефицит уже сейчас составляет 1 трлн. ф. Прогноз размера долга агентство повысило с уровня 150 % ВВП. К 2013 г. долг способен достичь 100 % ВВП. По этой причине агентство поместило кредитный рейтинг
Великобритании в список на возможное понижение.
Индекс потребительских цен в Еврозоне в июне опускаются за 12 месяцев на 0,1 %, после не изменения в мае. Экономисты ожидали сокращение инфляции на 0,2 % г/г. Индекс цен упал впервые с начал наблюдений 1996 г. рост безработицы сократил потребление. Объем кредитования домашних хозяйств и компаний в Европе растут рекордно медленными темпами. В Германии инфляция отсутствует, а в Испании и Ирландии падение инфляции продолжается с марта.
Данные указывают на то, что ЕЦБ еще рано прекращать стимулирование экономики. Угроза дефляции вполне реальна. Т.е. итоги предстоящего заседания ЕЦБ вполне прогнозируемые – Банк оставит политику кредитных ставок без изменения. Возможно будет объявлено об увеличении закупок долговых бумаг, т.е. о повышении объема ликвидности.
Кстати темп роста денежного агрегата М3 сократились уже до 3,7 % г/г (самый медленный темп роста с 1997 г.). Т.е. темп роста агрегата впервые за долгие году оказался ниже предельного уровня роста денежной массы для Еврозоны. Поддерживает рост агрегата составляющая М1, что указывает на активную помощь властей, при том, что происходит интенсивный процесс делевереджа.
Экономисты говорят, что прирост агрегата М1 показывает на приближение момента начала восстановления экономики Еврозоны. Сокращение объем кредитования частного сектора упоминается как негативный фактор для ближайшего будущего. Наполнение ликвидностью вселяет в специалистов надежду на то, что банки начнут кредитовать экономику на среднесрочный период.
Несмотря ни на что с 13 часов котировки контракта евро/доллара пошли вверх с небольшими коррекциями. Инвесторы выбирают из новостей самые положительные – нормализацию темпа роста денежной массы в Еврозоне, снижение процента безработицы в Германии, заявления экономистов о том, что властям надо помнить о кардинальном сокращении ликвидности в случае начала восстановления экономической динамики.
Изменить направление движение могли бы только данные из США, но ничего неожиданного аналитики не ждут. Даже если региональный индекс PMI окажется хуже ожидаемого, индекс потребительского доверия США за июнь вряд ли покажет ухудшение и, таким образом, аргументов для появления рисков не будет.
Корпоративная отчетность появиться только на третьей неделе июля, прогнозы – на следующей неделе.
Технический анализ указывает на возможность повышения котировок до 1,4285. Положительные новости способны вытолкнуть котировки к максимальным значениям начала июня – 1,4338. Это станет возможным в случае, если данные по безработице США за июнь будут хотя бы не хуже ожиданий.
Прогноз:
– поддержка – 1,4060 (1,3989);
- сопротивление – 1,4165 (1,4281).
(Примечание: спрэд между котировками ближайшего фьючерса на курс евро (сентябрь 2009 г.) и котировками рынка Forex сейчас составляет +7 пунктов).
|
| В избранное | ||
