Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор рынка forex" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Ежедневный прогноз рынка Forex от Адекты
Прогноз EUR-USD 09.06.09г. Недельный график движения котировок фьючерсного контракта на курс евро – EUR/USA (СМЕ).
(склеенный)
 Индекс объема промышленных заказов в Германии в апреле остался без изменения. С ростом внутренних заказов, объем внешних сократился (+0,6 % против -0,5 %). Объем заказов на средства производства в апреле сократился на 4,4 %. Т.е. ВВП крупнейшей экономики Еврозоны может не улучшиться во втором квартале. Объем экспорта не вырастет, объем производства останется слабым.
Курс евро падал на мировом валютном рынке вчера после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило рейтинг Ирландской Республики до «АА» с «AA+», что стало вторым за три месяца понижением рейтинга страны. Курс доллара укреплялся на фоне роста доходности гособлигаций США.
Евро к доллару опускался до 1,3804.
Укрепление курса доллара продолжалось вторую торговую сессию подряд. В пятницу неожиданно стало известно, что количество сокращений рабочих мест оказалось много лучше, чем прогнозировали. Аналитики заговори о вероятности в будущем повышения ставок в США. Новостной фон стал поводом к закрытию коротких позиций по доллару. (Долговой рынок США демонстрирует вероятность повышения ставок к концу года до 0,5 %.)
Частная исследовательская компания Conference Board объявила в понедельник, что индекс занятости США вырос в мае 2009 г. до 89,9 пункта с пересмотренного апрельского значения на уровне 89,7 пункта. Это первое повышение индекса за 16 месяцев. Первоначально сообщалось, что в апреле индекс составил 89,5 пункта.
Индекс занятости публикуется после выхода официальных статистических данных о количестве рабочих мест в США. В пятницу правительство сообщило о том, что уровень безработицы вырос до 9,4 %. Динамика процента безработицы не совпадает с изменением показателя занятости.
Однако.
Экономисты ФРБ Сан-Франциско полагают, что уровень безработицы в США может приблизиться к 11 % в середине 2010 г. и держаться выше 9 % до конца 2011 г. К концу 2009 г. ослабление рынка труда может стать наиболее значительным со времен Второй мировой войны, считают аналитики.
Президент США Б.Обама надеется создать или сохранить 600.000 рабочих мест в течение следующих 100 дней, благодаря ускорению реализации 10 крупных проектов, финансируемых из программы стимулов, одобренной Конгрессом в феврале.
Белый дом заявил, что программа стимулов стоимостью $787 млрд. поможет создать 3-4 млн. рабочих мест к началу 2011 г.
В число проектов, об ускорении которых было объявлено в понедельник, входит 200 новых систем в области водоснабжения и утилизации отходов и создание 125.000 летних рабочих мест для молодежи.
Начнется работа над ремонтными и строительными проектами в 98 аэропортах, на 1.500 трасс и в 107 национальных парках.
Белый дом уже пообещал выделить более $135 млрд. из программы стимулов на различные проекты, но только около $44 млрд. были выплачены.
МВФ подтвердил свой прогноз о восстановлении мировой экономики в 2010 г., но предупредил, что предстоит немало сделать, чтобы очистить банковские балансы. Предполагается пережить непростую осень. Безработица будет расти.
Развивающиеся экономики типа Мексики, Колумбии и Польши стоят перед огромными нехватками финансирования.
Экономический кризис в бедных странах может легко привести к социальному взрыву, политической неустойчивости и даже к войне.
МВФ старается проводить политику ранней системы предупреждения, чтобы попытаться смягчить воздействие будущих финансовых кризисов.
Администрация Б.Обамы планирует объявить сегодня список банков, которым будет позволено вернуть миллиарды долларов федеральной помощи. Такое объявление уменьшит беспокойства инвесторов. Однако, чиновники предупреждают о том, что банки будут находиться по пристальным присмотром, для того чтобы избежать системных писков. Завтра, 10 июня, вероятно, появится документ, раскрывающий принципы нового регулирования финансового сектора.
Ряд аналитиков полагает, что проблемы банковского сектора не решены до конца. Независимые эксперты предупреждают, что правительство должно быть готовым к наступлению новой фазы нестабильности, теперь уже из-за спада экономики, порожденного финансовым кризисом.
Потребительский спрос остается слабым. Безработица продолжает расти. Весьма вероятно, что экономика продолжит сокращение.
Все 10 американских банков, которые, по результатам стресс-тестов должны были привлечь дополнительный капитал, представили планы реализации этой задачи ФРС. Банки должны завершить процесс рекапитализации до 9 ноября.
Даже те банки, которым не нужно восполнять недостаток средств, наращивают капитал и выпускают обеспеченные облигации, чтобы вернуть государству деньги, полученные в рамках программы помощи финансовому сектору.
Банки жаждут избавиться от ограничений, сопутствующих государственным кредитам. Однако регуляторы хотят удостоверится, что банки не будут возвращать деньги до тех пор, пока не станут достаточно сильными, чтобы кредитовать потребителей и компании.
Рынок американских акций вырос только в последние минуты торговой сессии в понедельник. Фондовые индексы падали более процента перед началом роста. Комментаторы говорят о том, что произошедшее – хороший признак, что инвестор использует снижения для входа в рынок. Вероятно это не совсем так, т.к. объем торгов в понедельник снизился относительно конца прошлой недели. Инвестор достаточно осторожен.
Акция банковского сектора выросли на ожиданиях опубликования списка банков, которым будет разрешено возвратить средства полученные от государства.
Рынок падал на прогнозе Макдоналдс о том, что уровень объема продаж будет значительно ниже предыдущего отчетного периода. Акции компании теряли 1,9 %.
Технологический сектор снижался под влиянием сообщения Apple о необходимости снизить цену 8-мигатиного IPhone.
Аналитики склоняются к тому, что модель развития событий в экономике США близка к варианту VL. После резкого падения – резкий взлет, затем еще более резкое падение, с переходов в трудное, затяжное восстановление. Действительно, в США не хватает источников финансирования внутреннего потребителя. Это приводит к мысли, что США может применить тактику «импорта» именно платежеспособного потребителя. Как утверждают аналитики ВТБ 24, в США активно обсуждается уже около года вопрос принятия
иммиграционной нормы, позволяющей получать гражданство при условии приобретения жилья. Т.е. представители Китая, Индии, Южной Кореи и ряда других стран, могут стать источником финансов, способных выкупить примерно 3-миллионный запас непроданных домов, что нормализует ситуацию в секторе недвижимости, улучшит ситуацию в секторе финансовых производных.
Возможно, это действительно выход. Однако, приток благословенного потребителя принесет ряд проблем (политических, этнических и множество других).
Еще вчера днем на валютном рынке началось коррекционное движение после роста курса доллара к евро. От минимальных значений евро к доллару поднялся на 1,5 цента.
Отчасти этому способствовала информация о торговом балансе Германии в апреле.
Торговый баланс Германии увеличился в апреле до 9 млрд. Впрочем, это ниже чем прогнозировали аналитики. Кроме того, объем экспорта сократился за месяц на 4,8 %. Т.е. положительный результат произошел за счет более динамичного снижения объема импорта (-5,8 %). Надежд на скорое возвращение из глубокого спада не прибавилось.
Объем производства в Германии в апреле рухнул на 1,9 %. Прогнозировался небольшой рост +0,1 %. Падают показатели крупного производства (-2,9 %), объемы производства средств производства (-6,4 %). В качестве положительного момента можно отметить положительную динамику сектора строительства +0,5 % (в марте +6,0 %)..
По прогнозу Банка Франции ВВП второй экономики Еврозоны во второй четверти года опустится на 0,5 %. Т.е. прогноз пересмотрен в сторону увеличения с -0,6 %.
Индекс деловы настроений в мае повысился до 81от 75 в предыдущем месяце. Улучшение показателя отмечается в секторе услуг, в то время как ректор реального производства остается под мрачными прогнозами.
Впрочем, хорошей юностью было сообщение о сокращении торгового дефицита Франции в апреле. Но и здесь улучшение показателя торговли достигнуто при сокращении общего товарооборота.
Тем не менее, котировки повышались до 1,3965. Движение, вероятно, все же происходит от возникновения оптимистических ожиданий по поводу финансового сектора США.
Сообщения о том, что торговый оборот Китая может в ближайшее время показать ослаблении, пока никого не интересует.
Китай в последние месяцы наращивал объемы импорта, что позволяло надеяться, что промышленный потенциал лидерами мирового роста поможет мировой экономике. Однако, оправдываются предостережения о том, что китайская промышленность работает «на склад».
Экономические показатели стран Востояной и Центральной Европы не радуют. Отмечен резкий спад ВВП Чехии, Румынии, Латвии. Объем экспорта Венгрии упал на 29,4 %, объем импорта на 35,4 %. Из Риги (Латвия) ожидается сообщение размерах девальвации лата.
Тревожно. Однако курс евро растет.
И все же есть потенциал для продолжения процесса укрепления курса доллара. Если удастся закрыть торги ниже 1,3807, то следующей целью будет уровень рядом с 1,3610.
Новости из Германии по объему производства все же сломали рынок. Котировки евро вновь пошли вниз. Однако, нового минимума вероятно не достичь. Это произойдет если из США придут негативные новости.
Одна новость уже появилась.
В докладе, выпущенном комитетом Конгресса США указывается, что новые стресс-тесты банков необходимо проводить периодически, до тех пор, пока в банках сохраняются токсичные активов, тем более, что если безработица в США выйдет за рамки, определенные регуляторами во время недавней проверки. В тестах использовалось среднее значение процента безработицы 8,9 %. В мае безработица составила уже 9,4 %.
На встрече высших чиновников стран BRIC риторика китайских представителей сменила акценты. Китай уже не настывает на необходимости выработки положения о новой наднациональной валюты. (Китай использовал и будет использовать этот тезис для получения необходимого от США. Замена доллара приведет к потери стоимости резервов Китая.)
Развивающиеся страны во главе с Бразилией, Россией, Индией и Китаем, хотят увеличить их представительство в МВФ. Россия имеет 2,7 % голосов в Фонде, и вероятно не сможет увеличить свою долю. Китай владеет 3,7 % голосов, Бразилия – 1,4 % и Индия - 1,9 %.
Для сравнения, у США 17,1 % голосов, страны Еврозоны имеют 32,4 %, Швейцария держит 1,6 %. Это гарантирует господство в решении МВФ развитых стран.
Отмечено нежелание стран BRIC вносить деньги в МВФ, если они не смогут увеличить влияние на политику Фонда.
С выходом негативных значений макроэкономических показателей при неясности перспектив укрепление курса доллара выглядело бы логичнее.
Прогноз:
– поддержка – 1,3807 (1,3726);
- сопротивление – 1,3925 (1,3998).
(Примечание: спрэд между котировками ближайшего фьючерса на курс евро (июнь 2009 г.) и котировками рынка Forex сейчас составляет +2 пунктов).
|
| В избранное | ||
