Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор рынка forex" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Ежедневный прогноз рынка Forex от Адекты
Прогноз EUR-USD 22.05.09г. Недельный график движения котировок фьючерсного контракта на курс евро – EUR/USA (СМЕ).
(склеенный)
 Министр финансов США Тимоти Гайтнер сказал в среду, что финансовая система залечивает свои раны. Крупнейшие банки привлекли $56 млрд.. Гайтнер также сказал, что программа по реализации «нехороших» активов будет запущена к июлю (через шесть недель).
Аналитики отмечают высказывание министра о том, что ФРС не собирается обсуждать стратегию выхода за пределы правительственной программы помощи экономики $700 млрд.
По поводу AIG министр сказал, что стабилизация для крупнейшего мирового страховщика займет больше времени, чем планировалось.
Сенаторы, в целом, были настроены скептически о методах и размерах, с которыми Казначейство вмешалось в деятельность компаний. Это указывает на отрицательное отношение законодателей к проектам администрации по реформированию системы регулирования.
Сенаторы выразили недовольство тем, что GM получив $13,4 млрд. гос.средств, продолжает программу увеличения продаж автомобилей в США, изготовленных за границей (в Китае).
Гайтнер утверждает, что банки, которые нуждаются в пополнении капитала по итогам тестов, привлекли уже 2/3 необходимых средств. Банки до 8 июня должны предоставить регулятору планы по исполнению рекомендации по повышению размера капитала полностью.
Министр сказал, что финансовые учреждения вернут $25 млрд. из полученных от государства средств до конца текущего года. Сенаторам не понравились намерение ФРС использовать возвращенные средства вновь для помощи финансовым компаниям. Они бы предпочли использовать эти средства для сокращения государственного долга.
Начало речи министра финансов было встречено бурной радостью на рынках. Рос фондовый рынок. Повышались котировки нефтяных контрактов. Курс доллара ослабевал, т.к. инвестор делал вид, что совсем позабыл о рисках.
Однако, движение котировок долгового рынка не указывали на то, что инвестор обратился к рисковым активам.
Котировки банковского сектора пошли вниз после того, как ФРС сообщила о снижении экономического прогноза, о том, что безработица будет расти. Прогноз по безработице повышен до 9,6 % с прежних 8,6 %.
В начале торгов сектор был на подъеме, т.к. Bank of America Corp. сообщил, что получил от продажи акций $13,5 млрд. (почти половину необходимых средств). Однако, прогнозы по экономике говорят о том, что параметры проведенных тестов оказались, или окажутся, слишком мягкими. Тогда банкам придется привлекать больше средств, чем было определено тестами.
Кроме того, состояние сектора ухудшается за счет средних и мелких региональных банков, часть которых стоит на грани банкротства. Газета Wall Street Journal во вторник сообщила, что убытки этих банков могут в совокупности составить до $200 млрд. К тому же, заведующий финансами штата Калифорния Билл Локьер на прошлой неделе попросил Гайтнера направить средства TARP на помощь отдельным штатам и городам.
Котировки нефтяных контрактов на положительном впечатлении о будущем экономики, на сообщении о снижении объема запасов нефти и нефти продуктов в США превышали уровень $62 за баррель. Рост котировок представляется спекулятивным, т.к. спрос на энергоносители не растет, а уровень запасов, даже при снижении, выше не только прошлогоднего, но и близок к максимальному за 19 лет.
Рост котировок казначейских бумаг аналитики объясняли заявлением Федерального правительства о том, что оно может увеличить покупки государственного долга США.
Экономисты сделали вывод из заявлений представителей властей о том, что государство предполагает развитие событий в экономике США по худшему сценарию.
Смена настроений на рынках приводит к серьезным колебаниям на фондовом рынке.
Всемирный совет по золоту (WGC) в своем докладе сообщил, что мировой спрос на золото вырос в первом квартале 2009 г. на 38 % к аналогичному периоду прошлого года до 1.015,5 тонны, в основном, благодаря интересу со стороны инвесторов. Рост спроса на золото со стороны инвесторов закономерен в условиях одного из худших финансовых кризисов в истории. Инвесторы приобрели 596 тонн золота в виде слитков и вложений в обеспеченные золотом торгуемые индексные фонды по сравнению со 171 тонной
в первом квартале прошлого года. Запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом торгуемого индексного фонда SPDR Gold Trust выросли в первом квартале на 350 тонн, или 50 %, до 1.127,44 тонн, что представляет 80 % запасов всех торгуемых индексных фондов.
Администрация Барака Обамы рассматривает вопрос о создании специального агентства для защиты прав покупателей финансовых продуктов, сообщили служащие Конгресса США. Агентство может предупреждать потребителей о рисках, связанных с приобретением тех или иных бумаг. Однако, без права расследовать деятельность компаний и наказывать их, полномочия агентства будут неполноценными.
Бизнес финансовых услуг будет активно возражать против создания нового влиятельного органа наподобие Федеральной комиссии по торговле, заявил один из представителей отрасли.
Т.е., в конце концов, у рынка акций нашлись аргументы в пользу того, чтобы закрыться в среду ниже предыдущего закрытия..Рынок валют и нефти оставался к концу торгов у максимальных значений.
Курс доллара в четверг упал к самому низкому уровню в этом году против корзины валюты. К евро доллар приблизился к пятимесячному минимуму – преодолел уровень $1,39. К иене курс доллара опустился ниже 94 иен за доллар (двухмесячный минимум). Аналитики полагают, что это результат возникших опасений инвесторов относительно расширения дефицитов США (баланса текущего счета, бюджетного баланса).
Агентство Standard & Poor's объявило о том, что может понизить рейтинг кредитной надежности Британии. Рейтинг получил оценку «негативный». Объем государственных заимствований Великобритании приближается к 100 % ВВП. По прогнозу министра финансов размер бюджетного дефицита в текущем году составит 12,4 % ВВП. Это самый большой дефицит из стран G20.
Напомню, что в последние дни апреля рейтинговое агентство Moody's заявляло о том, что рейтинг Великобритании может быть снижен.
Следующими могут стать США. Если это действительно случиться, то воздействие на рынки будет существенным.
Международное рейтинговое агентство Moody's в четверг подтвердило суверенный рейтинг США на уровне «ААА». Прогноз изменения рейтинга США по версии Moody's - стабильный. Агентство, однако, подчеркивает, что не может поручиться за его сохранение в дальнейшем из-за гигантского дефицита бюджета и значительного государственного долга.
Однако, часть аналитиков полагает, что происходящее связано с тем, что инвесторы предпочитают сейчас вкладывать средства в рисковые активы.
Азиатский рынок акций снизились в пятницу под влиянием понижения оптимизма относительно главных мировых экономик. Инвесторы не находят фактов подкрепляющих надежду на скорое восстановление мировой экономики.
Рынки оказались под воздействие негативной оценки кредитной надежности рейтинговыми агентствами Великобритании. Это могло сигнализировать о том, что подобные проблемы могут возникнуть и для США, да и других крупных экономики, находящихся под растущим давлением долгов, поскольку они пробуют бороться с кризисом накачкой средств.
Те же опасения и слабые данные понизили фондовый рынок США вчера, не смотря на то, что индекс деловой конъюнктуры в производственном секторе Среднеатлантического региона США, рассчитываемый ФРБ Филадельфии, вырос в мае до минус 22,6 пункта с минус 24,4 пункта месяцем ранее. Аналитики полагали, что индекс составит минус 18,0 пункта. При падении индекса новых заказов (индикатор будущего роста) в мае до минус 25,9 пункта против минус 24,3 месяцем ранее, индекс занятости вырос до минус
26,8 пункта с минус 44,9.
Всемирный банк считает, что экономики десяти стран ЕС Восточной и Центральной Европы сократятся в 2009 г. приблизительно на 3 %. Эксперты ожидают в текущем году сокращения экономик большинства стран Болгария, Венгрия, Латвия, Литва, Польша, Румыния, Словакия, Словения, Чехия и Эстония, а Латвию, объем ВВП которой в первом квартале упал на 18 %, возможно, ожидает наибольшее снижение.
В это же время американские законодатели отказываются принимать решение о выделении $108 млрд. МВФ для помощи другим экономикам, находящимся под ударом кризиса, если Европа не увеличит расходы по поддержке экономик.
Конгрессмены говорят о том, что расходы и без того держат под напряжением государственные финансы США.
Министр финансов Гайтнер сказал, что усилия США будут менее эффективными, если другие страны не будут в такой же мере поддерживать спрос и рост экономики.
Американский план помощи составляет 5,5 % ВВП США, план германии – 3,25 % ВВП. Программы Великобритании и Франции составляют по объему меньше процента своего ВВП.
Экономисты, аналитики, инвесторы все же уже уверены в том, что ведущих экономик мира пик кризиса позади. Даже с учетом того, что кризис продолжается выход к стабилизации просматривается. Это впечатление отражают движения рынков.
Растет курс евро и иены, нефть, золото
Вливания правительств привели к тому, что по мнению властей кредитный кризис заканчивается. Власти уже задумываются о том, как, сколько и когда изымать финансовые излишки. Осталось дождаться статистики которая показала бы доказательства экономического восстановления. Тогда, как сигнал к сокращению ликвидности будет увеличение ставок на мировом кредитном рынке.
Банк Японии сообщил, что ухудшение глобального кризиса может быть закончено во второй по величине мировой экономике. Банк пересмотрел прогноз относительно экономики впервые почти за три года. ВВП во втором квартале резко улучшился.
Экономисты прогнозируют рост в лучшем случае для текущего квартала в том случае, если глобальный спрос на японский экспорт начинает выправляться.
Власти при всех положительных оценках динамики экономических параметров все же предупреждают о том, что могут произойти новые катаклизмы. Нет уверенности в том, что кредитный спазм на протяжении двух кварталов полностью отыгран экономиками. На мой взгляд, даже притом, что американские банки собираются возвращать предоставленные средства правительству, нет доказательств, что проблема «плохих кредитов» решена. Более того, существует вероятность, что объем таких кредитов вырастет к
осени.
Что касается возвращения банками гос.вливаний, то они могут быть продиктованы разными причинами, не связанными с кардинальным улучшением их положения. Здесь может и попытка сократить государственное влияние, и оправдание выплаты бонусов и дивидендов значимым акционерам (возврат банкам пакетов привилегированных акций взятых в залог государством). Есть и еще одно соображение. Банки торопятся, т.к. приближается начало, заявленного властями периода по продаже плохих активов. Видимое
или действительное улучшение показателей поможет или избавиться от плохих активов и долгов, или выкупить их дешево с «плечом» государства.
Европейские банки в полной мере еще не отразили потери по классическому кредитованию.
Итак, риск повторения волны кредитного кризиса, банковского кризиса остается.
Кроме того, остается проблема восстановления уровня потребления. Я думаю, что на докризисный уровень он выйти не сможет очень долго. Возможно, для этого потребуются десятилетия.
Уровень финансирования потребления в среде низких процентных ставок, растущей цене на недвижимость, росте фондовых рынков вероятно уже не повторим. Стимулировать спрос, в США, например, можно только за счет государства (либо прямое финансирование, либо сокращение налогов). Переориентировать избыточные производственные мощности (Китая и Германии, например) на внутренний рынок невозможно, а новых рынков сбыта нет.
Расходы государств растут и оттого, что они финансируют финансовый сектор, и оттого, что властям приходиться поддерживать социальные программы. Положение усугубляется тем, что демографическая ситуация в ведущих экономических регионах будет все более усложняться. Произойдет поступательное сокращение народонаселения трудоспособного возраста В этом случае надо повышать объем бюджетных доходов, притом, что темп роста экономики не может быть быстрым без появления технологического прорыва.
Собственно, резюмируя, скажу, что не видно, отчего курс евро должен продолжать рост, если это происходит из-за вероятности ухудшения кредитного качества США, т.к. это событие отразиться на всех.
Теперь, глядя на график.
Пробиваются очередные уровни сопротивления, после чего они превращают в поддержку. Перекупленность курса евро к доллару продолжает расти. Судя по всему, настроения сильнее действуют на рынок, чем отдельные новости и прогнозы негативного характера.
Настроения переломит только череда новостных поводов.
В понедельник в США выходной. Поэтому прется ждать как минимум до вторника.
.
Прогноз на сегодня:
– поддержка - 1,3953 (1,3827505);
- сопротивление – 1,3953 (1,4054).
(Примечание: спрэд между котировками ближайшего фьючерса на курс евро (июнь 2009 г.) и котировками рынка Forex сейчас составляет +2 пунктов).
|
| В избранное | ||
