Финансы онлайн

В стабилизационном фонде наступает нестабильность
КоммерсантЪ (газета), Петр Ъ-Нетреба, 20-11-2006

С 1 декабря экспортные пошлины на нефть будут снижены на $56,9, с рекордных $237 до $180,7 за тонну. Тем временем цены на мировом рынке продолжают снижаться -- выяснилось, что вместо снижения отгрузки нефти страны ОПЕК в ноябре ее увеличили. Способности правительства финансировать расходы бюджета пока ничто не угрожает, но рост стабфонда в 2007 году из-за происходящего может оказаться ниже ожидаемого.
[...] Бюджет-2007 -- предвыборный, его расходы увеличились по сравнению с 2006 годом более чем на 1 трлн руб. В результате снижения цены на нефть, если оно продолжится и в 2007 году, обнародованный министром Алексеем Кудриным план Минфина по увеличению стабфонда до 4 трлн руб. окажется под угрозой срыва. Для этого требуется, чтобы среднегодовая цена на нефть в 2007 году не оказалась ниже $61 за баррель.

Банкиры дошли до ГПУ
КоммерсантЪ (газета), Светлана Ъ-Дементьева, 20-11-2006

Ассоциация российских банков обратилась в государственно-правовое управление президента с просьбой дать оценку претензиям Роспотребнадзора к начисляемым банками комиссиям за обслуживание счета, досрочное погашение кредита и штрафам за просрочку платежей. Эксперты считают, что после недавнего обещания президента избавить банковский сектор от избыточных административных требований ГПУ может пойти навстречу участникам рынка.
[...] Как ранее сообщал Ъ, Роспотребнадзор считает ущемляющими права потребителей комиссии за обслуживание счетов, досрочное погашение кредита и штрафы за просрочку платежей. Больше прочих от претензий Роспотребнадзора пострадал "Хоум Кредит энд Финанс банк" (ХКФ-банк), в трех инстанциях проигравший в Свердловской области суд с Роспотребнадзором.

Сорос возвращается
Бизнес (газета), ЕЛЕНА ЗУБОВА, 20-11-2006

Джордж Сорос готов вернуться в Россию с инвестициями на $1 млрд. По информации "Бизнеса", ряд российских компаний уже получили предложения финансиста обсудить инвестиционные планы. Для проведения местных транзакций Сорос планирует купить в России банк. В качестве одного из кандидатов на покупку фигурирует Банк жилищного финансирования.

Лишь бы не было войны
Ведомости (газета), Вера Сурженко, 20-11-2006

В Нью-Йорке за баррель сорта WTI с поставкой в декабре в пятницу давали $55,8 - это 17-месячный минимум. После продолжительного спекулятивного роста рынок обратил внимание на фундаментальные составляющие - спрос и предложение, объясняют эксперты.
[...] Бюджет России сверстан из расчета $61 за баррель сорта Urals (торгуется с дисконтом к Brent). Даже если цены будут на $10 ниже, расходная часть бюджета не пострадает, станут меньше поступления в стабфонд, считает Гавриленков: бюджет будет сводиться с дефицитом, только если цены опустятся ниже $40, что маловероятно.

Нефть опять подкачала
КоммерсантЪ (газета), 20-11-2006

Прошедшая неделя в очередной раз показала риски, свойственные российскому фондовому рынку. Достаточно было ценам на нефть пойти вниз, как началось снижение и российских фондовых индексов. В результате по итогам недели индекс РТС так и не удержался выше уровня 1700 пунктов и откатился до отметки 1688,37 пункта, потеряв за день 1,43%. Индекс ММВБ потерял 1,24% и опустился ниже уровня 1500 пунктов. Так как стартовые условия были ниже четверга, то за неделю снижение индексов составило около 1%.

ОБЗОР РЫНКА АКЦИЙ ВТОРОГО ЭШЕЛОНА: Эшелон чудес
Ведомости (газета), Елена Ширкеева, 20-11-2006

[...] Инвесторы иногда называют второй эшелон "полем чудес", и на прошлой неделе он в какой-то степени оправдал это название, замечает начальник отдела продаж "Олмы" Дмитрий Лобанов. Например, "Южуралникель" взлетел на 66,7%. Лобанов предполагает, что крупный заказ на эти бумаги появился после публикации отчетности компании по РСБУ за III квартал 2006 г. Чистая прибыль компании за квартал выросла примерно вдвое, а выручка увеличилась на 34%. Акции "Нижнекамскнефтехима" выросли на 41,7%. Но этот рост можно назвать скромным, если сравнить его с предшествующим падением, которое было вызвано сообщением о допэмиссии акций компании, замечает эксперт.

ПАДЕНИЕ НЕФТИ
Газета, 20-11-2006

В минувшую пятницу индекс РТС уменьшился на 1,43% и составил 1688,97 пункта. Котировки большинства российских нефтяных акций по итогам торгов уменьшились на 2--3%. Накануне на РТС падала в цене нефть. Она пробила нижнюю отметку коридора $57--61 и устремилась вниз. В пятницу нисходящее движение продолжилось из-за сомнений в том, что страны ОПЕК сократили добычу сырья. ОПЕК решила с 1 ноября сократить добычу на 1,2 млн баррелей в сутки, однако аналитики полагают, что фактически этого не произошло. Ухудшение конъюнктуры рынка нефти привело в начале дня к падению цен акций, от которого они так и не оправились до завершения торгов.

Триллион на старте
Ведомости (газета), Евгения Ватаманюк, 20-11-2006

Свободных рублей на денежном рынке все меньше, а ставки по ним - все выше. Участники рынка с вожделением смотрят на бюджетные счета, где собран уже почти 1 трлн руб. Но готовятся к худшему - эти деньги поступят на рынок под занавес декабря, обеспечив дешевые деньги в конце этого года и всплеск инфляции в начале следующего.
[...] В начале осени произошел большой отток средств в бюджет, которые до сих пор не вылились в экономику, говорит Пикулев. "Бюджет - мощный стерилизатор ликвидности", - соглашается Галкин. Он напоминает, что, по данным Минфина, на 1 октября "навес" отложенных расходов превысил 800 млрд руб. В прошлом году объем непотраченных бюджетных средств к ноябрю достиг 500 млрд руб., вспоминает Подгузов.

Кто купил "Ростелеком"
Ведомости (газета), Светлана Витковская, Игорь Цуканов, 20-11-2006

Акции "Ростелекома", дорожавшие невиданными темпами с февраля, скупал инвестиционный банк "КИТ Финанс". Он собрал не менее 20% крупнейшего российского оператора дальней связи - как утверждают в "КИТ", не для себя, а в интересах нескольких клиентов.
[...] По мнению старшего аналитика "Тройки Диалог" Андрея Богданова, "КИТ Финанс" может действовать в интересах совладельца Access Industries Леонарда Блаватника, который сейчас ищет покупателя на 25% плюс 1 акция "Связьинвеста". Блаватнику логично вложить деньги напрямую в "дочку" холдинга. За "КИТ Финанс" может стоять и АФК "Система", не раз заявлявшая о желании купить "Связьинвест" и владеющая 50% МТТ, допускает Богданов. Представители АФК и Access Industries отказались от комментариев.

ВАЛЮТНАЯ ИЛЛЮЗИЯ
Газета, 20-11-2006

Российские граждане активно избавляются от наличной валюты. Именно такую картину рисует нам статистика Центробанка. По данным Банка России, за три квартала 2006 года физические лица продали банкам почти на 70% больше иностранной валюты, чем в 2005 году. Общая цифра составила впечатляющие $27,79 млрд. Сами же банки также увеличили продажи иностранной валюты гражданам - правда, не так сильно, всего на 11%. Парадокс? Вовсе нет, учитывая, что большая часть российских граждан получает доходы в "валютных конвертах". Растут их доходы, соотвественно, растут и обороты наличного валютного рынка. Получив большую зарплату, люди предъявляют к обмену большие валютные суммы.

Импортный депозит
Время новостей (газета), Николай КОЧЕЛЯГИН, Наталья РОМАНОВА, 20-11-2006

Российские "дочки" западных банков почти в два раза с начала года увеличили свою долю на рынке депозитов. Согласно статистике ЦБ, опубликованной в минувшую пятницу, подконтрольные иностранным структурам российские банки привлекли за девять месяцев 2006 года 6,3% всех вкладов физических лиц. По данным Банка России на 1 января 2006 года, удельный вес иностранных банков на рынке вкладов составлял 3,4%. Рост вкладов аналитики объясняют тем, что, во-первых, в этом году иностранцы купили несколько российских розничных кредитных организаций, а во-вторых, все больше вкладчиков считает "дочки" инобанков более надежными, и все больше вкладчиков предпочитает иметь статус клиента зарубежной финансовой организации.

"Технопромэкспорт" выйдет на биржу
Ведомости (газета), Елена Медведева, 20-11-2006

Мода на IPO докатилась и до государственного "Технопромэкспорта". Компания собирается через два года разместить на биржах 20-25% акций стоимостью не менее $300 млн, а позднее продать оставшийся госпакет стратегическому инвестору. Эксперты не исключают, что в капитале "Технопромэкспорта" появятся крупные иностранные машиностроительные гиганты, а контрольный пакет получит дружественная государству компания.

Банкам приходится тесниться
Ведомости (газета), Анастасия Любарская, Оксана Лебедева, 20-11-2006

РОСТОВ-НА-ДОНУ - Ростовчане привыкают пользоваться кредитами и другими банковскими услугами, что манит в город банки из других регионов. Те же, кто здесь освоился, устремляют взоры на периферию. Но прописаться на местном рынке становится все сложнее - риэлторы указывают на дефицит подходящих помещений.
[...] Исследователи из компании "Комкон" констатируют, что чаще всего ростовчане занимают на приобретение мобильных телефонов (28,1% опрошенных). Другой популярной целью займов стало приобретение бытовой техники (21,1%). По 11,5% респондентов признались, что прибегали к кредитам для ремонта квартиры либо дома, а также для оплаты путешествий или развлечений. Самыми востребованными являются кредиты на неотложные нужды - до 150 000 руб., говорит начальник управления развития бизнеса Южного торгового банка Олег Коршунов.

Без копейки и пятака
Деловая Москва (газета), 20-11-2006

Банк России предлагает изъять из обращения монеты номиналом 1 и 5 копеек как экономически нецелесообразные, сообщил первый заместитель председателя Банка России Георгий Лунтовский.

Биржи поделили фондовый рынок
Ведомости (газета), Андрей Панов, 20-11-2006

Конкуренция двух главных фондовых бирж страны привела к парадоксальному результату. По числу и объему заключаемых сделок безоговорочно лидирует ММВБ, но о состоянии российского рынка инвесторы судят по индексу РТС. Его превосходство над другими индикаторами, включая индекс ММВБ, не ставит под сомнение никто.
Нынешний год, похоже, поставил точку в негласном споре двух ведущих торговых площадок за звание главной фондовой биржи России. Если в декабре 2005 г. соотношение объема торгов акциями на ММВБ и в РТС было близко 2 к 1, то этим летом оно превысило 20 к 1.

Борьба за эффективность
Ведомости (газета), Евгения Ватаманюк, 20-11-2006

Российские банки становятся больше, но расти им все тяжелее. Размеры их бизнеса и прибыль бьют рекорды, однако темпы роста многих показателей замедляются. И даже объемы столь популярного розничного кредитования в этом году не удвоятся.
[...] Лидерство по приросту в сотне принадлежит Инвестсбербанку. За три месяца его валюта баланса выросла почти в полтора раза против 6,8% во II квартале и 3,6% в I квартале 2006 г., в результате чего с 51-го места по величине активов он переместился на 37-е. Помогло присоединение к банку Омскпромстройбанка и Промфинсервисбанка, признает зампред правления "Инвестсбера" Евгений Егоров. Но на треть банк планирует увеличить активы и в октябре - декабре. "Именно на счета в Инвестсбербанке его прежние акционеры получили деньги от продажи долей венгерской группе ОТР", - объясняет Егоров.

Время делать покупки
Ведомости (газета), Иан Макдоналд, 20-11-2006

Крупные европейские страховые компании последние несколько лет буквально купаются в деньгах. Поэтому консолидация, охватившая в последние два года европейский банковский сектор, перекинется и на страховые компании, уверены аналитики. Объектами поглощений скорее всего станут средние компании.
[...] Впрочем, на слухах о возможных слияниях акции страховщиков уже начали дорожать. Акции европейских страховых компаний, входящие в индекс Dow Jones Stoxx 600, с начала года прибавили 25%, почти вдвое превысив результат Dow Jones Industrial Average. А депозитарные расписки AXA, торгующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже, подорожали на 21%. Но при весьма достойных результатах цены на европейские страховые компании запредельными не назовешь. Многие эксперты даже утверждают, что по сравнению с крупными американскими конкурентами рыночная стоимость европейских страховщиков совсем невысока.

ВТО поможет банковской системе России
КоммерсантЪ (газета), Максим Ъ-Шишкин, Игорь Ъ-Моисеев, 20-11-2006

Банковская система России приближается к оптимальной загрузке, роль иностранного капитала продолжает расти, через два-три года России могут понадобиться масштабные инвестиции в капитал банков. Такие выводы можно сделать из опубликованного в пятницу ЦБ РФ "Обзора банковского сектора". Смягчение позиции России по присутствию иностранцев в банковской системе при подписании договора с США по ВТО, вероятно, напрямую связано с этими обстоятельствами.

Доходное место
Ведомости (газета), Елена Мазнева, 20-11-2006

Уходящий год обещает стать удачным для Михаила Прохорова и Владимира Потанина. Продажа части своих акций "Полюс Золоту" уже принесла каждому из них как минимум по $210 млн. Еще не менее $140 млн оба бизнесмена заработают на продаже бумаг "Норильскому никелю". Впрочем, эксперты допускают, что последняя сделка может принести Прохорову и Потанину почти по $500 млн.

Зверь вырос
Ведомости (газета), Михаил Оверченко, Татьяна Бочкарева, 20-11-2006

Long Term Capital Management поверг в ступор мировую финансовую систему восемь лет назад, а Amaranth Advisors потерял более $6 млрд два месяца назад. Первый случай произошел, когда хедж-фонды были одинокими игроками, новости о которых лишь изредка вызывали интерес широкой общественности, как, например, атака Джорджа Сороса на фунт стерлингов. Второй - когда они превратились во влиятельную силу на мировых рынках. Риски, связанные с действиями хедж-фондов, заставляют регуляторов задуматься о контроле над ними.
За последние несколько лет хедж-фонды превратились из привилегии для узкого круга состоятельных людей едва ли не в инструмент для массового инвестора. Средства под их управлением увеличились с $400 млрд на конец 2000 г. до более $1,2 трлн, а число самих фондов перевалило за 8000. Но сейчас они понемногу стали сдавать позиции.
В клиентах с состоянием не менее $1 млн и годовым доходом $200 000, готовых доверить хедж-фондам деньги, недостатка по-прежнему нет. Более того, все больший интерес к таким фондам проявляют институциональные инвесторы. Согласно опубликованному в октябре исследованию консалтинговой компании Casey, Quirk & Associates и Bank of New York к 2010 г. вложения институциональных инвесторов в хедж-фонды превысят $1 трлн (сегодня - $360 млрд). Их доля в совокупных активах хедж-фондов вырастет с нынешних 30% до 40%. По оценке авторов доклада, две трети новых денег придет из пенсионных фондов - им нужно повышать доходность вложений из-за роста пенсионных обязательств в странах со стареющим населением...

Золотые перипетии
Ведомости (газета), Анна Бараулина, 20-11-2006

Межбанковский рынок драгметаллов разбирается с налоговыми претензиями
[...] Лицензиями ЦБ на операции с драгметаллами обладает около 150 банков. Однако, считает управляющий партнер "2К Аудит - Деловые консультации" Иван Андриевский, число активных игроков рынка за два года сократилось с примерно 50 до 15. Банки стали прекращать операции в начале 2005 г., когда налоговая служба предъявила банку "Российский капитал" претензии по НДС.
Банк покупал золото у 13 банков. Проиграв дело в трех инстанциях, он подал иск по вновь открывшимся обстоятельствам. Но федеральный арбитражный суд Московского округа (кассационная инстанция) 23 июня не нашел оснований для отмены постановления налоговой инспекции об уплате НДС, пеней и штрафов на 2,1 млрд руб. В банке отказались от комментариев.
Дело банка "Северо-восточный альянс" (СВА) - одного из тех, у кого "Роскапитал" покупал золото, тоже не закрыто. В декабре 2004 г. налоговики потребовали доплаты НДС и других налогов и штрафов на 1,3 млрд руб. по сделкам с драгметаллами в 2001-2003 гг., объем которых составил 2,1 млрд руб. Представители СВА заявили, что собственниками драгметаллов были комитенты (восемь ООО), которые и получали выручку, а банк - только комиссию за свои услуги. Но арбитраж решил, что СВА систематически реализовывал собственные слитки через цепочку посредников и как комиссионер, лишь чтобы "скрыть реальную деятельность" по продаже драгметаллов и выручку от нее.

Операция "И"
Ведомости (газета), Гюзель Губейдуллина, 20-11-2006

РТС и ММВБ запускают альтернативные секции для IPO небольших компаний
[...] Новое положение ФСФР ввело две ключевые вещи для появления новых площадок. Для новых эмитентов вводится котировальный список "И", бумаги из которого смогут приобретать паевые фонды и физлица, подписав специальную декларацию о рисках. А для находящихся в этом списке компаний ФСФР ввела особые требования по раскрытию информации.
Чтобы инвесторы чувствовали себя защищенными при вложениях в эти компании, появляются два новых института. Уполномоченные финансовые консультанты (УФК в РТС, листинговые агенты на ММВБ) будут следить за своевременным раскрытием информации подопечным эмитентом (аналог NOMAD на AIM), а маркет-мейкеры - поддерживать ликвидность, выставляя двусторонние котировки. Это станет дополнительными издержками для эмитента. Например, рыночные расценки на финансовое консультирование - $500-2500 в месяц, а на маркет-мейкерство они начинаются с $1000 и могут доходить до $10 000 в месяц для средних компаний.

Охота за населением
Ведомости (газета), Алексей Рожков, 20-11-2006

Принятие закона об обязательном страховании автогражданской ответственности подвигло страховщиков на выстраивание мощной сети продаж полисов населению. А борьба регулятора со схемами минимизации налогов через договоры страхования лишает компании легких заработков. Претендентам на ведущие роли не остается выбора - в массовом порядке должна продаваться не только автогражданка.
[...] Большие надежды страховщики возлагали на продажи полисов в банковских офисах. В России зарубежный термин bancassurance трактуется не как классические банковские продажи продуктов по страхованию жизни, которые пока особым спросом у банковских клиентов не пользуются, а как реализация банками любых стандартизированных продуктов с упрощенной схемой принятия риска, рассуждает руководитель отдела банковского направления "Эксперт РА" Павел Самиев. Наиболее популярные страховки, покупаемые клиентами в банках, - автокаско, ОСАГО, страхование от несчастных случаев, страхование некоторых видов имущества. На долю банковских продаж в 2005 г., по подсчетам "Эксперт РА", пришлась четверть всех проданных полисов каско, пятая часть полисов ОСАГО, 62,5% страховок от несчастных случаев и 16,6% договоров страхования имущества. Тогда как банки собрали для страховщиков 20% премии по каско, 10% - по ОСАГО, 20% - по несчастному случаю и всего 3% - по имуществу. Этот дисбаланс Самиев объясняет тем, что кроме ОСАГО большинство продуктов приобретается заемщиком при получении кредита по требованию банка. Клиент банка не видит в страховании собственной выгоды, поэтому предпочитает наиболее дешевые программы.

Пас "Газпрому"
Ведомости (газета), Анна Бараулина, Ирина Резник, 20-11-2006

Как стало известно "Ведомостям", Газпромбанк может приобрести у ВТБ один из росзагранбанков - Russische Kommerzial Bank. Купив его, Газпромбанк вернет себе контроль над своей бывшей "дочкой" - IDF Anlagegesellschaft, которая управляет Centrex, торгующей газом в Австрии и других европейских странах.

Разумная доходность
Ведомости (газета), Гюзель Губейдуллина, 20-11-2006

Федеральная служба по финансовым рынкам предлагает повысить расценки на большинство услуг регистраторов, чтобы они не поддавались на сомнительные операции в интересах рейдеров. Но и зарабатывать на мегасделках регистраторам станет сложнее: ни одна из их услуг не будет стоить более 1 млн руб.

Российские фонды не отличаются от западных
КоммерсантЪ (газета), Алексей Ъ-Лампси, Сергей Ъ-Тягай, 20-11-2006

В пятницу агентство Standard & Poor`s впервые опубликовало исследование, посвященное сравнению результатов деятельности российских паевых фондов и индекса РТС. По данным агентства, большинство фондов акций проиграло индексу, что характерно и для развитых рынков. У фондов есть для этого объективные причины: накладные расходы управляющих компаний, а также существенная доля наличных средств.

С БЮДЖЕТОМ-2006 ПОКОНЧЕНО
Газета, 20-11-2006

В пятницу Госдума приняла сразу во втором и третьем чтении поправки в бюджет 2006 года, которые распределяют полученные в этом году допдоходы. Теперь, чтобы средства до конца года успели дойти до получателя, закон в столь же скоростном режиме должен быть одобрен Советом Федерации и подписан президентом.

Сеть ПСБ меняет вывеску
Ведомости (газета), Анна Ахмедова, 20-11-2006

[...] Внешторгбанк на прошлой неделе объявил о ребрендинге первых шести отделений ПСБ. Четыре из них преобразованы в офисы "ВТБ 24", а два отделения работают в формате "два банка на одной территории".
"В рамках стратегии развития сети "ВТБ 24" до 2010 г. под наш бренд в течение будущего года перейдет более 100 филиалов и допофисов ПСБ [на Северо-Западе]", - говорит директор департамента развития сети "ВТБ 24" Вячеслав Воробьев. К концу 2007 г. сеть "ВТБ 24" в Петербурге достигнет 35 офисов, добавили в пресс-службе банка. В следующем году "ВТБ 24" откроет 21 офис на территории ПСБ и четыре - на территории ВТБ.

Чужими глазами
Ведомости (газета), Дмитрий Назаркин, 20-11-2006

Каждый одиннадцатый российский банк получил кредитный рейтинг хотя бы одного из пяти агентств, работающих на отечественном рынке. По оценке "Ведомостей", за год банки заплатили за свои рейтинги от $15 млн до $62 млн. Львиная доля этих денег досталась Moody"s, Fitch Ratings и Standard & Poor"s.
[...] Услуги западных агентств гораздо дороже, чем российских. Присвоение "иностранного" рейтинга стоит банку $30 000-50 000, утверждает зампред правления Росевробанка Ян Лютер. А по словам Миронова, в среднем уровень вознаграждения за присвоение и поддержание рейтинга для банка находится в пределах $100 000 в год. Эту цифру подтверждает начальник отдела международного финансирования банка "Возрождение" Юлия Виноградова. Начальник управления отчетности Международного промышленного банка Михаил Зингаревич рассказывает, что его банк, рейтингующийся сразу в трех международных агентствах - Moody's, Fitch и S&P, тратит ежегодно на поддержание кредитного рейтинга в этих агентствах $120 000.