Финансы онлайн

Половину - на родине
Ведомости (газета), Гюзель Губейдуллина, Андрей Панов, Анна Бараулина, 01-11-2006

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) хочет обязать отечественные компании, проводящие IPO, минимум половину акций размещать в России. Это сулит дополнительные сделки на миллиарды долларов, но не решит проблем внутреннего рынка, предупреждают эксперты.
[...] "Нам все равно, где размещать российских эмитентов - внутри страны или на Западе, соотношение не важно", - говорит начальник управления по работе на фондовых рынках "Ренессанс Капитала" Антон Черный. Он отмечает, что сейчас, если нет спроса в России, доля размещенных за рубежом бумаг может превышать 70%. Главное - предложить российским покупателям минимум 30% бумаг, а если в итоге они приобретут лишь 20%, то соотношение уже будет 78/22. "Если ФСФР не будет менять существующий порядок, то это хорошо", - говорит Черный. Представитель ФСФР не смог пояснить "Ведомостям", планируются ли подобные изменения.

Российские IPO возвращают в Россию
КоммерсантЪ (газета), Сергей Ъ-Тягай, 01-11-2006

Председатель ФСФР Олег Вьюгин хочет повысить ликвидность российских акций, увеличив их предложение на внутреннем рынке при проведении IPO с 30% до 50%. Участники рынка считают, что Россия уже вышла на уровни, способные переварить большие размещения, а ко времени принятия предложений ФСФР российские эмитенты смогут проводить IPO и вовсе без помощи западных бирж.
В настоящее время, согласно требованиям ФСФР, при размещении акций эмитент должен разместить не менее 30% предлагаемых ценных бумаг в России, не более 70% -- за рубежом. Как отметил вчера председатель ФСФР Олег Вьюгин на III Инвестиционном форуме "Московский бизнес-диалог", регулятор считает возможным увеличить долю размещения акций на внутреннем рынке при проведении IPO до 50%. "Это позволит в дальнейшем укрепить ликвидность на локальном рынке и привлечь иностранных инвесторов",-- сказал глава ФСФР.

Удачный момент
Ведомости (газета), Александр Беккер, Александра Петрачкова, 01-11-2006

К концу октября Центробанк заработал на управлении средствами стабфонда почти 12,5 млрд руб., а доходность составила 5,6% годовых в долларах. Впечатляющие результаты получились благодаря тому, что рубль сильно не укреплялся, а доходность по облигациям США упала. С конъюнктурой не всегда будет так, предупреждают эксперты.
Минфин завершил размещение стабфонда 16 октября. По состоянию на 31 октября на его валютных счетах в ЦБ было $31,88 млрд, 25,4 млрд евро и 3,77 млрд фунтов стерлингов. По словам министра финансов Алексея Кудрина, все средства находятся в зарубежных активах. С 16 по 31 октября в стабфонд поступило еще 152,97 млрд руб., они пока не размещены. Сейчас в стабфонде 2,051 трлн руб. (8,4% ВВП) - больше, чем до погашения долга Парижскому клубу.

Private banking растет на 30% в год
Бизнес (газета), ЕЛЕНА ЗУБОВА, 01-11-2006

[...] В исследовании "Управление частными финансами в России" компании PricewaterhouseCoopers приняли участие 18 банков, предлагающих финансовые услуги состоятельным клиентам. Из них 10 - российские, а 8-банки-нерезиденты. У большинства представителей сектора private banking в 2005 году средства в управлении выросли на 60-100%. Дальнейший рост прогнозируется не менее чем на 30-50% в год. Партнер отдела по работе с компаниями финансового сектора PWC в России Екатерина Лазорина отмечает, что число российских клиентов, которые доверяют управление своими средствами компаниям, растет. Этому способствует стабильная экономическая ситуация в стране, добавляет она.

Новые русские рантье
Время новостей (газета), Николай КОЧЕЛЯГИН, 01-11-2006

Количество состоятельных россиян, доверяющих свои средства в управление финансовым институтам, стремительно увеличивается. Об этом свидетельствует опубликованное вчера исследование агентства PricewaterhouseCoopers, согласно которому в отечественном секторе private banking ожидается рост не менее чем на 30--50% в год. Банкиры отмечают, что это связано с ростом благосостояния граждан и повышением доверия к финансовым структурам. Кроме того, нередко с помощью российских банков граждане реализуют возможность вложить свои средства в иностранные активы, что является для них особенно привлекательным.

Банковские карты подведут под закон
Бизнес (газета), ЕЛЕНА ХУТОРНЫХ, 01-11-2006

Первый зампред банковского комитета Госдумы Анатолий Аксаков предлагает создать специальный закон, регулирующий выпуск и обращение платежных карт. Сейчас эти сферы деятельности регламентируются положением Центробанка. Впрочем, банкиры считают, что имеющегося законодательства пока вполне достаточно, а мошенничество с картами, ответственность за которое предлагает ужесточить депутат, не сказывается на их бизнесе.

Опционы на один день
Ведомости (газета), Евгения Ватаманюк, 01-11-2006

Акции Росбанка обладают свойством в последний момент ускользать из рук тех, кому поначалу предназначались. Их публичное размещение было отменено. Как стало известно "Ведомостям", такая же судьба постигла опционную программу для менеджеров банка: она была отменена на следующий день после того, как ее утвердил совет директоров. А представитель Росбанка утверждает, что ее и вовсе не было.
[...] Отмена опционной программы могла стать одним из условий сделки с SG, полагают гендиректор "Альянс Росно Управление активами" Олег Мазуров и аналитик инвестбанка "Траст" Павел Пикулев. Это очень редкое явление, отмечает Раппопорт, но "с согласия обеих сторон это сделать можно, ведь опционная программа - как правило, сугубо личные отношения между акционером и менеджментом". Для потенциальных инвесторов банка такая смена декораций не важна, уверен Мазуров, хотя с точки зрения корпоративного управления необъяснимое изменение системы мотивации менеджмента является настораживающим фактором.

"Сок" уводят в ипотеку
Ведомости (газета), Максим Россошанский, Глеб Столяров, 01-11-2006

Самарскую страховую компанию (СК) "Сок" после смены собственника ждут большие перемены. Новый владелец, фонд Russia Partners II, собирается вложить до $30 млн в ребрендинг, расширение филиальной сети и смену специализации СК - освоение рынка ипотечного страхования. Инвестор рассчитывает к 2011 г. довести стоимость СК до $200 млн и не исключает ее дальнейшей продажи.

$165 млн на шестерых
Ведомости (газета), Василий Дмитриев, 01-11-2006

[...] Вчера закончился прием заявок на акции компании. В пресс-службе "Тройки Диалог", которая занималась размещением, подтвердили факт закрытия книги заявок по нижней границе - $37,5 за акцию. Источник "Ведомостей", знакомый с деталями размещения, отметил, что заявки поданы на все 4,4 млн акций, а основными покупателями стали западные институциональные инвесторы. Пресс-секретарь ВБД Антон Сарайкин отказался комментировать действия акционеров.

IPO вытянули российский рынок
КоммерсантЪ (газета), 01-11-2006

На вчерашних торгах помощь инвесторам оказали два успешных размещения российских эмитентов -- ОГК-5 и ТМК. В результате вчерашних торгов индекс РТС вырос на 1,46%, вновь превысил уровень 1600 пунктов и закрылся на отметке в 1613,57 пункта. Индекс ММВБ вырос на 1,65%. Впрочем, объемы торгов в связи с низкой активностью нерезидентов были на низких уровнях. В секторе классического рынка ФБ РТС он составил всего $24 млн.

Брокер из Забайкалья
Ведомости (газета), Анна Бараулина, 01-11-2006

[...] В Москве и Санкт-Петербурге начинает работать "ВТБ Брокер" - банк группы ВТБ, специализирующийся на брокерском обслуживании на российском рынке ценных бумаг, рассказала "Ведомостям" зампред правления банка Наталья Листунова. Он образован на базе дочернего банка ВТБ в Чите "Забайкальский". "Забайкальский" не имел филиалов, а весь его штат умещался в филиале ВТБ в Чите. Сейчас офисы "ВТБ Брокера" открыты в Москве и Санкт-Петербурге, а впоследствии они появятся в Новосибирске и еще десяти городах России.

Главный в "Зените"
Ведомости (газета), Василий Кудинов, Елена Мязина, Анна Бараулина, 01-11-2006

Стратегическое партнерство банка "Зенит" с европейскими бизнесменами, прошлой весной купившими блокпакет его акций, завершилось так же неожиданно, как и началось. Теперь "Татнефть" восстанавливает контроль над банком, а среди ее партнеров оказались четверо россиян, двое из которых много лет руководили работой "Зенита".
[...] Зато "Татнефть" вернула себе около 14% акций банка (причем 6,5%-ный пакет снова принадлежит Tatneft Oil), и теперь на ее счету 39,73%. Кроме того, ряды акционеров банка в этом году пополнил International Petro-Chemical Growth Fund (41%) с острова Джерси, и "Татнефть" - один из его вкладчиков с долей примерно в 45%. Фонд, как указано в проспекте, основан в октябре 2005 г. для привлечения долгосрочного финансирования в экономику Татарстана. Инвесторы уже внесли в него около $900 млн. Ожидается, что к декабрю, когда прием взносов завершится, активы фонда не превысят $1 млрд, так что структура вкладчиков особо не изменится.

Капиталопускание
КоммерсантЪ (газета), 01-11-2006

У снижения мировых цен на нефть есть, как оказалось, и положительная сторона: благодаря ему впервые с начала года правительство может обуздать инфляцию, не прибегая к резкому укреплению рубля. Согласно предварительным подсчетам Центра развития, из-за падения нефтяных цен чистый приток частного капитала (в третьем квартале составивший $13,9 млрд) сменился оттоком в размере примерно $4 млрд. Разворот потоков капитала -- новость скорее положительная, так как российская экономика до сих пор не слишком хорошо справлялась с мощным притоком денег. Правительство и Центробанк не успевали стерилизовать избыточную ликвидность, денежная масса росла чрезвычайно высокими темпами (46,6% роста за первые девять месяцев 2006 года против 42% за тот же период 2005 года), результатом чего и являлся высокий уровень инфляции.

Манящие дефолты
Ведомости (газета), Марк Уайтхаус, 01-11-2006

У фондовых игроков в Америке сейчас новое поветрие. Ипотечный рынок США перегрет, и в моду стремительно входят деривативы, приносящие доход в случае дефолта по облигациям, обеспеченным ипотечными кредитами.
[...] В январе 2005 г. управляющий Metropolitan West Asset Management Брайан Уэйлен купил дериватив на облигации Long Beach Mortgage Loan Trust 2004-02, обеспеченные ипотечными кредитами, в том числе и кредитом Спайру. За обслуживание контракта Уэйлен платит контрагенту - Citigroup $20 300 в год, и, если более 3,35% ссуд окажутся безнадежными, дериватив принесет ему до $1 млн. Уэйлен говорит, что такие деривативы оправдывают себя только при работе с самыми рисковыми из низкокачественных кредитов. Фонд Уэйлена вложил $300 млн в облигации, обеспеченные низкокачественными займами, главным образом с высоким рейтингом.

Нарушители слишком перестраховались
Бизнес (газета), АЛЕКСАНДР КАДУШИН, 01-11-2006

Росстрахнадзор проанализировал данные по размещению страховщиками активов, принимаемых в покрытие резервов. В результате выяснилось, что инвестиционная политика более 100 участников рынка не соответствует требованиям Минфина. Большая часть нарушителей превысили допустимую долю средств, передаваемых в перестрахование. Теперь им придется объясняться с надзором.

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: IPO помогли
Ведомости (газета), Елена Ширкеева, 01-11-2006

Вчерашние торги оказались на удивление оптимистичными. Индекс РТС вырос на 1,46% до 1613,57 пункта, но объем торгов на классическом рынке был невысоким - $24,9 млн. Несмотря на обвал котировок нефтяных фьючерсов накануне и крайне напряженную ситуацию с рублевой ликвидностью, открытие торгов сопровождалось покупками, рассказывает аналитик инвестиционного департамента "ВТБ 24" Станислав Клещев. После 12.00 МСК начали расти нефть и европейские фондовые индексы. По словам Клещева, это стало основным "топливом" для "голубых фишек", которые практически ликвидировали потери понедельника.

Октябрь удвоил ставки
КоммерсантЪ (газета), Павел Ъ-Чувиляев, 01-11-2006

Рынок рублевых облигаций переживает серьезный кризис ликвидности. Большие пакеты бумаг были заморожены в репо у Центробанка, поэтому объем торгов резко сократился. Тем не менее обвальных продаж пока не было, и доходности пошли вверх незначительно. Наметились даже признаки оздоровления ситуации, которые должны помочь рынку преодолеть кризис.
[...] Для покрытия дефицита ликвидности в условиях дорожающего межбанковского кредита игроки все чаще стали обращаться к прямому репо в ЦБ. Общий объем таких операций на прошлой неделе зашкалил за 100 млрд руб. Однако для залога по репо обычно используются ликвидные облигации, поэтому их значительные пакеты оказались заморожены в ЦБ на одну-две недели. С одной стороны, такая тактика позволила избежать массовых продаж и сохранить доходность на практически прежнем уровне. С другой -- объем торгов резко сократился и наверняка останется небольшим в течение срока залога. Ликвидности инструментов это не способствует.

Пенсионные фонды гонят на фондовый рынок
КоммерсантЪ (газета), Алексей Ъ-Лампси, 01-11-2006

Вчера Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) обнародовала подробности нового порядка инвестирования пенсионных резервов. На новом этапе резервы можно будет вкладывать только в ценные бумаги, обращающиеся на фондовых биржах. При этом вложения в векселя и недвижимость полностью исключаются. Перейти к новой структуре активов НПФ должны за три года. Но участники рынка считают, что главной проблемой будет неспособность российского рынка вместить все резервы.

ПЕРВАЯ ГЕНЕРИРУЮЩАЯ ЛАСТОЧКА
Газета, 01-11-2006

Вчера глава РАО "ЕЭС России" Анатолий Чубайс объявил о завершении первого в России масштабного размещения акций электроэнергетических компаний в пользу частных инвесторов. ОАО "Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии" (ОГК-5) через банки-андеррайтеры произвела допэмиссию 14,4% акций. Доля стратегических инвесторов в уставном капитале компании по результатам допэмиссии составила 5%, причем каждый из них получил не более 1,1% акций. Общая сумма привлеченных инвестиций составила $459 млн. Доля РАО "ЕЭС" в уставном капитале ОГК-5 снизилась до 75,03%.

Российский Western Union возглавил человек из AmEx
КоммерсантЪ (газета), Светлана Ъ-Дементьева, 01-11-2006

Вчера крупнейшая международная система денежных переводов Western Union (WU) сообщила о назначении нового главы бизнеса в России и странах СНГ. Пришедший с аналогичной должности в платежной системе American Express Джонатан Кнаус будет "укреплять отношения с банками и продвигать программы повышения лояльности клиентов". Участники рынка отмечают, что если первое крайне желательно (в виде снижения тарифов), то выполнению второго препятствует специфика клиентуры WU.

Русские идут!
Бизнес (газета), НИЛЬС ИОГАНСЕН, 01-11-2006

Российский капитал вышел на третье место в мире по объему прямых инвестиций за рубеж среди развивающихся стран - таков вывод исследования, подготовленного агентством The Economist Intelligence Unit . По данным за 2000 год, наша страна вложила в экономики других государств мира суммарно $20 млрд, тогда мы были 12ми. Итоги 2005 года вывели Россию минимум на третье место - сумма накопленных инвестиций в экономики других стран выросла до $120 млрд. Впереди идут только Гонконг ($470 млрд) и международный офшор Британские Виргинские острова ($123 млрд). Правда, как отмечают российские финансисты, немало отечественного капитала инвестируется в мировую экономику через эти государства, то есть на самом деле наша страна, похоже, уже на втором месте. И поток отечественных инвестиций будет только нарастать.

Связь-банк укрепился союзными кадрами
КоммерсантЪ (газета), Юлия Ъ-Чайкина, 01-11-2006

Как стало известно Ъ, банк "Союз" вслед за зампредом правления Константином Сапрыкиным лишается и других ключевых сотрудников. На прошлой неделе оказался обезглавлен блок казначейских операций. Большинство теперь уже бывших специалистов "Союза" будут работать над усилением инвестблока в Связь-банке.

СТЕРИЛЬНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА
Газета, 01-11-2006

Если в первом полугодии ЦБ скупал валюту на рынке в объеме $12--13 млрд в месяц, то в сентябре-октябре снизил эти темпы на порядок. Эту перемену Банк России обозначил как начало новой эпохи в своем развитии - "начало перехода от стерилизации денежного предложения к управлению ликвидностью". И заявил об этом вчера первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев, который отвечает за это управление. Формально.

ТМК убедила инвесторов скромностью
КоммерсантЪ (газета), Виталий Ъ-Гайдаев, 01-11-2006

Вчера Трубная металлургическая компания (ТМК) объявила цену размещения акций на IPO. Ажиотажный спрос на ценные бумаги компании позволил разместить их по верхней границе установленного диапазона -- $5,4 за акцию. В первый день торгов на LSE котировки возросли почти на 17%. Впрочем, по словам участников рынка, на другие проходящие размещения этого спроса может не хватить.

ТРУБУ НЕДООЦЕНИЛИ
Газета, 01-11-2006

Вчера компания TMK Steel Limited, основной акционер ОАО "Трубная металлургическая компания" (ТМК), привлекла в ходе размещения акций в рамках IPO, включая листинг на Лондонской фондовой бирже и фондовой бирже "Российская торговая система" (РТС), $1,081 млрд. Организаторами IPO ТМК выступили "Ренессанс Капитал", Credit Suisse и Dresdner Kleinwort. Размещение прошло по цене $5,4 за акцию и $21,6 за глобальную депозитарную расписку (GDR), которая выпущена на четыре акции. бщий объем заявок по цене размещения превысил предложение более чем в 19 раз.

ЦИФРА НЕДЕЛИ: $700 млн. Низкое давление
Ведомости (газета), Андрей Панов, 01-11-2006

За три недели золотовалютные резервы Центробанка выросли на $700 млн. Гигантская, если вдуматься, сумма. Которая, однако, кажется незначительной на фоне предыдущих рапортов ЦБ. Достаточно вспомнить, что в начале августа резервы выросли больше чем на $10 млрд за неделю.