Финансы. Обзор прессы

Парк.ру - аналитика, мониторинги
Гарант-Парк - все российское законодательство онлайн

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

ИНВЕСТОРЫ НА ДОВЕРИИ
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Доверительное управление средствами клиентов все больше входит в моду. Инвестиционные компании отмечают резкое увеличение числа клиентов за последние месяцы. Одновременно увеличиваются и суммы инвестиций, и сроки, на которые клиент размещает деньги. Однако доверительное управление по-прежнему остается уделом богатых.

Интимный бизнес

Доверительное управление активами уже давно перестало быть экзотическим видом услуг. Количество компаний, имеющих необходимую лицензию, измеряется сотнями. Однако далеко не все они предоставляют подобные услуги физическим лицам. Среди активных игроков рынка насчитывается не более пяти десятков. Есть среди них компании, занимающиеся этим бизнесом свыше десяти лет и управляющие активами в $100-200 млн. Есть и совсем молодые -- со стажем два-три года, и небольшие -- с активами под управлением в $1-2 млн.

Несмотря на ограниченный выбор, в любом случае перед инвестором встает вопрос: "Кому доверить свои средства?" Предварительную информацию можно почерпнуть из специализированных деловых изданий или интернет-сайтов компаний. Внимание следует уделить следующим обстоятельствам. В первую очередь это опыт работы компании на рынке, ее деловая история, объем средств в управлении. Кроме того, неплохо поговорить со знающими людьми, родственниками, друзьями, коллегами по работе, кто имел опыт инвестирования. И после этого можно отправляться в выбранную компанию.

СЛИВАЙСЯ ИЛИ ОПОЗДАЕШЬ
Время МН (газета) АНДРЕЙ ИВОЧКИН. 15 апреля 2003

Слияния и поглощения - один из распространенных методов установления корпоративного контроля. В России в последние годы он получает распространение не меньшее, чем на Западе. Однако если в добывающих и обрабатывающих отраслях мы сталкиваемся с этим часто, то в финансовом секторе слияния и поглощения не столь интенсивны.

Так, в 2002 г. было зафиксировано не более полутора десятков таких случаев. Из числа наиболее примечательных можно вспомнить консолидацию Росбанка и МФК, а также ИБГ "НИКойл" и Автобанка. Впрочем, поглощение мелких региональных структур милее сердцу российского банкира. Примечательна в этом плане покупка банка "Воронеж" Национальным резервным банком. Успешно наращивает филиальную сеть за счет скупки "регионалов" и МДМ-банк.

Актуальность этому вопросу придает известное требование ЦБ, устанавливающее минимальный размер для капитала банка к 2007 году в 5 млн евро. Для большинства кредитных организаций, особенно региональных, достижение этого критерия просто нереально. Что же мешает процессам корпоративных слияний развиваться в банковской сфере?

БАНКИ ПОТЯНУЛИСЬ ЗА БУМАГОЙ
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Лишь единицы из примерно 1300 российских банков выпускают ценные бумаги, обращающиеся на рынке. А до недавнего времени на бирже и вовсе совершались регулярные сделки только с акциями Сбербанка. Размещение же корпоративных банковских облигаций было экзотикой. Однако за последний год ситуация изменилась. Банковские бонды превращаются в нормальный инструмент -- на рынке торгуется уже более десяти их выпусков. И сразу несколько банков заявили о программах по выводу своих акций на организованный рынок.

... Одним из сдерживающих факторов являются ограничения в законодательстве. Согласно закону "О банках и банковской деятельности", иностранцы могут покупать акции российских банков только с разрешения Центробанка. "Хотя ЦБ не отказывает иностранцам в покупке банковских акций, эта длительная бюрократическая процедура отпугивает портфельных инвесторов",-- отмечает аналитик ИК "Тройка Диалог" Андрей Иванов. Другой причиной, препятствующей выходу банков на рынок, является пока еще низкая степень заинтересованности в этом их владельцев. Банки просто не хотели привлекать капитал с рынка и развивались собственными силами. По словам Андрея Иванова, "владельцы банков не рассматривали их как центры прибыли, это были, да и зачастую пока остаются расчетные центры финансово-промышленных групп". Кроме того, как отмечает начальник аналитического отдела банка "Уралсиб" Владимир Мальханов, "выходить на рынок акций можно в том случае, если считаешь, что есть перспективы роста акций банка, то есть справедливая цена за них выше текущей оценки". Тормозом, по словам аналитиков, является также и то, что собственники не хотели терять контроль над своим бизнесом.

"ГРЯЗНАЯ" НАЛИЧНОСТЬ
Время МН (газета) КАХА КАХИАНИ. 15 апреля 2003

"Объем "грязных" денег несколько сократился по сравнению с прошлым годом и с началом этого года", - заявил вчера глава комитета по финансовому мониторингу России (КФМ) Виктор Зубков, выступая на презентации совместной с TACIS, EC и Европейской комиссией программы по борьбе с отмыванием капитала. Стоимость проекта оценивается в 2,5 млн евро.

... Сам проект финансируется Европейской комиссией в рамках региональной программы TACIS в области правосудия и внутренних дел. Он рассчитан на 2,5 года и завершится 31 июля 2005 года. Его цель - оказать содействие в создании полноценной системы предупреждения и контроля за отмыванием денег в России в соответствии с европейскими и международными стандартами.

ИТАЛЬЯНСКАЯ ЗАБАСТОВКА РОССИЙСКИХ БАНКОВ
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Внедрения в России международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) ждут, как панацеи от всех бед. Банк России заявляет, что намерен перевести банки на новую отчетность уже с 1 января 2004 года. Между тем к этому не готовы ни сам ЦБ, ни банки, ни российское законодательство. Да и Европа, с которой берет пример Центробанк, собирается переходить на новый стандарт только с 2005 года, поскольку, во-первых, тоже не готова, а во-вторых -- МСФО как единого, общепризнанного и проработанного стандарта пока просто не существует.

С началом весны в России опять обострилось обсуждение темы перехода на международные стандарты финансовой отчетности. Ответственные ведомства стали наперебой предлагать программы и графики перехода на МСФО. Это, естественным образом, вызвало многочисленные дискуссии. И единственным, что почему-то ни у кого не вызывало сомнений, было в них то, что первыми на международные стандарты должны переходить российские банки.

Возможно, дело здесь в том, что в банковском бизнесе очень важную роль играет репутация. И для ее поддержания и укрепления крупнейшие российские банки постоянно заявляют, что давно уже составляют балансы как по российской, так и по международной отчетности. В результате даже в Банке России поверили, что их подопечные готовы к переходу на МСФО. Так, первый зампред Центробанка Татьяна Парамонова уже не раз выступала с публичными заявлениями вроде: "Совет директоров ЦБ давно одобрил переход российских банков на МСФО. Я должна твердо сказать, что они перейдут на эти стандарты с 1 января 2004 года".

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЯМ ДАДУТ ДЕНЕГ
Время МН (газета) АЛЕКСАНДРА БАБИКОВА, ЧЕЛЯБИНСК. 15 апреля 2003

8 млн рублей в 2003 году будет выделено из бюджета области малому бизнесу на компенсацию части процентной ставки по кредитам коммерческих банков.

... Претендующий на компенсацию субъект малого бизнеса должен обратиться в областной комитет по экономике и предоставить несколько документов: заявление, анкету организации, копию кредитного договора, график получения и погашения кредита, предварительный расчет размера компенсации, справку из налогового органа об отсутствии задолженностей по обязательным платежам. Шанс получить компенсацию имеет тот, кто увеличит объем выпускаемой продукции, создаст новые рабочие места и докажет эффективность вложенных средств.

ДВЕ БОЛЬШИЕ РОЗНИЦЫ
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Российские банки, разобрав всех корпоративных клиентов, обратили свое внимание на розничный бизнес. Выяснилось, что деньги у вкладчиков можно брать совсем недорого и на все более длительные сроки. И те же деньги потом можно им же выдавать в виде потребительских кредитов -- и совсем недешево. Эти два направления банковского бизнеса в последнее время переживают настоящий бум.

Сейчас только крайне консервативные банки, такие как Дойче банк, не декларируют свой интерес к рознице. По словам председателя правления "Дойче банк Москва" Алексиса Родзянко, "Дойче банк занимается розницей в ограниченном числе европейских стран, и наш банк, как и многие другие филиалы группы 'Дойче банк', фокусирует свою деятельность на предоставлении корпоративным клиентам инвестиционных и банковских услуг".

Однако его конкуренты уже вплотную занялись разработкой российского розничного рынка. Так, Bayerische HypoVereinsbank AG работает с частными клиентами в России через Международный московский банк, в котором его доля составляет 43,2%. Как заявил "Деньгам" начальник отдела клиентского обслуживания управления по обслуживанию частных лиц и компаний Международного московского банка Вадим Лубочнов, "ММБ рассматривает розничный банковский бизнес как одно из стратегических направлений своей деятельности". Уже около трех лет с деньгами населения в России активно работает Райффайзенбанк. А в конце прошлого года Ситибанк, российская "дочка" крупнейшего американского ритейлового банка, начал борьбу за российского вкладчика.

АВТОПРОБЕГОМ ПО ЗАРУБЕЖЬЮ
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Отправляясь за границу на отдых или по делам, многие не считают нужным заранее позаботиться об аренде автомобиля. В результате платят больше за меньший выбор. Корреспондент "Денег" Наталья Тимашева выяснила, как можно сэкономить и получить дополнительные скидки при аренде автомобиля за рубежом.

... Тарифная политика

Золотое правило арендатора -- автомобиль нужно бронировать до поездки. Бронирование машины всего за сутки уже считается предварительным, а потому обходится дешевле, чем "здесь и сейчас". "Если раньше не сталкивались с арендой, лучше позвонить и получить первичную консультацию о том, какие тарифы есть у компании, как себя вести и так далее,-- говорит менеджер по маркетингу Europcar Russia Мария Говоркова.-- Иначе аренда на пару дней может обойтись дороже, чем аренда на неделю. Бронируя машину заранее, вы экономите не только свои деньги, но и время. На заказ машины через интернет или по телефону вы потратите всего несколько минут, а на месте придется ждать и час, и два. И не факт, что нужный вам автомобиль окажется в данный момент свободным".

Второй совет -- внимательно осмотрите автомобиль при его передаче вам и уточните, что именно входит в тариф. Условия аренды специфичны для каждой страны, и здесь может скрываться немало подводных камней. Иногда в договор не включается страховка. На деле это выглядит так: условия страхования стоят отдельной графой, и для того, чтобы они действовали, надо поставить свою подпись не только в конце договора, но еще и в этой конкретной графе. Страхование пассажиров и багажа всегда относится к дополнительным услугам и приобретается за отдельную плату.

Еще одна страховая проблема, с которой стоит разобраться сразу,-- границы ответственности арендатора при повреждении автомобиля или угоне. Обязательно надо выяснить, включена ли страховка по этим случаям в тариф или нет. Иначе придется самому отвечать за любые повреждения автомобиля независимо от того, кто в них виноват. В Италии, например, ограничение ответственности при угоне автомобиля включено во все тарифы Hertz, от этой услуги нельзя отказаться, но так дела обстоят далеко не во всех странах. Обратите внимание на такой пункт, как "франшиза",-- эту сумму при любой аварии придется выплачивать самому. Страховая компания покроет лишь ущерб, нанесенный сверх этой суммы.

АКЦИОНЕРЫ ИЗ БЕЛОГО ДОМА
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

В то время как региональные власти понемногу начали выходить из капитала банков, Минимущество стало крупнейшим акционером российской банковской системы после Центробанка. Руководство последнего намерено добиться от банков информации об их реальных хозяевах. И некоторые акционеры уже начали консолидировать принадлежащие им пакеты акций, а другие пока делают только первый шаг -- начинают сообщать об офшорах.

В нашем рейтинге (см. ниже - ред.) крупнейших владельцев российских банков появился новичок, с ходу занявший в нем второе место. Это российское правительство, попавшее в рейтинг в лице Министерства имущественных отношений, в ведение которого перешел Внешторгбанк (ВТБ). Это событие ожидалось давно. В рамках правительственной стратегии по выходу ЦБ из капитала банков Внешторгбанк был выкуплен у него Минимуществом еще в октябре прошлого года. Однако в рейтинг министерство попало только сейчас -- после внесения изменений о владельцах Внешторгбанка в официальные документы, предоставленные банком в ЦБ.

ТАБЛИЦА 1. РОССИЙСКИЕ БАНКИ ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Таблица - 43701 байт

ТАБЛИЦА 2. 200 КРУПНЕЙШИХ БАНКОВ РОССИИ ПО РАЗМЕРУ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА (НА 01.01.03, ТЫС. РУБ.)
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Таблица - 126570 байт

ТАБЛИЦА 3. 200 КРУПНЕЙШИХ БАНКОВ РОССИИ ПО СУММЕ ЧИСТЫХ АКТИВОВ (НА 01.01.03)
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Таблица - 115276 байт

ТАБЛИЦА 4. САМЫЕ РОЗНИЧНЫЕ БАНКИ
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Таблица - 10984 байт

ТАБЛИЦА 5. САМЫЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ БАНКИ
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Таблица - 11188 байт

ТАБЛИЦА 6. САМЫЕ УБЫТОЧНЫЕ БАНКИ РОССИИ НА 01.01.03
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Таблица - 9392 байт

ТАБЛИЦА 7. САМЫЕ ПРИБЫЛЬНЫЕ БАНКИ РОССИИ НА 01.01.03
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Таблица - 10006 байт

ТАБЛИЦА 8. АКЦИИ БАНКОВ
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Таблица -6678 байт

ТАБЛИЦА 9. ОБЛИГАЦИИ БАНКОВ
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Таблица -10602 байт

ТАБЛИЦА 10. КРУПНЕЙШИЕ ВЛАДЕЛЬЦЫ БАНКОВ (НА 01.01.03)
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Таблица - 53075 байт

СТРАННАЯ РЕФОРМА
КоммерсантЪ-Деньги (журнал), 15 апреля 2003

Министерство финансов назначено ответственным за пенсионную реформу. Не исключено, что таким образом власти готовятся к ситуации, когда саму реформу придется похоронить из политических соображений.

Пенсионная реформа, похоже, стронулась с мертвой точки. Премьер Михаил Касьянов подписал постановление, назначающее Минфин "уполномоченным федеральным органом по регулированию, контролю и надзору за формированием и инвестированием пенсионных накоплений". На практике это означает запуск механизма реформы и переход от стадии межведомственных согласований к стадии практической реализации. Казалось бы, можно только радоваться: с высокой долей вероятности уже в этом году граждане России смогут выбирать, как инвестировать накопления: через Пенсионный фонд России (ПФР) или через частные управляющие компании. Словом, сплошная свобода выбора и либерализация.

Однако возникает естественный вопрос: почему проведение реформы поручено Минфину? Почему ведомство, которое, по большому счету, отвечает за реализацию бюджетной политики, назначают еще и ответственным за результаты работы "пенсионных" управляющих компаний, интересы которых зачастую прямо противоречат интересам бюджета?

О НАЛОГЕ НА ДОХОДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ
Налоговый вестник Иванова Е.А.. 15 апреля 2003

Освобождаются ли от налогообложения суммы материальной помощи, оказываемой работнику по его просьбе работодателем?...

Могу ли я быть освобождена от налогообложения своих доходов в 2003 году, если я буду находиться в Японии более 183 дней?...

При определении налоговой базы право на налоговый вычет в размере 300 руб. на каждого ребенка имеют оба родителя или только один из них? Действует ли это право, если ребенок учится в военном университете? ...

Имеют ли право родители на получение социальных налоговых вычетов в сумме, уплаченной за обучение детей на подготовительных курсах в образовательных учреждениях (например, в Московском государственном лингвистическом университете)? ...

В 2002 году я оплатила учебу дочери в высшем учебном заведении и оформила квитанцию как спонсорский взнос, я также внесла деньги в кассу детского сада за сына, а квитанцию оформила как благотворительный родительский взнос. Могу ли я получить социальный налоговый вычет с доходов, перечисленных на благотворительные цели?...

В 2002 году я продала часть доли уставного фонда ООО "Ланд", но не вышла из него. Могу ли я получить имущественный вычет согласно ст. 220 НК РФ?...

Рекламный агент - инвалид получил вознаграждение за выполненные работы по договору подряда за 2000 год в 2002 году. За какие годы он имеет право на получение стандартных налоговых вычетов?...

Имею ли я право на получение социального налогового вычета, если оплачиваю обучение своего ребенка на очном (дневном) отделении в детской художественной школе, являющейся образовательным учреждением дополнительного образования, а также если оплата моего обучения в аспирантуре была осуществлена организацией, являющейся моим работодателем?...

КОММУНАЛЬЩИКИ ПОЛУЧАТ ДЕНЬГИ, ВЫДЕЛЕННЫЕ НА ОПЛАТУ ЛЬГОТ ЖКХ
Комсомольская правда Владислав ЖАРОВ.. 15 апреля 2003

Депутаты из Народной партии, чей лидер Геннадий Райков возглавлял рабочую группу по доработке законопроекта, сумели добиться сохранения льгот по оплате услуг ЖКХ для всех 24 категорий граждан, а также сельским врачам, учителям и работникам культуры. "Мы надеемся, что законопроект пройдет процедуру одобрения Советом Федерации и субсидии, выделенные в бюджете на "коммуналку", пойдут в регион", - заявил Геннадий Райков.

Впервые в федеральном бюджете 2003 года определены средства на финансирование льгот в размере 20,5 млрд. руб., но их можно направить в систему ЖКХ только при определении порядка финансирования, что и решено рассмотренным законопроектом. Депутаты Народной партии поддержали его. Законопроект принят в третьем чтении.

PRATT & WHITNEY ПОПРОСИЛИ ОТ ВИНТА
КоммерсантЪ (газета) РЕНАТА Ъ-ЯМБАЕВА; ВЯЧЕСЛАВ Ъ-СУХАНОВ, Пермь. 15 апреля 2003

Как стало известно Ъ, американская корпорация Pratt & Whitney (P&W) отказалась от покупки 25% акций Пермского моторного завода (ПМЗ). Пакет достался наследнику Госинкор-холдинга -- фирме "Гута-Инвест". Эта сделка стала последним шагом по вытеснению американцев из российского двигателестроения. В результате гражданский двигатель ПС-90А2, сегодня приоритетный проект пермских моторостроителей, скорее всего, отойдет для них на второй план. На первый выйдет двигатель для истребителей пятого поколения.

РТС ПРИШЛОСЬ ДЕЛИТЬСЯ
КоммерсантЪ (газета) ПАВЕЛ Ъ-ПРЕЖЕНЦЕВ. 15 апреля 2003

Вчера биржа РТС сообщила об утверждении ее советом директоров правил разделения сделок на адресные и безадресные. Именно из-за отсутствия подобного деления биржа зимой чуть было не лишилась лицензии, а ее глава был вынужден уйти в отставку.

Как заявили Ъ в РТС, методика разделения сделок на адресные и безадресные содержится в новой редакции "Положения биржи о порядке раскрытия информации". Она была согласована и утверждена совместной рабочей группой РТС и ФКЦБ, созданной в рамках проверки деятельности биржи. Сразу после одобрения 11 апреля советом директоров новая методика была направлена на официальное согласование в ФКЦБ.

СБЕРБАНК НЕ ХОЧЕТ ПЛАТИТЬ ЗА ЧУЖИХ ВКЛАДЧИКОВ
КоммерсантЪ (газета) ВАРВАРА Ъ-ВАСИЛЬЕВА. 15 апреля 2003

Вчера банковский комитет Госдумы рекомендовал нижней палате принять в первом чтении законопроект о страховании вкладов физических лиц. Однако при прохождении трех чтений в Думе законопроект может столкнуться с серьезными сложностями, поскольку основной игрок на рынке частных вкладов -- Сбербанк -- очень не заинтересован в этом варианте закона.

ЯЧЕЙКА РУБЛЬ НЕ БЕРЕЖЕТ
КоммерсантЪ (газета) АНДРЕЙ Ъ-САЛЬНИКОВ. 15 апреля 2003

В Москве задержан сотрудник банка "Первое ОВК", занимавшийся хищениями из индивидуальных банковских ячеек. По словам сотрудников МУРа, им до сих пор не удалось выяснить судьбу 4 млн рублей, пропавших из депозитария этого банка.

... 9 апреля были задержаны Лариса и Павел Некрасовы. На допросах они сознались в содеянном, а также рассказали об организаторе кражи. Однако Иванова отыскать не удалось -- видимо, узнав об аресте подельников, он скрылся. Задержали его лишь в прошедшее воскресенье.

Как сообщили в "Первом ОВК", всем пострадавшим клиентам банка потери были возмещены еще в прошлом году. Однако найти украденные деньги не удалось до сих пор -- задержанный банковский служащий пока так и не сообщил сыщикам, куда подевал 4 млн рублей. В ближайшее время ему будет предъявлено обвинение в краже.