Финансы. Обзор прессы

Парк.ру - аналитика, мониторинги
Гарант-Парк - все российское законодательство онлайн

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КОМПАНИЙ: НЕЧЕСТНАЯ ИГРА ПОРТИТ ИМИДЖ РЫНКА
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Ульяна Амосова, Александр Пирожков. 03 апреля 2003

Участники фондового рынка признают вред манипулирования ценами. Правда, одна часть опрошенных "ДП" специалистов сомневается в серьезности этой проблемы, другая -- не верит в то, что ФКЦБ добьется успеха в ее решении.

Кроме того, некоторые из профучастников рынка высказывают опасения, что такое мощное оружие, как законодательство по борьбе с манипулированием, предусматривающее уголовную ответственность, ФКЦБ может применить для уничтожения "неугодных" компаний. Специалисты говорят, что по определенным в законе признакам в манипулировании можно обвинить любую компанию.

При подготовке данного материала "ДП" попросил участников фондового рынка оценить, насколько большой ущерб наносит российскому фондовому рынку манипулирование ценами и какие меры должны предпринять регулирующие органы и участники рынка, чтобы снизить этот ущерб.

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КОМПАНИЙ: СТРАХОВЩИКИ ПОДОБРАЛИСЬ К ЦЕННЫМ БУМАГАМ. БРОКЕРЫ ВЫЖИДАЮТ
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Ульяна Амосова, Александр Пирожков. 03 апреля 2003

Программа страхования ответственности инвестиционных компаний, разработанная Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР), существует уже 2 месяца. Однако брокеры не спешат в объятия к страховщикам.

Председатель правления НАУФОР Алексей Саватюгин пообещал корреспонденту "ДП", что профучастники фондового рынка приступят к страхованию своей ответственности до конца весны. По его словам, несколько крупных инвестиционных компаний уже ведут переговоры со страховщиками.

Ассоциация презентовала программу страхования ответственности еще в конце февраля (см. "ДП" №18/03, www.dp.ru). К программе подключились шесть крупных российских страховых компаний, а НАУФОР обязалась проводить предстраховой осмотр для оценки состояния рисков профучастника и участвовать в рассмотрении конкретных страховых случаев. Кроме того, ассоциация пообещала учитывать наличие страховой защиты в своих рейтингах надежности компаний.

Однако, когда дело дошло до заключения договоров, выяснилось, что не хватает единых стандартов для таких документов. По словам Алексея Саватюгина, даже термины, употребляемые страховщиками, отличаются. Например, одни упоминают в договорах "противоправные" действия персонала застрахованной компании, другие -- "недобро- совестные".

РЕЙТИНГ БАНКОВ: РУКОВОДИТЕЛИ БАНКОВ СТАЛИ МЫСЛИТЬ МИРОВЫМИ КАТЕГОРИЯМИ
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Ульяна Амосова. 03 апреля 2003

Банки станут первыми, кто перейдет на международные форматы отчетности.

Многие из них уже давно готовят аудиторские отчеты в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета. Важным для участников рынка является и вопрос, в какой степени Центральный Банк будет осуществлять контроль и кор- ректировать работу банков исходя из полученных данных.

В действительности может вскрыться тот факт, что определенное число банков не выполняют нормативы по достаточности капитала и вовсе не являются надежными. А если регулирующему органу придется признать тот факт, что слабых банков больше, чем хотелось бы, и принять к ним меры, то доверие со стороны иностранных коллег, инвесторов и т.п. к российской финансовой системе (цель, ради которой осуществляется переход на эти стандарты) отнюдь не укрепится.

Вопросы, которые были заданы представителям банков:

Готов ли Ваш банк к переходу на единые международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), которые будут введены с 1 января 2004 года? Что это значит для банка?

АВТОБАНК ОПЯТЬ АРЕСТОВАН
КоммерсантЪ (газета) ТАТЬЯНА Ъ-ГРИШИНА, ВАРВАРА Ъ-ВАСИЛЬЕВА. 03 апреля 2003

Недвижимость и контрольный пакет банка задержаны на время следствия

Вчера вступили в силу семь постановлений Пресненского районного суда Москвы о наложении ареста на всю недвижимость Автобанка. Одновременно тот же суд наложил арест на контрольный пакет акций этого банка. Так что владельцы одного из крупнейших розничных банков России теперь могут свободно распоряжаться лишь его движимым имуществом.

По данным Ъ, на 1 января 2003 года Автобанк занимал 30 место по сумме чистых активов (15,1 млрд руб.) и 49 место по капиталу (1,9 млрд руб.). Основным акционером Автобанка является управляющая компания "НИКойл-Сбережения", которой принадлежит 76% акций банка. Банк имеет 60 подразделений по России и 36 отделений в Москве.

НЕ НАДО ЛЕНИТЬСЯ
Ведомости (газета) Елена Мязина. 03 апреля 2003

Зарабатывать на рынке госбумаг, доходность которых стремительно падает, с каждым днем становится все труднее. Аналитики ломают голову в поисках новых торговых стратегий. А в Минфине считают, что инвесторы капризничают, и советуют быть порасторопней на вторичном рынке.

Доходность госбумаг тает на глазах. В начале года средневзвешенная доходность ГКО-ОФЗ составляла 13,5% годовых, а сейчас - 8,7% годовых. Между тем инфляция упорно не хочет снижаться: по итогам 2002 г. она составила 14,9%, а за три месяца 2003 г., по оценке ЦБ, уже 5,1%. Официальный прогноз на конец года - 10 - 12%, но эксперты склоняются к тому, что за год цены вырастут на 13 - 14%.

ТРЕХЛЕТНИЕ ИНОМАРКИ МОГУТ ПОДОРОЖАТЬ
Ведомости (газета) Анастасия Онегина. 03 апреля 2003

Подержанные иномарки в возрасте от трех до семи лет могут подорожать для российских покупателей почти на 10%. Федеральные министерства предлагают повысить ставки таможенных платежей для физлиц на 20 - 60%. Большинство автосалонов торгуют иномарками, которые ввезены частными лицами, и им придется поднимать цены.

... Подорожание немолодых иномарок должно по замыслу чиновников помочь отечественному автопрому, который переживает трудные времена. По данным Госкомстата, производство российских легковых автомобилей в январе - феврале 2003 г. сократилось по сравнению с аналогичным периодом 2002 г. на 28,3% до 61 900 штук. Но усилия протекционистов могут дать и обратный эффект. "[Публичное] обсуждение будущего повышения пошлин на иномарки старше семи лет спровоцировало настоящий сбытовой кризис осенью 2002 г., мы только в январе - феврале этого года смогли восстановить объемы продаж, поскольку в прошлом году был бум ввоза иномарок", - сказал "Ведомостям" представитель "АвтоВАЗа". "Подобный прошлогоднему кризис может сложиться и на волне возможного подорожания растаможки иномарок для физлиц", - считает Агибалов из "Атона".

МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ ВЕРНЕТ НАЛОГАМ ЛЬГОТЫ
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Владимир Лавицкий, Москва. 03 апреля 2003

Вчера Минфин предложил ввести в действие налог на имущество физических лиц и земельный налог с 2005 года, а не с 2004 года, как планировалось ранее.

Кроме того, Минфин уже готов внести в Правительство предложения по снижению ставок НДС и ЕСН.

Как заявил вчера замминистра финансов Михаил Моторин, Минфин уже внес в правительство доработанные законопроекты по налогообложению имущества физических и юридических лиц, которые обсуждались кабинетом министров в феврале. По словам замминистра, это окончательное решение, и оно пересматриваться не будет. Новый порядок уплаты налога на имущество физических лиц предполагалось ввести в действие с 1 января 2004 года. Эксперты, опрошенные "ДП", с самого начала скептически оценивали предложения Минфина исчислять налог на имущество физлиц исходя из его рыночной стоимости, так как механизмов оценки, как и критериев, практически не существует...

ИЗЫСКАТЕЛЬСКИЙ ПОЕЗД УШЕЛ В ФОНД ИМУЩЕСТВА
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Дарья Рыжкова. 03 апреля 2003

День шуток превратился для девелоперов Петербурга в "черный вторник"

Администрация Петербурга стала отбирать участки у инвесторов, которые за время проведения изыскательских работ не собрали всего пакета необходимых документов для начала строительства. Вся отобранная земля будет выставлена на торги. "Просроченные" участки могут исчисляться сотнями.

Отобранные участки будут выставлены на торги... Если угроза администрации будет реализована, инвестиционные проекты общей суммой на сотни миллионов долларов будут реализованы со значительной задержкой -- от 1 до 2 лет.

Инвесторы утверждают, что карательная мера несправедлива -- чаще всего задержки происходят из-за длительных согласований с комитетами самой администрации.

...Дошутились

На последнем заседании ИТК, состоявшемся 1 апреля 2003 года, ГУ "Управление инвестиций" принудительно вынесло на рассмотрение несколько адресов, по которым срок проведения изыскательских работ истекает 5 апреля. Среди них участок на пересечении Ленинского пр. и пр. Народного Ополчения, пр. Науки, 23, Зверинская ул., 16, 10-й линии В.О., 41. Соответственно, своих участков лишились ООО "Юнион-Шоп", ООО "Северо-Западное управление "Электроресурсы", ООО "Жел.Дор.Строй-Инвест" -- все они не успели оформить документы за 11 месяцев.

В порядке исключения

Показательным стал скандал с проектом торгово-делового центра "Василеостровский" (пятый адрес, который Управление инвестиций подготовило к торгам), предполагающим строительство многоэтажного комплекса над вестибюлем одноименной станции метрополитена. Инвестор -- ЗАО "Торгово-деловой центр "Василеостровский" более 3 лет ведет этот проект. Тем не менее в комплекте документов оказалось множество, пусть и мелких, недочетов (так, нет согласования Комитета энергетики, территориального управления, городской СЭС, УСПХ и др.).

КАПИТАЛ ИЗБАВЯТ ОТ ЛИШНЕГО "ВОЗДУХА"
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Александр Пирожков. 03 апреля 2003

Банк России вместе с Министерством финансов РФ прилагает усилия, чтобы заставить банки публиковать о себе как можно больше достоверных сведений.

Сделав банковскую систему страны прозрачней, государство рассчитывает привлечь к ней клиентов и инвесторов.

Первым конкретным результатом этих усилий стал выход Положения Центробанка №215-П "О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций" (см. "ДП" №46/2003, www.dp.ru). Этот документ устанавливает понятие "ненадлежащие активы", то есть средства самого банка, которые были выданы кому-то, а потом через цепочку посредников вернулись в капитал. Центробанк намерен требовать от банков, чтобы они провели перерасчет собственного капитала, если при его формировании использовались такие активы, а главное -- регулярно публиковали данные об истинном размере своего капитала.

Ранее руководители Центробанка говорили в публичных выступлениях, что до 80% российских банков могли использовать подобные схемы для раздувания капитала.

ТЕПЕРЬ САНКЦИИ МОГУТ ГРОЗИТЬ ЛЮБОМУ БРОКЕРУ
КоммерсантЪ (газета) СЕРГЕЙ Ъ-ТЯГАЙ. 03 апреля 2003

Вчера было официально опубликовано постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) о порядке расследования случаев манипулирования ценами. И в тот же день ФКЦБ в жесткой форме напомнила участникам рынка об ответственности за такие деяния. Официально брокеры выражают удовлетворение этой политикой, но в действительности многих охватила паника: понятие манипулирования слишком размыто, и санкции ФКЦБ могут грозить каждому.

... Наиболее точно состояние опрошенных Ъ участников рынка можно охарактеризовать как подавленное. Больше всего брокеров огорчает расплывчатость формулировок принятого постановления и отсутствие четкого толкования понятия "манипулирование". В официальных комментариях брокеры, впрочем, отмечают, что приветствуют все инициативы по защите рынка от манипуляций. "Многие инвесторы действительно несут потери от действий манипуляторов, и работа ФКЦБ по пресечению этого явления вызывает одобрение",-- заявил, например, начальник отдела клиентского сервиса компании "Брокеркредитсервис" Юрий Минцев.

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ПЕТЕРБУРГА РАЗМЕНЯЛА БИЗНЕС ПО МЕЛОЧАМ
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Ульяна Амосова. 03 апреля 2003

За 2002 год показатели петербургских банков Петербурга продемонстрировали неплохой рост. При этом видимых структурных изменений в банковской системе города по-прежнему не произошло.

Сообщество местных финансистов всегда отличалось разнообразием и высокой степенью концентрации. Но лишь считанная их часть заметно повлияла на активы и капитал системы.

Для местной банковской системы характерно значительное количество небольших банков, капитала которых недостаточно для осуществления заметной инвестиционной деятельности.

Сообщество банков пополнилось за год на полтора десятка новых членов.

По-прежнему новички представлены московскими банками.

...Плюсы-минусы

На фоне улучшения картины в банковском бизнесе города многие банки продолжают бежать по кругу. Их капитал продолжает оставаться слишком маленьким, чтобы обеспечить достаточную прибыль для финансирования инвестиций, которые необходимы для собственного роста банков. Этим банкам надо укрупняться или проявлять способности для привлечения нового капитала.

Пока они не могут в полной мере работать с реальным сектором экономики. Выдача серьезного кредита может повлиять на финансовые показатели кредитной организации, а "невозврат" крупного кредита вообще заставит банк пошатнуться.

Такое состояние банковского сектора имеет место потому, что банковская реформа в стране продвигается очень медленно.

На фоне повышения ликвидности банковской системы остается проблема эффективного использования ресурсов банков. Так как компаний с высоким уровнем кредитоспособности пока все еще мало, именно за эти, как правило, отраслевые промышленные предприятия в городе идет самая серьезная конкуренция.

ДИЛЕРЫ СОГЛАСНЫ НА ЛЮБУЮ ДОХОДНОСТЬ
КоммерсантЪ (газета) ДМИТРИЙ Ъ-МИХАЙЛОВИЧ. 03 апреля 2003

Вчера состоялся очередной аукцион по размещению краткосрочных государственных облигаций. В условиях избытка рублей и падения курса доллара доходность госбумаг вновь пошла вниз. Дилеры прогнозируют сохранение этой тенденции на ближайшее время.

ДЕКЛАРАЦИЯ О НАМЕРЕНИЯХ
КоммерсантЪ (газета), 03 апреля 2003

МВФ снизит прогноз роста ВВП России

Международный валютный фонд (МВФ) снизит прогноз роста ВВП РФ в 2003 году, сообщил директор второго департамента европейского управления МВФ Джон Одлинг-Сми. По его словам, нынешний прогноз роста ВВП составляет 4,9% и был сделан в сентябре 2002 года по итогам первого полугодия. Господин Одлинг-Сми отметил, что в связи с тем, что в конце 2002 года стало наблюдаться замедление темпов роста российской экономики, МВФ считает необходимым пересчитать прогноз роста ВВП на 2003 год в сторону понижения.

США РАСПЛАЧИВАЮТСЯ ЗА ВОЙНУ
КоммерсантЪ (газета) МИХАИЛ Ъ-ЗЫГАРЬ, АНТОН Ъ-ЧЕРНЫХ. 03 апреля 2003

Вчера бюджетные комитеты сената и палаты представителей конгресса США единогласно одобрили запрос Белого дома о выделении дополнительных средств на оборонные нужды в связи с войной в Ираке. А также выдали на поддержку авиакомпаний более $3 млрд, о которых администрация не просила. Всего на войну выделено $80 млрд. Львиная доля этих денег пойдет на закупку вооружений у предприятий американского ВПК.

На нужды Пентагона конгресс США выделил $62,5 млрд. Расходные статьи по этой сумме засекречены. Известно, что значительные средства перейдут на счета компаний, производящих высокоточное оружие, в первую очередь Raytheon Co., Lockheed Martin Corp., Alliant Techsystems Inc. и Northrop Grumman.

"БАНКИРСКИЙ ДОМ" ОТОДВИНУЛСЯ ОТ ВЭБ-ИНВЕСТ БАНКА
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Александр Пирожков. 03 апреля 2003

Вчера Давид Трактовенко, первый вице-президент ЗАО "Банкирский дом "Санкт-Петербург", официально объявил о своем выходе из состава наблюдательного совета ЗАО "Вэб-инвест банк".

Решение стало закономерным итогом еще прошлогоднего расхождения сторон во время переговоров о приобретении "Банкирским домом "Санк-Петербург" контроля над Вэб-инвест банком (см. "ДП" №170/02, www.dp.ru).

Еще раньше, в октябре прошлого года, свое кресло в совете банка покинул Михаил Осеевский, первый заместитель председателя правления ОАО "Промышленно-строительный банк" (см. "ДП" №187/02). В совет "Вэб-инвеста" оба известных банкира вместе с Отаром Маргания, советником председателя наблюдательного совета ПСБ Владимира Когана, вошли еще летом 2002 года

ВАЖНЫЕ КЛИЕНТЫ ЦЕНЯТ ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ ПОДХОД
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Иван Макаров. 03 апреля 2003

За более чем десятилетнюю историю развития коммерческие банки накопили целый арсенал приемов, позволяющих приобрести расположение наиболее важных клиентов.

Разумеется, секреты различного рода договоренностей с VIP-клиентами банкиры стараются не афишировать, дабы лишний раз не нервировать других клиентов, а также правоохранительные органы. Ведь зачастую в роли VIP-клиента банка оказывается чиновник высокого ранга, распределяющий государственные средства, или директор крупного государственного унитарного предприятия. Налицо некая двойственность: с одной стороны, банк волен сам решать, кому и на каких условиях выдавать кредит, а с другой -- получение кредита на очень выгодных условиях можно трактовать как скрытую взятку за получение контроля над теми или другими финансовыми потоками.

ДЕНЬГИ УСТРЕМИЛИСЬ В РОЗНИЦУ. ПОЛЗКОМ
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Иван Макаров. 03 апреля 2003

В 2002 году петербургские коммерческие банки оживили работу с частными лицами и представителями малого и среднего бизнеса.

Правда, они зачастую действуют по старинке и не торопятся развивать розничные технологии. В перспективе это может привести к потере ими огромной доли местного рынка финансовых услуг. Войну за эту долю уже ведут крупнейшие банки страны.

С середины 2002 года о намерении выйти на розничный рынок заявили сразу несколько петербургских банков, до этого ориентировавшихся на обслуживание интересов корпоративной клиентуры. Три года назад самым модным словосочетанием в среде банкиров было "кредитование реального сектора экономики". Теперь почти в каждом публичном выступлении финансистов то и дело звучит: "активная работа с физическими лицами, с малым и средним бизнесом".

РЫНОК ДОЛГОСРОЧНОЙ АРЕНДЫ АВТОМОБИЛЕЙ ЖДЕТ ЭКСПАНСИИ ЗАПАДА
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Денис Смольянов. 03 апреля 2003

На петербургском рынке проката автомобилей все активнее начинает развиваться услуга под названием "длительная аренда" или "оперативный лизинг". Участники рынка ждут экспансии западных компаний.

"Долгосрочная аренда" или "оперативный лизинг" -- это некая альтернатива содержания собственного автопарка, когда юридическое лицо берет автомобиль в прокат на 2-4 года. В этом случае компания-арендатор платит прокатной фирме определенную сумму, которая обычно составляет 15-30% от стоимости нового автомобиля, плюс идут ежемесячные платежи.

СТАВКИ СПОЛЗАЮТ ВНИЗ ВСЛЕД ЗА ИНФЛЯЦИЕЙ
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Александр Пирожков, Дмитрий Денисов (мастер-класс "ДП"). 03 апреля 2003

Снижение ставок по депозитам в ведущих петербургских банках стало одной из ярких тенденций последнего времени. Одновременно уменьшаются также ставки по кредитам.

Непосредственным толчком к снижению цены депозитов и кредитов стал факт изменения Банком России ставки рефинансирования 17 февраля текущего года с 21% до 18% годовых. После этого большинство кредитных организаций понизили ставки на 1-2%.

... Начальник управления розничных банковских продуктов ОАО "МДМ -- Банк Санкт-Петербург" Алексей Тютерев считает причиной снижения процентных ставок по кредитам и депозитам общую тенденцию снижения ставок по всем финансовым инструментам на российском рынке. "Впрочем, при общем уменьшении абсолютной величины процентных ставок маржа банка сокращается; в настоящий момент она составляет от 3 до 6% годовых в зависимости от сроков", -- замечает Алексей Тютерев.

"Если сравнивать текущие процентные ставки, инфляционные прогнозы и ожидания на 2003 год, можно сделать вывод, что дальнейшее снижение ставок маловероятно, -- продолжает он, -- но с учетом проведения активной политики привлечения клиентов (шесть новых видов вкладов, решается вопрос продленного дня работы с клиентами, рекламная кампания) отток не ожидается. В целом по банку в последние месяцы наблюдается устойчивый прирост остатков, что косвенно говорит о притоке клиентов".

ФИНАНСОВЫЕ ВЛАСТИ ЗАСТАВЛЯЮТ БАНКИ СВЕТЛЕТЬ
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Александр Пирожков. 03 апреля 2003

В большинстве банков список крупных акционеров состоит из закрытых акционерных обществ или обществ с ограниченной ответственностью. Владеют ими другие ООО, и так далее по цепочке. Длина цепочки зависит только от желания хозяина банка засекретиться, а география порой включает в себя оффшорные зоны. Так, в крупнейшей петербургской кредитной организации -- ОАО "Промышленно-строительный банк" (ПСБ) -- список крупных акционеров исчерпывается четырьмя юридическими лицами. Из них широко известно лишь ОАО "Северсталь". Чем занимаются другие акционеры, кроме распоряжения акциями банка, большинство клиентов и акционеров не знают. Если полюбопытствовать, кто владеет тремя крупными акционерами (эту информацию банки предоставляют Банку России), выяснится, что по 100% каждого из них принадлежит трем другим ООО. Их названия широкой публике неизвестны.

ФАКТОРИНГ ОСТАЕТСЯ ПЕРСПЕКТИВНОЙ НИШЕЙ
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Иван Макаров. 03 апреля 2003

На петербургский рынок факторинговых услуг выходят все новые и новые игроки. До сих пор большинство из них предлагало факторинг как дополнительный сервис. Но уже в ближайшем времени в Петербурге начнут работать сразу несколько специализирующихся на факторинге московских банков, а также европейские факторинговые компании.

В настоящее время лидером этого сегм ента рынка, ежемесячный объем которого составляет около 200 млн рублей, является филиал "Северо-Западный" ОАО "ИБГ "НИКойл". Кроме него на рынке работают такие кредитно-финансовые учреждения, как ОАО "Промышленно-строительный банк", ОАО "Банк "Санкт-Петербург", ОАО "Санкт-Петербургский Инвестиционный Технохимбанк", ЗАО "Северо-Западный Телекомбанк", ЗАО "Петербургский социальный коммерческий банк".

"МЕГАФОН" ПОЗАБОТИЛСЯ ОБ УСТАВНОМ КАПИТАЛЕ
Ведомости (газета) Леонид Коник. 03 апреля 2003

Акционеры сотового оператора компании "МегаФон" внесли изменения в устав, определив объявленные акции на общую сумму 5 млрд руб., что в 80 раз превышает уставный капитал компании. Это означает, что "МегаФон" не отказался от размещения своих акций на мировом фондовом рынке - необходимость в увеличении уставного капитала может возникнуть именно для выхода на IPO.