Финансы. Обзор прессы

Парк.ру - аналитика, мониторинги
Гарант-Парк - все российское законодательство онлайн

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

МДМ НАШЕЛ ХОЗЯИНА ДЛЯ КОНВЕРСБАНКА
Ведомости (газета) Светлана Петрова. 25 ноября 2002

Как стало известно "Ведомостям", основной владелец и глава совета директоров МДМ-банка Андрей Мельниченко продал Конверсбанк, из-за которого долго и ожесточенно воевал с Альфа-банком. Новые владельцы "Конверса" из Академхимбанка уже пытаются налаживать отношения с Минатомом. Подтвердить сделку официально в МДМ и Академхимбанке пока отказываются, хотя и не опровергают ее.

Почти полтора года Альфа-банк вел ожесточенную борьбу с МДМ-банком за возможность обслуживать финансовые потоки атомной отрасли. Мельниченко при поддержке прежнего министра по атомной энергетике Евгения Адамова возглавил в конце 2000 г. отраслевой Конверсбанк и заявил о планах объединить банки, сконцентрировав в них до 80% финансовых потоков предприятий Минатома. После отставки Адамова весной 2001 г. атомщики при поддержке Альфа-банка начали борьбу за возврат контроля над "Конверсом". Война шла с переменным успехом, но к июлю 2002 г. конфликт был исчерпан, а структурам МДМ удалось довести свой пакет до 85%. Еще почти 15% Конверсбанка, принадлежавшие госпредприятиям, по распоряжению правительства должны быть проданы на аукционе. В МДМ-банке говорили, что судьба "Конверса" решится после этого.

АНАЛИЗИРУЙ ЭТО
Время новостей (газета) Владислав ДОЛГОВ. 25 ноября 2002

К рождественским каникулам исследователям рынка столичной недвижимости будет преподнесен настоящий подарок. В декабре в Москве появится принципиально новый инструмент для мониторинга, анализа и прогнозирования динамики рынка недвижимости -- система индексов. В Интернете он будет одинаково доступен как частным инвесторам -- обывателям, имеющим достаточные для спекуляций квартирами сбережения, так и клиентам -- обывателям, планирующим поменять свои квартиры. И те и другие в массе своей специальными знаниями по недвижимости не отягощены. Новость стала поводом поразмышлять об аналитике на столичном рынке жилья.

... Дело не в цифрах, а в буквах

Типичную деятельность аналитика г-н Крапин описывает так: "На основе выборки строится график, подбирается формула, которая описывает полученную на графике кривую наилучшим образом, а выводы утверждаются в виде прогноза на какой-то период времени. А так как рынок недвижимости -- это сложная социальная система, то выяснить, почему цены ведут себя так, а не иначе, по-моему, гораздо важнее уточненного на 5 долларов показателя". Выделив главные, влияющие на процесс развития системы факторы, аналитик может навести участников рынка на верные управленческие решения: "Цель анализа -- понимать, как создаются правила игры на рынке и как можно сделать систему более удобной для всех игроков".

Пока что невостребованность такой работы аналитиков на рынке недвижимости очевидна. Тем не менее в этом году впервые их труд понадобился инвестиционным строительным компаниям, продуктом анализа все чаще интересуются и брокеры, обслуживающие вторичный рынок, -- уровень клиентов также вырос за последние годы. "Вы мне хоть скажите, чем "грузить" клиентов" -- такие просьбы уже нередко слышат аналитики от агентов своих компаний.

БАНКИ И ФИНАНСЫ: ДОБРОВОЛЬНЫЕ ПОМОЩНИКИ СТРАХОВЩИКОВ
Ведомости (газета) Павел Миледин. 25 ноября 2002

Сетевые продажи в страховании - тема, которую страховые компании никогда особо не афишировали. Они боятся обвинений в построении финансовых пирамид, да и продажи страховых продуктов по принципу Herbalife как-то портят имидж страхования. При этом, как выяснили "Ведомости", большинство крупных страховщиков уже давно используют методы сетевого маркетинга для продажи полисов долгосрочного страхования жизни.

Первопроходцы MLM.

Многоуровневый маркетинг (Multi Level Marketing, MLM) развивается в России с начала 90-х. Наибольшую известность в народе получила структура продаж пищевых добавок Herbalife, чьи представители ходили со значками "Хочешь похудеть? Спроси меня как! ". Поначалу советских граждан привлекал такой "персонифицированный" подход, но с годами приставучие дистрибьюторы начали вызывать у публики сильное раздражение.

Почти одновременно с Herbalife первая MLM-структура появилась и на российском страховом рынке. Швейцарская брокерская компания Si Save Invest вопреки установленному законом запрету на продажу полисов иностранных компаний предлагала россиянам полисы долгосрочного страхования жизни западных компаний - Metlife и Fortuna (см. врезку). Принцип работы был прост: представители Save Invest предлагали заключить договор накопительного страхования жизни, а затем продавать такой же продукт всем желающим. А представитель Save Invest получал комиссионные от прямых продаж и от продаж созданной им сети. Выше уровень в структуре - больше комиссионные.

ЕБРР РАСКРЫЛ КАРТЫ
ИА МиК: Новости, 25 ноября 2002

В воскресенье Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) опубликовал предварительный отчет о ходе процесса реформ в России, СНГ и Восточной Европе. Согласно представленным данным, объем инвестиций Европейского банка в российскую экономику России за 9 месяцев 2002 года составил 812 млн. евро. Таким образом, на Россию пришлось более трети всего кредитного пакета ЕБРР за этот период времени. Всего с 1991 года ЕБРР вложил в Россию 4,5 млрд. евро.

В своем отчете в качестве позитивных факторов эксперты ЕБРР отмечают укрепление финансовой дисциплины и улучшение стандартов корпоративного управления в России, а также активную законотворческую деятельность властей, особенно в области собственности на землю, регулирования процедуры банкротства, защиты прав мелких владельцев акций и кредиторов. В 2003 году Европейский банк ожидает от России существенных сдвигов в области совершенствования налогообложения и отчетности в этой сфере, хотя прогнозирует снижение темпов экономического роста до 4%.

НАШЕСТВИЕ С ВОСТОКА
Ведомости (газета) Игорь Моисеев. 25 ноября 2002

Казахстанские банки, исчерпав возможности инвестирования средств в своей стране, готовятся к экспансии в Россию. Руководство крупных банков смотрит в сторону Москвы, собираясь повторить опыт второго по величине банка Казахстана "ТуранАлем", у которого уже есть "дочка" в российской столице. А председатель Нацбанка Казахстана Григорий Марченко советует подопечным открывать дочерние банки поближе к границе - в Сибири или на Урале, которые имеют исторически тесные связи с Казахстаном.

В Казахстане работают 39 коммерческих банков. Их совокупные активы на 1 июля 2002 г. составляли 934,7 млрд тенге (около $6,1 млрд), собственный капитал - 136,5 млрд тенге (около $890 млн). В России эти показатели составляют около $111,3 млрд и $16,3 млрд соответственно. ВВП Казахстана в 2001 г. вырос на 13,2% до $21,6 млрд, а России - на 5,2% до $300 млрд.

В рейтинг 100 крупнейших банков стран Восточной Европы, составленный агентством Standard & PoorХs, вошли два казахстанских банка: Казкоммерцбанк (активы - $1,3 млрд, капитал - $144 млн, 44-е место) и "ТуранАлем" (активы - $1 млрд, капитал - $76 млн, 75-е место). Всего у 10 российских банков капитал больше, чем у Казкоммерцбанка, и у 20 - чем у "ТуранАлема".

ПОСЛЕДНИЙ КРЕДИТ "ГАЗПРОМА"
Ведомости (газета) Юлия Бушуева, Ирина Резник, Елизавета Осетинская. 25 ноября 2002

"Газпром" до конца года займет $450 млн у синдиката западных банков во главе с немецкой HVB Group. Этим кредитом компания завершит обширную программу заимствований на 2002 г. К тому же "Газпрому" понадобятся деньги для погашения кредитов Сбербанку и ВТБ.

В пятницу немецкая HVB Group объявила об организации для "Газпрома" пятилетнего синдицированного кредита на $450 млн. Как передает Reuters, помимо HVB в синдикат вошли банки ABN Amro, Dexia и West LB. Обеспечением кредита послужат долгосрочные экспортные контракты на газ. Концерн собирается потратить эти деньги на модернизацию оборудования, связанного с поставками в Европу.

"ЗЕНИТ" ХОЧЕТ СТАТЬ ИНОСТРАННЫМ
Ведомости (газета) Елена Березанская. 25 ноября 2002

Банк "Зенит", контролируемый "Татнефтью", планирует продать до 20% своих акций иностранному инвестору. Менеджмент "Зенита" активно занимается поиском западного фонда, готового войти в капитал банка в ближайшие несколько месяцев. Аналитики считают, что появление нового акционера - один из способов избежать слияния "Зенита" с банком "Ак Барс", в котором незаинтересован менеджмент "Зенита".

По словам начальника инвестиционного департамента "Зенита" Никиты Ряузова, банк ведет активные поиски инвестора. Во время недавнего турне по Европе представители банка провели переговоры с большим количеством фондов, рассказывает он, которые не скрывают своего интереса к акциям российских банков.

В НДЦ ПОМЕНЯЕТСЯ ДИРЕКТОР
Ведомости (газета) Севастьян Козицын, Игорь Моисеев. 25 ноября 2002

Глава Национального депозитарного центра (НДЦ) Михаил Лауфер в ближайшее время покинет свой пост, рассказал "Ведомостям" высокопоставленный представитель Банка России. С преемником Лауфера в ЦБ пока не определились, а на рынке на место главы НДЦ прочат нескольких известных специалистов.

По данным фонда развития финансовых исследований "Инфраструктурный институт", некоммерческое партнерство "Национальный депозитарный центр" (НДЦ) - крупнейший российский депозитарий. Стоимость находящихся в нем ценных бумаг по итогам первого полугодия 2002 г. составила 353,8 млрд руб. Учредители НДЦ - Банк России и Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ).

"СЛАВНЕФТЬ" НЕ ОЦЕНИЛИ
Ведомости (газета) Юлия Бушуева, Алексей Урбан. 25 ноября 2002

Аукцион по продаже 10,83% акций "Славнефти", принадлежащих правительству Белоруссии, может не состояться. Чиновников не устроила цена в $210 млн, предложенная в пятницу единственным претендентом на пакет - компанией "Сибнефть". Окончательное решение о сделке будет принято сегодня.

Белоруссия решила продать свою долю в "Славнефти" в преддверии российского аукциона. Власти республики посчитали, что сейчас продажа принесет больше денег, чем после 18 декабря, когда определится владелец 74,95% акций нефтяной компании. Стартовая цена 10,83% акций "Славнефти" составила $200 млн. К торгам допускались только члены секции фондового рынка Белорусской валютно-фондовой биржи. А на подачу заявок претендентам было отпущено меньше недели.

БАНКИ И ФИНАНСЫ: КРЕДИТКИ СО СКИДКОЙ
Ведомости (газета) Елена Березанская. 25 ноября 2002

Международные платежные системы Visa и MasterCard, кажется, добились своего: в последнее время резко увеличилось число карточных программ, реализуемых банками совместно с торговыми и сервисными предприятиями. Только за последние три месяца стартовали три крупных co-brand проекта - Сбербанка с "Аэрофлотом, Гута-банка с сетью ресторанов "Росинтер" и UCS с магазинами фирмы "Партия". Они в отличие от ранее существующих рассчитаны уже не на десятки, а на сотни тысяч карт, оборот по которым в полтора раза больше, чем по обычным пластиковым картам.

Объединяя усилия.

К различным дисконтным и бонусным программам, которые предлагают своим клиентам магазины, рестораны, авиакомпании и другие предприятия из сферы услуг, жители крупных российских городов уже давно привыкли. В Москве сложно найти состоятельного человека, в кармане у которого не найдется с десяток дисконтных карт. Но все эти карточки не являются расчетными - скидка предоставляется при оплате наличными или банковской картой.

Поэтому банки стали предлагать компаниям объединить их дисконтные карты со своими платежными. При co-brand проектах предприятие и банк обмениваются клиентскими базами, следовательно, в дальнейшем покупатели сети магазинов могут стать вкладчиками банка и наоборот. Поэтому такие программы позволяют банку существенно увеличить эмиссию карт - теоретически он может рассчитывать на всю базу клиентов, которых предприятие уже привлекло к участию в дисконтных или бонусных программах.

НАДБАВКА ДОНОРАМ
Ведомости (газета) Анфиса Воронина, Елена Мязина. 25 ноября 2002

Принимая бюджет-2003 в третьем чтении, Госдума разрешила губернаторам недотационных регионов обслуживать свои счета в коммерческих банках. Речь идет только о счетах для обслуживания сделок по госбумагам, но, по мнению аналитиков, банки охотно воспользуются новой возможностью сблизиться с губернаторами.

Поправка к 47-й статье закона о бюджете прошла только со второй попытки. В первый раз депутатов не устроило то, что к разделу бюджетного пирога допускаются только банки, контрольный пакет которых принадлежит региональным властям. Тогда из поправки этот пункт исключили и вынесли ее на повторное голосование.

В итоге депутаты разрешили регионам, которые не получают дотации на выравнивание бюджетной обеспеченности из фонда финансовой поддержки, открывать в банках счета для обслуживания расчетов по сделкам с государственными ценными бумагами. Но при условии, что банк будет выбираться на конкурсной основе.

БАНКИ И ФИНАНСЫ: УЗНИКИ ЛИСТИНГА
Ведомости (газета) Елена Мязина. 25 ноября 2002

ФКЦБ изменила правила допуска ценных бумаг к обращению на российских биржах. После их вступления в силу эмитентов ждет неприятный сюрприз. Бумагам компаний, не внедривших у себя кодекс корпоративного поведения, угрожает делистинг.

Разработанный ФКЦБ кодекс корпоративного поведения был одобрен правительством в апреле и рекомендован к всеобщему использованию. Кодекс определяет правила проведения общего собрания акционеров, функции и принципы формирования совета директоров, информационную и дивидендную политику и пр. По мнению ФКЦБ, распространение этого документа должно повысить инвестиционную привлекательность российских компаний.

Кодекс корпоративного поведения - любимое детище председателя ФКЦБ Игоря Костикова. В процессе разработки кодекс предполагалось сделать обязательным, но это предложение не прошло. Тем не менее было очевидно, что одними рекомендациями регулятор не ограничится. В конце прошлого года Костиков придумал, как заставить компании культивировать этические нормы поведения, не прибегая к законодательному прессингу. К воспитанию эмитентов было решено привлечь биржи.

БАНКИ И ФИНАНСЫ: ВРЕМЯ РОЗНИЧНЫХ БАНКОВ
Ведомости (газета) Борис Сафронов. 25 ноября 2002

Несмотря на летнее затишье, российские банки и в III квартале показали быстрый рост. Ведущие банки максимально использовали свои возможности в привлечении средств населения и зарубежных банков и увеличили отрыв от своих менее крупных коллег. В ближайшее время именно эти источники средств будут основным фактором роста банков. А вот предприятия, которые активно тратят деньги на расширение производства, становятся все менее надежным источником пассивов.

Банки залезли под матрасы.

По данным РА "Интерфакс", с 1 июля по 1 октября активы 100 крупнейших банков выросли на 5,1%, а капитал - на 2,3% (см. таблицу). Объем вкладов населения увеличивался гораздо быстрее - на 9,5%. И аналитики, и сами банкиры объясняют это ростом доходов и преодолением возникшего после кризиса недоверия к банкам.

По словам председателя правления ИМПЭКСБАНКа Дмитрия Еропкина, "нефтяные" деньги, которые два года обращались в экономике, в конечном итоге доходят до населения и по мере роста покупательной способности оседают в виде банковских депозитов. "Вместе с тем, люди постепенно отошли от синдрома 1998 г. ", - говорит он.

Население начинает все больше верить банкам, соглашается финансовый директор банка "МЕНАТЕП-СПб" Михаил Субботин.

ВЫСОКИЕ РИСКИ РСХБ
Время новостей (газета) Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ. 25 ноября 2002

Вопрос о будущем госбанков, которым правительство собирается заняться в декабре, вызывает все новые конфликты. На прошлой неделе свое слово в споре банкиров-чиновников, стремящихся к универсализации, и представителей Минэкономразвития, выступающих за специализацию, сказала Счетная палата. Достоянием общественности стали результаты ее проверки одного из крупнейших госбанков -- Россельхозбанка (РСХБ). Основной итог, зафиксированный аудиторами: государство управляет "Россельхозом" неэффективно, а сам банк расходует бюджетные деньги неадекватно своей главной задаче -- кредитовать агропромышленный комплекс. Так, почти 30% кредитного портфеля РСХБ приходится на фирмы, никак не связанные с сельским хозяйством.

СТРОИЛИ, СТРОИЛИ...
Время новостей (газета) Владислав ДОЛГОВ. 25 ноября 2002

Рынок новостроек, судя по словам торговцев, пока далек от локального кризиса перепроизводства, периодически настигающего московских строителей. Качество строительных работ и самих проектов не соответствует потребительским претензиям, и, как отмечают специалисты, это некстати именно сегодня -- в неприятный для строителей и инвесторов период насыщения платежеспособности покупательского спроса. На первичном рынке обнаружилась явная нужда в профессиональных маркетологах, способных управлять планами строителей и обеспечивать им прибыль. Такого мнения, в частности, придерживается начальник отдела маркетинга в департаменте инвестиционных проектов строительства (ДИПС) правительства Москвы Евгений Леонов. "Их просто нет", -- говорит он про маркетологов. Это объясняется тем, что в такой динамично развивающейся сфере бизнеса, как жилищное строительство в Москве, профессионалом можно стать лишь через долгую практику.

С ИНТЕРВЕНЦИЕЙ НА РЫНОК ЗЕРНА ПРАВИТЕЛЬСТВО ЗАТЯНУЛО
Независимая Газета Владимир Санько. 25 ноября 2002

Бывший министр сельского хозяйства Виктор Семенов считает, что госзакупки надо было начинать в августе

За десять дней государственных закупок зерна правительство приобрело более 757,4 тысячи тонн пшеницы, истратив на это 1,4 млрд. руб. Всего планируется потратить на зерновые интервенции 6 млрд. руб. Ожидается, что на эту сумму государство сможет купить от 2,7 до 3,2 млн. тонн зерна. Всего же, по прогнозам, запасы зерна в этом году превысят 100 миллионов тонн при потребности страны 77 млн. тонн. Поэтому правительство решило госзакупками оттянуть часть зерна с рынка и тем самым поднять его цену. О проблемах АПК и способах их решения "НГ" рассказал бывший министр сельского хозяйства, а ныне депутат Госдумы и председатель комитета ТПП по предпринимательству в агропромышленной сфере Виктор Семенов.