Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фондовый рынок

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Февраль 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.032 подписчиков
-16 за неделю
←   Все выпуски   →

Аналитический прогноз российского фондового рынка от компании 'Инвестиционные Торговые Технологии'


Аналитический прогноз российского фондового рынка на 8 неделю (18.02.08 – 24.02.08)
от компании "Инвестиционные Торговые Технологии" (http://www.i-tt.ru)

 

Отскок вверх является хорошей возможностью закрыть длинные позиции

Вадим Зверьков, аналитик компании "ИТТ"

Динамика индекса ММВБ (годовое окно, недельные свечи)

     Высоколиквидные акции за неделю повысились в цене, в среднем, на 5,5% - на такое значение вырос индекс ММВБ.
    Рынок мощно отскочил вверх, заставив «медведей» отступить. После четырех недель падения, рост вполне естественная реакция рынка.
    Рынок может подняться еще выше, например, к уровню сопротивления О (потенциал роста от текущих уровней 5-6%), но это, скорее всего, будет краткосрочный рост. Для участников биржевой торговли отскок вверх является хорошей возможностью закрыть длинные позиции.
    Информация из программы PIAdviser:
    - За неделю количество акций, у которых наблюдается повышательная тенденция (тип тренда – Long), увеличилось с 5 до 15 или до 16.6%.
    - Количество мировых фондовых индексов, имеющих повышательную тенденцию (тип тренда – Long), выросло с 2 до 4 или до 26%.
    - Количество основных товаров с повышательным трендом (тип тренда – Long), упало 6 до 4 или до 36%.

Ожидание по рынку на неделю:

    Существует высокая вероятность роста, а также консолидация на уже достигнутых ценовых уровнях.
    Вероятность падения при этом сохраняется.

Ожидание по акциям на неделю:

    Стоимость акций может повысится, в среднем, на 2,5%.
    Больше других подорожать в цене могут акции Газпромнефти (+3,6%), Сургутнефтегаза (+3,5%), ВТБ (+3%), ГМК Норильского никеля (+2,9%), Роснефти (+2,6%).

Программа PIAdviser – это аналитическая программа, в расчетную базу которой входит 58 самых ликвидных российских акций, 9 главных мировых фондовых индексов, 10 фьючерсных контрактов, 8 валютных пар, 6 важнейших драгоценных и цветных металлов.  
Профит-фактор (ПФ) – это статистический показатель, рассчитанный на основе семилетних ценовых данных. ПФ объединяет статистическую вероятность получения прибыли/убытка и статистический размер прибыли/убытка. Он показывает уровень надежности получения прибыли при покупке. Чем больше значение ПФ, тем выше шансы получения прибыли при покупке.

Компания "ИТТ" представляет новый раздел сайта "Финансовое состояние компаний".

     На этой странице сайта собрана фундаментальная информация по российским компаниям. Эта ценнейшая информации, поможет вам быть в курсе финансового состояния многих российских компаний, вы сможете отслеживать динамику их финансовых показателей, что, несомненно, позволит вам более разумно и взвешенно выбирать акции для инвестирования и получать доход при торговле.

N п/п Наименование на ММВБ Финансовые показатели (отчетность РСБУ или МСФО) 2005 г. 2006 г. 6 мес. 2007 г. 9 мес. 2007 г. 2007 г. Кол-во акций, шт. Рыночная цена, руб. P/E P/S
Сектор экономики: Банковский
75 БанкМосквы активы, млн. руб.
(темп роста)		 220 996.427 361 745.733
(63.7%) 		431 233.570
(19.2%) 		466 100
(28.8%) 		  130 000 932 1 200.11 24.9 2.73
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 57 240.353        
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 4 245.44 5 519.415
(30.0%) 		3 361.161
(21.8%) 		4 700
(13.5%) 		 
76 Возрожд-ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 48 805.648 73 269.919
(50.1%) 		92 806.000
(26.7%) 		    23 748 694 1 600.1 23.42 15.66
выручка, млн. руб.
(темп роста)		     2 454.000 1 820  
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 891.041 1 245.15
(39.7%) 		674.000
(8.3%) 		1 217
(30.3%) 		 
77 ВТБ ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 635 460.098 781 219.727
(22.9%) 		1 721.8
(-99.8%) 		    6 724 138 509 019 0.099 45.47 2.86
выручка, млн. руб.
(темп роста)		   308 765.23      
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 12 918.530 17 175.72
(33.0%) 		8 357.00
(-2.7%) 		10 980
(-14.8%) 		 
78 Росбанк ао активы, млн. руб.
(темп роста)		   379 160.73 249 532.000
(-34.2%) 		265 639.922
(-29.9%) 		  680 360 538 180.1 16.57 1.23
выручка, млн. руб.
(темп роста)		   128 773.217      
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 1 972.831 3 829.625
(94.1%) 		3 697.000
(93.1%) 		   
79 Сбербанк активы, млн. руб.
(темп роста)		 2 513 128 3 466 673
(37.9%) 		      21 586 948 000 83.4 15.41 1.3
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 1 184 892.725 1 576 592.731
(33.1%) 		     
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 62 929.968 87 868.87
(39.6%) 		58 415
(33.0%) 		   
80 Тарханы активы, млн. руб.
(темп роста)		           316 550 000 3.745 20.01  
выручка, млн. руб.
(темп роста)		          
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		     29.623    
Среднее значение по сектору  24.30 4.76
Среднее значение (по всем секторам)  26.62 3.65

Описание показателей

     Активы, млн. руб. – материальные (недвижимость, оборудование, сырье, продукция, деньги и пр.) и нематериальные (лицензии, товарные знаки и пр.) активы, которыми обладает компания и использует в своей производственно–хозяйственной деятельности (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Рост активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод активов, что для инвесторов не очень хорошо.
     Выручка, млн. руб. – выручка продаж, которую получила компания от своей производственно–хозяйственной или от основной деятельности, т.е. от проданных товаров и оказанных услуг (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Увеличение выручки на протяжении длительного периода времени потенциально увеличивает будущие финансовые потоки компании, что, несомненно, увеличивает привлекательность данных акций у инвесторов и приводит к росту их курсовой стоимости. Если же у компании выручка имеет отрицательную динамику, то интерес инвесторов к таким акциям снижается, а их курсовая стоимость может упасть.
     Чистая прибыль, млн. руб. – прибыль, полученная компанией от своей производственно–хозяйственной и других видов деятельности, очищенная от расходов, процентов, налогов и пр., и оставшаяся в распоряжении компании и ее акционеров (Источник: бухгалтерская отчетность). Чистую прибыль еще называют чистым финансовым потоком компании.
     Положительная динамика чистой прибыли на продолжительном периоде времени, ее хорошие темпы роста – отличный показатель работы компании, ее будущих перспектив, повышение вероятности получения высоких дивидендов в будущем. Акции таких компаний всегда будут пользоваться популярностью среди инвесторов, а их динамика курсовой стоимости будет выше, чем у других компаний. Акции компаний, у которых чистая прибыль падает, имеют высокие шансы к снижению курсовой цены.
     Внимание!
     Однако все вышесказанное справедливо по отношению к финансовым показателям, если за этим стоит реальное ухудшение или улучшение производственно–хозяйственной деятельности компании, а не манипуляции с цифрами, сезонный фактор или другие не производственные факторы.
     Темп роста, % - показывает, на сколько в процентах изменились показатели (активы, выручка, чистая прибыль) по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. Акции компаний, показывающие высокие темпы роста активов, выручки и чистой прибыли очень часто демонстрируют самые высокие темпы роста курсовой стоимости и наоборот.
     Рыночная цена, руб. – курсовая цена акции (цена закрытия) на бирже ММВБ.
     P/E – этот показатель называется «кратное прибыли», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/E по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/E называются переоцененными.
     P/S – этот показатель называется «кратное выручки», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль выручки. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Данный показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/S по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/S - переоцененными. Обычно P/S используют вместе с показателем P/E.

Справедливые цены акций

      Справедливые или целевые цены акций рассчитанны российскими и зарубежными инвестиционными банками и компаниями. Компании в своих расчетах делают предположение, что в течение года стоимость акции достигнет этой справедливой цены. Источник информации: www.quote.ru.
      Используя эту информацию, вы можете узнать, как фундаментально оценивают инвестиционные банки и компании российские акции, и есть ли у них потенциал для роста курсовой стоимости.
      Наблюдая за динамикой изменения справедливой стоимости, вы сможете более эффективно инвестировать и торговать.

    - свежие значения за последние 2 дня.

  Предыдущее Текущее  
N п/п Компания Код Cправедливая цена, $ (Консенсус) Дата рекомендации Справедливая цена, $ (Консенсус) Дата последней рекомендации Рыночная цена, $ Потенциал, % Изменение справедливой цены, %
 1   АВТОВАЗ   AVAZG   1.12   04.02.2008  11.04   14.02.2008   1.9021   480.41  885.71 
 2   Сибирьтелеком прив.   STKMP   0.1367   23.10.2007  0.1475   13.11.2007   0.0617   139.06  7.90 
 3   ВолгаТелеком прив.   NNSIP   7.67   01.11.2007  7.46   13.11.2007   3.18   134.59  -2.74 
 4   Уралсвязьинформ прив.   URSIP   0.075   23.10.2007  0.075   13.11.2007   0.0321   133.64  0 
 5   Сургутнефтегаз прив.   SNGSP   1.08   15.10.2007  1.09   16.11.2007   0.475   129.47  0.93 
 6   ГУМ   GUMM        4.1   06.10.2005   1.97   108.12   
 7   ТГК-14   TGKN   0.0006   04.12.2007  0.0006   25.01.2008   0.0003   100  0 
 8   Северо-Западный Телеком прив.   SPTLP   2.03   29.10.2007  2.03   13.11.2007   1.03   97.09  0 
 9   ВолгаТелеком   NNSI   7.87   08.02.2008  7.87   15.02.2008   4.1   91.95  0 
 10   Сбербанк России прив.   SBERP03   4.03   12.02.2008  3.93   13.02.2008   2.0975   87.37  -2.48 
 11   Сибирьтелеком   STKM   0.1511   13.02.2008  0.1511   18.02.2008   0.0815   85.4  0 
 12   ТГК-5   TGKE   0.0016   06.02.2008  0.0016   13.02.2008   0.0009   77.78  0 
 13   Дагэнерго   DGEN   0.04   18.06.2007  0.042   01.11.2007   0.024   75  5.00 
 14   ЦентрТелеком   ESMO   1.11   25.01.2008  1.13   08.02.2008   0.65   73.85  1.80 
 15   Северо-Западный Телеком   SPTL   2.03   13.02.2008  2.03   15.02.2008   1.18   72.03  0 
 16   Концерн Калина   KLNA   51.34   08.02.2008  51.34   13.02.2008   31.1293   64.93  0 
 17   Якутскэнерго   YKEN   0.0435   31.01.2007  0.053   30.10.2007   0.0328   61.59  21.84 
 18   РАО ЕЭС России   EESR   1.79   30.01.2008  1.8   06.02.2008   1.122   60.43  0.56 
 19   Уралсвязьинформ   URSI   0.0783   13.02.2008  0.0783   15.02.2008   0.049   59.8  0 
 20   РАО ЕЭС России прив.   EESRP   1.53   22.10.2007  1.53   30.10.2007   0.9619   59.06  0 
 21   Дальсвязь прив.   DLSVP   6.46   23.10.2007  6.46   13.11.2007   4.0793   58.36  0 
 22   Сургутнефтегаз   SNGS   1.43   24.01.2008  1.45   08.02.2008   0.918   57.95  1.40 
 23   Трубная Металлургическая Компания   TRMKG   13.85   14.02.2008  14.49   15.02.2008   9.2239   57.09  4.62 
 24   ЮТК прив.   KUBNP   0.2063   23.10.2007  0.2063   13.11.2007   0.133   55.11  0 
 25   Банк ВТБ   VTBR   0.0068   23.01.2008  0.0063   06.02.2008   0.0041   53.66  -7.35 
 26   Сбербанк России   SBER   5.08   13.02.2008  5.11   14.02.2008   3.4   50.29  0.59 
 27   Дальсвязь   ESPK   6.73   08.02.2008  6.73   15.02.2008   4.55   47.91  0 
 28   ЛУКОЙЛ НК   LKOH   104.07   08.02.2008  104.07   14.02.2008   71.7   45.15  0 
 29   Роснефть НК   ROSN   11.07   24.01.2008  11.31   11.02.2008   7.81   44.81  2.17 
 30   ТГК-2   TGKB   0.0013   06.02.2008  0.0013   14.02.2008   0.0009   44.44  0 
 31   Иркутскэнерго   IRGZ   1.29   04.12.2007  1.29   13.02.2008   0.9   43.33  0 
 32   ЮТК   KUBN   0.2246   13.02.2008  0.2248   15.02.2008   0.157   43.18  0.09 
 33   Аптечная сеть 36,6   APTK   86.81   08.02.2008  84.24   15.02.2008   59   42.78  -2.96 
 34   МОЭСК   MSRS   0.1339   04.12.2007  0.1339   24.01.2008   0.099   35.25  0 
 35   ТГК-1   TGKA   0.0016   12.12.2007  0.0016   14.02.2008   0.0012   33.33  0 
 36   ТГК-9   TGKI   0.0004   06.02.2008  0.0004   13.02.2008   0.0003   33.33  0 
 37   Транснефть прив.   TRNFP   2198   24.01.2008  2198   06.02.2008   1650   33.21  0 
 38   МТС   MTSI   13.67   05.12.2007  16.79   08.02.2008   12.752   31.67  22.82 
 39   ТГК-6   TGKF   0.0013   13.02.2008  0.0013   14.02.2008   0.001   30  0 
 40   Балтика   PKBA   52.29   08.02.2008  58.45   15.02.2008   45   29.89  11.78 
 41   Газпром   GAZP   16.15   08.02.2008  16.15   15.02.2008   12.45   29.72  0 
 42   Вимм-Билль-Данн Продукты Питания   WBDF   91.46   24.01.2008  104.46   08.02.2008   82   27.39  14.21 
 43   Седьмой континент   SCON   30.97   08.02.2008  30.97   13.02.2008   24.5   26.41  0 
 44   ВСМПО-АВИСМА   VSMO   324.29   04.12.2007  324.22   06.02.2008   257   26.16  -0.02 
 45   ММК   MAGN   1.4   28.01.2008  1.44   08.02.2008   1.1429   26  2.86 
 46   ТГК-10   TGKJ   4.59   07.02.2008  4.59   14.02.2008   3.6933   24.28  0 
 47   Лебедянский   LEKZ   99.1   08.02.2008  99.1   15.02.2008   80   23.88  0 
 48   Банк Москвы   MMBM   59.92   24.01.2008  59.77   06.02.2008   48.7073   22.71  -0.25 
 49   Банк ВТБ Северо-Запад   PRSB   2.09   01.11.2007  2.09   26.11.2007   1.7057   22.53  0 
 50   Банк Возрождение   VZRZ   79.12   13.02.2008  79.62   15.02.2008   65   22.49  0.63 
 51   Магнит   MGNT   57.72   08.02.2008  57.72   15.02.2008   47.4   21.77  0 
 52   Полиметалл   PMTL   9.73   30.01.2008  9.67   06.02.2008   8.1   19.38  -0.62 
 53   Верофарм   VRPH   63.66   13.02.2008  63.86   14.02.2008   54   18.26  0.31 
 54   НОВАТЭК   NVTK   7.34   15.01.2008  7.67   11.02.2008   6.5   18  4.50 
 55   Московская городская электросетевая комп   MGSV   0.0887   04.12.2007  0.0887   24.01.2008   0.0767   15.65  0 
 56   Иркут   IRKT   1.01   23.10.2007  1.01   23.01.2008   0.875   15.43  0 
 57   Норильский никель ГМК   GMKN   315.84   11.02.2008  318.92   12.02.2008   277.5   14.93  0.98 
 58   РИТЭК   RITK   10.13   24.01.2008  10.14   13.02.2008   9   12.67  0.10 
 59   Северсталь   CHMF   26.16   12.02.2008  26.16   15.02.2008   23.25   12.52  0 
 60   Мосэнергосбыт   MSSB   0.025   14.12.2006  0.0285   22.05.2007   0.0255   11.76  14.00 
 61   Мосэнерго   MSNG   0.2523   13.02.2008  0.2523   15.02.2008   0.226   11.64  0 
 62   Северсталь-авто   SVAV   54.55   08.02.2008  58.6   15.02.2008   52.8   10.98  7.42 
 63   ОГК-3   OGKC   0.1394   14.02.2008  0.1394   15.02.2008   0.129   8.06  0 
 64   Татнефть   TATN   5.72   08.02.2008  5.72   15.02.2008   5.33   7.32  0 
 65   РБК-Информационные системы   RBCI   10.69   01.02.2008  11.12   13.02.2008   10.4305   6.61  4.02 
 66   Полюс золото   PLZL   56.63   08.02.2008  57.42   15.02.2008   54.272   5.8  1.40 
 67   ОМЗ   OMZZ        7.35   30.10.2007   7   5   
 68   Дальэнерго   DALE   0.0308   28.11.2006  0.0337   31.01.2007   0.0327   3.06  9.42 
 69   ОГК-4   OGKD   0.1229   06.02.2008  0.1238   14.02.2008   0.125   -0.96  0.73 
 70   Ростелеком прив.   RTKMP   2.21   01.11.2007  2.17   06.02.2008   2.2   -1.36  -1.81 
 71   РОСБАНК АКБ   ROSB   7.13   23.01.2008  7.13   11.02.2008   7.3095   -2.46  0 
 72   Распадская (г. Междуреченск)   RASP   7.15   14.02.2008  7.15   15.02.2008   7.4272   -3.73  0 
 73   ЮТэйр (UTair)   UTAR   0.6635   28.11.2007  0.6635   03.12.2007   0.7042   -5.78  0 
 74   Новолипецкий МК   NLMK   3.86   08.02.2008  3.86   12.02.2008   4.12   -6.31  0 
 75   МГТС   RU14MGTS5007   29.56   05.09.2007  29.56   15.02.2008   31.6235   -6.53  0 
 76   ОГК-5   OGKE   0.1635   13.02.2008  0.1635   15.02.2008   0.179   -8.66  0 
 77   Татнефть прив.   RU14TATN3014   2.58   31.10.2007  2.58   01.11.2007   2.8723   -10.18  0 
 78   Газпром Нефть   SIBN   4.72   28.01.2008  5   11.02.2008   5.6783   -11.95  5.93 
 79   Аэрофлот   AFLT   3.77   06.02.2008  3.77   15.02.2008   4.35   -13.33  0 
 80   Пава (Хлеб Алтая АПК)   AKHA        0.845   30.01.2007   1.0146   -16.72   
 81   УАЗ   UAZA        0.0975   30.03.2007   0.1204   -19.02   
 82   Группа Разгуляй   GRAZ   6   29.01.2008  6   08.02.2008   7.5164   -20.17  0 
 83   Дорогобуж   DGBZG   0.4967   01.11.2007  0.5383   06.02.2008   0.8523   -36.84  8.38 
 84   Акрон   AKRN   38.78   13.02.2008  40.51   14.02.2008   68.5   -40.86  4.46 
 85   КАМАЗ   KMAZ   2.43   06.02.2008  2.43   13.02.2008   6.1418   -60.44  0 
 86   Ростелеком   RTKM   2.5   23.01.2008  2.5   13.02.2008   11.25   -77.78  0 
Среднее значение  37.09 27.06

Методика и особенности расчета справедливой стоимости акций
     Для расчета справедливой или целевой цены акции применяется метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Метод DCF представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Деятельность компании обычно прогнозируется на 5–12 лет вперед. Этот метод позволяет определить свободные денежные потоки, доступные для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки сильно возрастает. Поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

Применение справедливой стоимости акций
     Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом к повышению курсовой стоимости.
     Недооцененные акции надо покупать, а переоцененные акции - продавать, так как их курсовая стоимость должна стремиться к справедливой цене. Но цена акций на бирже идет к справедливой цене не по прямой линии, а по синусоиде.

 
В избранное