Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фондовый рынок

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Февраль 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.032 подписчиков
-16 за неделю
←   Все выпуски   →

Аналитический прогноз российского фондового рынка от компании 'Инвестиционные Торговые Технологии'


Аналитический прогноз российского фондового рынка на 7 неделю (11.02.08 – 17.02.08)
от компании "Инвестиционные Торговые Технологии" (http://www.i-tt.ru)

 

Сохраняется высокая вероятность дальнейшего падения

Вадим Зверьков, аналитик компании "ИТТ"

Динамика индекса ММВБ (годовое окно, недельные свечи)

     Высоколиквидные акции за неделю подешевели, в среднем, на 4,4% - на такое значение снизился индекс ММВБ.
    Падение продолжается уже четыре недели подряд, за это время индекс ММВб потерял 19%, последнее такого продолжительное падения наблюдалось осенью 2004 года. Рекордное же падание рынка с 1999 года произошло в 2000 году, тогда индекс падал 6 недель подряд, а величина падания составила более 30%.
    Отскок вверх может произойти, если мировые фондовые индексы будут иметь положительную динамику. Если же нет, то падение может продолжиться, и тогда мы увидим рынок в районе поддержки W (потенциал снижения от текущих уровней 4-5%) или даже X (потенциал снижения от текущих уровней 7-8%).
    Информация из программы PIAdviser:
    - За неделю количество акций, у которых наблюдается понижательная тенденция (тип тренда – Short), увеличилось с 7 до 16 или до 18%.
    - Количество мировых фондовых индексов, имеющих повышательную тенденцию (тип тренда – Long), сократилось с 6 до 2 или до 15%.
    - Динамика основных товаров практически не изменилась.

Ожидание по рынку на неделю:

    Сохраняется высокая вероятность дальнейшего падения.
    Рынок может колебаться в диапазоне V-U.

Ожидание по акциям на неделю:

    Акции могут подешеветь, в среднем, на 5,5%.
    Больше других подешеветь в цене могут акции Сургутнефтегаза (-10,4%), ВТБ (-8,7%), Татнефти (-7,3%), Роснефти (-6,8%) и др.

Программа PIAdviser – это аналитическая программа, в расчетную базу которой входит 58 самых ликвидных российских акций, 9 главных мировых фондовых индексов, 10 фьючерсных контрактов, 8 валютных пар, 6 важнейших драгоценных и цветных металлов.  
Профит-фактор (ПФ) – это статистический показатель, рассчитанный на основе семилетних ценовых данных. ПФ объединяет статистическую вероятность получения прибыли/убытка и статистический размер прибыли/убытка. Он показывает уровень надежности получения прибыли при покупке. Чем больше значение ПФ, тем выше шансы получения прибыли при покупке.

Компания "ИТТ" представляет новый раздел сайта "Финансовое состояние компаний".

     На этой странице сайта собрана фундаментальная информация по российским компаниям. Эта ценнейшая информации, поможет вам быть в курсе финансового состояния многих российских компаний, вы сможете отслеживать динамику их финансовых показателей, что, несомненно, позволит вам более разумно и взвешенно выбирать акции для инвестирования и получать доход при торговле.

 

N п/п Наименование на ММВБ Финансовые показатели (отчетность РСБУ или МСФО) 2005 г. 2006 г. 6 мес. 2007 г. 9 мес. 2007 г. 2007 г. Кол-во акций, шт. Рыночная цена, руб. P/E P/S
Сектор экономики: Чёрная металлургия
70 ММК активы, млн. руб.
(темп роста)		 118 378.242 123 224.086
(4.1%) 		176 077.10
(42.9%) 		186 794.286
(51.6%) 		  11 672 825 023 26.2 5.65 1.6
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 147 329.415 161 432.730
(9.6%) 		93 219.76
(15.5%) 		142 955.809
(18.1%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 29 819.793 37 114.111
(24.5%) 		26 100.841
(40.7%) 		40 583.130
(45.8%) 		 
71 НЛМК ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 138 750.909 173 210.140
(24.8%) 		190 290.91
(9.9%) 		191 840.972
(10.8%) 		  5 993 227 240 92.9 13.69 3.66
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 119 345.086 140 301.567
(17.6%) 		74 432.62
(6.1%) 		113 988.309
(8.3%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 35 165.394 50 508.140
(43.6%) 		20 217.45
(-19.9%) 		30 505.929
(-19.5%) 		 
72 Распадская активы, млн. руб.
(темп роста)		   25 029.93 25 505.50
(1.9%) 		25 177.772
(0.6%) 		  780 799 808 171.49 65.89 15.38
выручка, млн. руб.
(темп роста)		   7 725.29 4 334.27
(12.2%) 		6 529.573
(12.7%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		   1 784.41 926.185
(3.8%) 		1 524.093
(13.9%) 		 
73 СевСт-ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 165 196.100 336 259.397
(103.6%) 		350 171.08
(4.1%) 		354 580.506
(5.4%) 		  1 007 701 355 544 12.47 2.82
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 143 111.940 160 239.297
(12.0%) 		96 732.31
(20.7%) 		145 722.045
(21.3%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 34 312.080 35 093.615
(2.3%) 		22 037.467
(25.6%) 		32 969.386
(25.3%) 		 
74 ТМК активы, млн. руб.
(темп роста)		 30 213.790 41 229.563
(36.5%) 		49 228.926
(19.4%) 		46 542.369
(12.9%) 		  873 001 000 213.1 17.84 266.24
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 664.219 664.052
(-0.0%) 		  524.071
(5.2%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 8 568.865 3 496.990
(-59.2%) 		6 528.927
(273.4%) 		7 822.063
(198.2%) 		 
Среднее значение по сектору  23.11 5.87
Среднее значение (по всем секторам)  25.88 3.51

Описание показателей

     Активы, млн. руб. – материальные (недвижимость, оборудование, сырье, продукция, деньги и пр.) и нематериальные (лицензии, товарные знаки и пр.) активы, которыми обладает компания и использует в своей производственно–хозяйственной деятельности (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Рост активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод активов, что для инвесторов не очень хорошо.
     Выручка, млн. руб. – выручка продаж, которую получила компания от своей производственно–хозяйственной или от основной деятельности, т.е. от проданных товаров и оказанных услуг (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Увеличение выручки на протяжении длительного периода времени потенциально увеличивает будущие финансовые потоки компании, что, несомненно, увеличивает привлекательность данных акций у инвесторов и приводит к росту их курсовой стоимости. Если же у компании выручка имеет отрицательную динамику, то интерес инвесторов к таким акциям снижается, а их курсовая стоимость может упасть.
     Чистая прибыль, млн. руб. – прибыль, полученная компанией от своей производственно–хозяйственной и других видов деятельности, очищенная от расходов, процентов, налогов и пр., и оставшаяся в распоряжении компании и ее акционеров (Источник: бухгалтерская отчетность). Чистую прибыль еще называют чистым финансовым потоком компании.
     Положительная динамика чистой прибыли на продолжительном периоде времени, ее хорошие темпы роста – отличный показатель работы компании, ее будущих перспектив, повышение вероятности получения высоких дивидендов в будущем. Акции таких компаний всегда будут пользоваться популярностью среди инвесторов, а их динамика курсовой стоимости будет выше, чем у других компаний. Акции компаний, у которых чистая прибыль падает, имеют высокие шансы к снижению курсовой цены.
     Внимание!
     Однако все вышесказанное справедливо по отношению к финансовым показателям, если за этим стоит реальное ухудшение или улучшение производственно–хозяйственной деятельности компании, а не манипуляции с цифрами, сезонный фактор или другие не производственные факторы.
     Темп роста, % - показывает, на сколько в процентах изменились показатели (активы, выручка, чистая прибыль) по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. Акции компаний, показывающие высокие темпы роста активов, выручки и чистой прибыли очень часто демонстрируют самые высокие темпы роста курсовой стоимости и наоборот.
     Рыночная цена, руб. – курсовая цена акции (цена закрытия) на бирже ММВБ.
     P/E – этот показатель называется «кратное прибыли», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/E по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/E называются переоцененными.
     P/S – этот показатель называется «кратное выручки», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль выручки. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Данный показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/S по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/S - переоцененными. Обычно P/S используют вместе с показателем P/E.

Справедливые цены акций

      Справедливые или целевые цены акций рассчитанны российскими и зарубежными инвестиционными банками и компаниями. Компании в своих расчетах делают предположение, что в течение года стоимость акции достигнет этой справедливой цены. Источник информации: www.quote.ru.
      Используя эту информацию, вы можете узнать, как фундаментально оценивают инвестиционные банки и компании российские акции, и есть ли у них потенциал для роста курсовой стоимости.
      Наблюдая за динамикой изменения справедливой стоимости, вы сможете более эффективно инвестировать и торговать.

    - свежие значения за последние 2 дня.

  Предыдущее Текущее  
N п/п Компания Код Cправедливая цена, $ (Консенсус) Дата рекомендации Справедливая цена, $ (Консенсус) Дата последней рекомендации Рыночная цена, $ Потенциал, % Изменение справедливой цены, %
 1   Сургутнефтегаз прив.   SNGSP   1.08   15.10.2007  1.09   16.11.2007   0.434   151.15  0.93 
 2   Сибирьтелеком прив.   STKMP   0.1367   23.10.2007  0.1475   13.11.2007   0.06   145.83  7.90 
 3   Уралсвязьинформ прив.   URSIP   0.075   23.10.2007  0.075   13.11.2007   0.0312   140.38  0 
 4   ВолгаТелеком прив.   NNSIP   7.67   01.11.2007  7.46   13.11.2007   3.25   129.54  -2.74 
 5   Сбербанк России прив.   SBERP03   4.02   05.12.2007  4.02   23.01.2008   1.9544   105.69  0 
 6   ГУМ   GUMM        4.1   06.10.2005   2   105   
 7   Северо-Западный Телеком прив.   SPTLP   2.03   29.10.2007  2.03   13.11.2007   1   103  0 
 8   ТГК-5   TGKE   0.0016   25.01.2008  0.0016   06.02.2008   0.0008   100  0 
 9   ТГК-14   TGKN   0.0006   04.12.2007  0.0006   25.01.2008   0.0003   100  0 
 10   ВолгаТелеком   NNSI   7.92   25.01.2008  7.87   08.02.2008   4.2   87.38  -0.63 
 11   Сибирьтелеком   STKM   0.1537   18.01.2008  0.1514   08.02.2008   0.0811   86.68  -1.50 
 12   Дагэнерго   DGEN   0.04   18.06.2007  0.042   01.11.2007   0.024   75  5.00 
 13   Трубная Металлургическая Компания   TRMKG   14.56   23.01.2008  14.64   08.02.2008   8.3987   74.31  0.55 
 14   Уралсвязьинформ   URSI   0.078   25.01.2008  0.0785   08.02.2008   0.0462   69.91  0.64 
 15   РАО ЕЭС России   EESR   1.79   30.01.2008  1.8   06.02.2008   1.071   68.07  0.56 
 16   Роснефть НК   ROSN   11.07   24.01.2008  11.31   11.02.2008   6.75   67.56  2.17 
 17   Северо-Западный Телеком   SPTL   2.02   25.01.2008  2.03   08.02.2008   1.22   66.39  0.50 
 18   Банк ВТБ   VTBR   0.0068   23.01.2008  0.0063   06.02.2008   0.0038   65.79  -7.35 
 19   Концерн Калина   KLNA   51.27   04.12.2007  51.34   08.02.2008   31.3228   63.91  0.14 
 20   РАО ЕЭС России прив.   EESRP   1.53   22.10.2007  1.53   30.10.2007   0.9393   62.89  0 
 21   ЦентрТелеком   ESMO   1.11   25.01.2008  1.13   08.02.2008   0.695   62.59  1.80 
 22   ТГК-2   TGKB   0.0012   12.12.2007  0.0013   06.02.2008   0.0008   62.5  8.33 
 23   Сургутнефтегаз   SNGS   1.43   24.01.2008  1.45   08.02.2008   0.8975   61.56  1.40 
 24   Якутскэнерго   YKEN   0.0435   31.01.2007  0.053   30.10.2007   0.033   60.61  21.84 
 25   ЛУКОЙЛ НК   LKOH   102.34   24.01.2008  104.07   08.02.2008   65.9   57.92  1.69 
 26   Дальсвязь прив.   DLSVP   6.46   23.10.2007  6.46   13.11.2007   4.1369   56.16  0 
 27   ЮТК прив.   KUBNP   0.2063   23.10.2007  0.2063   13.11.2007   0.133   55.11  0 
 28   Аптечная сеть 36,6   APTK   84.92   29.11.2007  86.81   08.02.2008   59   47.14  2.23 
 29   ЮТК   KUBN   0.2264   18.01.2008  0.2246   08.02.2008   0.155   44.9  -0.80 
 30   Дальсвязь   ESPK   6.65   18.01.2008  6.73   08.02.2008   4.65   44.73  1.20 
 31   Газпром   GAZP   16.02   25.01.2008  16.15   08.02.2008   11.58   39.46  0.81 
 32   МТС   MTSI   13.67   05.12.2007  16.79   08.02.2008   12.0747   39.05  22.82 
 33   Транснефть прив.   TRNFP   2198   24.01.2008  2198   06.02.2008   1605   36.95  0 
 34   ММК   MAGN   1.4   28.01.2008  1.44   08.02.2008   1.063   35.47  2.86 
 35   МОЭСК   MSRS   0.1339   04.12.2007  0.1339   24.01.2008   0.0996   34.44  0 
 36   Сбербанк России   SBER   5.11   29.01.2008  5.1   30.01.2008   3.82   33.51  -0.20 
 37   ТГК-1   TGKA   0.0016   03.12.2007  0.0016   12.12.2007   0.0012   33.33  0 
 38   ТГК-9   TGKI   0.0004   30.01.2008  0.0004   06.02.2008   0.0003   33.33  0 
 39   Иркутскэнерго   IRGZ   1.18   30.10.2007  1.29   04.12.2007   0.97   32.99  9.32 
 40   Верофарм   VRPH   59.92   09.01.2008  63.66   08.02.2008   48.25   31.94  6.24 
 41   ТГК-6   TGKF   0.0013   23.01.2008  0.0013   07.02.2008   0.001   30  0 
 42   ВСМПО-АВИСМА   VSMO   324.29   04.12.2007  324.22   06.02.2008   251   29.17  -0.02 
 43   Магнит   MGNT   56.88   30.01.2008  57.72   08.02.2008   45.25   27.56  1.48 
 44   ТГК-10   TGKJ   4.43   24.01.2008  4.59   07.02.2008   3.6516   25.7  3.61 
 45   Седьмой континент   SCON   30.94   28.01.2008  30.97   08.02.2008   24.7   25.38  0.10 
 46   Вимм-Билль-Данн Продукты Питания   WBDF   91.46   24.01.2008  104.46   08.02.2008   84   24.36  14.21 
 47   Лебедянский   LEKZ   99.99   25.01.2008  99.1   08.02.2008   80   23.88  -0.89 
 48   Банк Возрождение   VZRZ   78.71   24.01.2008  79.42   06.02.2008   64.5   23.13  0.90 
 49   Банк ВТБ Северо-Запад   PRSB   2.09   01.11.2007  2.09   26.11.2007   1.7057   22.53  0 
 50   Банк Москвы   MMBM   59.92   24.01.2008  59.77   06.02.2008   49.094   21.75  -0.25 
 51   Полиметалл   PMTL   9.73   30.01.2008  9.67   06.02.2008   8   20.88  -0.62 
 52   Норильский никель ГМК   GMKN   305.49   30.01.2008  315.84   11.02.2008   261.9   20.6  3.39 
 53   Северсталь   CHMF   24.6   28.01.2008  26.16   08.02.2008   21.8   20  6.34 
 54   НОВАТЭК   NVTK   7.34   15.01.2008  7.67   11.02.2008   6.5   18  4.50 
 55   Татнефть   TATN   5.71   24.01.2008  5.72   08.02.2008   4.85   17.94  0.18 
 56   Балтика   PKBA   52.05   04.12.2007  52.29   08.02.2008   45   16.2  0.46 
 57   Иркут   IRKT   1.01   23.10.2007  1.01   23.01.2008   0.875   15.43  0 
 58   РИТЭК   RITK   10.02   23.01.2008  10.13   24.01.2008   9   12.56  1.10 
 59   Московская городская электросетевая комп   MGSV   0.0887   04.12.2007  0.0887   24.01.2008   0.0796   11.43  0 
 60   Мосэнерго   MSNG   0.2476   04.12.2007  0.2503   06.02.2008   0.226   10.75  1.09 
 61   Мосэнергосбыт   MSSB   0.025   14.12.2006  0.0285   22.05.2007   0.026   9.62  14.00 
 62   Полюс золото   PLZL   57.37   24.01.2008  56.63   08.02.2008   52   8.9  -1.29 
 63   РБК-Информационные системы   RBCI   10.69   24.01.2008  10.69   01.02.2008   9.8598   8.42  0 
 64   Северсталь-авто   SVAV   52.38   04.12.2007  54.55   08.02.2008   50.75   7.49  4.14 
 65   ОМЗ   OMZZ        7.35   30.10.2007   7   5   
 66   Дальэнерго   DALE   0.0308   28.11.2006  0.0337   31.01.2007   0.0327   3.06  9.42 
 67   РОСБАНК АКБ   ROSB   7.13   23.01.2008  7.13   11.02.2008   6.9738   2.24  0 
 68   Новолипецкий МК   NLMK   3.8   28.01.2008  3.86   08.02.2008   3.85   0.26  1.58 
 69   Газпром Нефть   SIBN   4.72   28.01.2008  5   11.02.2008   5.0311   -0.62  5.93 
 70   Ростелеком прив.   RTKMP   2.21   01.11.2007  2.17   06.02.2008   2.2   -1.36  -1.81 
 71   ОГК-4   OGKD   0.122   04.12.2007  0.1229   06.02.2008   0.125   -1.68  0.74 
 72   Татнефть прив.   RU14TATN3014   2.58   31.10.2007  2.58   01.11.2007   2.6779   -3.66  0 
 73   Аэрофлот   AFLT   3.42   14.01.2008  3.77   06.02.2008   3.97   -5.04  10.23 
 74   ЮТэйр (UTair)   UTAR   0.6635   28.11.2007  0.6635   03.12.2007   0.7019   -5.47  0 
 75   Распадская (г. Междуреченск)   RASP   4.87   23.01.2008  6.49   11.02.2008   6.958   -6.73  33.26 
 76   ОГК-5   OGKE   0.1629   04.12.2007  0.1635   06.02.2008   0.176   -7.1  0.37 
 77   ЮГК-ТГК-8   TGKH   0.0013   12.12.2007  0.0013   24.12.2007   0.0014   -7.14  0 
 78   Дорогобуж   DGBZG   0.4967   01.11.2007  0.5383   06.02.2008   0.5815   -7.43  8.38 
 79   Пава (Хлеб Алтая АПК)   AKHA        0.845   30.01.2007   0.9271   -8.86   
 80   МГТС   RU14MGTS5007   27.27   15.08.2007  29.56   05.09.2007   32.4544   -8.92  8.40 
 81   УАЗ   UAZA        0.0975   30.03.2007   0.1136   -14.17   
 82   Группа Разгуляй   GRAZ   6   29.01.2008  6   08.02.2008   7.5061   -20.07  0 
 83   Акрон   AKRN   32.62   14.01.2008  38.78   16.01.2008   65   -40.34  18.88 
 84   АВТОВАЗ   AVAZG   0.9   03.12.2007  1.12   04.02.2008   1.9021   -41.12  24.44 
 85   КАМАЗ   KMAZ   2.01   24.01.2008  2.43   06.02.2008   5.5314   -56.07  20.90 
 86   Ростелеком   RTKM   2.77   20.11.2007  2.5   23.01.2008   11   -77.27  -9.75 
Среднее значение  33.97 4.49

Методика и особенности расчета справедливой стоимости акций
     Для расчета справедливой или целевой цены акции применяется метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Метод DCF представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Деятельность компании обычно прогнозируется на 5–12 лет вперед. Этот метод позволяет определить свободные денежные потоки, доступные для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки сильно возрастает. Поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

Применение справедливой стоимости акций
     Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом к повышению курсовой стоимости.
     Недооцененные акции надо покупать, а переоцененные акции - продавать, так как их курсовая стоимость должна стремиться к справедливой цене. Но цена акций на бирже идет к справедливой цене не по прямой линии, а по синусоиде.

 
В избранное