Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фондовый рынок

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Сентябрь 2007   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.032 подписчиков
-16 за неделю
←   Все выпуски   →

Аналитический прогноз российского фондового рынка от компании 'Инвестиционные Торговые Технологии'


Аналитический прогноз российского фондового рынка на 39 неделю (24.09.07 – 30.09.07)
от компании "Инвестиционные Торговые Технологии" (http://www.i-tt.ru)

 

Участники рынка соскучились по хорошему росту

Вадим Зверьков, аналитик компании "ИТТ"

Динамика индекса ММВБ (годовое окно, недельные свечи)

     Стоимость высоколиквидных акций за неделю увеличилась, в среднем, на 3,9%, - на такое значение вырос индекс ММВБ.
    Рынок наконец вырвался вверх из узкого коридора P и Q.
     В программе PIAdviser количество акций, у которых наблюдается повышательное ценовое движение (тип тренда – Long), увеличилось почти в два раза, с 12% до 22,6%. Это увеличивает шансы повышательного тренда.
    Участники рынка соскучился по хорошему росту. В перспективе нескольких недель рынок может достичь уровни сопротивления О (потенциал роста +3,3%) и N - исторический максимум (потенциал роста +5,16%).
    Существует вероятность консолидации и закрепления рынка на текущих ценовых уровнях.

Ожидание на неделю:

    Курсовая стоимость высоколиквидных акций может вырасти, в среднем, на 3%.
    Сильнее других подорожать в цене могут акции Сургутнефтегаза (+4,6%), ГМК Норильского никеля (+4,3%), Татнефти (+3,7%).

Программа PIAdviser – это аналитическая программа, в расчетную базу которой входит 58 самых ликвидных российских акций, 9 главных мировых фондовых индексов, 10 фьючерсных контрактов, 8 валютных пар, 6 важнейших драгоценных и цветных металлов.  
Профит-фактор (ПФ) – это статистический показатель, рассчитанный на основе семилетних ценовых данных. ПФ объединяет статистическую вероятность получения прибыли/убытка и статистический размер прибыли/убытка. Он показывает уровень надежности получения прибыли при покупке. Чем больше значение ПФ, тем выше шансы получения прибыли при покупке.

Компания "ИТТ" представляет новый раздел сайта "Финансовые показатели компаний".

     На этой странице сайта собрана фундаментальная информация по российским компаниям. Эта ценнейшая информации, поможет вам быть в курсе финансового состояния многих российских компаний, вы сможете отслеживать динамику их финансовых показателей, что, несомненно, позволит вам более разумно и взвешенно выбирать акции для инвестирования и получать доход при торговле.

Наименование на ММВБ Финансовые показатели 2005 г. 2006 г. 3 мес. 2007 г. 6 мес. 2007 г. Кол-во акций, шт. Рыночная цена, руб. P/E P/S
Сектор экономики: Машиностроение
АвтоВАЗ-3 активы, млн. руб.
(темп роста)		 110 216.000 118 024.000
(7.1%) 		120 574.000
(2.2%) 		117 245.00
(-0.7%) 		27 194 624 4 065 10.84 0.97
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 132 531.000 152 445.000
(15.0%) 		28 436.000
(-25.4%) 		67 458.00
(-11.5%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 1 400.000 2 512.000
(79.4%) 		645.000
(2.7%) 		5 100
(306.1%)
ИРКУТ-3 активы, млн. руб.
(темп роста)		 32 807.144 41 515.103
(26.5%) 		44 469.863
(7.1%) 		50 628.276
(22.0%) 		978 131 612 22.18   3.25
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 7 987.464 16 882.501
(111.4%) 		969.424
(-77.0%) 		3 335.630
(-60.5%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 -725.197 1 138.358
(-257.0%) 		32.124
(-88.7%) 		-559.574
(-198.3%)
КАМАЗ активы, млн. руб.
(темп роста)		 65 405.617 66 623.058
(1.9%) 		68 924.426
(3.5%) 		71 828.40
(7.8%) 		785 747 574 99.999 22.79 0.51
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 50 551.547 67 470.757
(33.5%) 		18 021.510
(6.8%) 		76 557.70
(126.9%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 133.390 721.151
(440.6%) 		1 419.658
(687.4%) 		1 723.50
(378.0%)
СевсталАвт активы, млн. руб.
(темп роста)		 9 712.489 13 384.336
(37.8%) 		15 305.371
(14.4%) 		  34 270 159 1 181 134.35 7.03
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 1 012.409 1 515.173
(49.7%) 		1 439.367
(280.0%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 488.091 3 660.591
(650.0%) 		75.315
(-91.8%) 		 
УАЗ ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 11 879.387 11 946.724
(0.6%) 		13 063.960
(9.4%) 		13 648.12
(14.2%) 		2 147 483 647 2.255 8.95 0.41
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 15 197.402 17 120.358
(12.7%) 		4 440.646
(3.8%) 		10 154.99
(18.6%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 370.169 920.094
(148.6%) 		124.143
(-46.0%) 		469.189
(2.0%)
Среднее значение по сектору  44.23 2.43

Описание показателей

     Активы, млн. руб. – материальные (недвижимость, оборудование, сырье, продукция, деньги и пр.) и нематериальные (лицензии, товарные знаки и пр.) активы, которыми обладает компания и использует в своей производственно–хозяйственной деятельности (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Рост активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод активов, что для инвесторов не очень хорошо.
     Выручка, млн. руб. – выручка продаж, которую получила компания от своей производственно–хозяйственной или от основной деятельности, т.е. от проданных товаров и оказанных услуг (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Увеличение выручки на протяжении длительного периода времени потенциально увеличивает будущие финансовые потоки компании, что, несомненно, увеличивает привлекательность данных акций у инвесторов и приводит к росту их курсовой стоимости. Если же у компании выручка имеет отрицательную динамику, то интерес инвесторов к таким акциям снижается, а их курсовая стоимость может упасть.
     Чистая прибыль, млн. руб. – прибыль, полученная компанией от своей производственно–хозяйственной и других видов деятельности, очищенная от расходов, процентов, налогов и пр., и оставшаяся в распоряжении компании и ее акционеров (Источник: бухгалтерская отчетность). Чистую прибыль еще называют чистым финансовым потоком компании.
     Положительная динамика чистой прибыли на продолжительном периоде времени, ее хорошие темпы роста – отличный показатель работы компании, ее будущих перспектив, повышение вероятности получения высоких дивидендов в будущем. Акции таких компаний всегда будут пользоваться популярностью среди инвесторов, а их динамика курсовой стоимости будет выше, чем у других компаний. Акции компаний, у которых чистая прибыль падает, имеют высокие шансы к снижению курсовой цены.
     Внимание!
     Однако все вышесказанное справедливо по отношению к финансовым показателям, если за этим стоит реальное ухудшение или улучшение производственно–хозяйственной деятельности компании, а не манипуляции с цифрами, сезонный фактор или другие не производственные факторы.
     Темп роста, % - показывает, на сколько в процентах изменились показатели (активы, выручка, чистая прибыль) по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. Акции компаний, показывающие высокие темпы роста активов, выручки и чистой прибыли очень часто демонстрируют самые высокие темпы роста курсовой стоимости и наоборот.
     Рыночная цена, руб. – курсовая цена акции (цена закрытия) на бирже ММВБ.
     P/E – этот показатель называется «кратное прибыли», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/E по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/E называются переоцененными.
     P/S – этот показатель называется «кратное выручки», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль выручки. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Данный показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/S по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/S - переоцененными. Обычно P/S используют вместе с показателем P/E.

 

Справедливые цены акций

      Справедливые или целевые цены акций рассчитанны российскими и зарубежными инвестиционными банками и компаниями. Компании в своих расчетах делают предположение, что в течение года стоимость акции достигнет этой справедливой цены. Источник информации: www.quote.ru.
      Используя эту информацию, вы можете узнать, как фундаментально оценивают инвестиционные банки и компании российские акции, и есть ли у них потенциал для роста курсовой стоимости.
      Наблюдая за динамикой изменения справедливой стоимости, вы сможете более эффективно инвестировать и торговать.
    - свежие значения за последние 2 дня.

  Предыдущее Текущее  
Компания Код Cправедливая цена, $ (Консенсус) Дата рекомендации Справедливая цена, $ (Консенсус) Дата последней рекомендации Рыночная цена, $ Потенциал, % Изменение справедливой цены, %
 Уралсвязьинформ прив.   URSIP   0.0655   18.06.2007  0.075   03.07.2007   0.037   102.7  14.50 
 Северо-Западный Телеком прив.   SPTLP   1.96   24.07.2007  1.96   19.09.2007   1.04   88.46  0 
 ГУМ   GUMM        4.1   06.10.2005   2.25   82.22   
 Сургутнефтегаз прив.   SNGSP   1.03   28.08.2007  1.03   29.08.2007   0.606   69.97  0 
 ВолгаТелеком   NNSI   7.58   05.09.2007  7.58   20.09.2007   4.67   62.31  0 
 МОЭСК   MSRS   0.1321   22.08.2007  0.1258   30.08.2007   0.0792   58.84  -4.77 
 Дагэнерго   DGEN        0.04   18.06.2007   0.0255   56.86   
 Полиметалл   PMTL   9.61   16.04.2007  9.84   05.09.2007   6.4   53.75  2.39 
 Сбербанк России прив.   SBERP03   4.08   21.08.2007  4.16   29.08.2007   2.7151   53.22  1.96 
 Сибирьтелеком   STKM   0.1394   09.08.2007  0.1403   29.08.2007   0.0941   49.1  0.65 
 РАО ЕЭС России прив.   EESRP   1.55   11.09.2007  1.54   19.09.2007   1.046   47.23  -0.65 
 Концерн Калина   KLNA   51.31   29.08.2007  50.64   11.09.2007   34.9044   45.08  -1.31 
 Транснефть прив.   TRNFP   2393.38   06.09.2007  2393.38   07.09.2007   1660   44.18  0 
 РАО ЕЭС России   EESR   1.77   11.09.2007  1.76   19.09.2007   1.221   44.14  -0.56 
 ТГК-5   TGKE   0.0014   10.09.2007  0.0014   19.09.2007   0.001   40  0 
 РБК-Информационные системы   RBCI   11.29   18.09.2007  11   20.09.2007   8.0634   36.42  -2.57 
 Уралсвязьинформ   URSI   0.0783   07.08.2007  0.0783   29.08.2007   0.0578   35.47  0 
 Банк ВТБ Северо-Запад   PRSB   4.1   09.08.2007  2.02   04.09.2007   1.5124   33.56  -50.73 
 НОВАТЭК   NVTK   6.49   29.08.2007  6.53   05.09.2007   4.9153   32.85  0.62 
 Банк Возрождение   VZRZ   69.67   10.08.2007  71.19   29.08.2007   54   31.83  2.18 
 Московская городская электросетевая комп   MGSV   0.0804   22.08.2007  0.0863   30.08.2007   0.0662   30.36  7.34 
 Мосэнергосбыт   MSSB   0.025   14.12.2006  0.0285   22.05.2007   0.0219   30.14  14.00 
 Полюс золото   PLZL   57.9   13.09.2007  57.79   17.09.2007   44.45   30.01  -0.19 
 Дальсвязь   ESPK   6.13   29.08.2007  6.09   05.09.2007   4.7   29.57  -0.65 
 Северо-Западный Телеком   SPTL   1.85   29.08.2007  1.85   19.09.2007   1.435   28.92  0 
 Банк Москвы   MMBM   56.39   26.07.2007  59.95   05.09.2007   46.9637   27.65  6.31 
 Акрон   AKRN   29.22   29.08.2007  29.22   05.09.2007   23   27.04  0 
 Седьмой континент   SCON   31.5   05.09.2007  31.5   21.09.2007   25.1   25.5  0 
 ЮТК   KUBN   0.2199   05.09.2007  0.2199   17.09.2007   0.176   24.94  0 
 Группа Разгуляй   GRAZ   4.84   24.08.2007  5.09   05.09.2007   4.0835   24.65  5.17 
 Газпром   GAZP   13.28   14.09.2007  13.55   20.09.2007   10.89   24.43  2.03 
 Магнит   MGNT   52.03   17.09.2007  52.03   18.09.2007   41.9   24.18  0 
 ЛУКОЙЛ НК   LKOH   99.08   13.09.2007  99.08   20.09.2007   80.65   22.85  0 
 Сбербанк России   SBER   4.92   20.09.2007  4.95   21.09.2007   4.062   21.86  0.61 
 Балтика   PKBA   56.99   29.08.2007  56.8   05.09.2007   47   20.85  -0.33 
 Роснефть НК   ROSN   10.18   13.09.2007  10.18   19.09.2007   8.67   17.42  0 
 Иркут   IRKT   1.05   18.06.2007  1.05   05.09.2007   0.9   16.67  0 
 Якутскэнерго   YKEN   0.0408   28.11.2006  0.0435   31.01.2007   0.0381   14.17  6.62 
 Норильский никель ГМК   GMKN   268.74   17.09.2007  277.54   21.09.2007   248.1   11.87  3.27 
 Вимм-Билль-Данн Продукты Питания   WBDF   91.46   20.07.2007  91.46   06.08.2007   82.5   10.86  0 
 Лебедянский   LEKZ   97.67   06.09.2007  97.95   11.09.2007   89   10.06  0.29 
 ВСМПО-АВИСМА   VSMO   315   09.08.2007  318.71   29.08.2007   290   9.9  1.18 
 Иркутскэнерго   IRGZ   1   09.08.2007  1   05.09.2007   0.91   9.89  0 
 ОГК-3   OGKC   0.1463   31.08.2007  0.1463   07.09.2007   0.134   9.18  0 
 УАЗ   UAZA        0.0975   30.03.2007   0.0897   8.7   
 Сургутнефтегаз   SNGS   1.4   29.08.2007  1.4   05.09.2007   1.295   8.11  0 
 Аптечная сеть 36,6   APTK   76.14   22.08.2007  77.13   06.09.2007   74   4.23  1.30 
 ММК   MAGN   1.18   04.09.2007  1.2   06.09.2007   1.1522   4.15  1.69 
 Дальэнерго   DALE   0.0308   28.11.2006  0.0337   31.01.2007   0.0327   3.06  9.42 
 Газпром Нефть   SIBN   4.13   29.08.2007  4.15   05.09.2007   4.0588   2.25  0.48 
 Северсталь-авто   SVAV   46.66   12.09.2007  48.03   20.09.2007   47   2.19  2.94 
 ЦентрТелеком   ESMO   0.9145   09.08.2007  0.9291   29.08.2007   0.92   0.99  1.60 
 Татнефть   TATN   5.21   31.08.2007  5.23   05.09.2007   5.2   0.58  0.38 
 РОСБАНК АКБ   ROSB   7.46   24.05.2007  6.74   18.06.2007   6.7214   0.28  -9.65 
 Мосэнерго   MSNG   0.2421   05.09.2007  0.2465   10.09.2007   0.246   0.2  1.82 
 МТС   MTSI   11.36   21.03.2007  11.36   09.07.2007   11.4424   -0.72  0 
 ОГК-5   OGKE   0.1468   27.08.2007  0.1539   31.08.2007   0.1565   -1.66  4.84 
 ОГК-4   OGKD   0.1232   31.08.2007  0.1232   04.09.2007   0.127   -2.99  0 
 МГТС   RU14MGTS5007   27.27   15.08.2007  29.56   05.09.2007   30.7525   -3.88  8.40 
 Аэрофлот   AFLT   2.73   09.08.2007  2.84   05.09.2007   2.97   -4.38  4.03 
 Новолипецкий МК   NLMK   3.12   05.09.2007  3.12   06.09.2007   3.31   -5.74  0 
 РИТЭК   RITK   9.7   29.08.2007  9.72   05.09.2007   10.85   -10.41  0.21 
 ЮТэйр (UTair)   UTAR   0.5528   21.08.2007  0.5985   05.09.2007   0.6706   -10.75  8.27 
 Северсталь   CHMF   17.62   12.09.2007  17.75   13.09.2007   20   -11.25  0.74 
 Ростелеком прив.   RTKMP   2.21   04.07.2007  2.21   08.08.2007   2.53   -12.65  0 
 Татнефть прив.   RU14TATN3014   2.14   31.07.2007  2.15   29.08.2007   2.8524   -24.62  0.47 
 КАМАЗ   KMAZ   1.63   26.06.2007  1.9   05.09.2007   3.9799   -52.26  16.56 
 АВТОВАЗ   RU0009071187   67.28   09.07.2007  67.28   17.08.2007   158.3937   -57.52  0 
 Ростелеком   RTKM   2.68   10.08.2007  2.68   21.08.2007   10.4   -74.23  0 
Среднее значение  19.32 1.45

Методика и особенности расчета справедливой стоимости акций
     Для расчета справедливой или целевой цены акции применяется метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Метод DCF представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Деятельность компании обычно прогнозируется на 5–12 лет вперед. Этот метод позволяет определить свободные денежные потоки, доступные для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки сильно возрастает. Поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

Применение справедливой стоимости акций
     Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом к повышению курсовой стоимости.
     Недооцененные акции надо покупать, а переоцененные акции - продавать, так как их курсовая стоимость должна стремиться к справедливой цене. Но цена акций на бирже идет к справедливой цене не по прямой линии, а по синусоиде.
В избранное