Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Новости фондового рынка

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Отраслевая аналитика и исследования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Май 2011   →
 1
 2
 3
 4
 5
05.05.2011
12:35:12
14:15:13
 6
 7
 8
 9
10
11
12
12.05.2011
12:30:34
14:50:22
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Hamburg Score

Статистика

3.992 подписчиков
-1 за неделю
←   Все выпуски   →

Новости фондового рынка Что можно сделать на 256 миллиардов евро?


По мнению S&P не много, но обо всем поподробнее.

 

Текущая ситуация.

Пока мы праздновали день победы, Европа упала на фоне понижения S&P рейтинга Греции сразу на 2 ступени. Причины: Долг 143% ВВП. Дефицит бюджета 10,5% ВВП. Доходность 2 летних облигаций выросла до 23,5%. Страховки от дефолта Греции (CDS) отражают 68% его вероятность.

Грецию снова попытаются спасти, предоставив еще 60 млрд. евро помощи, т.к. по мнению Трише, реструктуризация греческих долгов создаст больше проблем, чем решит. Однако, пока денежные вливания не очень помогали стране. Это уже 4 снижение с апреля 2010. Не стоит, также, забывать про Ирландию и Португалию, CDS, которых находятся на очень высоких значениях. Всего Европа уже выделила 256 млрд. евро Греции, Ирландии и Португалии.

Доллар на этом фоне продолжил резко дорожать, сырье соответственно упало. Хуже всех чувствовало себя серебро: падение за неделю оказалось рекордным - на 23%. На биржах CME и NYMEX были повышены маржинальные требования по фьючерсным контрактам, что также повлияло на падение нефти.

В то же время, немецкий экспорт вырос до самого высокого значения за 60 лет. В апреле профицит торговли Китая составил $11,4 млрд., достигнув максимума с начала этого года. За неделю приток средств в фонды развивающихся рынков составил $ 1,4 млрд.

Инвесторы продолжают воспринимать любой негатив как повод для коррекции. В данной ситуации долгосрочным инвесторам стоит дождаться дальнейшего развития событий. Цены могут быть еще ниже. Пока же стоит использовать риск-нейтральные хеджевые и опционные стратегии.

 

Основные торговые идеи на сегодня.

1. Роснефть. ТНК-ВР. Стокгольмский арбитраж окончательно запретил создание стратегического альянса. Если Роснефть захочет теперь обменяться с ВР акциями, ей придется привлечь ТНК-ВР к разработке шельфа в Арктике, а обмен должен быть только финансовой инвестицией. Насколько это интересно Роснефти? Давайте посмотрим. Первоначальная схема сделки практически полностью меняется. ТНК-ВР вряд ли захочет взять на себя финансирование разработки огромного шельфового проекта. В то же время решения с российской стороны будут приниматься на правительственном уровне. Ждем информации.

2. ТГК-4 может быть продана Интер РАО. Основной владелец Михаил Прохоров, видимо, разочаровался в энергетике после последних решений правительства. До президентских выборов в России правительство не решиться на непопулярные меры по повышению тарифов на электроэнергию, поэтому энергетика до этого, скорее всего, не будет в списке приоритетов инвесторов. Также, в случае подтверждения – ждем коэффициентов конвертации или выкупа ТГК-4.

3. Норильский никель намерен построить медный завод в Индонезии. Планируемая мощность - до 400 тыс. тонн. Это позволит увеличить собственное производство более чем вдвое, почти до 800 тыс. тонн. Позитивно – долгосрочно.

4. Русал. Мечел. Ростелеком (пр). Эти компании могут быть включены в индекс MSCI Russia по итогам майского пересмотра. Позитивно для акций этих компаний. В то же время бумаги ОГК-4 и Вимм-Билль-Данна скорее всего, из индекса будут исключены. Негативно.

5. ВТБ. Сбербанк. Спред между акциями этих банков находится на максимальном значении за год. Это создает неплохую возможность сыграть на его сужение путем покупки ВТБ и  продажи Сбера. Однако, учитывая близкое размещение депозитарных расписок Сбербанка, сужение спреда может занять определенное время. 

 

Источник: АКБ "Ланта-Банк", Управление инвестиционных операций
В избранное