Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

Лента новостей за 29.09.2003 (часть1)

Daily History
        High    Low     Close 
EUR/USD 1,1503  1,144   1,1465 
USD/JPY 112,34  111,61  111,74 
GBP/USD 1,6631  1,6558  1,6593 
USD/CHF 1,3494  1,3409  1,3447 

EUR/JPY 128,93  128,03  128,09 
EUR/GBP 0,6932  0,69    0,6909 
GBP/JPY 186,24  185,21  185,4 
GBP/CHF 2,2386  2,2259  2,2315 

DJA     9313,08 -30,88  -0,33% 
S&P     966,85  -6,42   -0,64% 
Nasdaq  1792,07 -25,17  -1,39% 
US10YT  102      23/32   4,00%

Календарь событий на сегодня, 29.09.2003.
Понедельник 29.09.2003 
07:00  Italy  CPI (September) preliminary    0.3% 0.2% 
07:00  Italy  CPI (September) preliminary Y/Y   2.9% 2.8% 
07:00  Italy  HICP (September) preliminary Y/Y   - 2.7% 
08:00  Italy  PPI (August)   - 0.2% 
08:00  Italy  PPI (August) Y/Y   - 1.3% 
08:30  UK  M4 money supply (August) final   unch unch 
08:30  UK  M4 money supply (August) final Y/Y   6.6% 6.6% 
08:30  UK  M4 lending (August) final, bln   4.6 4.6 
08:30  UK  Consumer credit (August), bln    1.6 1.5 
09:30  UK  Gfk consumer confidence (September)   -2 -3 
12:30  USA  Personal income (August)   0.3% 0.2% 
12:30  USA  Personal spending (August)   0.7% 0.8% 
23:30  Japan  Unemployment (August)   5.3% 5.3% 
23:50  Japan  Industrial output (August) preliminary   - 0.5% 
23:50  Japan  Industrial output (August) preliminary Y/Y   - -0.3% 

ВВП США были пересмотрены вверх до +3,3%. (ТТК)
Окончательные оценки ВВП США за II квартал составили 3,3% вместо 3,1%, как сообщалось
месяцем ранее. Данные говорят, что в начале 3-го квартала экономика имела потенциал
к продолжению роста. Основными факторами, вызвавшими рост ВВП, стали рост потребления
(+3,8%) и рекордный с 1951 года рост затрат на оборону (+45,8%). Эти данные не
оказали заметного влияния на рынки, но подтвердили мнение о хороших перспективах
рост а на второе полугодие. Потребление продолжает расти на росте продаж автомобилестроителей.
Также, вероятно, и затраты на оборону останутся высокими, отражая продолжение
конфликта в Ираке. Уровень запасов, затрат на строительство и импорта были пересмотрены
вверх в последнем отчете, заявил Commerce Department.  Ценовой компонент ВВП
вырос на 1,0%, что отражает низкие цены на нефтепродукты. Но с тех пор цены на
энергоносители выросли, что отразится в данных по ВВП за III квартал. Также был
пересмотрен компонент корпоративных прибылей, которые, по последним данным, снизились
после уплаты налогов а 5,0% относительно данных I квартала. 

Гринспен о задолженности домохозяйств (ТТК)
Глава Федерального Резерва Алан Гринспен высказал в пятницу озабоченность по
поводу уровня потребительской задолженности и сказал, что многие американцы испытывают
«значительные затруднения в финансовой сфере». 
Также Гринспен сказал о необходимости повышать уровень информированности, особенно
что касается управления собственными финансами. 
Гринспен не ушел от комментариев по поводу экономики.
«Данные, полученные и ожидаемые, говорят о таких тенденциях в ситуации с частными
финансами, которые могут вызывать беспокойство в некоторых группах потребителей»,
сказал он. «В последние года значительно вырос уровень задолженности домохозяйств».

«Хотя аналитики говорят, что в целом кредиты обслуживаются адекватно, данные
по количеству персональных банкротств, не связанных с предпринимательством, говорят
о том, что многие потребители ощущают значительные финансовые затруднения».
Гринспен сказал «сильная и эффективная система обучения является основой для
 усиления нашей экономики и роста уровня жизни» и сказал о том, что места для
улучшения ситуации в этой сфере еще много. 
Финансовые нововведения расширили спектр доступных финансовых услуг, но они требуют
больших знаний от граждан, сказал он, добавив при этом, что «Необходимы дополнительные
усилия для улучшения знаний и финансовых возможностей тех, у кого ситуация крайне
сложная».
«Если мы сможем увеличить наши вложения в людей, идеи и процессы также,  как
мы это делаем в оборудование и технология, потребители и экономика сможет легче
приспосабливаться к изменениям, что приведет к росту жизненных стандартов всех
американцев», сказал он в заключении.

Аналитик Refco о долларе
Данные по ВВП США вышли лучше, чем ожидалось, и это помогло доллару. Индекс (потребительского
доверия) Мичиганского Университета вышел хуже - и это повредило доллару. Я думаю,
что речь идет о продолжении торговли в узких диапазонах.

Bank One о ситуации на рынке труда. (ТТК)

Основные новости с рынка труда будут опубликованы в пятницу, 3 октября. Все надеются
на позитивные данные по Payroll. В декабре вся серия данных с рынка труда будет
существенно пересмотрена и может показать появление позитивных признаков на рынке
труда ранее, чем мы видим сейчас. В обзоре домохозяйств, в частности, мы увидим
резкий всплеск частного предпринимательства. Малый бизнес также начинает заявлять
о росте количества вакансий, что в значительной степени не отражается в данных
по Payroll.  <br>
Не стоит забывать, что безработица всегда является последним звеном, отражающим
общую картину восстановления роста экономики. Это особенно верно в сегодняшней
ситуации, когда выросли затраты по найму новых работников. Особенно выросли расходы
на здравоохранение. Но все же улучшение ситуации в ближайшей перспективе выглядит
неизбежным.

Италия, сентябрь, CPI m/m=0,8, y/y=2,9   (TTK)

По данным IMM, продолжается рост коротких позиций по доллару (ТТК)
На прошлой неделе отмечен резких рост объемов коротких позиций по доллару.  <br>
Резко сократились объемы длинных позиций по JPY и AUD, выросли длинные позиции
по EUR, GBP, CAD
Выросли также объемы коротких позиций по CHF и MXN. <p>

После заседания Большой Семерки, рынки стали более агрессивно наращивать короткие
позиции по доллару. <br>
Чрезмерно большие объемы длинных позиций по йене продолжают говорить о возможности
отката по USD/JPY. <p>

Данные об объемах позиций на IMM за прошлую неделю говорят о резком переходе
участников рынка в лагерь медведей по доллару. В результате, объем коротких позиций
значительно вырос – на 24,033 контракта. Исторически очень высокий объем среднерыночной
длинной позиции по JPY продолжает вызывать беспокойство – существует мнения о
растущей вероятности отката USD/JPY после резких продаж на 111.00 в рамках реакции
на заявление Большой Семерки. <br>
Долларовая корзина. В среднем, количество коротких позиций по доллару на прошлой
неделе увеличилось с 70,987 до 95,020 контракта. Рыночная позиция продолжает
предвосхищать снижение доллара. Прошлая неделя оказалась 5-й подряд неделей роста
короткой среднерыночной позиции. Но текущая позиция не совпадает с нашими техническими
оценками рынка, которые предполагают коррекцию долларом последней его распродажи.
Рыночная короткая позиция сейчас составляет около двух третей от рекордного значения
января 2003 года, что предполагает наличие места для ее дальнейшего роста. <br>
EUR Средняя длинная позиция по евро увеличилась на 4,053 контрактов и сейчас
составляет 8,777, что составляет около трети рекордной позиции апреля этого года.
<br>
GBP Средняя длинная позиция выросла на 8,525 с 1,521 до 10,046 контрактов на
прошлой неделе. Объем позиции вплотную приблизился к рекордным максимумам января
и июня этого года, когда медвежье отношение к доллару достигало циклических пиков.
<br>
JPY Средняя длинная позиция по йене незначительно сократилась на этой неделе
на 1,099 контрактов с 54,647 до 53,548. Эти уровни являются максимальными с августа
1999 года. Предполагается возможность коррекции низов прошедшей недели на 111.00,
прежде чем возобновится нисходящий тренд.

Технический анализ (ТТК)
EUR/USD Евро достиг промежуточной цели на 1.1535. Все еще ожидается коррекционное
снижение, которое найдет поддержку на 1.1405 или 1.1350/40 для возобновления
восходящего тренда к 1.1605/15. <br>
USD/CHF В краткосрочной перспективе сохраняется потенциал к снижению до 1.3500/15.
 Считая, что третья волна закончится на 1.3405, коррекция вверх может продлиться
вплоть до 1.3585/1.3640.  Позже продажи могут продлиться вплоть до 1.3375/25.
<br>
USD/JPY В краткосрочной перспективе постепенное снижение к 110,90/75. Уровень
сопротивления 111.65/75 ограничивает рост. <br>
GBP/USD Кабель должен подняться до 1.6680/85 или 1.6710/15 после некоторой консолидации,
которая не должна пройти ниже 1.6415 или 1.6370/65. Промежуточный уровень поддержки
1.6470.

Италия, август, PPI м/м=0,2, г/г=1,3 (ТТК)

Обзор финансово-экономической прессы (ТТК)
CNN <br>
Слабая надежда для рынка. <br>
Обзор будущей недели. С началом октября фондовый рынок может вырасти. <br>
Бедность растет, доходы снижаются. <br>
        Количество людей, живущих в нищете, выросло в 2002 году второй год подряд, в
то время как средние доходы снижаются третий год подряд. <p>

Bloomberg. <br>
Йена растет относительно доллара. Японские данные могут показать улучшение ситуации
в экономике. <br>
        Йена выросла вплотную к 33-месячной вершине против доллара на лондонской сессии
на ожиданиях экономистов о том, что данные по деловой оптимизм и промышленный
сектор подтвердят мнение о восстановлении ситуации в экономике. <br>
Заседание Большой Семерки в Дубаи смущает валютный рынок. <br>
        Кто-нибудь может нам сказать, приняли ли Министры Финансов и главы Центральных
банков на встрече в Дубаи решение об ослаблении доллара? <p>

Financial Times. <br>
Поломка на путях поставки сырья погрузили Италию во мрак. <br>
        Италии предстоит еще столкнуться с «запланированными» прекращением поставок
электричества после того, как почти 57 млн. граждан остались без электричества
в связи с отключением путей поставок сырья из Франции и Швейцарии.


--------------------------------------------------------------------------------

09:30:10 GMT 
Комментарий к DOLLAR-YEN (TTK)
Сегодня, под давлением продаж по евро-йене доллар-йена протестировал зону 111.15/20,
где располагались ордера на покупку. По словам трейдеров, существовала большая
вероятность пробития годового дна на 110.91. Однако в зоне 111.00 сработали ордера
на покупку доллара против йены и в данный момент валютная пара находится в области
111.65/75. Многие трейдеры связывают данный рост с возможной интервенцией со
стороны Японских властей. Касательно кросса, то после пробития 127.45 сработали
ордера на продажу и евро-йена снизилась до 126.90. В этой области располагались
ордера на покупку, которые способствовали росту кросса до настоящего уровня 127.50/60.
09:49:56 GMT 
Великобритания: сентябрь, индекс потребительских настроений GFK -3 против -3
в августе. (ТТК)


--------------------------------------------------------------------------------

09:45:40 GMT 
Глава Toyota заявил, что затяжной рост йены серьезно отразиться на доходах. (ТТК)

--------------------------------------------------------------------------------

10:10:12 GMT 
Комментарий по EURO-DOLLAR (ТТК)
В начале Европейской сессии на евро было оказано новое давление, что привело
единую валюту к Азиатским низам, сорвав стопы на пробитии 1.1420/15. Показав
дневное дно на 1.1393, евро поднялся к 1.1415/20. В настоящий момент, ордера
на покупку евро небольшими объемами расположены на 1.1400. Дальнейшие ордера
на покупку находятся на 1.1380. 

--------------------------------------------------------------------------------

10:24:37 GMT 
MIZOGUCHI говорит (ТТК)
MIZOGUCHI: Последний рост йены был значительным и в определенный момент Японским
властям придется вмешаться. Восстановление экономики США имеет большее отношение
к Японии. 

--------------------------------------------------------------------------------

11:10:33 GMT 
Мнения по фунту (ТТК)
Adrian Schmidt, Royal Bank of Scotland Financial Markets. 
"Кабель (фунт/доллар) снижается ниже относительно евро-доллара. В настоящий момент
мы наблюдаем рост по доллар-йене и снижение по евро. " 

--------------------------------------------------------------------------------

10:56:54 GMT 
В воскресенье Италия несколько часов оставалась без электричества...(ТТК)
На территории всей Италии в воскресенье продолжительное время не было электроэнергии.
Она была отключена где-то около 3:15 утра и Рим оставался обесточенным до 11:15.
Несколькими часами раннее электрическое напряжение начало восстанавливаться в
северных районах, но многие центральные и южные регионы были обесточены до середины
дня. В телевизионных репортажах говорилось о том, что, возможно, все это произошло
из-за плохой погоды во Франции и Швейцарии, которые экспортируют электричество
в Италию. Очевидно, это привело к сбою всей энергетической системы Италии. 

11:19:16 GMT 
Мнения по евро (ТТК)
Michael Crowley, Bank of Ireland Treasury. 
"Несмотря на предпринятые попытки, единой валюте не удалось пробить важный технический
уровень 1.1550. Однако евро необходимо будет преодолеть этот уровень для дальнейшего
роста." 

11:53:16 GMT 
Обзор Европейской сессии. (ТТК)
Сегодня, под давлением продаж по евро-йене доллар-йена протестировал зону 111.15/20.
Существовала большая вероятность пробития годового дна на 110.91, однако в зоне
111.00 сработали ордера на покупку доллара против йены и в данный момент валютная
пара находится в области 111.70/80. Многие трейдеры говорили о возможной интервенцией
со стороны Японских властей. Касательно кросса, то после пробития 127.45 сработали
ордера на продажу и евро-йена снизилась до 126.90. В этой области располагались
ордера на покупку, которые способствовали росту кросса до уровня 127.50/6, где
кросс немного приостановился. 
На Азиатских торгах слабость евро-йены также оказала давление на евро-доллар,
что привело к снижению евро на 1.1433, где располагались ордера на покупку со
стороны Американских фондов. Валютная пара поднялась с низов к 1.1455/60, где
произошло закрытие прибыльных внутридневных позиций. В области 1.1460/70 сработали
ордера на продажу, что, в основном связывают с продажами по кроссу. В начале
Европейской сессии на евро было оказано новое давление, что привело единую валюту
к Азиатским низам, сорвав стопы на пробитии 1.1420/15. Показав дневное дно на
1.1393, евро поднялся к 1.1415/20. В настоящий момент, ордера на покупку евро
небольшими объемами расположены на 1.1400. Дальнейшие ордера на покупку находятся
на 1.1380. Касательно евро-фунта – на 0.6900 сработали ордера на покупку, что
подняло кросс к 0.6930/40, где движение немного приостановилось, демонстрируя
небольшие откаты. 
Относительно доллара против франка многие трейдеры и аналитики соглашаются с
тем, что на протяжении предыдущей недели в цену доллара были заложены отрицательные
новости, главным образом – коммюнике Большой Семерки. В начале этой недели доллар
начал возвращаться к прежним позициям и сегодня показал рост с 1.3430 до 1.3520.

Однако, пожалуй, наибольший интерес сегодня вызывает фунт и его стремительное
снижение в конце Азиатской сессии-начале Европейской с уровня 1.6600 (в этой
области раннее упоминались ордера на продажу) до 1.6450. Многие трейдеры объясняют
это движение ожидавшейся коррекцией. 

12:30:41 GMT 
Мнения по йене (ТТК)
Ian Stannard, BNP Paribas. 
"Поскольку рынок в последнее время находится в атмосфере неопределенности и воленений,
ограничивая тем самым дальнейший рост йены, нет необходимости проводить интервенцию."

Katsunori Kitakura, Chuo Mitsui Trust and Banking. 
"Эта неделя будет критической для доллар-йены в отношении того, куда мы пойдем
отсюда." 
Patrick Fearon, AG Edwards & Sons. 
"Похоже, что заседание Большой Семерки было переоценено. Однако отчет Большой
Семерки это всего лищь отчет. Это вовсе не означает, что Китай или Чяпония обязаны
отвечать на это какими-либо действиями на валютном рынке. " 
Lara Rhame, Brown Brothers Harriman in New York. 
"Похоже, все пытаются сосредоточиться на йене – какое влияние на нее окажет окончание
отчетного полугодия и будет ли, наконец, Банк Японии проводить интервенцию или
нет." 
Kosuke Hanao, Royal Bank of Scotland. 
"То, что мы сейчас наблюдаем, не является слабостью доллара – это сила йены.
" 
Minoru Shioiri, Mitsubishi Securities Co. 
"Нельзя сказать, что рост евро означает рост экономики региона. На этой неделе
йена может вырости до 126.00 против евро." 

--------------------------------------------------------------------------------

12:02:14 GMT 
Мнения по доллару (ТТК)
Peter Fontaine, KBC. 
"На этой неделе данные по безработице будут ключевыми – если ситуация в секторе
занятости не улучшиться, то мы сможем наблюдать дальнейшее ослабление доллара.
Интересно то, как долго будет продолжаться восстановление экономики, если не
вырастет количество рабочих мест. " 
Aziz McMahon, ABN Amro. 
"Много разговоров ходит о долларе относительной Азиатской валюты и Европейской.
Относительно евро можно сказать, что в цену доллара уже было заложено достаточно
много отрицательных новостей и поэтому теперь доллар начинает восстанавливать
свои позиции. Что касается йены, то здесь вопрос стоит в том, как сильно позволят
ей укрепиться. " 

12:38:37 GMT 
Personal Income за июль пересмотрен на +0,3 (ТТК)


--------------------------------------------------------------------------------

12:35:53 GMT 
Personal Income Aug +0,2 (ТТК)

13:03:45 GMT 
Проект бюджетов на 2004 год стран Еврозоны (ТТК)
Данные по бюджету 2002, 2003 и 2004 года по странам (% от ВВП):
Австрия – 0.2; 1.3; 0.7 
Финляндия – 4.2*; 2.3*; 1.7* 
Франция – 3.1; 4.0; 3.6 
Нидерланды – 1.6; 2.3; 2.3 
Испания – 0.1*; 0.0; 0.0 
*-профицит 
Бюджет 2004 года и официальные планы государств: 
Германия – утвержденный проект федерального бюджета должен выйти в конце Ноября.
В 2002 году общий дефицит бюджета составил 3.5% ВВП, в этом году ожидается, что
дефицит составит 3.8%. 
Италия – бюджет должен быть представлен парламенту в среду. По последним прогнозам
правительства от июля этого года дефицит бюджета в 2004 году должен составить
1.8% ВВП, однако ожидается, что эта цифра может вырости до 2.2%. 
Бельгия – бюджет еще находится на стадии подготовки и должен быть представлен
в конце года.Премьер-министр Guy Verhofstadt ожидает сбалансированный бюджет
на 2004 год, однако дефицит в 2003 году. 
Ирландия – бюджет должен выйти 3 декабря. По прогнозам Министра Финансов Charlie
McCreevy в 2004 и 2005 годах займы выростут до 1.2% ВВП по сравнению с 0.7% в
2002 году. 
Греция – основные разделы проекта бюджета на 2004 год выйдут в начале октября.
Министр Финансов видит дефицит в 1.2% в этом году и в 1% в 2004 году. 
Португалия – бюджет должен быть представлен в октябре. 

13:39:21 GMT 
Перед открытием фондового рынка... (ТТК)
Сегодня не ожидается никаких отчетов о доходах компаний, как и никаких серьезных
заявлений. Самым важным событием этой недели будет квартальный отчет по ВВП.
JP Morgan повысил рейтинг Motorola (MOT 12.53) и Intel (INTC 27.45). CSFB также
повысил рейтинг Lam Research (LRCX 22.67) и понизил Novellus (NVLS 35.31). Banc
of America Securities также повысил 3M (MMM 141.61) с "нейтрального" до "покупать".
Акции Nvidia упали до $16.10. Акции John Hancock Financial Services Inc. Также
немного снизились в цене до $33.98.