11 августа 2010 г.

Евро "обыграл" инфляцию

А доллар - проиграл.

Евровалюта в июле стала лидером рейтинга доходности среди инструментов сбережений, доступных населению. Сплошные огорчения частным инвесторам принесли вложения в доллар, а также обезличенные метсчета в банках (ОМС) и недвижимость.

Хотя в июле потребительские цены в России, по данным Росстата, выросли всего на 0,4%, преодолеть этот барьер смогли далеко не все инструменты сбережений. По оценке ГК BDO в России, положительную реальную рублевую доходность показали только накопления в евро и рублях, а также инвестиции в ПИФы.

Абсолютное большинство управляющих открытыми фондами смогли не только “переиграть” инфляцию, но и принести существенный доход. Так, лучший результат составил 8,85% реальной рублевой доходности за июль. Несколько скромнее смотрятся результаты у открытых фондов облигаций, где 52 из 58 управляющих фондами показали доходность выше инфляции, лучший результат составил 3,28%. Столь успешные результаты управляющих ПИФами обусловлены низкой инфляцией и ралли на фондовом рынке, отмеченном в конце месяца (в результате чего индекс РТС за июль вырос на 10,5%). На высоте вложения в ПИФы акций оказались и в годовом выражении. Максимум доходности составил 121,55%, минимум - плюс 4,04%.

Несмотря на незначительное повышение процентных ставок по рублевым депозитам рядом банков, большая часть ведущих кредитных организаций продолжала их снижать. В результате средневзвешенная процентная ставка у 15 крупнейших банков (Сбербанк, ВТБ-24, Банк Москвы, Газпромбанк, Райффайзенбанк, Альфа-Банк, Росбанк, МДМ-Банк, Промсвязьбанк, “Уралсиб”, Россельхозбанк, “Возрождение”, “Санкт-Петербург”, НБ “Траст”, “Петрокоммерц”) по депозитам в рублях сроком на год составила 6,12%, снизившись на 0,02 процентного пункта по сравнению с июнем. Неудивительно, что рублевые вклады в июле показали достаточно скромный реальный прирост - всего в 0,11%.

Ставки по валютным депозитам не изменились. Однако коррекция доллара США на валютных рынках привела к обесцениванию в июле депозитов в американской валюте на 3,36%. Зато повезло обладателям вкладов в евровалюте. Продолжая начавшийся в июне рост, евро вырос к рублю на 3,36% за месяц, благодаря чему покупательная способность вкладов в европейской валюте выросла на 3,23%. Наличный евро также показал хороший результат - плюс 2,95% за месяц.

Июльский успех депозитов в евро вызвал небольшой прилив оптимизма у граждан, хранящих свои сбережения в евро. Ведь в годовом исчислении (с августа 2009 года по июль 2010 года) европейская валюта в виде депозитов в российских банках является аутсайдером по доходности - вклады в ней обесценились на 13,02%. Вклады в валюте США за год потеряли 6,37%. Зато в выигрыше оказались граждане, заключившие договоры в отечественной валюте. Рублевые депозиты за последние 12 месяцев показали рост покупательной способности на 4,84%. Благодаря низкой инфляции можно ожидать сохранения положительной реальной доходности по рублевым вкладам в ближайшие месяцы, отмечают аналитики.

Продолжают разочаровывать сбережения в наличной иностранной валюте. Следуя за курсовой динамикой, евро и доллар “под матрасом” обесценились за 12 месяцев на 16,29%% и 9,9% соответственно. Не лучше идут дела у инвесторов, вложившихся в московскую недвижимость. Средняя цена квадратного метра в столице снизилась на 2,7%, что привело к обесцениванию вложений в московские квартиры на 3,05% за месяц. В годовом исчислении благодаря наблюдавшемуся в начале года росту цен на жилье инвестиции в недвижимость показали 3,03% реального рублевого дохода. Как предполагают эксперты, летнее затишье на рынке московской недвижимости продолжится и на протяжении августа. Оживления спроса можно ожидать лишь ближе к концу месяца.

В июле коррекция цен на драгоценные металлы продолжилась: в частности, цена золота снизилась на 8,6% за месяц. В результате ОМС в желтом металле за июль обесценились на 8,92%. При этом золото остается одним из наиболее привлекательных инструментов сбережения с точки зрения годовой доходности: с августа 2009 года по июль 2010 года оно принесло своим владельцам 12,92% реальной рублевой доходности.

Рейтинг доходности доступных инструментов сбережения (за июль)

Лидеры:
1. Банковские вклады в евро - плюс 3,23%
2. Наличный евро - плюс 2,95%
3. Банковские вклады в рублях - плюс 0,11%

Аутсайдеры:

1. ОМС - минус 8,92%
2. Наличный доллар - минус 3,62%
3. Банковские вклады в долларах - минус 3,36%
4. Московская недвижимость - минус 3,05%.

По данным BDO.

Источник - Московский комсомолец - Ольга Терещенко

Почему дорогая нефть обогатила не всех россиян

Соотношение между доходами наиболее и наименее обеспеченных граждан не меняется полтора десятка лет

ЗА ВАТАГУ НИЩИХ ОДНОГО БОГАЧА НЕ ВЫМЕНЯЕШЬ

Как вы думаете, сколько россияне заработали за первую половину года? Ни много ни мало 14,5 трлн.рублей, сообщил недавно Росстат. Что, кстати, на 11 с лишним процентов больше, чем в тот же период 2009-го. То есть показательно больше получили. Невзирая ни на какие кризисы. Конечно, огромные деньги. Да что там - деньжищи. Но для одного, а не для всех, если слегка перефразировать Кайдановского в фильме «Свой среди чужих...».

Если взять и поделить на, как говорится, среднюю душу населения, то картина перестает выглядеть такой праздничной. В сухом остатке - чуть более 112 тысяч рублей за полгода, или 18,6 тысячи в месяц дохода на каждое российское лицо.

Казалось бы, тоже не так чтобы и плохо. К тому же и на 7,4% больше, чем в первом полугодии 2009-го. Но... Как всегда, это «но». Если бы Россия состояла из среднестатистических людей, то мы бы точно могли претендовать на роль лидера в вопросах равенства и братства. Но, к сожалению или к счастью, на всех поровну не делится.

По данным Росстата, более трети от объема доходов пришлось на долю 10% наиболее зажиточного населения. Десяти же процентам наименее обеспеченных от общего пирога досталось лишь 1,9%. Крошки, можно сказать, с барского стола. Если посмотреть на данные по 20 процентным группам, то самые богатые поделили между собой 46,9% доходов, то есть почти 7 трлн. рублей, а самые бедные - всего лишь 5,3%, или примерно 770 млрд. рублей.

Оптимизм скукожился? Так и хочется возопить: как такое может быть в государстве, которое в последние годы зарабатывает огромные деньги на столь дорогой мировому рынку нефти? Государстве, которое ежегодно удваивает, нет, не ВВП, а количество миллиардеров. По этому показателю мы вышли уже на третье место в мире. Можно и покричать, но Росстат олигархов с их миллиардными состояниями отсекает как класс глубоко непоказательный. Так же статистики поступают и с самыми бедными.

Итак, что мы получаем в сухом остатке? Ниже прожиточного минимума (5518 рублей в месяц), то есть, прямо скажем, за чертой бедности, в первой половине этого года в стране проживало 14,7% населения, или 20,6 млн. человек. Это катастрофически много. На этом фоне даже достижения в плане повышения благосостояния выглядят блекло.

Так, Росстат констатировал, что разрыв между доходами 10% наиболее и 10% наименее обеспеченного населения снизился. В первом полугодии 2009-го разрыв составлял 16, а 2010-го - 15,4. Мелочь? Как сказать. Если посмотреть на этот индикатор в перспективе многих прошедших лет, то мы наглядно видим, что с 1993 года, когда начались рыночные реформы, он балансировал примерно на одном уровне. Ничего не изменилось, несмотря на рост цен на нефть, программы по повышению уровня жизни и т. п.?

РУБЛЬ - УМ, А ДВА РУБЛЯ - ДВА УМА

Нам много и часто обещали. Что в 80-м XX века будем жить при коммунизме, в 2000-м - даже в собственной квартире. В общем, светлая картина светлого будущего постоянно мелькала перед глазами, но за рамки так и не вышла.

В 90-е годы, когда в России официально появились бедные, власти взяли курс на искоренение бедности. Но она, как видим, не сдается. Упорно не поддается искоренению. Почему? Наверное, потому, что власти подошли к решению проблемы не с того конца.

Во-первых, проблему просто стали заливать деньгами, когда они появились на фоне дорогой нефти. Стали ли бедные от этого богаче? Вряд ли. Во-вторых, начали бороться с бедностью, вместо того чтобы стимулировать стремление к обеспеченности.

- То, что соотношение выросло в ходе рыночных реформ, я бы рассматривал не только как проблему, но и как достижение, - говорит директор Института социальной политики Высшей школы экономики Сергей Смирнов. - Это свидетельствует о развитии, в ходе которого сформировался класс достаточно обеспеченных людей. Что же касается перспективы, то, по моему убеждению, серьезных изменений, если сохранятся тенденции социальной политики, ждать не приходится.

Действительно, каким образом можно сократить разрыв в доходах наиболее и наименее обеспеченных людей? Вариантов тут немного. Собственно, два: или повысить доходы бедных, или снизить - богатых. Выбирай на вкус. Нашим властям приглянулся первый вариант. Оно и понятно: бороться с бедностью - куда более популярная позиция, чем сражаться с богатством. Если повысить налоги состоятельным, это приведет к тому, что зарплаты снова будут выплачивать в конвертах, говорят эксперты. Но, увы, программы и меры по поддержке бедных ситуации особо не меняют.

Например, напоминает Смирнов, много лет у нас существует субсидия на оплату ЖКХ. Но она оказалась неэффективной. Так, на первом этапе были сложности с ее получением. Потом начали грести всех под одну гребенку, и субсидией пользовались, что самое интересное, далеко не самые нуждающиеся люди.

- Но главная проблема в другом. В социальном государстве, в качестве которого мы себя позиционируем, очень сильно заблуждение, что бедных можно подтянуть к уровню богатых. Невозможно это. Всегда будет естественный уровень бедности, поскольку всегда будут люди, сознательно сделавшие ставку на такую жизнь, - полагает Смирнов.

ДЕНЬГИ НЕ ГОЛОВА: НАЖИВНОЕ ДЕЛО

Кстати, в развитых странах, где платят хорошие пособия, значительная часть населения предпочитает жить на подачки от государства. Воистину бедность - не порок, а такое хобби. Хотя у пенсионеров и молодежи особого выбора нет. Может ли государство помочь им и гражданам трудоспособного возраста выбраться из бедности?

- Государство должно сделать все, чтобы обеспечить условия для развития малого предпринимательства и самозанятости, - уверена директор Центра макроэкономических исследований BDO в России Елена Матросова. - Самозанятость - важнейший двигатель экономики. Для государства это выгодно во всех смыслах. Причем не столько и не только из-за налогов, сколько из-за того, что люди обеспечивают себя и спрос на товары. И это просто позор, что в других странах в малом бизнесе занято 70% населения, а у нас только 12%. Потому что не созданы условия. Слишком высоки административные барьеры.

Высокий уровень коррупции, соглашается Сергей Смирнов, является очень серьезным препятствием для повышения доходов населения. Так же как и отсутствие условий для расширения круга источников дохода.

Смотрите сами: в структуре наших доходов более 70% приходится на заработную плату. Фактически мы являемся страной наемных работников. В развитых странах доходы извлекаются из нескольких источников - начиная от продажи жилья и заканчивая вложением в финансовые инструменты. У нас такая практика не развита. Не потому, что денег нет. По свидетельству Росстата, в марте этого года накопления населения составили

9,2 трлн. рублей. Причем 62,3% этих денег люди просто положили на банковские депозиты, которые не позволяют особо заработать, 28,1% бездарно держали в наличной форме и только 9,6% вложили в ценные бумаги.

- Финансовые инструменты еще непонятны для большинства людей. Как правило, лучше в инвестировании разбирается молодежь, у которой пока нет свободных денег. Думаю, что лет через двадцать, когда они ими обзаведутся, рынок частных инвестиций значительно вырастет, - размышляет Матросова.

Сами тоже виноваты в том, что недополучаем доходов, не заставляем деньги работать. Хотя и тут грех не бросить камень в государство. Ведь не инвестируем, поскольку никому не доверяем. Слишком часто в реформаторском запале сгорали наши сбережения.

ВЗГЛЯД С 6-го ЭТАЖА

Хлеб с водою, да не пирог с лихвою

Россия, безусловно, страна уникальная в своем отношении к богатству и бедности. С одной стороны, состоятельных людей у нас не любят. Такую неприязнь испытывают, что горбушка в рот не лезет. С другой - все мечтают о больших деньгах и всех радостях жизни, которые на эти деньги можно купить. Богатство склонно к эксгибиционизму - все достижения и блага нараспашку, но и бедность обожает потрясать лохмотьями и веригами. Но давайте задумаемся, так ли уж мы бедны, как нам кажется или хочется показаться. Вопрос этот чрезвычайно сложный.

Не думаю, что можно считать богатой страну, где 20 миллионов людей не получают даже 150 долларов. При этом процентов 20 из них еще и ходят за этими деньгами на работу. Но ведь и более 70% (см. график 2) людей имеют доход, который превышает прожиточный минимум в развитых европейских странах.

Не нужно забывать, что бедность определяется тем, насколько человек имеет доступ к материальным благам, каким имуществом владеет. В прошлом веке, надо сказать, в Японии приняли программу удвоения ВВП. Причем результаты подсчитывали не исходя из статистических данных, а, грубо говоря, подглядывая в окна японцев и высчитывая, сколько новых холодильников, телевизоров и прочих благ появилось в домах у простых тружеников. Если посмотреть на наши квартиры, оснащенные настоящим парком бытовой техники, то, наверное, можно подумать, что не так мы и бедны. Несомненно, богатство и бедность - понятия относительные. Кому, как известно, жемчуг мелкий, а кому щи пустые.

А почему нефть не обогатила россиян? Вернее, обогатила, но не всех? Процент, наверное, нажился. Можете со мной не согласиться, но я почему-то уверена, что тут как нельзя кстати народная мудрость «меньше денег - меньше хлопот». Немного нашлось в России людей, которые захотели вот так просто прийти и взять, оттянуть свой карман, отяготить совесть. Все-таки большие деньги - большая нагрузка на все органы. Да и ответственность большая.

Источник - Spb.kp.ru - Анна КАЛЕДИНА