Доллар
Индекс ECI (Employment Cost Index), с вниманием ожидавшийся рынком (особенно fixed income), оказался даже ниже (0.9%) невысокого прогноза (1.0%). Это повышает уверенность рынка в том, что инфляция находится под контролем и FED не имеет оснований для новых повышений ставок.Акции и нефть несколько поднялись в цене, а Treasuries упали.
Большой шум на рынке вызвало намерение Ирака впредь осуществлять расчеты за поставку нефти только в евро, вплоть до отказа с 1 ноября от выполнения контрактов, если США будут настаивать на расчетах в долларах. Поскольку доля Ирака (2.3 миллиона баррелей в день, более 5% мирового экспорта; Ирак является шестым по объему среди крупнейших поставщиков нефти в США) является довольно значительной, проблемы из-за прекращения иракского экспорта отразятся на рынке. Комитет по санкциям ООН соберется для обсуждения этого шага со стороны Ирака 30 октября. Ирак также намерен перевести в евро около 10 миллиардов долларов доходов от предыдущих продаж нефти.
Хотя Ирак получает около миллиарда долларов в месяц за поставки нефти, при сегодняшнем объеме рынка FOREX более триллиона долларов в сутки, это является незначительной частью. Тем не менее, шаг Ирака может оказаться положительным для курса евро (указанные суммы превышают объем интервенции в поддержку евро, осуществленной тремя центральными банками 22 сентября, и превосходят объем операций ECB, когда он конвертировал проценты, полученные по американским финансовым инструментам, в евро - а обе операции привели к существенному подъему EURUSD), хотя это может быть краткосрочным фактором, а если Ирак действительно пойдет на снижение экспорта, то это скажется на евро отрицательно, поскольку опять проявится safe haven роль доллара.
Евро
Евро в четверг упала до очередного исторического минимума (82.30 U.S. cents) в европейскую сессию, но вернула около 80 пунктов к окончанию американской торговли. Представитель министерства финансов Японии Mizoguchi заявил, что дальнейшее падение евро является неприемлемым и Япония готова к рассмотрению адекватных мер. В это же время публиковалось заявление одного из европейских руководителей о том, что интервенция остается наготове в качестве инструмента в руках центрального банка.
Президент ECB Duisenberg отказался комментировать "очень краткосрочные" экономические факторы, ставшие причиной падения курса евро, но оценил перспективы экономического роста в евро-регионе как положительные и самые высокие за последние 10 лет. Он заявил, что не только центральный банк, но и другие политические руководители должны играть свою роль в обеспечении стабильности цен. Правительствам евро-региона следует продолжать структурные реформы, а профсоюзам не следует использовать скачок цен на нефть для требованийо новых повышениях оплаты труда, поскольку это может нарушить сегодняшние благоприятные перспективы роста экономики, а денежная политика должна будет реагировать на давление растущих цен.
По мнению главного экономиста Европейского Центрального Банка Issing, рынок демонстрирует высокую степень доверия к способности Банка контролировать инфляцию, что доказывается уровнем доходности долгосрочных облигаций и обзорами инфляционных ожиданий. А в конечном счете именно это имеет главное значение. Issing выразил свою поддержку президенту ECB Wim Duisenberg, который в течение двух недель подвергается непрерывным критическим выпадам за свое интервью в лондонской газете, где он оценил как маловероятную возможность участия США в новой совместной интервенции в поддержку евро. Интервью послужило поводом к чрезвычайно сильному давлению на евро, к снижению валюты до новых исторических минимумов.
Йена
По данным Министерства промышленности и внешней торговли (Ministry of International Trade and Industry, MITI), промышленное производство в Японии в сентябре снизилось на 3.4% по сравнению с предыдущим месяцем (рейтеровский опрос предсказывал снижение на 2.5%, одной из причин спада называлось наводнение в Nagoya, где расположены многие сборочные предприятия Toyota Motor Corp), но за второй квартал в целом рост составил 1.6%. Потребительские цены в целом снизились в сентябре на 0.8% (по отношению к предыдущему году), а core consumer price index показал снижение на 0.5%. Потребительские расходы, рассматриваемые сейчас как один из основных показателей, по которому можно будет судить о начале экономического восстановления а Японии, пока не дают обнадеживающих сигналов: в сентябре расходы домохозяйств поднялись по сравнению с предыдущим годом на 1%, но за третий квартал в целом наблюдалось снижение на 1.9% по сравнению с третьим кварталом прошлого года.
Экономические данные в пятницу
Президент Федерального Резервного Банка Далласа Robert McTeer в среду заявил, что следует ожидать значительного снижения показателей роста экономики, публикуемых сегодня. Последние опросы предсказывают рост американского ВВП за третий квартал на 3.4% годовых, что существенно ниже 5.6% предыдущего квартала или 4.8%, показанных в первом квартале. Но комментаторы пока не готовы утверждать, что это снижение является проявлением того самого замедления темпов роста, которого добивался FED своими повышениями процентных ставок. В частности, от потребительских расходов, составляющих значительную часть ВВП, ожидают существенного роста после 3%, показанных в третьем квартале (неожиданного падения на фоне 7% первого квартала).
27Oct 0430 JP Real Household Spndng(Y/Y) Sep N/F Pct N/A -2.9
27Oct 0430 JP Nom Household Spndng (Y/Y) Sep N/F Pct N A 3.8
27Oct 0645 FR Business Confidence Oct 115.9 114.0/118.0 118
27Oct 0645 FR Industry Survey Oct 27 Pct 21.0/32.0 28
27Oct 0700 IT Retail Sales (Y/Y) Aug +2.8 Pct 1.7/3.7 +2.5
27Oct 1230 US Real GDP (Adv) Q3 +3.2 Pct 2.5/3.5 +5.6
27Oct 1230 US Final Sales (Adv) Q3 N/F Pct N/A +3.9
27Oct 1230 US GDP Deflator (Adv) Q3 +2.4 Pct 1.7/3.5 +2.4
27Oct 1230 US Durable Gds Ords SA (M/M) Sep +0.6 Pct -0.2/2.5 +2.9
27Oct 1230 US Ex Defence Sep N/F Pct N A +2.5
27Oct 1400 US U Mich Sent final Oct 105.7 104.4/106.8 106.4
27Oct N/A E11 Current Account revised ( Q2 -3.7 Bln -7.0/2.0 -2.2
30Oct 0700 IT Consumer Prices Prov Oct N/F Pct N/A +0.2