Доллар
Перепродажи жилых домом (Existing home sales), как и прогнозировалось, снизились в сентябре на 2.7%, что соответствует сезонно сглаженному годовому уровню в 5.14 миллионов (августовский показатель соответствовал 5.28 миллионов). Это снижение расценивается как отражение общего замедления экономической активности после недавних пиков (предыдущие четыре года показатель каждый раз устанавливал новые максимумы). Средняя цена продажи снизилась до $141,800 ($143,200 было в августе). Рынок жилья тем не менее продолжает оставаться на очень высоком уровне; по данным за второй квартал этого года, 67.2 процента домохозяйств являются собственниками своего жилья. Средний уровень процентов по 30-летним кредитам под недвижимость составил в сентябре 7.91 процентов, что ненамного выше прошлогодних 7.82 процентов, несмотря даже на значительные повышения ставок FED.
Американские фондовые индексы упали в среду. Одним из поводов послужили неожиданно низкие объемы продаж одного из основных производителей телекоммуникационного оборудования Nortel Networks Corp (акции Nortel упали на 29%). Падение акций распространилось на все фондовые биржи - от Токио до Лондона. Однако падение американских акций не сказалось отрицательно на курсе доллара. Если акции растут, то это фактор в пользу доллара. Но если акции падают, то доллар все равно в выигрыше, так как тогда он играет роль валюты - убежища. Шоб я так жил, как говорят в Одессе.
Экономическая пресса активно обсуждает сложности, ожидающие финансовые рынки, ввиду наблюдающихся падений на фондовых биржах, проблем на рынке корпоративных облигаций, удорожания и проблем возврата на рынке кредитов.
Евро
То что финансовые руководители ведущих государств (Group of 20) не выразили никакой озабоченности низким курсом евро (хранили молчание даже министр финансов Германии Hans Eichel, управляющий Банка Франции Jean-Claude Trichet и президент ECB Wim Duisenberg, только президент Бундесбанка Ernst Welteke высказал обычные соображение о том, что курс евро не отражает фундаментальные экономические показатели Европы) послужило новым основанием для обвала курса валюты, которая в среду достигла нового исторического минимума 82.46 U.S. cents против доллара и 88.99 yen. Вслед за падением евро швейцрский франк также упал до 14-летнего минимума 1.8224 (последний раз франк торговался выше 1.8000 в июле 1986), а фунт опустился до 1.43 $. Экономические данные также не оказали поддержки европейской валюте. Опубликованные в среду данные по Германии показали самый высокий темп роста цен импорта за последние 19 лет. Это может вызвать необходимость в повышении процентных ставок, что еще более осложнит ситуацию в европейской экономике.
Слухи о продажах евро крупным датским банком (концерн ING Barings продал около 1 миллиарда евро за доллары для приобретения некой американской финансовой структуры, упоминались Bear Stearns и страховщик Aetna) подтолкнули евро вниз. Были также разговоры о возможности значительных продаж евро-активов японским страховщиком, находящимся в сложном финансовом положении. Настроения нагнетались также статьей одного из китайских руководителей в британской прессе, где он высказывал озабоченность будущим евро ввиду недостаточного политического единства в Европе, неустойчивости на Балканах и напряженности в отношениях между Грецией и Турцией.
Экономические данные в четверг
Публикуемый сегодня американский показатель стоимости рабочей силы ECI (employment cost index) наблюдатели считают любимым индикатором председателя FED Alan Greenspan. Сегодня он привлекает внимание учестников рынка как свидельство ожидаемого замедления американской экономики. Рост показателей, оценивающих оплату труда, вызывает обычно опасения на рынках облигаций из-за возможной угрозы инфляции.
Последние опросы предсказывают рост ECI за третий квартал на том же уровне, что и в предыдущем (1.0%); диапазон прогнозов был от 0.9 до 1.2.
26Oct 0645 FR Consumer Spending Sep +0.4 Pct -1.0/2.8 15 -2.3
26Oct 0645 FR Consumer Spending (Y/Y) Sep +5.2 Pct 3.9/6.3 14 +2.8
26Oct 0800 IT EU Trade Euro Aug -0.292 Bln -1.0/0.5 8 -0.3
26Oct 0800 IT Non-EU Trade Euro Sep -0.504 Bln -1.3/0.5 8 +1.3
26Oct 1230 US Employ Cost Index Q3 +1.2 Pct 0.9/1.3 9 +1.0
26Oct 1230 US Jobless Claims 21-O N/F K N/A - 307K
26Oct 1400 US Help Wanted Index Sep 77 76.0/80.0 5 78
26Oct 2030 US M3 16-O N/F Bln N/A - -9.0
26Oct 2300 JP Consumer Prices Nat'l Sep N/F Pct N/A - 0.0
26Oct 2300 JP Consumer Prices (Y/Y) Sep N/F Pct N/A - -0.8
26Oct 2350 JP Indust Prod PrelSA Sep -2.7 Pct -2.9/-2.5 5 +3.4
26Oct 2350 JP Indust Prod PrelSA Y/Y Sep N/F Pct N/A - +8.4