Новости сегодня (Время UTC):

06:00

Германия

Индекс импортных цен (м/м), май (пред: -0.50%, прог: -0.60%)

12:00

Германия

Индекс потребительских цен (м/м), июнь (пред: -0.20%, прог: 0.00%) 

12:30

США

Изменение объёма заказов на товары долгосрочного пользования, май (пред: 0.20%, прог: 0.50%)

14:00

США

Изменение объёма незавершённых сделок по продаже жилья (м/м), май (пред: -5.50%, прог: 1.50%)

14:30

США

Изменение объёма запасов сырой нефти, по данным Министерства энергетики, 22 июня (пред: 2861K, прог: --)

В след за Испанией к мировому сообществу за помощью обратилась еще одна страна еврозоны. Ей оказался Кипр, а не Италия, как прогнозировали аналитики. Кипр стал пятой страной зоны евро, обратившейся за финансовой помощью к EC. В течение нескольких дней Кипру необходимо найти порядка 2 миллиардов евро, иначе страна может оказаться на грани банкротства. Это вызвано общим кризисом стран зоны евро, а также тесно связанной экономикой с Грецией.

С 1 июля начнет действовать эмбарго на импорт иранской нефти в страны Европы. Инвесторы опасаются, что это может вызвать дефицит нефти. Вместе с сокращением запасов нефти в США, это вызывает рост котировок на «черное золото» марки Brent.

USD/JPY

Наиболее вероятный сценарий: движение к нижней границе канала и отскок до 79.34.

Наименее вероятный сценарий: пробой поддержки на 79.08 и движение до 78.86.

GBP/USD

Наиболее вероятный сценарий: отскок от 1.5620 и движение к 1.5713.

Наименее вероятный сценарий: пробой поддержки и движение до 1.5540.

UKOIL

Наиболее вероятный сценарий: движение к нижней границе канала и отскок до 93.90.

Наименее вероятный сценарий: пробой поддержки на 91.40 и движение до 88.80.

FTSE100

Наиболее вероятный сценарий: движение к нижней границе канала, пробой поддержки на уровне 5450 и движение к 5390.

Наименее вероятный сценарий: отскок от 5450 и движение внутри канала к 4590.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

27.06.2012, Москва – По словам Нобелевского экономиста Йозефа Стиглица, американцы могут смело забыть о том, что тяжелый труд сможет привести их к лучшей жизни. Разница в доходах постоянно растет – по материалам AForex.

«Америку всегда считали страной возможностей. Однако уровень жизни сегодняшних детей всецело зависит  от уровня доходов их родителей – эта зависимость намного больше, чем в Европе или любой другой развитой стране мира… В свое время американцы тяжело работали, чтобы создать страну возможностей. Но сегодняшняя «американская мечта» не более, чем миф», - как выразился Стиглиц в своем интервью для Financial Times.

Стиглиц утверждает, что основная причина непрерывно расширяющегося социального неравенства кроется в специфике государственного регулирования, которое привело к плачевным результатам. Рынок – это игра, где капитал мобилен в  самом глобальном смысле этого слова, в отличие от рабочих. Политическая система писана по правилам, которые благоволят богатым за счет бедных. Классический пример – система кредитования, благодаря которой «верхушка» питается деньгами «низов».

По предположению Стиглица, базовая причина отсутствия роста в США – серьезные фундаментальные диспропорции в доходах населения. Если заглянуть в прошлое для сравнения показателей, то получается, что после Второй мировой войны ВВП рос намного более сильными темпами, чем после 80-х. Именно потому, что в первом случае разница в доходах была не такой катастрофической.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

27.06.2012, Москва – Список стран, которые исключают доллар из своих межторговых соглашений все время растет. Буквально во вторник Китай и Чили сообщили о возобновлении стратегического сотрудничества. Китайская сторона в качестве контрактной валюты предложила использовать юань – по материалам AForex.

В рамках соглашений Китай-Чили станет «зоной свободной торговли» для этих двух стран. Основной интерес – совместные сельскохозяйственные, фермерские проекты, в том числе, технологические, а также – угольная промышленность.

Вот список стран, с которыми Китай торгует напрямую, минуя долларовые транзакции:

• Япония
• Россия
• Иран
• Индия
• Бразилия
• И теперь еще Чили

Иными словами, все выглядит так, будто страны БРИК к настоящему моменту пришли к формированию своей собственной системы двусторонних соглашений. Эта система будет и дальше втягивать в себя новые страны-поставщики ресурсов, при этом, доллар будет вне системы.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

Мы продаем EURNZD, держим прочие позиции. Третью торговую сессию подряд приходится начинать обзор с констатации того, что EURUSD остается недвижимой. Котировки пары замерли у отметки 1.25, чего мы и ожидали. В 10.00 по Лондону истекают существенные опционные объемы с центральным страйком именно на этом уровне. И крупным спекулянтам просто невыгодно двигать рынок. Ближе к началу американской сессии, однако, на рынок могут вернуться какие-то тренды. Наверняка они будут неблагоприятными для евро. По крайней мере, и техническая картинка, и фундаментальный новостной фон играют против единой валюты. Главная интрига - по-прежнему саммит лидеров ЕС. Накануне выступил глава Еврокомисии Баррозу, а также из-за утечки в СМИ появилась речь президента Евросовета ван Ромпея. Оба предлагают очень схожие тезисы. Нужно создать единый банковский надзорный орган, схему гарантии депозитов и механизм контролируемого банкротства банков. Кроме того, и Баррозу, и ван Ромпей говорили о подготовке к переходу на евробонды.

И буквально за сутки их предложения натолкнулись на стену критики. Канцлер Германии Ангела Меркель заявила буквально:"Пока я жива, никаких евробондов не будет". Фраза сильная. И исчерпывающая. Но самое интересное, что на европейских регуляторов "наехал" даже премьер Италии Марио Монти. Он в достаточно резкой форме отказался поддержать "бесформенные предложения по борьбе с кризисом" и потребовал создать инструмент для контроля на спредами стран, выполняющих программы бюджетной экономики. Это качественно новая идея, когда ЕЦБ и национальные правительства должны будут работать в паре. До сих пор они только обвиняли друг на друга в бездействии и перекладывали решение проблем на плечи другой стороны. Посмотрим, как пройдет дискуссия по поводу предложения Монти. Если вдруг она даст некие плоды, EUR получит очень хорошую поддержку. Единственная проблема: при нормальной скорости работы власти ЕС достигнут какого-то консенсуса по данному вопросу не раньше, чем через год. Поэтому мы сохраняем короткую позицию в евро, хотя и готовы перевернуться при определенных условиях.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

27.06.2012, Москва – Если рассмотреть проект валюты евро и Еврозоны как бизнес-проект (в частности, стартап), то можно выделить несколько вполне очевидных причин, которые делают этот проект несостоятельным – по материалам AForex.

1. Евро –  чисто имиджевый проект.

Изначально евро создавался как некая равносильная оппозиция доллару. При этом, монетарный контроль в ЕС на протяжении всего времени существования Еврозоны оставлял желать лучшего. Кроме того, в корпоративном смысле, изначальная ошибка в том, что в качестве «менеджеров» Еврозоны были поставлены слишком высокопоставленные лица – Президент ЕЦБ,  Президент Еврогруппы и др. Довольное большое число «топ-менеджеров» в единой рабочей связке – это почти всегда невозможность прийти к эффективному консенсусу.

2. Отсутствие механизма быстрого распространения важной информации внутри ЕС.

Самый свежий пример – ситуация с испанскими банками. Вопрос стали решать тогда, когда уже было фактически поздно.

3. Отсутствие долгосрочной стратеги  развития.

Лидеры ЕС решают исключительно текущие задачи по мере возникновения проблем и не в состоянии думать на перспективу. Общая линия поведения евро-лидеров напоминает соревнование с финансовыми рынками в попытке обогнать эти рынки. Реактивность не значит стратегический подход – вот, в чем сложность.

4.  В евро-диалоге не хватает социального компонента.

Разговоры вокруг спасения Европы ведутся среди представителей элиты – политической и финансовой. Отсутствует открытый диалог с обществом, и, вероятней всего, не учитываются его интересы.

Общая слабость Еврозоны как «инновационного проекта» состоит в том, что лидеры проекта не гибкие, не мобильные, не готовые адаптироваться к меняющимся внешним и внутренним условиям. Как говорится, то, что невозможно починить, исправить, немного переделать и настроить на новый лад – рано или поздно сломается.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

Новости сегодня (Время UTC):

01:00

Австралия

Изменение объёма продаж жилья на первичном рынке, по данным HIA (м/м), май (пред: 6.90%, прог: --)

07:55

Германия

Уровень безработицы (с учётом сезонных колебаний), июнь (пред: 6.70%, прог: 6.70%)

08:30

Великобритания

Изменение объёма ВВП (кв/кв), 1 кв. (пред: -0.30%, прог: -0.30%)

08:30

Великобритания

Изменение объёма ВВП (г/г), 1 кв. (пред: -0.10%, прог: -0.10%)

09:00

Германия

Индикатор потребительской уверенности еврозоны, июнь (пред: -19.6, прог: -19.6)

12:30

США

Изменение объёма ВВП (кв/кв) (в годовом исчислении), 1кв. (пред: 1.90%, прог: 1.90%)

12:30

США

Индекс-дефлятор ВВП, 1кв. (пред: 1.70%, прог: 1.70%)

12:30

США

Число первичных заявок на получение пособия по безработице, 23 июня (пред: 387K, прог: --)

15:00

США

Производственный индекс ФРС-Канзас Сити, июнь (пред: 9, прог: --)

23:30

Япония

Уровень безработицы, май (пред: 4.60%, прог: 4.50%)

23:30

Япония

Индекс потребительских цен (г/г), май (пред: 0.40%, прог: 0.20%)

23:30

Япония

Изменение объёма промышленного производства (м/м), май (пред: -0.20%, прог: -2.80%)

Курс евро к доллару за последние несколько дней остается стабильным на уровне 1.25. Инвесторы ждут саммит стран ЕС, хотя и не возлагают на него больших надежд. Долговые проблемы Европы невозможно решить в короткие сроки, восстановление может занять несколько лет, считает ряд аналитиков. Министры финансов подтвердили, что Испания и Кипр получат деньги на обеспечение своих долгов. Испания получит около 50 миллиардов евро из Европейского фонда финансовой стабильности, но не более 100, как оговаривалось ранее. С количеством денег для Кипра вопрос остается пока открытым.

Индикатор настроений рынка по паре EUR/USD находится в нейтральной зоне, 54% лонгов, 46% шортов, USD/CHF – 46% лонгов, 54% шортов, USD/JPY – 83% лонгов, 17% шортов.

EUR/USD

Наиболее вероятный сценарий: отскок от 1.2480 и движение к 1.2570

Наименее вероятный сценарий: пробой уровня поддержки и движение к 1.2450

USD/CHF

Наиболее вероятный сценарий: отскок от 0.9620 и движение к 0.9550

Наименее вероятный сценарий: возвращение в канал к уровню 0.9650

USA500

Наиболее вероятный сценарий: движение в сторону поддержки на уровне 1332 и пробой с целью 1308

Наименее вероятный сценарий: пробой уровня сопротивления и движение к 1358

USOIL

Наиболее вероятный сценарий: отскок от 80.50 и движение к 79.35

Наименее вероятный сценарий: пробой уровня сопротивления и движение к 84.70

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

28.06.2012, Москва – По прогнозам BoFa и Merrill Lynch, Федрезерв, вероятней всего, проведет третий раунд «количественного смягчения» в сентябре текущего года в качестве меры поддержки экономического роста – по материалам AForex.

Третий раунд скупки активов у банков – QE3 – последнее оружие, оставшееся в арсенале ФРС, которое может хоть как-то удержать экономику США от дефляционного падения и очередного скачка безработицы.

На днях ФРС объявил о продлении действия программы «операционного твиста» на сумму $267 млрд для поддержания низких уровней долгосрочных процентных ставок. В рамках «твиста» (скупки длинного долга и продажи короткого) уже было проинвестировано $400 млрд.

В отличие от «твиста», QE3 увеличивает баланс ФРС. Предположительно, объем сентябрьского «смягчения» составит около $500 млрд – на эту сумму у банков будут выкуплены облигационные инструменты, производные от ипотечных бумаг – так полагают эксперты.

По оценкам аналитиков BoFa и Merrill Lynch, третий раунд «смягчения» не окажет сильного заметного эффекта  на ВВП и уровни занятости. Собственно, с каждым раундом QE отдача получается все меньше – вбрасываемая в рынок «горячая» ликвидность все меньше влияет на фундаментальные факторы экономики.

Еще одна боль – грядущий «фискальный обрыв», при котором произойдет параллельное сокращение налоговых льгот, пособий и госрасходов. По оценке экспертов, «фискальный обрыв» рискует вымести миллиарды инвестиционных долларов из экономики США и сократить ВВП в следующем году на 2-4.5 п.п.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

28.06.2012, Москва – Премьер-министр Италии Марио Монти высказал свое опасение на тему того, что, если лидеры Еврозоны не смогут повлиять на растущие ставки по итальянскому суверенному долгу – случится настоящая катастрофа – по материалам AForex.

По возвращению с Саммита евро-лидеров, Марио Монти подверг жесткой критике германского лидера Ангелу Меркель, которая отчаянно сопротивляется любым формам коллективного разделения евро-долга для разрешения кризисной ситуации.

По словам Монти, Италия «уже принесла большие жертвы» в пользу выполнения всех условий межевропейских соглашений по финансированию, а также успешно держит бюджетный дефицит под жестким контролем. Однако, несмотря на это, в среду ставки по европейскому долгу выросли до исторических максимумов.

«Если итальянцы потеряют веру, это обстоятельство может оказать дурную услугу политическим силам, которые ратуют за европейскую интеграцию и сохранение евро… Это будет настоящая беда для всего Евросоюза» - как выразился Марио Монти.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

28.06.2012, Москва – По словам известнейшего инвестора и стратега GMO Джереми Грантама, американские акции и бонды в настоящий момент переоценены, в то время как сырье имеет потенциал для роста – по материалам AForex.

Если говорить про акции, которые практически удвоили свою стоимость с минимумов марта 2009 года, то все выглядит так, что акции сильно переоценены. Если исключить «голубые фишки» - то существенно переоценены – как полагает Грантам.

Однако Грантам не считает, что текущая ситуация – последняя стадия «пузыря».

То, что происходит на американском рынке фиксированного дохода, Грантам назвал «анти-пузырем». Инвесторы покупают казначейские облигации потому, что ФРС держит процентные ставки искусственно заниженными, инвесторы паникуют насчет евро-долга, общей экономической слабости и неполноценной финансовой системы. На перспективу держателей долгосрочных бондов ждут не самые лучшие времена.

Если говорить о сырье… По словам Грантама, в настоящий момент имеет место фундаментальный разворот от временного периода падающих сырьевых цен к периоду растущих цен на сырье. В мире существует гигантский разрыв между объем ископаемых и количеством населения, которое все время растет – это главный фундаментальный аргумент.

Если говорить про инвестиции в сырье, Грантам рекомендует, скорее, покупать акции  сырьевых компаний, нежели фьючерсы на сырье.

Не все крупные инвесторы, стратеги и экономисты имеют «бычьи» взгляды на сырье. Например, эксперты BHP Billiton (крупнейший добытчик угля) понизили свой прогноз по сырью на ближайшие 3-5 лет. По словам представителей компании, «экономический кризис заставляет всех быть более консервативными».

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.

Мы сохраняем позиционирование неизменным.

Накануне мы уже достаточно подробно описали противоречия, возникшие между европейскими политиками буквально накануне саммита. Со среды ничего не изменилось, и заседание сегодня начнется в очень сложной атмосфере. Тем не менее, мы надеемся, что хотя бы по базовым вопросам договориться все же удастся. Инвесторы ожидают, что уже к концу недели Европа примет окончательную версию плана по реформам в финансовой системе. Напомним, сюда входит создание единого банковского регулятора, системы гарантирования депозитов и механизма проведения контролируемого банкротства. Усиление законодательной базы и интеграция в этом направлении - все это уже заложено в котировки. Если вдруг власти не смогут найти консенсус даже по базовым вопросам, евро рискует оказаться под сильным давлением.

Само собой, принятия озвученных решений будет недостаточно для укрепления единой валюты. Чтобы появился дополнительный спрос, нужны какие-то качественные прорывы по наиболее сложным моментам. В AForex сомневаются в способности лидеров ЕС удивить чем-то подобным. И поэтому мы сохраняем шорт в EURUSD, EURNZD. После выходных на первый план выйдет вопрос заседания ЕЦБ. И в отсутствие экстраординарных успехов на саммите рынок вполне может начать игру на смягчение монетарной политики. Еще в понедельник появились спекуляции на тему снижения депозитной ставки до 0%. Это должно насильственно выплеснуть в финансовую систему 700 млрд евро, которые коммерческие банки пока упорно отказываются вкладывать куда-либо кроме депозитов ЕЦБ. Заседание регулятора мы подробнее обсудим в следующих обзорах, но иметь в виду негативное влияние, которое оно может оказать на EUR, нужно уже сейчас.

Открыть счет в AForex - и первая сделка уже через 10 минут.

Открыть Демо счет в AForex - и попробовать рынок без риска.