Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 1 августа 2016 г.
США.
Фондовые торги в пятницу завершились снижением индекса Dow на 0,13%, SandP и Nasdaq соответственно возросли на
0,16 и 0,14%. ВВП увеличился во втором
квартале на 1,2% относительно предыдущего квартала (ожидалось 2,6%), индекс
потребительского доверия Мичиганского университета за месяц составил в июле
90,0 пунктов (ожидания рынка 90,5 пункта), Чикагский индекс деловой активности
снизился с 56,8 до 55,8 пункта (превысив, однако, прогнозы в 54,0 пункта).
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия в пятницу закрылась снижением индекса
ММВБ на 0,50%, индекс РТС увеличился на 0,45%. Состоялось очередное заседание
ЦБ, принято решение сохранить ключевую ставку на уровне 10,50% годовых, пресс
конференция главы Банка не было. Из приведенных регулятором четырех аргументов
в защиту принятого решения (замедление инфляции в целом в соответствии с
базовым прогнозом ЦБ, наличие необходимого набора инструментов для
абсорбирования ликвидности, сдерживание роста потребительских цен на фоне
слабого спроса, инерция инфляционных ожиданий) первые 3 непосредственно
перевешивают чашу весов в пользу снижения ключевой ставки, а инерция
инфляционных ожиданий объективно сохраняется в условиях высокой инфляции и
высоких (и практически неснижаемых) процентных ставках.
Сегодня
ЦЮ привлекает денежные средства кредитных организаций в валюте РФ к себе в
депозиты.
С
1 августа на 0,75% повышаются нормативы обязательных резервов, как объяснил
регулятор - чтобы частично абсорбировать приток ликвидности, связанный с
финансированием дефицита федерального бюджета за счет средств Резервного фонда,
а также снизить рост валютных обязательств в структуре пассивов банков. Теперь
по обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте РФ норматив
равен 5,0%, перед юридическими лицами-нерезидентами в инвалюте 7,0%, перед
физлицами в валюте РФ 5,0%, перед физлицами в инвалюте 6,0%, по иным
обязательствам в валюте РФ 5,0%, по иным обязательствам в инвалюте 7,0%.
Установленные нормативы применяются начиная с регулирования размера обязательных
резервов за отчетный период с 1 августа по 1 сентября 2016 г., коэффициент
усреднения, используемый для расчета усредненной величины обязательных
резервов, сохранен без изменений.
Заметим,
что повышение нормативов обязательных резервов может привести к росту кредитный
ставок и, соответственно – росту инфляции, с которой так борется ЦБ.
ЦБ
принял решение о создании национальной перестраховочной компании (НПК), одобрил
ее устав и частично сформировал состав наблюдательного совета НПК. Объявленный
уставный капитал НПК составит 71 млрд. руб., оплаченный уставный капитал 21,3 млрд. руб., 100 % акций приобретет ЦБ,
председателем наблюдательного совета НПК избран первый зампред ЦБ С.Швецов,
президентом компании назначен первый заместитель председателя правления АО
СОГАЗ Н. Галушин. Госрегистрация НПК планируется в августе, получение лицензии
на перестрахование – в октябре 2016
г.
Европа.
Торги в пятницу завершились ростом индексов (FTSE на 0,05, DAX на 0,61, CAC на
0,44%). Безработица в еврозоне за месяц не изменилась (10,1%), инфляция год к году возросла с 0,1 до 0,2%. В
Германии обозначилось снижение розничных продаж, за месяц на 0,1%, но год к
году показатель увеличился на 2,7%. ВВП Франции за 2 квартал не изменился, в
Великобритании значительно ухудшился индекс потребительской уверенности.
В Германии обозначилось снижение розничных
продаж, за месяц на 0,1% (столько же и ожидалось, месяцем ранее был рост на
0,7%), год к году показал увеличился на 2,7%. ВВП Франции за 2 квартал показал
нулевой рост (ожидалось 0,2%, предыдущее значение 0,60%). В Великобритании
значительно ухудшился индекс потребительской уверенности, оставаясь
отрицательным, показатель за месяц снизился с минус 1 до минус 12 пунктов
(ожидалось снижение лишь до уровня 8 пунктов).
Азия. Торги
в пятницу завершились ростом индекса Nikkei на 0,45%, индекс SSE снизился на
0,50, Hang Seng на 1,50, Kospi на 0,24%. По итогам заседания Банка Японии
ключевая ставка сохранена на прежнем уровне в минус 0,1% (ожидалось ее
понижение до 0,20%), подтверждено намерение увеличивать денежную базу в
пределах 80 трлн. иен ежегодно (примерно 763,75 млрд. долл.) и поддерживать количество корпоративных
облигаций в обращении на сумму от 2,2 до 3,2 трлн. иен. Одновременно Банк
Японии увеличил объем выкупа бумаг биржевых инвестиционных фондов (с 3 до 6
трлн. иен) и программу кредитования в долларах (с 12 до 24 млрд. долл.).
Золото утром
пятницы торговалось по 1331,0, к 14.00 по 1332,40, на закрытии по 1349,0, утром
сегодня по 1354,60 долл. за унцию, данные по ВВП США (см. выше) оказались хуже
ожиданий и рынки надеются в сохранении низких ставок со стороны ФРС.
Нефть.
Brent и Light утром пятницы шли по 43,02 и 40,90, к 14.00 по 42,73 и 40,76, на закрытии по 43,53 и 41,60, утром сегодня
по 43,84 и 41,87 долл. за барр.
Статистика, прогноз.
Из наиболее значимой статистики ждем индекс деловой активности в промышленности
Германии (10.55), то же по еврозоне (11.00), по США индекс экономических условий в непроизводственной
сфере и расходы на строительство. Что касается открытия российских бирж, то решение
ЦБ по ставке (см. выше) было ожидаемо, нефть растет, рубль укрепился –
допускаем рост рублевых активов.
