ВЫПУСК 102
ДАОССКИЕ ПРИТЧИ – XII

Не принял проса

«Учитель Лецзы попал в нужду и отощал от голода. Какой-то гость поведал об этом чжэнскому царю Цзыяну.
— Разве государь, — спросил он, — не прослывет врагом мужей, если постигший учение муж — Ле Защита Разбойников, бедствует в вашем царстве?
Чжэнский Цзыян тотчас велел служителю одарить Лецзы просом.
Учитель вышел к посланцу, дважды поклонился, но проса не принял. Посланец удалился.Лецзы вошел в дом. Жена посмотрела на него, стала бить себя в грудь и сказала:
— Слышала я, что семья человека, постигшего учение, обретает покой и радость. Мы же отощали от голода. Царь дарит вам, Преждерожденному, зерна. Разве это не судьба? А вы, Преждерожденный, отказываетесь!
Учитель Лецзы улыбнулся и ответил:
— Царь шлет в подарок просо, а сам меня не видел, знает обо мне лишь с чужих слов. Так с чужих слов он обвинит меня и в преступлении. Вот почему я не принял дара.
А народ и вправду восстал и прикончил Цзыяна».

Мой комментарий: Есть очень много трейдеров, которые готовы принять подарки из рук богатого дяди. Этим подарком может быть кругленькая сумма, переданная в доверительное управление или внеочередная премия. Но всё это чревато: богатый покровитель может одарить, а может и забрать.

Можно ли говорить с людьми загадками?

«— Можно ли говорить с людьми загадками? — спросил Бэйгун Конфуция, но тот промолчал.
— Если загадку уподобить камню, брошенному в реку, то что получится? — спросил Бэйгун.
— В царстве У прекрасные водолазы, сумеют его выловить, — ответил Конфуций.
— А если загадку уподобить воде, налитой в воду?
— Смешали воду из рек Цзы и Шэн, но повар И Я попробовал и их распознал.
— Значит, нельзя говорить загадками?
— Почему нельзя? Но только понимает ли смысл слов сам говорящий? Ведь понимающий смысл слов не станет говорить словами. У рыбака намокает одежда, у охотника устают ноги, но не для удовольствия. Ибо истинные слова — без слов, истинное деяние — недеяние. Ведь то, о чем спорят люди поверхностные, столь незначительно!
Так ничего не добившись, Бэйгун погиб в бане».

Мой комментарий: Сейчас много говорят об анализе индексов и графиков, но анализировать надо не индексы и графики, а процессы, происходящие на рынке. Если исследователь забывает о том, что индекс, диаграмма или таблица цен – это всего лишь отражение процесса торговли ценными бумагами, он рискует заблудиться в математических дебрях. Опытный аналитик, просматривая график, старается вникнуть в суть происходящего на рынке.
Каков смысл этой притчи? «Можно ли говорить с людьми загадками?» означает примерно следующее: «Можно ли составить истинное представление о процессах, происходящих на рынке на основе индексов, графиков и таблиц»? Вопрос остаётся открытым. «Если загадку уподобить камню, брошенному в реку, то что получится? – спросил Бэйгун. – В царстве У прекрасные водолазы, сумеют его выловить, – ответил Конфуций. – А если загадку уподобить воде, налитой в воду? – Смешали
воду из рек Цзы и Шэн, но повар И Я попробовал и их распознал» – смысл этого фрагмента в том, что, по мнению Конфуция, любую, даже самую «завёрнутую» загадку может отгадать профессионал высокого уровня, то есть опытный аналитик, взглянув на диаграмму, сразу же определит, что же в действительности происходит на бирже. «– Значит, нельзя говорить загадками»? – это попытка выяснить, можно ли вообще по информации, отражающий ход торгов, судить о самих торгах. Ответ
Конфуция, начинающийся со слов «Почему нельзя?», не понятый, однако Бэйгуном, означает примерно следующее: «Понимает ли смысл графика аналитик? Ведь опытный эксперт, присутствующий на площадке во время серьёзной игры не нуждается в графике, чтобы понять смысл игры. То, о чём спорят дилетанты – вещи незначительные. Информация, передающаяся такими агентствами как “Reuters”, “Tenfore” или “CQG” не может дать новичку полного представления о том, что происходит
на рынке. Чтобы увидеть торговлю как она есть, надо быть торговцем, а не сторонним наблюдателем».

РУССКИЙ БИРЖЕВОЙ ЖАРГОН

И

Игра от покупки – одна из моделей поведения игрока на рынке, когда он начинает операцию открытием длинной позиции. «На восходящем тренде играй только от покупки».
Игра от продажи – одна из моделей поведения игрока на рынке, когда он начинает операцию открытием короткой позиции.
Играть от шорта – начинать биржевую операцию открытием короткой позиции.
Играть по рынку – покупать при росте или продавать при падении.
Играть по стакану – торговать, преимущественно обращая внимание на заявки в стакане. См. стакан.
Играть по табло – торговать, преимущественно обращая внимание на заявки на табло. Сейчас это выражение в России стало архаизмом, так как вся биржевая торговля проходит через компьютерные системы, и биржевого табло уже нет.
Играть против рынка – продавать при росте или покупать при падении.
Идти – котироваться. Например, фраза «Облигации идут под восемьдесят процентов годовых» означает, что текущая доходность какого-то вида облигаций равна 80% годовых.
Интрадэйщик – краткосрочный спекулянт, ориентирующийся на графики часового, 15-мин и 5-мин масштабов.

К

Кабан – игрок, который держит потенциально выигрышную позицию в течение длительного времени и вовремя не фиксирует прибыль. Цена меняет направление своего движения, и в результате К., в лучшем случае, выходит в ноль. См. также выйти в ноль.
Кабанить – передерживать выигрышные позиции. См. также Кабан.
Казачьи разъезды – небольшие позиции, открытые на разных бумагах с целью «прощупать» рынок.
Квикарь – поклонник информационно-торговой системы QUIK.
Кидняк, кидалово – обман, мошенничество.
Кинуть – 1) обмануть, украсть деньги. «Он меня хотел кинуть». 2) Продать. «Раю пора кидать, или ещё подождать?».
Клоун инвестиционный – инвестор, покупающий акции с полным покрытием на долгий срок.
Колбаситься (о цене) – испытывать сильные непредсказуемые колебания. То же, что и мотаться.
Колл марджинг (от англ. “marging call”) – 1) требование о довнесении маржи (в своём исконном значении); 2) обнуление торгового счёта (в России). «Пацан тёртый, прошёл через двенадцать колл марджингов». Из чата трейдеров: «Вопрос: люди а кто знает что это такое – уведомление «марджин колл»? Первый день торгую и на тебе … Ответ: маржин кол – это значит, первый день торгуешь, он же последний».
Колы (от англ. “option call”) – опционы «колл».
Конец – термин, обозначающий увеличение капитала. Сделать два конца означает удвоить капитал. Сделать три конца – утроить, и так далее. Количеством концов называют отношение конечного и первоначального капитала.
Контртренд – новый, противоположно направленный тренд, сопоставимый по силе с предыдущим.
Капкан – условная заявка, которая должна сработать при пробое какого-то важного уровня как в сторону пробоя, так и, в некоторых случаях, против него.
Корнер – искусственно созданное сообщество торговцев; коалиция, имеющая цель манипулирование рынком с целью получения прибыли.
Короткие опционы – на российском рынке опционы с датой поставки каждый месяц, в отличие от базовых контрактов с поставкой в марте, июне, сентябре и декабре. Называются также промежуточными опционами.
Косить – покупать. К. может спекулянт, скажем, скупая акции или фьючерсы перед предполагаемым началом роста. К. лучок – означает «покупать акции ЛУКойла». Про крупного инвестора никогда не скажут, что он косит. См. также Лучок.
Косилка – массированная покупка.
Космонавты – игроки на повышение. «Райку в космос запустили, космонавты, блин …».
Красный карлик – «вечерняя свеча-дожи» чёрного цвета на большом объёме, появившаяся на графике дневного масштаба.
Кривая сессия – неофициальная биржевая сессия до и после официальной (на ММВБ).
Крупняк – собирательное название для крупных операторов рынка.
Крыть – закрывать ранее открытые позиции.
Кукловод – маркет-мейкер. «Ах, эти кукловоды! Что хотят с ценой, то и делают».
Кулак – крупный, агрессивный спекулянт, маркет-мейкер. То же, что и хозяин, смотрящий.
Купец – крупный покупатель.
Купил-попал – характеристика последствий покупки на нисходящем тренде. См. также попасть.
Купить (продать) вдогонку – совершить новую сделку в прежнем направлении при благоприятном движении цены. Например, торговец купил 5 фьючерсных контрактов по 25.45 р. Цена начала расти, и он купил еще 5 контрактов по 25.65 р. Про него на бирже скажут, что он купил вдогонку.
Купить в яме – купить в локальном минимуме цен.
Купить через ночь – купить бумаги ближе к закрытию, чтобы продать на следующее утро.
Купиться – занять длинную позицию.
Кэш (от англ. “cash” – наличные) – 1) наличные деньги; 2) свободные безналичные деньги на торговом счёте инвестора. Выйти в кэш – продать все бумаги.

ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ

Где найти исходные данные для MetaStock?

Для профессиональной работы с графиками трейдеры используют разнообразные программы технического анализа – MetaStock, Windows on Wallstreet, Omega, CQG и др. Лично я для анализа графиков использую программу MetaStock. Её можно купить либо в специализированных компьютерных магазинах, либо на «развалах», либо через Интернет. Эта программа может работать в двух режимах – он-лайн и офф-лайн. При работе в режиме он-лайн данные подгружаются автоматически с сервера в Интернете в режиме реального
времени. Информационное агентство «МФД» предоставляет всем желающим программу TickTrack, которая и подкачивает данные для программы MetaStock (см. www.mfd.ru, «Продукты и услуги / Система запроса данных TickTrack»). Эта услуга платная – что-то около 350 р. в месяц.
При работе в режиме офф-лайн данные для анализа приходится подгружать вручную, с сайта www.finam.ru («Инструментарий / Экспорт данных / MetaStock»). Вы скачиваете заархивированные базы данных и разархивируете их. Эта услуга бесплатная. Доступен архив котировок ММВБ, РТС, акций «Газпрома» и индекса РТС в дневном масштабе от начала торгов. Есть также архивы графиков типа интрадэй по акциям первого эшелона – тиковый, 1-, 5- и 60-минутный. Для программы Omega доступны графики 5-минутного
и дневного масштабов также по акциям первого эшелона, но за период с 2000 г. В разделе сайта «Экспорт данных» есть прекрасно написанный раздел «Помощь».

Продолжение следует.

Три самых важных сайта:

www.finam.ru
www.forexpf.ru
www.stocknavigator.ru

I. Голубые фишки российского рынка:

Эмитент Интернет-сайт
РАО «ЕЭС России» http://www.rao-ees.ru/ru/ ОАО «Газпром» http://www.gazprom.ru/ ОАО «ЛУКойл» http://www.lukoil.ru/ ОАО «Мосэнерго» http://www.mosenergo.ru/ ОАО «Сургутнефтегаз» http://www.surgutneftegas.ru/rus/ ОАО «Ростелеком» http://www.rostelecom.ru/ ОАО АКБ «Сбербанк» http://www.sbrf.ru/ ОАО ГМК «Норильский никель» http://www.nornik.ru/
II. Источники, которые генерируют исходные данные и первичные прогнозы:

1. Центральный банк РФ: www.cbr.ru. По моему мнению – аналитический ресурс №1. Самый ценный раздел сайта – это «Статистика» http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/. Здесь мы находим исходные данные для анализа. Данные по агрегату М2 приведены в подразделе «Денежная масса». Готовая аналитика представлена в разделе «Информационно-аналитические материалы» http://www.cbr.ru/analytics/. Рекомендую просматривать ежемесячные бюллетени «Россия: экономическое
и финансовое положение».
2. Министерство финансов РФ: www.minfin.ru. Кое-что можно выудить и из сайта Министерства финансов. Это «кое-что» в основном относится к государственному бюджету.
3. Министерство экономики и торговли (МЭРТ): www.economy.gov.ru. Хотя минэкономразвития по большей части занимает в отношении собственной экономики позицию стороннего наблюдателя, тут можно найти свежие документы о планах этого регулирующего и наблюдающего органа.
4. Госкомстат: www.gks.ru, www.gmcgks.ru. А это – аналитический ресурс №2. Или №1-бис. Единственный недостаток данных Госкомстата – их расхождение с реальностью (правда, в некоторых, случаях. Особенно это касается темпов инфляции). А в остальном это место, где можно найти массу полезных сведений.
5. Экономическая экспертная группа: www.eeg.ru. Есть архив отчетов, много информации по методологии прогнозирования, аналитические материалы.
6. Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования: www.forecast.ru/mainframe.asp. Много графиков, архив по макроэкномике и прогнозы.
7. Банк Москвы – www.mmbank.ru. Очень хорошая экономическая аналитика.

III. Источники, которые занимаются в основном распространением уже готовой аналитики, присовокупляя к ней свои собственные разработки. Здесь вы найдёте в основном информационно-аналитические порталы, ориентированные на массового пользователя:

1. Агентство «Росбизнесконсалтинг»: www.rbc.ru, www.quote.ru. Самый мощный информационно-аналитический портал. Сайт www.rbc.ru общего назначения, а www.quote.ru ориентирован на инвесторов и спекулянтов. На этих сайтах есть всё. В глубь этого информокеана можно нырнуть и не вынырнуть. Здесь вы встретите материалы по макроэкономике, ленту фондовых новостей, базу данных по эмитентам, календарь слияний и поглощений, информацию по АДР и много всего прочего.
2. Агентство «Финмаркет»: www.finmarket.ru. Конкурирующий портал. По содержанию – родной брат «РБК». Эти замечания справедливы в отношении и остальных сайтов, которые перечислены ниже.
3. «Прайм-ТАСС»: www.prime-tass.ru.
4. «AK&M» – www.akm.ru.
5. «S&P» – www.standardandpoors.ru.
6. «Интерфакс» – www.interfax.ru.
7. «Рейтер» – www.iscreen.ru.
8. «СКРИН» – www.skrin.ru.
9. «МФД» – www.mfd.ru.
10. «Интегрум» – www.integrum.ru.

Все эти сайты можно просматривать в режиме бесплатного доступа, однако, для получения некоторой, особо ценной информации вам придётся оформить платную подписку.

IV. Прочие полезные Интернет-ресурсы:

1. Куда и как российский инвестор может вкладывать деньги на фондовом рынке – www.stockportal.ru.
2. Инвестиционная компания «Файненшнл бридж» – www.superbroker.ru.
3. Финансовая компания «Профит хаус» – www.phnet.ru.
4. Сайт для активных трейдеров – plan.ru.
5. Международный информационный портал – money.cnn.com.
6. Международный информационный портал – finance.yahoo.com.
7. Графики в режиме бесплатного доступа – www.tradingcharts.com.
8. Графики в режиме бесплатного доступа – www.askresearch.com.
9. Графики и аналитика по рынку нефти – www.wtrg.com.
10. Лондонская биржа металлов – www.lme.co.uk.

V. Сайты по паевым фондам:

Национальная лига управляющих – www.nlu.ru.
Справочно-информационный портал – www.investfunds.ru

СЕМИНАРЫ В РЕГИОНАХ

9-10 декабря в Челябинске фирма «Контраст» www.kontrust.ru организует бесплатный семинар, посвящённый основам инвестиций на российском рынке ценных бумаг. Ведущие семинара – Константин Царихин и Валерий Гаевский. Подробности см. на разделе сайта http://www.kontrust.ru/news.php?id=48
Аналогичный семинар 16 и 17 декабря пройдёт в Нижнем Новгороде. Организатор – компания «Риком-траст». Координаты регионального представительства – http://www.ricom.ru/about.html#regions

ПРОГРАММА СЕМИНАРА В ЧЕЛЯБИНСКЕ

Ценные бумаги – основные понятия (Царихин К. С.)

Что такое ценная бумага? Классические, производные и прочие ценные бумаги. Что такое облигация? Номинал, купонный процент, срок обращения, оферта. Виды облигаций: купонные и бескупонные; государственные, муниципальные, корпоративные, и банковские; краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Что такое акция? Номинальная стоимость. Акционерные общества – основные понятия. Дивиденды. Виды акций: обыкновенные и привилегированные. Балансовая и рыночная стоимость акций.

Рынок ценных бумаг (Царихин К. С.)

Что такое рынок ценных бумаг? Первичный рынок. Вторичный рынок. Рынок облигаций. Рынок акций. Вексельный рынок. Биржевой рынок. Внебиржевой рынок. Инфраструктура рынка. Профессиональные участники рынка. Фондовая биржа. Российские фондовые биржи: ММВБ, РТС, МФБ.

Инвестор на рынке ценных бумаг (Царихин К. С.)

Сравнительная характеристика акций и облигаций как объектов инвестирования. Инвестор на рынке ценных бумаг. Два основных варианта работы: клиентское обслуживание в брокерской фирме или инвестирование в акции ПИФов.

Брокерская фирма и операции с ценными бумагами (Гаевский В. В.)

Кто такой биржевой трейдер? Что такое брокерская фирма? Брокеры. Комиссионные. Дилеры. Специалисты. Маркет-мэйкеры. Схемы обслуживания клиентов: «классическая» и интернет-трейдинг. Торговая сессия. Подача заявок и заключение сделки.
Операции с одним инструментом. Виды операций с акциями: операции с полным покрытием, покупки на марже и короткие продажи.
Клиентское обслуживание в инвестиционной компании «АТОН». Особенности программы Интернет-трейдинга “Aton-line”. Схемы обслуживания клиентов: «классическая» и интернет-трейдинг. Торговая сессия. Подача заявок и заключение сделки. Тарифные планы. Биржевой, клиентский и депозитарный сбор. Формы отчётности.

Основы фундаментального анализа (Царихин К. С.)

Что такое фундаментальный анализ? Четыре основных этапа фундаментального анализа. Анализ предприятия-эмитента, отраслевой анализ, страновой анализ, международный анализ. Перспективы российского рынка в 2007-08 гг.

Основы технического анализа (Царихин К. С., Гаевский В. В.)

Что такое технический (графический) анализ? Котировки. Индексы: индекс РТС и индекс ММВБ. Графики: классический формат и «японские свечи». Зачем нужно анализировать графики? Построение графиков. Масштабы. Сопротивление и поддержка. Тренд и коридор цен. Линии трендов. Возраст трендов как важнейший фактор анализа. Доходность трендов. Разрывы. Фигуры. «Голова и плечи», «двойное дно и двойная вершина», треугольники, флаги, вымпелы и прочие. Что такое индикаторы и осцилляторы?
Скользящая средняя (MA) и индикаторы, построенные на её основе. Индекс относительной силы (RSI), моментум и некоторые другие индикаторы. Определение перекупленности и перепроданности рынка. Конвергенция и дивергенция цен и индикаторов.
Типы «свечей»: «бозу», «марибозу», «волчки» и «дожи». Разворотные модели: «завеса и тёмных облаков», «просвет в облаках», «молот», «падающая звезда» и т.д. Модели, наиболее часто встречающиеся на российском рынке.

Торговые стратегии (Гаевский В. В.)

Торговля между дней и внутри дня. Проблемы внутридневной торговли. Как снимать психофизиологическую усталость? Человек – «узкое место» системы. Как правильно работать с информационным потоком. Как научиться принимать решения в доли секунды? Домашняя подготовка к торгам. Проработка сценариев поведения рынка и возможных действий трейдера. Что такое стоп-заявка? Примеры конкретного использования стоп-заявок. Типовые ошибки торговца. Причины их возникновения и методы их устранения.

ПРОГРАММА СЕМИНАРА В НИЖНЕМ НОВГОРОДЕ

ДЕНЬ I: Основы рынка ценных бумаг и фундаментальный анализ

Что такое ценная бумага? История возникновения ценных бумаг. Классические, производные и прочие ценные бумаги. Что такое облигация? Номинал, купонный процент, срок обращения, оферта. Виды облигаций: купонные и бескупонные; государственные, муниципальные, корпоративные, и банковские; краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Что такое акция? Номинальная стоимость. Акционерные общества – основные понятия. Дивиденды. Виды акций: обыкновенные и привилегированные. Балансовая и рыночная стоимость акций.
Сравнительная характеристика акций и облигаций как объектов инвестирования. Инвестор на рынке ценных бумаг. Два основных варианта работы: клиентское обслуживание в брокерской фирме или инвестирование в акции ПИФов. Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)? История ПИФов. Принципиальное отличие инвестиций в ПИФы от других инвестиций. Что такое пай? Кто и как управляет ПИФом? Структура ПИФа. Регламент и правила доверительного управления ПИФом. Куда вкладываются средства пайщиков. Категории и типы ПИФов. Плюсы
и минусы инвестиций в ПИФы. Как выбрать свой ПИФ? Анализ работы ПИФов? Смешанная стратегия (вкладывание части средств начинающего инвестора в ПИФ и части средств в акции), как возможность учиться работать на фондовом рынке, минимизируя свои риски.
Что такое рынок ценных бумаг? Первичный рынок. Вторичный рынок. Рынок облигаций. Рынок акций. Вексельный рынок. Биржевой рынок. Внебиржевой рынок. Инфраструктура рынка. Профессиональные участники рынка. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Доверительные управляющие.
Фондовая биржа. История возникновения. Российские фондовые биржи: ММВБ, РТС, МФБ. Мировые фондовые биржи: NASDAQ-AMEX, NYSE, TSE, LSE, DB, Euronext и др. Внебиржевые торговые системы. Интегрированные торговые системы.
Кто такой биржевой трейдер? Что такое брокерская фирма? Брокеры. Комиссионные. Дилеры. Специалисты. Маркет-мэйкеры. Схемы обслуживания клиентов: «классическая» и интернет-трейдинг. Торговая сессия. Подача заявок и заключение сделки.
Операции с одним инструментом. Виды операций с акциями: операции с полным покрытием, покупки на марже и короткие продажи.
История развития эмитента. Текущее финансовое и экономическое состояние эмитента. Перспективы его дальнейшего развития. Качество менеджмента, человеческий фактор. Структура акционерного капитала. Отраслевые факторы. Бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках. Финансовая устойчивость. Рейтинговые оценки. Кредитная история. Дивидендная история. Система финансовых показателей.
Общая политическая и экономическая ситуация в стране. Динамика ВВП. Государственный бюджет. Динамика внешнеторгового баланса. Динамика потребительских цен и инфляции. Денежно-кредитная и монетарная политика государства, в том числе динамика: ставки рефинансирования, ставки ломбардного кредитования, нормы обязательного резервирования, уровня монетизации экономики. Налоговая политика. Динамика курса иностранных валют. Платежи (+/-) по внутреннему и внешнему долгу. Остатки на корреспондентских счетах банков в ЦБ
РФ. Ставки и текущее положение дел на рынке межбанковских кредитов. Общая капитализация рынка. Особенности организационной структуры рынка. Динамика совокупного предложения ценных бумаг. Динамика совокупного спроса на ценные бумаги. Переток капитала (в том числе государственная политика в отношение движения иностранных капиталов).
Общая политическая ситуация в мире. Долгосрочные циклы мировой экономики. Мировые цены на сырьё и энергоносители. Динамика курсов мировых валют. Динамика курсов депозитарных расписок на российские ценные бумаги, торгуемые на зарубежных рынках. Рейтинговые оценки российских эмитентов и России в целом. Природные факторы.
Что такое биржевой кризис и в чём он выражается? Причины биржевых кризисов и потрясений. История вопроса. «Чёрный вторник» и крах Уолл-стрит (США, 29 октября 1929 г.). 19 октября 1987 г. (США). Азиатский финансовый кризис (1997 г.). Крах рынка высокотехнологических акций (США, 2000-01 гг.).11 сентября 2001 г. – атака террористов на здания ВТЦ (США). Россия. Пирамида «МММ» (1994 г.), кризис лета-осени 1997 г., крах рынка гособлигаций (17 августа 1998 г.), дело «ЮКОСа»
и арест М. Ходорковского (25 октября 2003 г.), кризис апреля-мая 2004 г.

ДЕНЬ II: Технический анализ и торговые алгоритмы

Что такое технический (графический) анализ? Возникновение технического анализа: Запад и Япония. Чтение финансовой информации. Котировки. Индексы: индекс РТС и индекс ММВБ. Графики: классический формат и «японские свечи». Основные постулаты технического анализа и их критика. Авторская концепция технического анализа с учётом российской специфики.
Зачем нужно анализировать графики? Построение графиков. Масштабы. Сопротивление и поддержка. Тренд и коридор цен. Линии трендов. Возраст трендов как важнейший фактор анализа. Доходность трендов. Разрывы. Фигуры. «Голова и плечи», «двойное дно и двойная вершина», треугольники, флаги, вымпелы и прочие. Что такое индикаторы и осцилляторы? Скользящая средняя (MA) и индикаторы, построенные на её основе. MACD-гистограмма. Индекс относительной силы (RSI), моментум и некоторые другие индикаторы.
Определение перекупленности и перепроданности рынка. Конвергенция и дивергенция цен и индикаторов.
Типы «свечей»: «бозу», «марибозу», «волчки» и «дожи». Разворотные модели: «завеса и тёмных облаков», «просвет в облаках», «молот», «падающая звезда» и т.д. Модели продолжения. Графики “Candle Power”. Модели, наиболее часто встречающиеся на российском рынке. «Непроявленные свечи».
Проблемы внутридневной торговли. Как снимать психофизиологическую усталость? Человек – «узкое место» системы. Как правильно работать с информационным потоком. Как научиться принимать решения в доли секунды? Домашняя подготовка к торгам. Проработка сценариев поведения рынка и возможных действий трейдера.
Что такое стоп-заявка? Виды стоп-заявок: стоп-заявки, выставляемые исходя из особенностей графика, стоп-заявки по цене, стоп-заявки по размеру капитала, стоп-заявки по времени, «скользящие» стоп-заявки. Примеры конкретного использования стоп-заявок. Алерты. Вход в сделку по условиям.
Система ценностных приоритетов личности. Для чего человек приходит на рынок? Определение оптимального стиля игры. Эволюционное самосовершенствование личности. Программирование собственного подсознания.
Типовые ошибки торговца. Причины их возникновения и методы их устранения.
Зачем трейдеру нужна философия? Рынок ценных бумаг как сложная социально-экономическая система – отражённый мир реальной экономики. Почему люди выигрывают и проигрывают деньги на бирже? Закон взаимодействия развивающихся энергий и его применение в биржевой торговле. Инвестиционный процесс. Две фазы инвестиционного процесса: фаза вложения и фаза отдачи. Деньги в нашей жизни: цель или средство? Человек и деньги.
Проблемы времени на рынке. Как правильно использовать время в торговле ценными бумагами? Ошибки, возникающие из неправильного отношения к времени и способы их устранения.
Клиентское обслуживание в инвестиционной компании «Риком-траст». Особенности программы Интернет-трейдинга «РТ-клиент». Схемы обслуживания клиентов: «классическая» и интернет-трейдинг. Торговая сессия. Подача заявок и заключение сделки. Тарифные планы. Биржевой, клиентский и депозитарный сбор. Формы отчётности.

ОБУЧАЮЩИЙ КУРС В МОСКВЕ

5 декабря в 18:00 в Москве, в компании «Риком-траст» состоится день открытых дверей. Темы: российский фондовый рынок сегодня и завтра; ближайшие перспективы мировой экономики; учебный курс для новичков на фондовом рынке «Основы биржевой торговли ценными бумагами»; паевые инвестиционные фонды. Вход свободный. Приглашаем всех желающих.
Встречу проводят:
Гаевский Валерий Владимирович, профессиональный биржевой трейдер (стаж 14 лет).
Царихин Константин Савельевич, профессиональный биржевой трейдер (стаж 12 лет), кандидат экономических наук, портфельный управляющий, преподаватель, автор многочисленных статей и учебников по фондовому рынку.
Кудрявцев Юрий Александрович, руководитель отдела клиентских отношений Инвестиционной Компании «Риком-Траст».
Спирин Сергей Александрович, руководитель Центра Финансового Образования (www.fintraining.ru).
Подробности – на сайте www.ricom.ru, раздел «Учебные курсы» (http://www.ricom.ru/study.html).
Адрес: Москва, Проточный переулок, д. 6., Ближайшее метро - «Смоленская», Филевской или Арбатско-Покровской линии.
Вопросы по встрече можно задать:
по телефону 8 (917) 552-55-47 Гаевскому Валерию Владимировичу.
по электронной почте spirin@fintraining.ru Спирину Сергею Александровичу.

ПРОГРАММА ЗАНЯТИЙ В «РИКОМЕ»

13 занятий по 2,5 астрономических часа
3 раза в неделю в течение 4 недель
всего 32,5 часа

По понедельникам, средам и четвергам в учебном центре ИК «Риком-траст» (Проточный пер., 6) с 18:00 до 20:45.

Занятия проводят: с 1 по 12 – Гаевский Валерий Владимирович и Царихин Константин Савельевич, 13 – Кудрявцев Юрий Александрович.

ЭТАП I: «Основы рынка ценных бумаг и введение в методы анализа рынка».

Занятие 1. Рынок ценных бумаг: основные понятия.
18:00-19:15. Что такое ценная бумага? История возникновения ценных бумаг. Классические, производные и прочие ценные бумаги. Что такое облигация? Номинал, купонный процент, срок обращения, оферта. Виды облигаций: купонные и бескупонные; государственные, муниципальные, корпоративные, и банковские; краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Что такое акция? Номинальная стоимость. Акционерные общества – основные понятия. Дивиденды. Виды акций: обыкновенные и привилегированные. Балансовая и рыночная стоимость
акций.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Два основных варианта работы: клиентское обслуживание в брокерской фирме или инвестирование в акции ПИФов. Доверительное управление.
Что такое рынок ценных бумаг? Первичный рынок. Вторичный рынок. Вексельный рынок. Биржевой рынок. Внебиржевой рынок. Инфраструктура рынка. Профессиональные участники рынка. Что такое фондовая биржа? История возникновения. Российские фондовые биржи: ММВБ, РТС. Мировые фондовые биржи.

Занятие 2. Основы биржевой торговли и фундаментального анализа.
18:00-18:45. Обучение слушателей торговле на вторичном рынке акций ММВБ через систему Интернет-трейдинга «РТ-клиент».
18:45-19:15. Что такое брокерская фирма? Брокеры. Клиентское обслуживание. Схемы обслуживания клиентов: «классическая» и интернет-трейдинг. Виды операций с акциями: операции с полным покрытием, покупки на марже и короткие продажи. Издержки операций на биржевом рынке: биржевой сбор, клиентская комиссия, депозитарный сбор, прочие расходы.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Основы фундаментального анализа. Анализ факторов, относящихся к предприятию-эмитенту, анализ отраслевых, страновых и международных факторов.

Занятие 3. Основы технического анализа.
18:00-18:45. Обучение слушателей торговле на вторичном рынке акций ММВБ через систему Интернет-трейдинга «РТ-клиент».
18:45-19:15. Анализ результатов торговли. Ответы на вопросы.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Что такое технический (графический) анализ? Зачем нужно анализировать графики? Построение графиков. Графики: классический формат и «японские свечи». Масштабы. Основные постулаты технического анализа и их критика. Авторская концепция технического анализа с учётом российской специфики. Чтение финансовой информации. Котировки, индексы. Индекс РТС и индекс ММВБ.

Занятие 4. Анализ графиков.
18:00-19:15. Сопротивление и поддержка. Тренд и коридор цен. Линии трендов: прямые и кривые. Возраст трендов как важнейший фактор анализа. Доходность трендов. Обучение слушателей основам работы в системе технического анализа “MetaStock”.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Разрывы. Фигуры. «Голова и плечи», «двойное дно и двойная вершина», треугольники, флаги, вымпелы и прочие.

Занятие 5. Индикаторы и осцилляторы.
18:00-19:15. Что такое индикаторы и осцилляторы? Скользящая средняя (MA). Индикатор отклонения цены от средней.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Индекс относительной силы (RSI), моментум и некоторые другие индикаторы. Определение перекупленности и перепроданности рынка. Конвергенция и дивергенция цен и индикаторов.

Занятие 6. "Японские свечи".
18:00-19:15. Типы «свечей»: «бозу», «марибозу», «волчки» и «дожи». Разворотные модели: «завеса и тёмных облаков», «просвет в облаках», «молот», «падающая звезда» и т.д.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Модели продолжения. Графики “Candle Power”. Модели, наиболее часто встречающиеся на российском рынке. «Непроявленные свечи». Связь японских свечей с китайской иероглифической письменностью.


ЭТАП II. «Теория и практика биржевой торговли»

Занятие 7. Теория и практика биржевой торговли: основные понятия.
18:00-19:15. Операции в четырёх основных масштабах: долгосрочном, среднесрочном, краткосрочном и внутри дня. Использование кредитного плеча.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Портфельные инвестиции. Современная портфельная теория и её критика. Риск в биржевой торговле. Алгоритмы принятия решений.

Занятие 8. Использование стоп-заявок в торговле.
18:00-19:15. Что такое стоп-заявка? Виды стоп-заявок: стоп-заявки, выставляемые исходя из особенностей графика, стоп-заявки по цене, стоп-заявки по размеру капитала, стоп-заявки по времени, «скользящие» стоп-заявки.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Примеры конкретного использования стоп-заявок. Алерты. Вход в сделку по условиям.

Занятие 9. Торговля между дней.
18:00-19:15. Выбор ценных бумаг для инвестирования. Определение объёма открываемой позиции. Выбор точек входа и выхода при торговле между дней.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Использование индикаторов и осцилляторов в торговле между дней. Определение уровней выставления стоп-заявок.
Показатель эффективности операций с ценными бумагами. ОВП. ОВУ. Доходность. Убыточность. Задачи брокера. Определение цены покупки, исходя из заданной доходности.

Занятие 10. Торговля внутри дня.
18:00-19:15. Основные принципы внутридневной торговли. Графики типа «интрадэй». Определение точек входа в рынок и выхода из него. Основные инструменты анализа. Риск и эффективность внутридневной торговли. Определение оптимального размера открываемой позиции.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Проблемы внутридневной торговли. Как снимать психофизиологическую усталость? Человек – «узкое место» системы. Как правильно работать с информационным потоком. Как научиться принимать решения в доли секунды? Домашняя подготовка к торгам. Проработка сценариев поведения рынка и возможных действий трейдера. Как научиться контролировать собственные эмоции? Как бороться с разрушительными тенденциями в собственной личности? Как не стать игровым наркоманом? Тернистый путь к богатству и
славе: как пройти его до конца?
Проблемы времени на рынке. Как правильно использовать время в торговле ценными бумагами? Ошибки, возникающие из неправильного отношения к времени и способы их устранения.

Занятие 11. Психология биржевой торговли и типовые ошибки торговца.
18:00-19:15. Система ценностных приоритетов личности. Для чего человек приходит на рынок? Определение оптимального стиля инвестиций. Эволюционное самосовершенствование личности. Программирование собственного подсознания. Конкретные примеры инвестиционных стратегий и определение их эффективности.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Типовые ошибки торговца. Причины их возникновения и методы их устранения.

Занятие 12. Фьючерсы и опционы: основные понятия.
18:00-19:15. Что такое фьючерсный контракт? Механизм ценообразования. Начальная и вариационная маржа. Фьючерсы в системе FORTS РТС. Ценные бумаги, лежащие в основе фьючерсов. Даты поставки, размер начальной маржи, комиссия. Как начать торговать фьючерсами? Технологии хеджирования и спекуляции на фьючерсах.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Что такое опционный контракт? Опционы CALL и PUT. Покупка и продажа опционов. Цена и премия опционов. Опционы в системе FORTS РТС. Ценные бумаги, лежащие в основе опционов. Даты поставки, размер начальной маржи, комиссия. Как начать торговать опционами? Технологии хеджирования и спекуляции на опционах.

Дополнительное занятие 13. Паевые инвестиционные фонды.
18:00-19:00. Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)? История ПИФов. Принципиальное отличие инвестиций в ПИФы от других инвестиций. Что такое пай? Кто и как управляет ПИФом? Структура ПИФа. Регламент и правила доверительного управления ПИФом.
19:00-19:15 – Перерыв.
19:15-20:15. Куда вкладываются средства пайщиков. Категории и типы ПИФов. Плюсы и минусы инвестиций в ПИФы. Как выбрать свой ПИФ? Анализ работы ПИФов? Смешанная стратегия (вкладывание части средств начинающего инвестора в ПИФ и части средств в акции), как возможность учиться работать на фондовом рынке, минимизируя свои риски.

НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ В ОБУЧЕНИИ!

Для всех, кто хочет приобрести навыки инвестиций на российском фондовом рынке, я рекомендую посетить очные авторские курсы в компаниях «Церих кэпитал менеджмент», «Риком-траст» и «Контраст». Время обучения – 6, 4 и 4 недели соответственно. Подробности – на сайтах www.zerich.ru, www.ricom.ru, www.kontrust.ru, а также на базовом сайте рассылки www.fintraining.ru.
Тем, кто интересуется вопросами инвестиций на российском рынке ценных бумаг, но не имеет возможности посещать наши занятия в Москве, я рекомендую подписаться на дистанционные образовательные курсы «Инвестиции в ценные бумаги» и «Срочный рынок: фьючерсы и опционы».
См. базовый сайт рассылки www.fintraining.ru.

Copyright  Царихин К. С. 2006