Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Управление рисками: новости, технологии, моделирование
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
 |
О компании
|
Услуги
| |
Управление рисками: новости, технологии, моделированиеВыпуск от 19.02.2004 | |||
|
В этом номере:
Хотите связаться с нами, поделиться идеей или спросить о
предоставляемых услугах? Наши новости:
|
|||
|
Последние
опросы Юмор и вредная аналитикаЕсли спросить аналитиков – «Как Вы пишете свои обзоры рынка?», то редко можно услышать четкий ответ; зачастую обзоры переполнены сомнениями, предположениями, догадками. Аналитик, рассматривающий кривую то с левого бока, то с правого, вздыхает, и пишет, что такая-то акция поднялась из-за принятия такого-то закона, а другая из-за массовой скупки; предлагаемые ими рекомендации настолько разнятся между собой, что впору запускать генератор случайных чисел, чтобы он на примере портфеля определял, покупать, продавать или держать. Многие действительно опытные трейдеры, как, например, Нассим Талеб, вообще не читают обзоры рынка, потому что они более чем субъективны и противоречивы. Аналитика вредна – взгляните на форумы времён падения «ЮКОСа». Поэтому «Франклин&Грант» предлагает Вашему вниманию инструмент по автоматической генерации кратких обзоров рынка мифическими специалистами из мифических банков. В каждой шутке, правда, есть только доля шутки. Вы можете использовать наш генератор для сравнения – если Ваш аналитик пишет нечто столь же невнятное, то Вам следует задуматься. Не забывайте нажимать F5 или кнопку "Обновить" и присылайте свои замечания и предложения по работе генератора. Сгенерировать аналитический обзор Банк XXI века. Тенденции и направления развития 19.02.04 “Банк будущего” - это попытка взглянуть на банк с новой стороны, как на объект, подверженный рискам, которому нужна полноценная интегрированная система поддержки-принятия решений (DSS). Она просто необходима в условиях быстро меняющегося рынка, смены направлений финансово-экономической деятельности банка и требований регулирующих банковскую деятельность органов. Банки получают в свое распоряжение универсальную, гибкую систему, способную объединить все стороны их деятельности, включая торговые операции и бухгалтерскую отчетность. Такой подход к ведению бизнеса позволяет намного эффективнее использовать финансовый и управленческий потенциал и значительно снизить затраты на IT. Одна структура данных, одна аналитическая машинаСердце Банка будущего – это единая, распределенная архитектура хранения данных, которая собирает сведения обо всех сторонах деятельности банка и поставляет их по сети на машины, которые управляют front, middle и back офисами. Эта унифицированная платформа работает внутри стандартной структуры риск менеджмента, которая управляет рыночными, кредитными, операционными рисками и рисками ликвидности, а также активами и пассивами. Она также предлагает широкие возможности для компетентного управления доходностью и рисками. Несмотря на необъятность этой задачи, такая аналитическая машина уже в ближайшем будущем может быть применена для решения чрезвычайно важных задач в системах поддержки принятия решений при внутредневной торговле и контролю над рисками бэк-офисами и менеджерами высшего звена. Единая структура хранения данных гарантирует согласованность и масштабируемость (возможность расширения), когда речь идет о принятии тактических и стратегических решениях, таких как хеджирование рисков, управление кредитными лимитами или формирование экономического капитала. Для создания такой архитектуры поддержки принятия решений Банк будущего должен либо потратиться сам на ее разработку, либо использовать стандартные программные продукты или компоненты сторонних разработчиков и снижение стоимости затрат на собственные IT. Но что еще более важно, это воздействие такой архитектуры управления рисками на формирование капитала. В ближайшем будущем, не только расчет суммарных рисков, но и их распределение по отдельным сферам бизнеса, позволит банку вкладывать капитал и управлять им более эффективно. Банки, которые по рекомендации Базельского Комитета уже применяют этот подход для оценки рыночных и кредитных рисков, при относительно малых затратах на установку и обслуживание системы высвободили сотни миллионов долларов из области «рискового капитала». Основа будущегоБанк Будущего стремится к переменам. Тенденции рынка к глобализации, слияниям и поглощениям, открывают перед банками новые возможности в различных странах. Банк сможет извлекать выгоду из новых рынков, таких, например, как деривативы на погоду. Вдобавок, ввиду того, что теоретики и практики постоянно работают над поиском новых усовершенствованных методов оценки рисков, регулирующие и надзорные органы продолжают искать наиболее удачные способы их применения на практике, что позволит облегчить анализ ситуации всем участникам рынка. Для управления риском и доходностью в условиях динамично меняющейся рыночной конъюнктуры, банк должен выстроить такую систему поддержки принятия решений, которая позволит быстро, а главное эффективно реагировать в любой ситуации. Алан Гринспен еще в 1999 году подчеркнул важность такой гибкости, сказав: “Мы стремимся к структуре, основа которой будет оставаться относительно фиксированной, но которая, ввиду того, что как банкиры, так и представители регулирующих органов будут узнавать все больше и больше, сможет как изменятся, так и находить применение в других областях финансовой деятельности”. Основная цель DSS - решая возникающие перед банком задачи, оставаться логически открытой, понятной и адаптируемой к новым изменениям и инновациям. Более того, DSS это ключик, который открывает возможности современных технологий – своевременно, в масштабах всего предприятия обрабатывать информацию для системы принятия решений. DSS на основе текущего значения цен и рисков анализирует то, как при различных ситуаций эволюционирует во времени стоимость инвестиционного портфеля. Она использует не статистику, а сценарии, позволяющие банку выделить потенциально опасные для инвестиционного портфеля ситуации. Система поддержки-принятия решений неявно распознает динамическую природу стоимости портфеля и может выявить такие события, например, как чрезвычайно резкое снижение ликвидности рынка при определенных неблагоприятных ситуациях на рынке, как, например, в 1998 году. Сценарный подход позволяет объединить как риски торговых, так и банковских операций, связывая рыночные, кредитные риски и риск ликвидности с управлением акциями и пассивами в единую, унифицированную оболочку. DSS позволяет рассчитывать риски портфелей на основе различных мер риска, таких, как VaR, кредитные лимиты и др. Она раскладывает риски по финансовым инструментам и сценариям, что позволяет распределить расчет и измерение рисков портфеля между несколькими компьютерами. Распределенная архитектура такой системы позволяет уже сегодня проводить внутридневной анализ всех сторон деятельности банка. Новые системы оценки кредитоспособности заемщика. Быстрее - Да! Выше – Да! Сильнее - …? 19.02.04 В соглашении Basel Committee Capital Accord II, которое предположительно вступит в силу году в 2006, внимание составителей вышеупомянутого соглашения обращено, прежде всего, на вопросы, связанные с оценкой и управлением кредитными рисками. Банки тех стран, которые работают в рамках Базельского соглашения, будут вынуждены сделать выбор, каким подходом в управлении кредитными рисками руководствоваться. О необходимости выбора систем оценки кредитных рисков для российских банков пока говорить рановато, но, принимая во внимание движение нашей страны в ВТО, да и просто стремление наших банков взаимовыгодно сотрудничать со своими западными коллегами, можно сказать, что требования Базельского комитета станут актуальны со временем и для российских кредитных организаций. В свете вышесказанного, разумно предположить, что банки работающие в сфере потребительского кредитования, которые пока не обзавелись системой оценки кредитных рисков (системой скоринга), а таких большинство, но стремящиеся отвечать требованиям Базельского комитета к 2006 году, должны начать внедрять ее уже вчера, в крайнем случае, сегодня - завтра. Это обусловлено тем, что, как показывает практика, в случае внедрения готовой системы от известного западного разработчика, требуется некоторое время, года 3, для того, чтобы эта система заработала эффективно в условиях нашей родной российской экономики. Выход из положения, подкупающий своей простотой с одной стороны, но с другой стороны довольно таки затратный как по деньгам так и по времени. Рассмотрим в качестве примера одну из новинок на рынке скоринг систем. Автором этой новинки стала одна из западных компаний, обладающая многолетним опытом в разработке систем оценки кредитных рисков. Компания начала с того, что установила соответствие между продаваемой скоринговой моделью и шкалой рейтинга внутреннего риска (internal risk rating). На рисунке 1 представлен один из подходов компании к калибровке вероятности дефолта (probability of default - PD). Для установления более полного соответствия, среднее ( 1 )и медиана ( 2 ) сравниваются вдоль рейтинговой шкалы вместе с функцией плотности распределения вероятности дефолта.
Что “день” грядущий нам готовит?
19.02.04
Какие неожиданные события и тенденции, мы сможем наблюдать в следующие два-три года, события, которые будут неожиданностью для большинства правительственных чиновников и бизнес элиты, и как они повлияют на инвесторов? Мировые цены на нефть могут достичь 60 долларов за баррель или выше, при сегодняшней цене 34 доллара, если:
| |||
| Если Вы являетесь профессионалом в области риск-менеджмента или занимаетесь этим вопросом в Вашей компании и хотите разместить статью на нашем сайте в разделе Новости, пишите на info@franklin-grant.ru | |||
|
|||
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Отписаться
Убрать рекламу |
| В избранное | ||
