Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Как получать деньги ничего не делая?

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты бизнеса. Предприниматели рассказывают..." на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Октябрь 2007   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Людмила Лунькова

Статистика

13.342 подписчиков
-15 за неделю
←   Все выпуски   →

Как получать деньги ничего не делая?


Мы продалжаем наше знакомство с паевыми инвестиционными фондами.

Как считается стоимость паев ПИФа

Рассчитывается стоимость одного пая очень просто – складывается стоимость всех бумаг, входящих в портфель ПИФа. Таким образом, определяется стоимость чистых активов (СЧА) фонда. Затем СЧА делится на количество паев и получается стоимость одного пая.

Чтобы получить стоимость портфеля, необходимо количество паев, которыми вы владеете (это число, как правило, дробное и считается вплоть до пятого знака после запятой) умножить на стоимость одного пая.

Типы ПИФов по возможности вхождения в них

Существует три основных типа паевых фондов по возможности вхождения в них – открытые, интервальные и закрытые. Разница в том, как и когда они могут производить покупку и продажу паев.

Если фонд делает это каждый рабочий день, то он называется открытым. В таком случае и стоимость пая также рассчитывается ежедневно. Это удобная форма ПИФов, ведь в любой рабочий день можно узнать, сколько стоит пай, купить или продать паи. Правда купля-продажа происходит не мгновенно, а в течение двух-трех рабочих дней.

Если паи фонда продаются и покупаются не ежедневно, а в заранее определенные промежутки времени (интервалы), такие паевые фонды называются интервальными. Обычно делается четыре, три или два интервала в год. Стоимость паев в интервальных фондах рассчитывается один раз в месяц на последний рабочий день текущего месяца. Интервал обычно длится две недели. Созданы интервальные ПИФы с целью обезопасить управляющую компанию (УК) от внезапного наплыва пайщиков. Так как пайщик не может потребовать свои деньги назад в любой момент, а лишь в отведенные интервалы, то УК имеет возможность не держать на текущих счетах часть денежных средств (чтобы если внезапно понадобится – вернуть пайщику), а полностью инвестировать все деньги в ценные бумаги.

Если управляющая компания создает паевой фонд на определенный срок, в течение которого она не выкупает паи, то такие фонды называются закрытыми. Например, если закрытый фонд создали на пять лет, то компания выкупит паи только через пять лет. Такие фонды очень удобны в работе с таким инструментом как недвижимость.

Типы ПИФов по инструментам инвестирования

Кроме формы работы, ПИФы делятся и по инструментам, входящим в инвестиционный портфель.

ПИФы акций – основным инструментом являются акции и, в значительно меньшей степени, облигации. Фонды акций являются очень рискованными для инвестирования на коротких промежутках времени. Но если мы возьмем сроки от пяти лет и более, то чаще всего ПИФы акций устойчивы к рыночным колебаниям и высокодоходны.

ПИФы облигаций – противоположность ПИФам акций. Минимальный риск и, соответственно, низкая доходность, немного превышающая доходность по депозитам. Капиталовложение в фонды облигаций подходит, прежде всего, для краткосрочных капиталовложений.

ПИФы смешанных инвестиций – золотая середина между фондами акций и облигаций. ПИФы смешанных инвестиций стремятся показывать более высокие результаты, нежели фонды облигаций, при риске гораздо меньшем, чем фонды акций.

Разница между этими типами фондов хорошо видна на рис. 12.

Рис. 12. Пример работы ПИФов акций, облигаций и смешанных инвестиций

Кроме этих основных типов фондов, есть еще несколько более экзотических, пока слабо развитых на российском рынке, но все же давайте познакомимся с ними.

Индексные фонды, состоящие на 100% из акций, причем в портфель фонда входят те же акции практически в той же пропорции, что и для расчета индексов биржевого рынка, например ММВБ и РТС.

Зачем создаются такие фонды? Исторически доказано, что фонду акций достаточно сложно опередить доходность биржевого рынка, особенно на длинных промежутках времени. Тогда зачем пытаться обыграть рынок, когда можно инвестировать напрямую в индекс и получать доходность от всего рынка акций в среднем. Динамика стоимости пая индексного фонда практически в точности повторяет динамику индекса (рис. 13).

Рис. 13. Динамика роста стоимости пая одного из индексных фондов в сравнении с индексом ММВБ

Преимуществом индексных фондов являются низкие расходы на управление (управления как такового от управляющей компании не требуется, необходимо только поддерживать структуру портфеля, сходную со структурой индекса; потому и расходы невелики). В результате на длительных интервалах за счет низких расходов доходность индексного фонда может превышать доходность фонда акций. К тому же доходность индексного фонда не зависит от ошибок и просчетов управляющего. И, наконец, можно всегда быть в курсе дел, просто отслеживая биржевой индекс, к которому привязан фонд.

Недостатком этого фонда является то, что во времена спада рынка пай фонда неизбежно будет падать вслед за индексом – причем так же глубоко. Поскольку управляющий индексного фонда даже не будет пытаться избежать падения, в отличие от управляющих простых фондов акций.

Фонды денежного рынка относятся к классу фондов с наиболее низким уровнем риска. Они размещают средства в краткосрочные инструменты, преимущественно в депозиты и облигации.

Фонды фондов инвестируют не в акции или облигации, а в паи других паевых инвестиционных фондов! Риск неудачного вложения ваших средств управляющим фонда можно снизить, если распределить средства по нескольким паевым фондам. Этим фактически и занимаются фонды фондов. Их недостатком являются возможные более высокие издержки на управление (уже двум управляющим компаниям), которые перекладываются на пайщика.

Фонды недвижимости и фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций могут быть созданы только в форме закрытых фондов. Это означает, что приобрести пай вы можете только при формировании фонда, а погасить только через несколько лет по окончании его работы (закрытые фонды создаются на срок от года). Как правило, подобные фонды создаются не для мелких частных инвесторов – минимальные суммы инвестирования здесь составляют сотни тысяч, а нередко и миллионы долларов.

Как видно из названий, фонды недвижимости инвестируют в строительство коммерческой и жилой недвижимости либо зарабатывают на сдаче недвижимости в аренду; венчурные фонды финансируют различные коммерческие проекты.
В избранное