Фондовый рынок Японии: спешим не отстать от мировой экономики
2007-09-27 00:00

Фондовый рынок Японии значительно вырос в четверг 27 сентября на фоне ряда позитивных корпоративных новостей и стабилизации на фондовых площадках мира. Японские банки дождались устойчивого интереса к своим акциям.

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в четверг, индекс Nikkei 225 вырос на 396,48 пункта, или 2,41%, закрывшись на отметке 16832,22. Индекс широкого рынка Topix вырос на 39,13 пункта, или 2,48%, до уровня 1615,15. Все 33 индустриальные группы Topix продемонстрировали рост.

Похоже, что японские инвесторы начинают успокаиваться после бурных месяцев новостей и событий, связанных с ипотечным кризисом в США. Активная распродажа бумаг японских компаний привела к тому, что многие из них оказались на чрезвычайно привлекательных уровнях. Тем более, что из докладов различных организаций можно почерпнуть информацию о том, что кроме экономики США в мире есть другие перспективные регионы, где японские корпорации имеют весьма неплохие позиции. В частности, в Китае и Индии японский бизнес активно наращивает свою активность.

Кроме того, в четверг прозвучало весьма забавное заявление со стороны члена правления Банка Японии Мияко Суда (Miyako Suda). В частности, было высказано мнение, что японская экономика может сильно перегреться, если ключевая ставка не будет повышаться, или этот процесс будет происходить слишком медленно. Подобное заявление звучит весьма странно, поскольку японская экономика не демонстрирует китайского размаха в своем росте, да и национальная валюта уже не катиться вниз относительно других валют. Впрочем, в своей основе заявление имеет весьма позитивное сообщение для рынка, которое можно интерпретировать в том смысле, что в японском хозяйстве все нормально, а ставка будет повышаться, позитивно сказываясь на доходах банков.

Реакция инвесторов была вполне позитивной. Акции японских банков, которые скатились до столь привлекательных уровней, стали вновь предметом интереса со стороны биржевых игроков. Так, бумаги Mizuho (MFG) выросли на 4,8%, Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. взлетели на 7%, а инвестиционного банка Nomura Holdings Inc. (NMR) рванули вверх на 6,1%. Впрочем, некоторые аналитики утверждают, что причиной роста акций японских финансовых компаний стала публикация в New York Times. Издание сообщило, что американский инвестиционный банк Bear Stearns (BSC) ведет серьезные переговоры с рядом внешних инвесторов, включая миллиардера Баффетта (Buffett), о продаже почти 20-процентной доли компании. По мнению аналитиков, эта новость могла подсказать инвесторам, что ипотечный кризис не столь велик, как казалось ранее, а значит перспективы финансовых компаний более позитивны, чем было принято считать ранее. Весьма сомнительное заявление, но свой позитив новость все-таки внесла в общий настрой на Токийской фондовой бирже.

Впрочем, более серьезное влияние могла оказать иена, которая вновь скатилась ниже уровня в 115 иен за доллар на азиатских торгах, что вполне совпадает с прогнозируемыми уровнями японских корпораций. Более дешевая иена позволяет им получать дополнительные доходы при конвертировании зарубежных продаж обратно в иены. Благодаря этому, акции экспортных корпораций пользуются большей благосклонностью со стороны игроков. Так, бумаги Toyota (TM) подорожали на 1,2%, Sony Corp. (SNE) повысились на 3%.

Впрочем, для иены есть две разнонаправленные тенденции в прогнозе. Многие аналитики сходятся во мнении, что ФРС США вновь снизит ключевую ставку на заседании в октябре. Это будет означать очередное ослабление доллара. С другой стороны, это также означает стимулирование экономического роста и потребительской активности в США, что хорошо для экспортных корпораций.

Следует также отметить, что сектор строительных компаний и фирм, управляющих недвижимостью, также пользуется повышенным спросом со стороны игроков. В последнее время бумаги этих компаний резко обвалились, что сделало их весьма привлекательными для игры на повышение в среднесрочной перспективе. Акции Mitsui Fudosan Co. взлетели на 7,7%, а Sumitomo Realty & Development Co. рванули вверх на 7,9%. Акциям также оказала поддержку новость о том, что Deutsche Bank (DB) поднял рекомендации по этим бумагам до “покупка” с уровня “держать”.

Были и другие весьма заметные бумаги, которые продемонстрировали резкий рост. Тем не менее, стоит еще раз остановиться на одной из основных причин, которая повлияла на рост рынка. В различных докладах международных организаций отмечается тот факт, что мировая экономика демонстрирует достаточно высокий уровень стабильности, хотя в США существует риск рецессии. Тем не менее, страны БРИК и некоторые другие регионы позволяют надеяться, что ипотечный кризис в США не отразиться столь сильно на мировой экономике, а также на японском экономическом развитии. Японские компании все более активно ведут свою деятельность в бурно развивающихся регионах планеты: масштабные проекты в Индии, Китае, Индонезии, Сингапуре и России. Участие в производстве этанола, стали и автомобилей в Бразилии… Все это способствует более устойчивому развитию японских компаний. Об этом же свидетельствуют и аналитики инвестиционного банка Nomura, которые все чаще отмечают расширение экономической деятельности японских фирм вне Японии.

Так или иначе, но на фоне стабилизации ситуации на мировых финансовых рынках японский фондовый рынок перестает слишком сильно реагировать на негативные новости из США, сосредотачиваясь на фундаментальных показателях отечественных компаний. Весьма вероятно, что рост в банковском секторе продолжится, а также акции экспортных корпораций будут пользоваться повышенным вниманием. Наименее устойчивое положение у компаний, связанных с нефтью. Похоже, что цены на нефть постепенно отступают от максимальных уровней, что негативно будет сказываться на котировках акций японской нефтянки.

Подготовил Андрей Кочетков, аналитик K2Kapital.

Европейские фондовые рынки выросли благодаря экономическим данным из США
2007-09-27 00:00

Европейские фондовые рынки в четверг выросли благодаря отчету о падении продаж новых жилых домов в США. Это возродило надежды на скорое снижение процентных ставок. По итогам торгов британский индекс FTSE 100 укрепился на 53,40, или на 0,83%, до 6486,40. Германский DAX Xetra 30 подрос на 49,64 пункта, или на 0,64%, до 7853,79. Французский CAC 40 закрылся с ростом на 42,60 пункта, или на 0,75%, на отметке 5733,37. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 прибавил 2,93 пункта, или 0,78%, до 377,96. В целом, 16 из 18 европейских рынков в четверг выросли.

Согласно отчету министерства торговли, опубликованному в четверг 27 сентября, в прошлом месяце количество проданных новых односемейных домов в годовом исчислении рухнуло на 8,3% до 795 тыс. Экономисты прогнозировали, что продажи сократятся до 825 тыс. Дальнейшее охлаждение рынка жилья в США, которое может нанести вред всей экономике, может подтолкнуть ФРС к очередному снижению процентных ставок.

На этом фоне выросли акции компаний, экспортирующих свои товары в США. Бумаги Siemens (SI) прибавили 1,9% и закрылись на отметке 96,23 евро. Акции Porsche подорожали на 1,2% до 1494,59 евро. Прибыли этих компаний во многом зависят от экономической ситуации в США. Котировки акций шведской финансовой группы Nordea Bank AB взлетели на 7,8% до 110,9 шведских крон. Это самый значительный рост с августа 2003 г. В четверг появились сообщения, что компания SEB планирует выкупить банковскую группу за $10,9 млрд.

Цена на золото выросла благодаря ралли на нефтяном рынке
2007-09-27 00:00

Золото в четверг закрылось с ростом благодаря ралли на нефтяном рынке. Как известно, цены на нефть и золото обычно изменяются в одном направлении. Кроме того, золото получило поддержку из-за дальнейшего снижения курса доллара по отношению к основным валютам. По результатам торговой сессии в четверг декабрьский контракт на поставку золота вырос на $4,40, или на 0,6%, до $739,90 за тройскую унцию.

Цены на другие металлы в четверг также выросли. Декабрьский контракт на поставку серебра подорожал на $0,10, или на 0,7%, до $13,645 за унцию. Декабрьские фьючерсы на поставку меди закрылись с ростом на $0,034, или на 0,9%, на отметке $3,6480 за фунт.

Октябрьские фьючерсы на поставку платины закрылись с ростом на $13,20, или на 1%, на отметке $1364,70 за унцию. Декабрьский контракт на поставку палладия подорожал на $2,95, или на 0,9%, до $347,75 за унцию.

По состоянию на среду 26 сентября, запасы золота остались на отметке 6,9 млн. тройских унций. Запасы серебра также не изменились - 133,9 млн. тройских унций. Запасы меди остались на отметке 20115 коротких тонн.

Цена на нефть взлетела на 3,2%
2007-09-27 00:00

Нефть в четверг резко подорожала благодаря падению курса доллара до нового исторического минимума против евро. В этой связи многие инвесторы предпочли вложить средства во фьючерсные контракты на сырьевые ресурсы, включая нефть.

Перспективы у американской валюты не очень хорошие. На фоне снижения продаж нового жилья в США Федеральная резервная система может принять решение о дальнейшем снижении процентной ставки. Это вызовет дальнейшее падение курса доллара, но придаст импульс роста мировой экономике, что, в свою очередь, увеличит спрос на “черное золото”.

Кроме того, статистические данные свидетельствуют о сокращении запасов нефти в г. Кушинг, штат Оклахома, где находится пункт доставки нефти по фьючерсным контрактам.

По итогам регулярной сессии на Нью-йоркской товарной бирже в четверг ноябрьский контракт на поставку нефти марки WTI взлетел на $2,58, или на 3,2%, до $82,88 за баррель.

На Лондонской межконтинентальной бирже, ICE, ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent прибавили $2,60, или 3,4%, и закрылись на отметке $80,03 за баррель.

Цены на нефтепродукты в четверг также выросли. Октябрьские фьючерсы на поставку неэтилированного бензина подорожали на $0,0665, или на 3%, до $2,0939 за галлон. Октябрьский контракт на поставку топочного мазута вырос на $0,0695, или на 3,2%, до $2,2521 за галлон.

Ноябрьские фьючерсы на поставку природного газа подешевели на $0,127, или на 1,8%, до $6,919 за миллион британских термических единиц.

Американские фондовые индексы подросли благодаря снижению угрозы рецессии
2007-09-27 00:00

Американские фондовые рынки в четверг выросли благодаря улучшению ситуации в сфере занятости, что снизило угрозу рецессии в американской экономике. Индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average укрепился на 34,79 пункта, или на 0,3%, до 13912,94. "Высокотехнологичный" Nasdaq Composite прибавил 10,56 пункта, или 0,4%, и закрылся на отметке 2709,59. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся с ростом на 5,96 пункта, или на 0,4%, на отметке 1531,38.

Министерство труда США сообщило в четверг, что число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе упало до самого низкого уровня с 12 мая текущего года. Этот факт может свидетельствовать об эффективности решения ФРС снизить ставку по федеральным фондам и улучшении ситуации в американской экономике.

А вот положение дел в секторе жилой недвижимости оставляет желать лучшего. По данным министерства торговли, в прошлом месяце количество проданных новых односемейных домов в годовом исчислении рухнуло на 8,3% до 795 тыс. Экономисты прогнозировали, что продажи сократятся до 825 тыс. Но и этот на первый взгляд негативный отчет стал фактором роста, так как инвесторы пришли к выводу, что спад на рынке жилья может подтолкнуть ФРС дальнейшему снижению ставок.

Цены на нефть, взлетевшие на 3,2%, вызвали рост акций нефтяных компаний. Бумаги ExxonMobil (XOM) прибавили $0,60 и закрылись на отметке $92,97. Бумаги Chevron (CVX) подорожали на $1 до $93,51.

В целом, на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, число выросших акций превысило число упавших в соотношении 2 к 1. Соотношение выросших и упавших акций на электронной площадке Nasdaq составило 4 к 3. Обороты на NYSE были низкими - 1,2 млрд. акций. На электронной площадке Nasdaq обороты составили 1,7 млрд. акций.