Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Стратегии выдающихся инвесторов

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Бизнес без стартового капитала" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

  Октябрь 2012   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
alexzdrogov

Статистика

188 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Стратегии выдающихся инвесторов. Сет Кларман - гигант из Бостона.


Когда я стал искать материал для статьи про Сета Клармана то столкнулся с неожиданной проблемой. Информации почти не было. Жалкие два абзаца на англоязычной википедии про него самого. Немногим больше про его хедж фонд. А на сайт самого фонда я даже не смог зайти, так как он закрыт для посторонних. Удалось найти всего несколько интервью. Все это очень необычно, учитывая что Кларман в индустрии уже тридцать лет и возглавляет один из крупнейших хедж фондов мира, а его влияние в инвестиционном сообществе уступает наверно лишь влиянию Уоррена Баффета.

Результаты.

Кто же этот замечательный господин - Сет Кларман? Чтобы понять это давайте взглянем на некоторые факты:

  • активы его фонда составляют 29,4 миллиарда долларов
  • средняя доходность с момента создания в 1982 году составляет 19,55%
  • по размеру заработанной прибыли за всю историю его хедж фонд занимает 4 место
  • за тридцать лет в инвестиционном бизнесе у него было лишь два года отрицательной доходности (1998 и 2008).

Не нужно быть знатоком отрасли чтобы понять - перед нами действительно выдающийся инвестор.

Инвестиционная философия.

Сет Кларман выделяет три элемента успешного инвестирования:

  1. Идите туда, куда не идут другие инвесторы. Комментирует он свой тезис так - “Мы покупаем то, от чего других инвесторов тошнит”.
  2. Опирайтесь на философию стоимостного инвестирования. Здесь подразумевается следование концепции маржи безопасности.
  3. Опирайтесь на методы стоимостного инвестирования. Ищите расхождения между ценой и стоимостью опираясь на фундаментальный анализ ценных бумаг.

Нужно заметить, что Кларман очень сильно не приемлет риск и не использует левередж.  Более того, он держит в кеше от 30 до 50 процентов активов. От этого его результаты выглядят еще более феноменальными.

Подробно свою инвестиционную философию он изложил в своей книге “Запас прочности: низкорисковые стратегии стоимостного инвестирования для разумных инвесторов”. В дальнейшем мы возьмем его идеи на вооружение.

И последний факт. Именно Сета Клармана выбрали главным редактором последнего, шестого издания культовой книги для всех инвесторов - “Анализ ценных бумаг” Бенджамина Грема и Дэвида Додда.
В избранное