Здравствуйте! В сегодняшнем специальном выпуске рассылки собраны аналитические и информационные материалы по современному состоянию рынка микропроцессоров.
     
     Ваши отзывы и замечания, а также материалы, которые Вы хотели бы опубликовать в данной рассылке, присылайте, пожалуйста, по адресу lenny@absolut.ru.
     С уважением, Леонид.
     
     ***
     
     Замедление считавшейся ранее бескризисной индустрии чипов приобретает затяжной характер
     (The Economist, 19.07.01)

     Технологические фирмы, особенно производители микрочипов, выдали новую серию удручающих финансовых отчетов и прогнозов. Восстановление сектора продлится намного дольше, чем ожидалось.
     Период плохих новостей не может длиться вечно, но зачастую он продолжается дольше, чем ожидается. Надежды на улучшение деловой ситуации во второй половине года утонули в потоке неутешительных финансовых результатов от американских, европейских и азиатских компаний. Многие технологические фирмы, особенно производители микрочипов, снова обожглись на кризисе. Первые признаки выздоровления у этих компаний появятся не раньше, чем через год.
     Микрочипы, эти маленькие черные коробочки, сегодня можно найти внутри почти любой современной электроники. Компании, которые их производят и занимаются обеспечением индустрии микрочипов, по сути дела стали барометром, показывающим состояние здоровья рынка технологий. Пока этот барометр не показывает признаков улучшения ситуации.
     Даже Intel, компания, чьи процессоры обеспечивают работу двух третьих всех компьютеров в мире, не уверена, что в третьем квартале произойдет увеличение уровня продаж. 17 июля компания объявила о падении прибыли во втором квартале на 76%. Как и другие технологические компании, Intel винит во всем спад в экономике и вялые продажи персональных компьютеров.
     Кроме того, Intel страдает от старомодной войны цен. Компания снизила цены на некоторые из своих чипов на треть в ответ на агрессивную ценовую политику своего главного соперника, Advanced Micro Devices (AMD). Похожие войны ведутся и между производителями ПК. Идея вести ценовые войны в тот момент, когда рынок уже поставлен на колени, может показаться безумной, однако многие фирмы (от авиалиний до производителей автомобилей) рассматривают спад как возможность увеличить долю на рынке за счет конкурентов – особенно если они чувствуют, что находятся в лучшей финансовой форме и переживут кризис легче, чем их соперники. Смысл в том, что когда на рынке начнется подъем, победитель сможет использовать увеличившуюся долю на рынке и получить большую прибыль.
     Но пока победителям в этой войне придется потуже затянуть пояса – до лучших времен. 18 июля южнокорейская фирма Hynix, третий в мире производитель чипов, объявил о намерении закрыть завод в Орегоне на шесть месяцев, несмотря на риск потерять долю на рынке. Крупные японские производители чипов также планируют временные остановки заводов и сокращение производства. Например, Fujitsu временно приостановит производство микросхем флэш-памяти для мобильных телефонов – эта сфера бизнеса особенно пострадала от кризиса. 18 июля NTT DoCoMo, ведущий японский оператор сотовой связи, объявил о задержке реализации планов по предоставлению сотовых услуг нового поколения в Европе из-за технических проблем. На этой новости акции NTT DoCoMo резко упали. Акции телефонных компаний и "доткомов" падают быстрее остальных, особенно в США на площадке NASDAQ.
     Японская компания NEC также сокращает производство и увеличивает время летних отпусков для сотрудников своих заводов, производящих микрочипы. В Европе фирма Philips заявила о финансовых убытках в первом квартале этого года, во многом объясняя их спадом на рынке потребительской электроники, микрочипов и других компонентов. Голландская компания сообщила, что не ожидает восстановления рынка микрочипов до 2002 года.
     Одной из причин, по которым спад на рынке производства чипов оказался столь серьезным, называют попытки производителей сократить объем складских запасов. В пиковый период прошлогоднего технологического бума часто наблюдались нехватки компонентов для персональных компьютеров, телефонов, сетевого оборудования и т.д. Многие компании увеличили складские запасы, опасаясь повторения ситуации, – теперь же уровень этих запасов считается слишком высоким.
     Проблемы производителей микрочипов ударили и по фирмам, обеспечивающим их дорогостоящим оборудованием для сверхчистых заводов по производству чипов (fabs). Semiconductor Equipment and Materials International (SEMI) – международная ассоциация соответствующих фирм из США, Европы и Японии, заявляет о самом значительном спаде в этом секторе за всю историю. В этом году прогнозируется падение продаж на 35% по сравнению с прошлым годом, и рынок восстановится очень не скоро. ASML, голландский производитель оборудования для fabs, не видит шансов восстановления сектора до второй половины следующего года.
     Однако, говоря о текущем спаде, нужно учесть гигантский рост объема продаж в 2000 году. По данным SEMI, члены ассоциации в 2001 году все-таки планируют продать оборудования для производства, проверки и сборки микрочипов на $31 млрд. – таким образом, 2001 год станет вторым по объему продаж годом для данного сектора. Хуже всего придется компаниям, которые перестроили свой бизнес в расчете на то, что технологический бум будет длиться вечно.
     Проблемы производителей чипов развеяли еще один миф "новой экономики" о технологических фирмах. Как и производители оборудования для сети Интернет (например, Cisco Systems), изготовители микрочипов думали, что замедление экономики их не коснется. Первые в свое время утверждали - для того, чтобы выжить в условиях спада, фирмам придется вкладывать больше средств в оборудование. Вторые рассчитывали на то же самое – динамика в их секторе, якобы, изменилась, так как чипы используются повсеместно, и спад в одной области будет компенсироваться ростом в другой. Проблема в том, что спад, начавшийся в США и сейчас распространившийся по остальному миру, заставил менеджеров применить старые испытанные приемы – сократить и урезать все, что можно.
     
     Mitsubishi планирует временно остановить производство на трех заводах
     (Компьюлента, 19.07.01)

     Компания Mitsubishi Electric стала последним из 5 крупнейших японских производителей полупроводников, объявившим о временной приостановке производства на своих заводах. На 10 дней будет остановлено производство на трех предприятиях, расположенных в Японии и выпускающих чипы флэш-памяти, SRAM, DRAM и другие микросхемы. Предприятия, изготавливающие высоковольтные чипы будут остановлены на срок до 5 дней, а выпуск микроконтроллеров продолжится в нормальном режиме.
     Основной причиной остановки заводов является плохой спрос на чипы памяти и другие компоненты персональных компьютеров и, как следствие, затоваривание складов и сильное снижение цен на готовую продукцию.
     
     Philips не увидит прибылей до 2002 года
     (Нетоскоп, 18.07.01)

     Компания Philips готовится к первым убыткам за 9 лет. По данным аналитиков, они могут составить около 770 миллионов евро. Год назад Philips получил прибыль в размере 3,6 миллиардов евро.
     Как сообщает Reuters, во вторник, в ожидании печального финансового отчета, руководство компании приняло решение уволить во второй половине года 3 или 4 тысячи сотрудников отдела по производству полупроводников. Общее количество уволенных в 2001 году достигнет, таким образом, свыше 10 тысяч человек.
     Philips сообщает, что значительное сокращение рынка полупроводников, персональных компьютеров и телекммуникаций затронуло в этом году все географические регионы. Это и послужило причиной убытков Philips во втором квартале.
     В официальном заявлении компании сказано, что рынок полупроводников не оживится до 2002 года. Поэтому компания будет очень тщательно планировать свое экономическое развитие на оставшийся 2001 год. Аналитики считают, что надежды вкладчиков на то, что вторая половина года может стать более удачной, чем первая, могут не оправдаться.
     Акции компании после объявления этих перспектив упали на 6 процентов. За год же они потеряли в цене уже более 25 процентов.
     Специалисты прогнозируют на вторую половину года многомиллионные убытки для компании. Philips же планирует провести дополнительную реструктуризацию стоимостью около 300 миллионов евро. В целом на изменение структуры компании будет затрачено свыше 1 миллиарда евро. В третьем квартале убытки будут примерно на 10 или менее процентов больше, чем во втором, сообщают представители компании.
     
     Взлеты и падения чипов
     (Ведомости, 05.07.01, автор – Том Форемски)

     Главная задача производителей полупроводниковой продукции сейчас - попытаться вырваться из ставшего традиционным четырехлетнего цикла, в котором вслед за бумом идет спад. Сегодня отрасль переживает, вероятно, самый тяжелый спад за свою историю. Ведущие компании отрасли продолжают публиковать неутешительные прогнозы квартальной прибыли.
     Похоже, компании не сумели извлечь урок из опыта осмысления экономических бизнес-циклов и предотвратить удар. В благополучные годы они неумеренно наращивали производственные мощности, что привело к перепроизводству и необходимости болезненных сокращений.
     В прошлом году изготовители микросхем хвастались рекордными продажами - поставщики компьютерного и коммуникационного оборудования и бытовой электроники закупали огромное количество чипов. Сейчас значительная часть этих компонентов, так и не нашедших применения, пылится на складе. Производственные мощности в полупроводниковой индустрии загружены всего на 42% , а перепроизводство в отрасли все усугубляется.
     Ассоциация полупроводниковой промышленности (SIA) , объединяющая производителей микросхем, прогнозирует падение доходов в 2001 г. на 14%. Но многие аналитики настроены более пессимистично, предсказывая 17 - 21% -ное падение. Предыдущий рекордный спад был зафиксирован в 1985 г. - тогда доходы в отрасли сократились на 16,5%.
     Нынешний кризис, который аналитики называют "настоящей бурей", вызван тремя причинами. "Мы столкнулись с падением потребительского спроса в сочетании с затовариванием складов и общеэкономическим спадом, - говорит Билл Макклин, глава компании IC Insights, специализирующейся на исследовании рынка полупроводников. - Впервые отрасль испытала воздействие сразу трех негативных факторов".
     Сборщики компьютеров в течение долгого времени были основными потребителями микросхем, однако за последние два года их доля в доходах производителей полупроводников упала с 60% до 40%. Расцвет в области коммуникационных технологий и рост популярности таких товаров массового спроса, как сотовые телефоны, цифровые камеры, аудиоплейеры и карманные компьютеры, привели к расширению ассортимента производимых микросхем. Многие руководители компаний, поставляющих полупроводниковую продукцию, надеялись, что эти дополнительные рынки позволят компенсировать потери, связанные с падением спроса на персональные компьютеры. Они начали поговаривать о том, что традиционные экономические циклы больше не характерны для индустрии микросхем.
     Увы, оптимисты ошибались. Отрицательная полуволна цикла накрыла их, и последствия оказались более серьезными, чем когда-либо прежде, поскольку кризис затронул одновременно очень большое число компаний. "Циклическое чередование взлетов и падений по-прежнему имеет место, - говорит Даг Эндри, главный экономист SIA. - Отрасль расплачивается за активное строительство полупроводниковых производств в течение двух удачных лет. Тогда инвестиции делались просто потому, что на пике бума у компаний было достаточно денег".
     Речь идет действительно о серьезных инвестициях: строительство современного предприятия по производству микросхем стоит около $2 млрд. При этом серьезность последствий каждого неверного шага многократно возрастает. Участники рынка надеялись, что нынешнее развитие технологий прогнозирования позволит более удачно предсказывать динамику потребительского спроса, управлять отношениями с поставщиками и планировать производство. В какой-то мере эти надежды оправдались. Технологии обеспечивают более четкое видение схемы отношений в цепочке поставщиков. Однако сама эта цепочка существенно усложнилась, затруднив принятие правильных стратегических решений. Производители микросхем для сектора персональных компьютеров научились лучше приспосабливаться к смене фаз цикла. В этом секторе ясно прослеживается рост спроса в III квартале, когда студенты приступают к занятиям, и в IV квартале, на который приходятся праздники.
     "Проблема в том, что рынок коммуникационного оборудования все еще находится в стадии становления, а значит, предсказывать здесь что-либо трудно, - поясняет Эндри. - По мере развития рынка оценивать перспективы изменения спроса станет легче, и тогда амплитуда циклических колебаний будет не столь катастрофической".
     Картина осложняется еще и из-за специфики деятельности компаний типа Solectron, производящих заказные микросхемы. Их число быстро росло в последние годы, когда крупные производители компьютеров и бытовой электроники широко пользовались аутсорсингом.
     "В середине 80-х изготовители микросхем в основном общались с заказчиками напрямую, - говорит Эндри. - Но изготовители заказных микросхем слишком далеки от конечного потребителя. Это приводит к возникновению так называемого эффекта кнута, когда потребительский спрос представляется более высоким, чем он есть в действительности".
     Сыграли свою роль и чрезмерные затраты на расширение производства. Данный процесс некоторое время назад замедлился, но недостаточно. Если в 80-х гг. доля микросхем, производимых компаниями для сторонних заказчиков, составляла лишь 6% от общего объема рынка, то сейчас она выросла до 20%. При такой схеме реакция индустрии на рыночные изменения замедляется.
     "Строятся все новые фабрики, - с тревогой отмечает Макклин. - Значит, даже если какие-то производители сократят выпуск микросхем, суммарная мощность отрасли в целом будет расти и очередная фаза подъема - все более отдаляться".
     
     ***
     Анонсы ближайших специальных выпусков рассылки:
     1. Удастся ли избежать глобального финансового кризиса?
     2. Африка: известная и неизвестная.

     Сайт рассылки расположен по адресу http://scd.centro.ru/rass.htm.
     Архив рассылки расположен по адресу http://subscribe.ru/archive/business.globalec.