Инвестиционный департамент
Аналитический отдел
Пятница, 27 июня 2003 г.
Новости дня
- ВВП США в 1 кв. 2003г. вырос на 1.4% к 4 кв. 2002г. Ожидалось значение 1.8%.//RTR
- Чиcлo oбpaщeний зa пocoбиeм пo бeзpaбoтицe в CШA упaлo дo минимума 3 мec. (404 тыс.).//RTR
- Правительство РФ намерено консолидировать предприятия авиационной отрасли и способствовать созданию единой компании.//RTR
- BP и Shell готовы вложить в РФ до $17 млрд. - В. Путин, на саммите в Великобритании.//RTR
- ФЭК PФ поднимет тариф на транспорт газа для независимых производителей (12% добычи) на 20% с 1августа (с 13.6 руб.).//RTR
Экономика и компании
- По предварительным данным чистая прибыль Лукойла за 1 кв. 2003г. по US GAAP увеличится на 46% к 4 кв. 2002г. и в 3 раза к 1кв. 2002г.//RTR
- Газпром планирует увеличить объем чистой прибыли до $6.6 млрд. в 2003г. (почти в 4 раза больше чем в 2002г.).//RTR
- BP заплатит ТНК на $600 млн. в связи с включением в сделку Славнефти.//RTR
- Северсталь планирует увеличить чистую прибыль за 2003г. в 2.5 р. (до $400-450 млн.).
- Лукойл направит 35% от чистой прибыли на дивиденды. Див. доходность около 3%.//RTR
- Чистая прибыль МТС за 1кв. 2003г./4 кв. 2002г. упала на 6%, EBITDA margin выросла на 12%.//RTR
Мнения
- "Это политика президента, и мы поддерживаем эту политику, как вместе, так и по одиночке, снова и снова, и в этой политике просто нет изменений", - Д. Сноу о "сильном долларе".//RTR
- "Мы не заинтересованы в усилении евро, потому что продаем наши экспортные товары за доллары, а товары массового спроса, которые представляют главную статью нашего импорта, покупаем за евро. Для нас будет лучше, если евро будет слабее, а доллар - сильнее", - В. Путин на саммите в Великобритании.//RTR
- Европа. "Мы все выступаем за сильную и стабильную валюту, будь то доллар или евро. То, что евро вырос до $1.18, а затем упал до $1.15 показывает, что рынки считают текущие уровни стабильными, что полностью совпадает с нашим мнением", - министр финансов Франции.//RTR
- Европа. "Мы ощущаем осторожный оптимизм, но пока еще остается много непостоянства и, конечно, еще слишком рано говорить о "бычьем" рынке". Мы чувствуем, что все еще ходим по тонкому льду - такова ситуация в мировой экономике", - UBS.//RTR
- "Никаких вариантов насилия не предполагается с отбором газа с Ковыкты по российским ценам и экспроприацией маржи. Можно найти рациональную форму участия Газпрома в проекте", - В. Христенко.//RTR
- В 2004г. конечная цена газа для всех потребителей вырастет на 22% -- ФЭК.//RTR
Взгляд на рынок
- В четверг российский рынок акций продемонстрировал неоднородную динамику. Открывшись выше уровня закрытия прошлой сессии, рынок не проявил сильного желания продолжать рост. Активность инвесторов была низкой. В итоге повышательное движение сменилось нисходящей коррекцией по широкому спектру акций. Индекс РТС потерял 0.89%, опустившись до 497.63. Объем торгов составил $33.7 млн.
- Несмотря на кажущийся значительным объем торгов, заметим, что почти 58% пришлось на спекулятивную игру в акциях РАО ЕЭС (-2.3%). Поэтому на самом деле объем торгов был далеко не столь существенным, что свидетельствует об отсутствии сильного желания у трейдеров расставаться с бумагами, но с другой стороны, о нежелании делать активные покупки. Из повышений отметим рост Славнефть-МегионНГ (+4.5%), связанный с возможностью включения компании в рамки сделки BP-TNK, вновь ставшей актуальной. На рост акций Газпрома (+1.2%) видимо положительно повлияли планы компании по выходу на новые рынки сбыта в Европе, но только после детальной проработки рентабельности проекта (что свидетельствует о взвешенном подходе менеджмента компании). Ожидается значительное улучшение финансового положения компании, вследствие высоких цен на газ в Европе, а также планирующегося сокращения долгового бремени компании на
$2 млрд. в 2003г. В ЮКОСе (-1.8%), Сибнефти (-1.5%) и Мосэнерго (-3.9%) инвесторы предпочли зафиксировать прибыль, учитывая активный рост акций компаний в последнее время.
- Фондовый рынок США закрылся в явном плюсе (+0.8+2%). Этому способствовали благоприятные макроэкономические данные (особенно с рынка труда), эффект понижения ставки ФРС (а в особенности сопутствующее заключение насчет экономики). Лидером роста выступил технологический сектор. Ожидания полномасштабного восстановления экономики США стимулируют укрепление доллара. В четверг он торговался на уровне около 1.1450 за евро. Дальнейшее ослабление евровалюты кажется маловероятным.
- Пробив уровень в 500 пп. по индексу РТС (заметим, на небольшом объеме), рынок решил отложить попытку выхода на новые ценовые уровни. В краткосрочной перспективе наиболее вероятно, что динамика рынка установится в узком ценовом диапазоне 495-505 пп.
Владимир Мальханов - начальник Аналитического отдела
Константин Гуляев, Алексей Зайцев, Антон Голубок - аналитики (обзоры, конъюнктура рынков)
Данный обзор предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах данный обзор не должен использоваться или рассматриваться как предложение проводить операции на финансовых рынках. Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ОАО "Урало-Сибирский Банк" не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в обзор информации. При подготовке данного материала использовались материалы, предоставленные Reuters, Bloomberg, ЦБ РФ, ММВБ, РТС, НАУФОР, Интерфакс, российскими и зарубежными периодическими изданиями.