Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Еженедельный обзор финансовых рынков от Башкредитбанка
ОАО РИКБ "БАШКРЕДИТБАНК"
ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
19-23 февраля
Башкредитбанк входит в десятку самых надежных банков России, филиалы банка расположены в 13 городах страны: Москва, С.Петербург, Новосибирск, Кемерово, Новокузнецк, Пермь, Томск, Калининград, Нижневартовск, Омск, Иркутск, Тюмень, Красноярск. Всю необходимую информацию о работе банка вы сможете найти на сайте www.bashcreditbank.com
- Внутренний валютный рынок
- Межбанковский кредитный рынок
- Государственные ценные бумаги (ГКО-ОФЗ)
- Российский фондовый рынок
- Российские государственные ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте
- Международный рынок ценных бумаг
ВНУТРЕННИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
Курс доллара США на российском валютном рынке постепенно выходит на новый уровень - 28,8 руб./$1. Операторы не исключают, что около этой отметки он может продержаться в течение 1-2 недель. На дневных торгах в пятницу курс доллара вырос сразу на 15,47 копейки по сравнению с предыдущими торгами и достиг 28,7871 руб./$1. Произошедший скачок котировок обусловлен двумя причинами - появлением у банков достаточного объема свободных рублевых средств и отсутствием противодействия со стороны ЦБ РФ. Банк России в пятницу "отпустил рынок в свободное плавание", и появился с предложением на продажу долларов, лишь когда котировки приблизились к 28,8 руб./$1. Продолжающиеся спекуляции относительно планирующегося ослабления валютного и финансового регулирования могут создать почву для краткосрочного усиления давления на рубль. В пятницу состоялось совещание у премьер-министра М.Касьянова относительно мер по валютной либерализации, инициированной президентом. Скорее всего будет принято решение о внесении закона, разрешающего свободное открытие банковских счетов российским гражданам и предприятиям за границей, а также установлена доля максимального участия иностранного капитала в капитале российских банков на уровне 20 проц. Но ключевой вопрос - о норме обязательных продаж валютной выручки. Пока что общий порядок предусматривает продажу 75 проц. выручки. Предполагается снижение этого норматива до 50 проц., против чего рьяно выступает Центробанк, теряющий таким образом часть своего влияния на экспортёров и валютных рынок. Вопрос очень скользкий и болезненный, и поэтому он вновь будет рассматриваться на нынешней неделе, уже с участием всех заинтересованных сторон.
МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК
Всю прошедшую неделю на российском финансовом рынке наблюдался кризис рублевой ликвидности. Средний уровень остатков на корсчетах коммерческих банков в ЦБ обычно составляет 70-80 млрд. руб. - именно столько средств необходимо для проведения текущих платежей. Однако налоговые платежи в бюджет и последовавшие за ними выплаты зарплат бюджетникам вызвали дефицит рублей на рынке. Всю неделю остатки держались ниже отметки 70 млрд. руб., в четверг они вообще опустились до двухгодичного минимума - 56,68 млрд. руб. Вместе с тем банки для поддержания своей ликвидности предпочитали не продавать доллары, а перезанимать рубли, вследствие чего в среду и четверг ставки по однодневным МБК достигли 50% годовых. Появившаяся в четверг информация о снижении золотовалютных резервов ЦБ РФ (к 16 февраля они сократились на $500 млн. - до $28,9 млрд.) не оказала существенного влияния на рынок. Однако в пятницу все вернулось на свои места. Остатки на корсчетах поднялись до 68 млрд. руб., ставки однодневных кредитов вернулись к своему обычному уровню и составляли 4-5% годовых.
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ (ГКО-ОФЗ)
Прошедшая неделя характеризовалась резким всплеском активности на рынке гособлигаций в середине недели. В понедельник и вторник оборот торгов был очень низким, а изменение котировок - незначительным. Однако в среду дефицит рублевой ликвидности привел резкому, на 1- 2% процентных пункта, увеличению доходности ОФЗ. Нехватка ресурсов и сильно подскочившие ставки на рынке межбанковских кредитов вынуждали операторов продавать госбумаги. Вышедшие на рынок продавцы обнаружили практически полное отсутствие спроса, и вынуждены были заключать сделки по ценам покупателей. В четверг в первой половине дня предложение также существенно превышало спрос, однако затем ситуация изменилась, и котировки облигаций начали расти. При этом объем торгов в четверг составил 1,463 млрд. рублей. Это самое высокое значение за последние 10 месяцев. Однако уже в пятницу в результате резкого повышения спроса, процентные ставки рынков ОФЗ-ПД и ОФЗ-ФД упали в среднем на 5%, и цены почти полностью отыграли двухдневное падение. Оборот торгов ГКО-ОФЗ за неделю составил 3,48 млрд. руб., что почти на 1 млрд. руб. превышает объем торгов предыдущей недели. При этом наиболее активно торговались короткие бумаги. В четверг объем сделок с бумагами 23-й серии превысил 619 млн. рублей. Доходность ОФЗ-ФД по итогам недели составила 20,92%, ОФЗ-ПД - 16,69%.
| СР-ВЗВ ЦЕНА 23.02.01% НОМИН | ИЗМЕНЕИЕ СР-ВЗВ. ЦЕНЫ ЗА НЕДЕЛЮ % НОМИН | ДОХОДНОСТЬ К ПОГАШЕНИЮ | ДАТА ПОГАШЕНИЯ | |
| ОФЗ 25023 | 99,13 | -0,59 | 15,92 | 12.09.01 |
| ОФЗ 27002 | 99,33 | -0,06 | 18,82 | 22.05.02 |
| ОФЗ 27005 | 95,59 | -0,25 | 19,96 | 09.10.02 |
| ОФЗ 27008 | 90,98 | 0,26 | 21,40 | 21.05.03 |
| ОФЗ 28001 | 85,98 | -0,21 | 21,68 | 21.01.04 |
РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Прошедшая неделя характеризовалась падением цен акций на фоне высокой активности участников торгов. Движение российского рынка акций на прошлой неделе определялось главным образом ситуацией на мировых фондовых площадках, в частности кризисной ситуацией в Турции.
Торги в понедельник начались с повышения котировок. Однако рост продолжался не долго. Негативная информация, поступившая из Турции, где политический скандал в высшем руководстве страны привел значительному падению на фондовом рынке (-14,6%) спровоцировал рост продаж на российском рынке акций. Снижение котировок коснулось большинства ликвидных акций. Хуже других выглядели акции Ростелекома и Сургутнефтегаза -4,7% и -4,1% соответственно. Оборот торгов был достаточно высоким - $28,7млн. Во вторник снижение котировок продолжилось на фоне ухудшения ситуации в Турции. После сообщений о размещении 1-месячной облигации, номинированной в турецких лирах по средневзвешенной ставке 144% годовых, турецкий фондовый рынок потерял около 6%. Индекс РТС потерял по итогам торгов во вторник 0,58%, при этом оборот торгов увеличился до $33млн. В среду индекс РТС обрушился на 7,87% при значительном росте оборота торгов - $46млн. Высокий уровень продаж наблюдался со стороны западных участников. Катализатором падения стали вышедшая из под контроля финансовых властей ситуация в Турции. После того как ставки однодневных кредитов в Турции достигли 4000% годовых, стало очевидно, что девальвации лиры избежать не удастся. Турецкий фондовый индекс упал на 18%. Худшие чем ожидались данные по потребительской инфляции в США также не вселили оптимизма. На этом фоне инвесторы в спешном порядке стали выводить активы с развивающихся рынков, в частности и из России. В результате, котировки многих российских бумаг снизились более чем на 10%. Котировки акций РАО ЕЭС, Ростелекома и Сургутнефтегаза снизились, на 12.3%, 10.9% и 10.9% соответственно. В четверг, индекс РТС частично компенсировал потери последних дней и поднялся на 3.97% до отметки 168.83 пунктов. Объем торгов снизился до $30.15 млн, что подчеркивало коррекционный характер. Безусловным лидером дня стал Газпром, подскочивший на 6.3% до отметки 9.556руб. В ходе торгов котировки поднимались до 10.2 руб, объёмы достигли рекордных за всю историю торгов значений - 70.221млн акций. Акции ЛУКойла, Сургутнефтегаза и Татнефти подорожали на 4.8%, 6.4% и 5.1% соответственно. В пятницу индекс РТС снизился на 4,07% до самой низкой отметки за неделю -161,95 пунктов. Оборот торгов был значительно ниже чем в предыдущие дни - $17млн. Основное снижение цен акций произошло во второй половине дня, когда на Западе начали снижаться курсы фьючерсов на ведущие фондовые индексы. Вместе с тем агрессивных продаж на рынке не было.
| Индекс на 23.02.2001 | Изменение за неделю % | Изменение за месяц % | Изменение за год % | Объем за неделю $ млн. | Изменение объема за неделю % | |
| РТС | 161,95 | -10,08% | -3,94% | -19,88% | 155,82 | +24,02% |
| ММВБ | 160,46 | -10,65% | -4,82% | -20,83% | 567,11 | +7,48% |
| Последняя сделка ММВБ Руб. | Последняя сделка РТС $ | Изменение за неделю РТС % | Объем за неделю РТС $ млн. | Мин / Макс за неделюРТС $ | |
| РАО ЕЭС | 2,68 | 0,0932 | -17,4% | 645,480 | 0,0909 / 0,1160 |
| Мосэнерго | 0,94 | 0,0327 | -12,8% | 7,460 | 0,0310 / 0,0376 |
| НК Лукойл | 270,00 | 9,3500 | -8,3% | 19,432 | 9,0000 / 10,4500 |
| Сургутнефтегаз | 6,15 | 0,2125 | -14,3% | 17,576 | 0,2050 / 0,2530 |
| Татнефть | 13,80 | 0,4800 | -6,8% | 7,545 | 0,4600 / 0,5300 |
| ЮКОС | 67,64 | 2,3200 | -3,7% | 20,480 | 2,2900 / 2,4750 |
| Ростелеком | 24,40 | 0,8620 | -17,9% | 3,965 | 0,8450 / 1,0700 |
| Нор.Никель | 256,50 | 8,9500 | -7,4% | 6,155 | 8,8000 / 10,0000 |
| Сбербанк | 661,00 | 22,7000 | -12,4% | 0,207 | 22,7000 / 26,0000 |
| Последняя сделка РТС $ | Цена 1 месяц назад $ | Цена 3 месяца назад $ | Цена 6 месяцев назад $ | Цена 12 месяцев назад $ | Минимум за послед. 52 недели | Максимум за послед. 52 недели | Рыночная капитализ. $ млн. | |
| РАО ЕЭС | 0,0932 | 0,095 | 0,099 | 0,161 | 0,143 | 0,068 | 0,220 | 3832 |
| Мосэнерго | 0,0327 | 0,029 | 0,026 | 0,045 | 0,053 | 0,020 | 0,072 | 922 |
| НК Лукойл | 9,3500 | 10,850 | 10,850 | 15,700 | 11,060 | 7,900 | 17,070 | 6871 |
| Сургутнфгаз | 0,2125 | 0,254 | 0,231 | 0,365 | 0,255 | 0,169 | 0,398 | 7589 |
| Татнефть | 0,4800 | 0,443 | 0,474 | 0,631 | 0,560 | 0,312 | 0,720 | 1046 |
| ЮКОС | 2,3200 | 2,025 | 1,960 | 1,400 | 0,730 | 0,590 | 2,475 | 5190 |
| Ростелеком | 0,8620 | 1,020 | 1,050 | 2,450 | 2,720 | 0,793 | 4,900 | 625 |
| Нор.Никель | 8,9500 | 9,220 | 7,280 | 9,900 | 9,450 | 5,038 | 12,050 | 1515 |
| Сбербанк | 22,7000 | 28,000 | 34,500 | 49,500 | 48,550 | 22,700 | 57,000 | 318 |
| Последняя сделка МФБ Руб. | Изменение за неделю % | Цена 1 месяц назад руб. | Цена 3 месяца назад руб. | Минимум за послед. 52 недели руб. | Максимум за послед. 52 недели руб. | Рыночная капитализ. $ млн. | |
| РАО Газпром | 9,402 | -1,15% | 8,264 | 8,114 | 6,253 | 10,170 | 7780 |
РОССИЙСКИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ,
НОМИНИРОВАННЫЕ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ
На прошедшей неделе на рынке российских валютных облигаций преобладали пессимистические настроения. Нестабильность политической и финансовой ситуации в Турции повысили вероятность дефолта по турецким гособлигациям В результате возросшей обеспокоенности, инвесторы выводили денежные средства практически со всех развивающихся рынков, что, в свою очередь, вызвало существенное падение котировок российских долговых обязательств. Кроме того, рост потребительской инфляции в США, падение мировых фондовых индексов способствовали росту пессимизма среди участников рынка валютных облигаций. Несмотря на некоторую стабилизацию положения к концу недели на финансовых рынках Турции, у участников рынка сохраняются опасения, что турецкий кризис будет негативно влиять на рынки страны Латинской Америки и России. В конце недели наблюдалась незначительная коррекция.
| Цена спроса % номин. | Цена предложения % номин. | Изменеие цены спроса за неделю % номин. | Текущая Купонная ставка | Текущая доходность | Доходность к погашению по цене спроса | |
| Euro RF 01 | 100,250 | 100.500 | - 0,250 | 9.25% | 9,23 % | 8,87 % |
| Euro RF 03 | 97.130 | 97.880 | - 1,375 | 11.75% | 12,09 % | 13,22 % |
| Euro RF 05 | 81.500 | 82.250 | - 2,375 | 8.75% | 10,74 % | 14,57 % |
| Euro RF 07 | 78.000 | 78.750 | - 2,437 | 10.00% | 12,82 % | 15,57 % |
| Euro RF 10 | 66.000 | 67.250 | - 2,563 | 8.25% | 12,50 % | 16,68 % |
| Euro RF 18 | 73.000 | 74.250 | - 2,375 | 11.00% | 15,07 % | 15,52 % |
| Euro RF 28 | 87.850 | 88.375 | - 2,750 | 12.75% | 14,51 % | 15,60 % |
| Euro RF 30 | 40.630 | 41.000 | - 2,380 | 2.50% | 6,15 % | 16,72 % |
| Minfin 4 | 62,800 | 63,400 | - 0,950 | 3.00% | 4,77 % | 27,47 % |
| Minfin 5 | 37,500 | 38,100 | - 0,550 | 3.00% | 8,00 % | 20,09 % |
| Minfin 6 | 49,800 | 50,900 | - 1,450 | 3.00% | 6,02 % | 18,93 % |
| Minfin 7 | 36,800 | 38,100 | - 0,950 | 3.00% | 8,15 % | 15,87 % |
МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
На прошедшей неделе негативное влияние на динамику фондовых рынков США по-прежнему оказывали новости, свидетельствующие о замедлении экономики: падение внутреннего спроса, уменьшение объемов продаж и потери прибыли компаний. Два таких объявления о снижении прогнозов будущей прибыли были получены в пятницу от крупнейших технологических компаний Motorola и Sun Microsystems. На прошедшей неделе ведущими аналитики были понижены рейтинги и рекомендации по акциям целого ряда компаний из различных секторов экономики. Вышедшие в среду данные о снижении внешнеторгового оборота также свидетельствуют об охлаждении экономики. Однако к этим, уже привычным, факторам добавились новые негативные тенденции. Опубликованное в среду значение индекса потребительских цен CPI и вышедшие в предыдущую пятницу данные об индексе цен производителей PPI показали значительный рост инфляции в США. Это существенно затрудняет действия ФРС и уменьшает надежды инвесторов на дальнейшее снижение учетных ставок. Во второй половине дня в последний день недели слухи о возможном скором снижении понижении ставок позволили рынку немного отыграть предыдущее падение, а высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite даже сумел закрыться на положительной территории. За четыре торговые сессии индекс Nasdaq Composite упал на 6,72%, неоднократно побивая рекорды минимальных значений. Индекс Dow Jones опустился на 3,31%, Standart&Poors 500 снизился на 4,28%. В расчетной базе Dow Jones Industrial Average только семь компаний закончили неделю с повышением котировок. Наилучшие результаты показали SBC Communication и Boeing Co. - рост на 4,19% и 2,7% соответственно. В лидерах снижения следующие компании: Intel Corp. - падение котировок на 12,9%; Coca Cola Co. - на 12,4%; Citigroup Inc - 10,74%.
| Индекс на 23.02.01 | Изменение за неделю % | Изменение за месяц % | Изменение за 3 месяца % | Изменение за год % | Минимум за послед. 52 недели | Максимум за послед. 52 недели | |
| Dow Jones Ind. | 10 441,90 | -3,31% | -1,95% | 0,41% | 2,11% | 9 571,40 | 11 600,43 |
| S&P 500 | 1 245,86 | -4,28% | -8,42% | -5,79% | -8,44% | 1 215,44 | 1 553,11 |
| Nasdaq comp. | 2 262,51 | -6,72% | -20,35% | -17,89% | -50,28% | 2 156,29 | 5 132,52 |
| FTSE 100 | 5 943,70 | -2,38% | -4,36% | -5,46% | -3,26% | 5 943,70 | 6 798,06 |
| DAX 30 | 6 075,34 | -5,65% | -9,63% | -7,96% | -21,09% | 6 071,35 | 8 136,16 |
| CAC 40 | 5 322,84 | -4,87% | -8,85% | -12,06% | -11,75% | 5 302,79 | 6 922,33 |
| Nikkei 225 | 13 246,00 | 0,54% | -5,28% | -7,38% | -32,14% | 12 861,33 | 20 833,21 |
| Hang Sang | 15 236,69 | -2,52% | -5,03% | 4,62% | -6,96% | 13 596,63 | 18 301,69 |
| Bovespa | 16 157,75 | -0,62% | -9,39% | 12,88% | -12,00% | 12 969,22 | 19 046,51 |
| Дата погашения | Текущая ставка купона | Доходность к погашению % годовых | Изменение за неделю | Изменение за 4 недели | |
| USTreasury 1 YR | 29/11/01 | 4.619 | - 0,168 | - 0,176 | |
| USTreasury 5 YR | 15/11/05 | 5.750 | 4.840 | - 0,077 | - 0,123 |
| USTreasury 10 YR | 15/02/11 | 5.000 | 5.101 | - 0,010 | - 0,214 |
| USTreasury 30 YR | 15/02/31 | 5.375 | 5.482 | + 0,027 | - 0,210 |
Данный обзор предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах данный обзор не должен использоваться или рассматриваться как предложение проводить операции на финансовых рынках. Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, ОАО РИКБ "Башкредитбанк" не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в обзор информации. При подготовке данного материала использовались материалы, предоставленные ЦБ РФ, ММВБ, РТС, Интерфакс, Reuters, Bloomberg, российскими и зарубежными периодическими изданиями.
|
http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
|
| В избранное | ||
