Самую большую выгоду инвесторам в этом году принесли вложения в акции

Последние полтора года отечественные фондовые индексы демонстрируют стабильный рост. Только за последние два месяца индекс РТС прибавил 9%, а индекс ММВБ — 8,4%. Стоит ли удивляться, что именно инвестиции в ценные бумаги, в первую очередь в акции, оказались в этом году самыми выгодными. Однако эксперты предупреждают, что продолжительный подъем на фондовом рынке уже в начале следующего года может смениться не менее продолжительной коррекцией. Прежде чем вкладывать деньги в акции, стоит тщательно взвесить риски — советуют аналитики.

Инвестиции в складчину

Российский фондовый рынок не оправдал поспешно данного ему незадолго до кризиса звания “тихой гавани”. Еще в мае 2008 года индексы РТС и ММВБ достигли своих исторических максимумов в 2487,9 и 1956,1 пункта соответственно. Однако уже в начале 2009 году оба индекса весили немногим более 500 пунктов. Наш рынок продемонстрировал самое глубокое падение в мире. По итогам 2008 года он рухнул на 76% по индексу РТС. Среднее же падение мировых биржевых индексов оценивалось в 46%.

Впрочем, за полтора минувших с тех пор года отечественные индикаторы сумели потяжелеть в три раза. Этот рост не мог не отразиться на доходности вложений в акции, что ярко видно на примере паевых инвестиционных фондов (ПИФов) — инструменте, который в предкризисные 2007—2008 годы стал одним из самых популярных у россиян. По данным Национальной лиги управляющих, средняя доходность “открытых ПИФов акций” (это означает, что покупатель паев ПИФа может это сделать в любое время в отличие от ПИФов интервальных, где это можно совершить лишь в определенные периоды времени — например, одну неделю в месяц), в прошлом году составила 138%. За последний год стоимость их паев возросла более чем на 40%. Открытые ПИФы акций за год показали среднюю доходность в 43,9%. ПИФы облигаций, использовавшиеся инвесторами в кризис в качестве защитного механизма и показавшие за три года доходность в 44,6%, тоже держат планку. За год их паи потяжелели более чем на 17%. Набирают силу и фонды смешанных инвестиций. Пайщики, рискнувшие оставить в кризис свои деньги в них, пока в 7%-ном убытке. Однако в 2010 году фонды смешанных инвестиций уже принесли инвесторам прибыль в 13,8%.

Для рядовых граждан и начинающих инвесторов инвестиции в паевые фонды являются идеальным вариантом — уверены многие финансовые консультанты. Действительно, доверяя деньги фонду, инвестор избавляет себя от необходимости хорошо разбираться в рынке и ежедневно следить за динамикой бумаг. По сути, в этом случае единственной проблемой для него является выбор типа фонда и управляющей компании. Те, кто не против рискнуть, как правило, выбирают ПИФы акций, а консерваторы — смешанные фонды или фонды облигаций. “Если ко всем плюсам ПИФов прибавить еще и показанную ими за год хорошую доходность, то и в этом, и в следующем году стоит ожидать значительного притока вкладчиков в эти фонды”, — уверен топ-менеджер одной из крупнейших российских инвестиционных компаний.

На биржу — через Интернет

Для желающих использовать рост фондового рынка с выгодой для себя помимо вложений в ПИФы существует возможность и самостоятельно зарабатывать на бирже. Правда, доступ на нее частник может получить только через брокерскую компанию, с которой надо заключить договор на обслуживание. За обслуживание брокер берет комиссию — 0,03—0,06% от сделки. Кроме того, комиссию со сделок берет и биржа — 0,01%.

Доход по акциям складывается за счет изменения рыночной стоимости бумаги и выплаты дивидендов по ней. Как правило, вторая составляющая весьма незначительна и инвестора мало интересует. Если конечно, он не обладатель крупного пакета акций. После заключения договора брокер предоставляет клиенту доступ к торговому терминалу, позволяющему торговать акциями на бирже через Интернет. Далее необходимо будет следить за котировками и информацией об эмитентах акций, читать аналитику, чтобы делать ставки на бумаги. Начинать игру на бирже можно и с суммы в пять тысяч рублей. Однако эксперты говорят, что реальную отдачу смогут дать не менее 100 тысяч рублей. А для того чтобы рисковать такой суммой, уже неплохо пройти обучение на курсах инвесторов — благо их организуют многие брокерские компании.

Аналитики утверждают, что самое важное для инвестора на фондовом рынке — выбрать стратегию: инвестиционную либо спекулятивную. Разница между ними в том, что спекулянты зарабатывают на краткосрочных изменениях стоимости акций, порой даже внутридневных. Инвестиционная стратегия делает расчет на то, что та или иная акция значительно вырастет в цене в течение года — трех лет. “Вкладывать деньги в акции с инвестиционной целью меньше чем на год не имеет смысла”, — говорит представитель одной из крупных российских инвесткомпаний.

Стоит помнить, что при любом развитии событий вложения в акции считаются рисковыми инвестициями. Риск потерять деньги в этом случае гораздо выше, чем, например, при инвестициях в облигации. Профессиональные управляющие, оценивая возможный доход и риски по бумагам ориентируется на целый ряд факторов: политические, экономические, валютные. Кроме того, существуют финансовые риски и риски ликвидности, связанные со способностью эмитента акций вовремя финансировать свои нужды.

В ожидании коррекции

Тем не менее большинство экспертов сходятся во мнении, что наблюдаемый рост акций продлится недолго. “Рынок дошел до важных максимальных уровней, и в скором времени весьма вероятна коррекция”, — сообщил корреспонденту “МК” аналитик одной из российских управляющих компаний. Однако, по его словам, это не значит, что покупать акции не надо. “Обычно покупают на падении цены, а продают на росте, — поясняет эксперт. — Так что, возможно, скоро настанет хороший момент именно для покупок бумаг с расчетом на новый виток их подорожания в будущем”. Как и вся российская экономика, в прямой зависимости от цен на нефть находится и капитализация нашего фондового рынка.

Поэтому первое, что советуют сделать эксперты инвестору, — определиться со своей способностью и желанием рисковать. Если нет страха потерять деньги — можно смело инвестировать в акции, считают они. Если есть страх или присутствует неуверенность в своей способности оценить риски по тем или иным бумагам — лучше обратить внимание на более консервативные инвестиционные инструменты, тем более что и они в последнее время показывают приличную доходность.

Георгий Крымов