Бывает, инвестор сталкивается с подобной ситуацией: исходные данные известны, но что получится в итоге – непонятно. Я говорю о влиянии различных комиссий на результат инвестиций. Конечно же, речь не идёт о самой доходности инвестиций – заранее она известна только для некоторых (обычно – консервативных) инструментов, таких, например, как накопительное страхование1.

Очень просто всё рассчитывается для банковских депозитов. Никаких комиссий нет, ставка доходности известна заранее.

У некоторых инструментов структура комиссий состоит из многих элементов, и разобраться в ней не всегда просто.

Возьмём, для примера, очень широко используемый инвесторами всего мира инструмент – инвестиции «английским» методом (инвестиции не напрямую, а через посредника – страховую компанию). Кстати, этот инструмент доступен и в России, и у нас он только набирает популярность.

На первый взгляд, появление дополнительного звена (страховой компании) в цепочке только увеличит накладные расходы инвестора и снизит итоговую доходность.

Рассмотрим инвестиции 1 500 USD ежемесячно, в течение 10 лет.

Структура комиссий состоит из следующих элементов:

Сбор за администрирование

Сбор за план

Сбор за управление инвестициями

Конечно, кроме комиссий есть и бонусы:

Бонус лояльности

Бонус Allocation Rate

Кроме того, страховая компания часто проводит акции с начислением одного ежемесячного взноса в подарок. Для любой программы с ежемесячным взносом может быть начислен один подарочный взнос за всё время существования программы.

Но компенсируют ли эти бонусы начисленные комиссии? Что перевесит в итоге?

Сравним инвестиции через страховую компанию с инвестициями в банковский депозит с ежегодной капитализацией процентов. В обоих случаях будем рассматривать инвестиции 1 500 USD ежемесячно, в течение 10 лет. Для чистоты сравнения будем считать, что доходность в обоих случаях одинакова и неизменна на протяжении 10 лет и составляет 10%. Я не привожу здесь расчётную таблицу, чтобы не загромождать статью, но вывод оказывается неожиданным: при инвестициях через страховую компанию, полученная в итоге сумма даже немного больше, чем при инвестициях в банковский депозит с такой же доходностью.

Т.е. все комиссии были более чем компенсированы бонусами. Это при равной ставке доходности, а ведь при инвестициях в фонды доходность может быть и выше. Тогда результат будет ещё лучше.

Но это ещё не все плюсы инвестиций через страховую компанию. Страховая компания, как очень крупный инвестор, имеет льготные условия инвестиций для многих фондов. При инвестициях напрямую в фонд применяется сбор на входе, его величина – до 7%. При инвестициях через страховую компанию величина этого сбора снижается до 0% - 0,5%. Получается «самоусиливающаяся» система: чем выгоднее условия для инвесторов, тем больше средств они вкладывают через страховую компанию, тем больше инвестирует сама страховая компания, тем более льготные условия она может получить от фондов, и тем более выгодные условия она может предоставить инвесторам.

Более того, при инвестициях напрямую (через брокера) в фонды для инвестиций в отдельный фонд действуют ограничения, установленные правилами фонда: минимальная сумма инвестиций может составлять, к примеру, 5 000 долларов. При инвестициях через страховую компанию, даже если ежемесячный взнос в 10 раз меньше и составляет всего 500 долларов, он может быть распределён между десятью фондами, и можно составить качественный портфель.

Ещё один плюс – автоматическое инвестирование. Средства для инвестиций через страховую компанию автоматически ежемесячно списываются с пластиковой карточки, комиссия за это списание нулевая!

Вывод прост: инвестиции «английским» методом удобны и выгодны. Инвестируя так, можно решить самые разные задачи: образование детей, накопления на пенсию и многое другое.