Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Левитас: Больше денег от Вашего бизнеса" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Статистика
-11 за неделю
Служба Рассылок Городского Кота
Обзор Книги и программы для профессиональных финансистов Наш адрес WWW.ALPBOOK.RU Замечания и предложения просим высылать по адресу: alpina@df.ru
Обзор Книги и программы для профессиональных финансистов
Обзор N 22.
Тема выпуска: риск
менеджмент(2)
Обзор подготовлен при содействии одного из ведущих российских специалистов по риск-менеджменту Алексея Лобанова. Если по прочтению рассылки у Вас возникнут вопросы, касающиеся практики риск-менеджмента, обращайтесь по e-mail: risklab@rea.ru
Обзор книг на русском языке
1. Рэй К. И. Рынок облигаций: торговля и управление рисками . М.: ДЕЛО , 1999.
Данная книга является всесторонним руководством по работе на рынке облигаций. Книга ориентирована в основном на профессионалов рынка облигаций, но может заинтересовать и студентов, так как помимо сложных моделей в книге содержится и базовый материал.
В части 1 рассматриваются основы рынка облигаций: выпуск казначейских облигаций (книга основана на американской практике), стандарты торговли и математический аппарат расчета доходности. Там также описаны основные участники рынка облигаций, правила торговли и популярные производные инструменты фьючерсы и опционы.
В части 2 рассматриваются различные стратегии торговли облигациями и проверяются различные теории, объясняющие различие в доходности разных выпусков.
В части 3 изложен взгляд на торговлю облигациями как на бизнес (и не просто бизнес, а рискованный бизнес). Многие, в том числе некоторые профессионалы, недооценивают важность контроля над рисками на рынке облигаций, считая их консервативным финансовым инструментом (в книге рассматриваются только государственные облигации). В то же время облигация может оказаться достаточно рискованным инструментом, если использовать финансовый рычаг. В книге рассмотрен ряд методов, позволяющих осуществлять анализ и контроль за рисками.
2. Рэдхэд К., Хьюз С. Управление финансовыми рисками . М.: ИНФРА-М , 1996.
Если книга К. Рей ориентирована в первую очередь на профессионалов финансового рынка, то данная книга является более универсальной. Авторы не без оснований считают, что существует очень незначительное число компаний, которые не подвержены риску финансовой нестабильности. В связи с этим управление рисками становится важным при управлении финансовой деятельностью не только финансовых организаций, но и компаний сферы производства, услуг и даже местных органов власти. Книга состоит из 24 глав, большинства из которых содержат относительно самостоятельный материал.
Содержание
- Введение
- Учет трансляционного валютного риска
- Ценообразование и синхронизация потоков денежных средств
- Форвардные операции с валютой: основные понятия
- Форвардная валюта: некоторые практические соображения
- Форвардные процентные ставки
- Прогнозирование
- Валютные фьючерсы
- Краткосрочные процентные фьючерсы
- Долгосрочные процентные фьючерсы
- Фьючерсные контракты на обыкновенные акции
- Спекуляция финансовыми фьючерсами
- Использование валютных опционов
- Продажа валютных опционов
- Комплексная стратегия использования валютных опционов
- Биржевые валютные опционы
- Процентные опционы
- Учет финансовых фьючерсов и опционов
- Налогообложение
- Валютные займы, компенсационные кредиты и соглашения о валютном обмене
- Валютные свопы
- Процентные свопы
- Процедуры учета и налогообложения свопов
- Выбор стратегии
3. Хохлов Н.В. Управление рисками М.: ЮНИТИ-ДАНА , 1999.
Если рассмотренные выше книги предназначены прежде всего для профессионалов-практиков, то данная книга является учебным пособием и ориентирована на студентов, обучающихся по специальностям Менеджмент , Страховое дело и Финансы и кредит . Основне внимание в ней уделено оценке и управлению рисками, связанными с инвестициями в реальный сектор экономики, в частности, расчету скорректированной на риск ставки дисконтиования. Данное пособие, построенное в соответствии с международными стандартами преподавания риск-менеджмента, раскрывает следующие проблемы:
- финансирование риска;
- интегральная оценка риска;
- экономическая эффективность различных методов риск-менеджмента;
- оценка и управление инвестиционными рисками.
Обзор книг на английском языке
Указанные ниже книги являются одними из самых авторитетных изданий, посвященных управлению финансовыми рисками. Они рекомендованы Международной ассоциацией специалистов по управлению рисками (Global Association of Risk Professionals GARP) для использования при подготовке к экзамену по программе Финансовый риск-менеджер (Financial Risk Manager FRM).
1. Kewin Dowd. Beyond Value at Risk: The New Science of Risk Management. (John Wiley & Sons Ltd., 1998).
Книга По ту сторону value at risk является одной из наиболее известных монографий, посвященных концепции рисковой стоимости (value at risk VaR). Возникновение и развитие концепции value at risk рассматриваются автором в контексте последних достижений финансового риск-менеджмета. В книге содержится подробное изложение различных подходов к расчету показателя VaR: ковариационного метода, метода исторического моделирования, метода Монте-Карло и других методов имитационного моделирования. Специальный раздел посвящен методу проверки на устойчивость ( стресс-тестированию ). Эти методы, а также инновационный подход автора, названный им обобщенным правилом Шарпа , обсуждаются в книге в их связи с управлением ликвидностью, операционными и юридическими рисками, а также другими аспектами риск-менеджмента. Структура книги и глубина подачи материала позволяют получить целостное представление о современной философии управления рисками корпоративном риск-менеджменте (enterprise-wide risk management). К достоинствам книги следует отнести также и составленную автором обширную библиографию по тематике финансового риск-менеджмента.
2. John B. Caouette, Edward I. Altman, Paul Narayanan. Managing Credit Risk. (John Wiley & Sons Ltd., 1998).
Книга Управление кредитным риском предназначена в первую очередь для специалистов в области банковского дела. В ней подробно описаны основные инструменты управления кредитным риском, проанализированы их преимущества и недостатки, возможности их использования в конкретных ситуациях и эффективность применения этих инструментов. К числу инструментов, рассмотренных в книге, относятся: модели кредитного риска, основанные на данных бухгалтерского учета и рыночных данных; модели, основанные на ценах акций; модели кредитования конечных потребителей, модели для малого бизнеса; модели для операций с недвижимостью, модели странового риска, развивающиеся рынки, и целый ряд других тем. Особое место занимает анализ статистики отказов от платежа по корпоративным облигациям и займам, а также обсуждение процесса миграции кредитных рейтингов. Завершающая глава посвящена рассмотрению новых методов и зарождающихся тенеденций на финансовых рынках, относящихся к кредитному делу.
3. Charles W. Smithson. Managing Financial Risk: A Guide to Derivative Products, Financial Engineering, and Value Maximization. (McGraw-Hill, 1998).
Книга Управление финансовым риском рассчитана на профессионалов в области финансовых рынков и охватывает широкий круг вопросов, связанных с торговлей производными финансовыми инструментами, в том числе:
- влияние финансового риска на компании, проиллюстрированное случаями из реальной практики;
- выработка философии риск-менеджмента, осуществление программы риск-менеджмента на предприятии и контроль за ее эффективностью;
- риск-менеджмент как инструмент повышения стоимости компании путем снижения налогов, уменьшения операционных издержек и снижения вероятности принятия неверных инвестиционных решений;
- способы оценки подверженности компании ценовому риску.
Данная книга является одним из самых полных современных изданий, посвященных управлению финансовым риском.
4. Robert J. Schwartz, Clifford W. Smith (editors). Derivatives Hanbook: Risk Management and Control. (John Wiley & Sons Ltd., 1997).
Книга рассчитана на широкий круг специалистов в области финансов и представляет собой сборник, подготовленных ведущими исследователями и специалистами-практиками в области производных финансовых инструментов, а также известными юристами, бухгалтерами и консультантами, которые высказывают свои взгляды на проблемы, связанные с торговлей финансовыми деривативами. В книге последовательно рассматриваются темы, связанные с риском и регулированием рынков производных, кредитными производными и минимизацией операционного риска. Кроме того, специальные разделы посвящены случаям судебных разбирательств и юридическому риску, количественной оценке и контролю за рисками, регулированию и раскрытию информации на рынках производных финансовых инструментов.
|
http://www.citycat.ru/
E-mail: citycat@citycat.ru |
| В избранное | ||
