АННОТИРОВАННОЕ СОДЕРЖАНИЕ ЖУРНАЛА

«ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»

10 (346) – 2009 МАРТ

ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Внешнеэкономические приоритеты развития российской экономики в направлении привлечения и использования прямых иностранных инвестиций

Шевченко И. В., доктор экономических наук, профессор

Александрова Е. Н., кандидат экономических наук, доцент

Прищепа М. Ю.

Насыбулина В.П.

Кубанский государственный университет

В статье представлен обзор ключевых предпосылок и ограничений развития процесса иностранного инвестирования в экономике России. С учетом рассмотренных предпосылок и ограничений, а также обозначенных ключевых задач механизма государственного регулирования прямых иностранных инвестиций, обосновывается ряд актуальных и первоочередных внешнеэкономических приоритетов инвестиционного развития российской экономики в направлении привлечения и использования прямых иностранных инвестиций.

В заключении делается вывод о том, что изменение «качественных» характеристик потока иностранных инвестиций в Россию в рамках выдвигаемых приоритетов – тенденция долгосрочная, требующая консолидации усилий всех групп субъектов инвестиционного процесса.

НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ

Методика оценки распределения налоговой нагрузки по видам экономической деятельности и субъектам РФ

Едронова В.Н., доктор экономических наук, профессор

Нижегородский государственный университет

Гарахина И.В.

ФГОУ ВПО Волжская государственная академия водного транспорта

Методику оценки распределения налоговой нагрузки по видам экономической деятельности автор в статье задает последовательностью следующих шагов:

1)      построение ранжированного ряда уровней налоговой нагрузки по видам экономической деятельности;

2)      оценка типичности средней налоговой нагрузки, представленной в официальном документе ФНС, на основе расчета показателей вариации;

3)      выделение в отдельную группу видов деятельности с уровнями налоговой нагрузки, существенно выше (ниже) средней налоговой нагрузки;

4)      группировка данных в целях выделения однородных по налоговой нагрузке видов деятельности, расчет групповых средних, выявление их типичности;

5)      перегруппировка данных в целях образования однородных по налоговой нагрузке видов деятельности;

6)      формирование матрицы распределения налоговой нагрузки по видам экономической деятельности и ее анализ.

Методические основы оценки эффективности налоговой политики при выработке стратегии экономического развития регионов и страны в целом

Юрзинова И.Л., кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономики и управления» ВГНА Минфина России

В статье описываются возможности априорной оценки воздействия на экономический потенциал региона и страны в целом сочетаний нескольких решений, одновременно принимаемых в рамках налоговой политики. Автор приводит результаты проведенных им исследований и на основе анализа полученных результатов делает вывод об экономической эффективности подобного способа адаптации хозяйствующих субъектов и региональной экономики к решениям, принимаемым федеральными властями.

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Методы оценки эффективности портфеля факторинговых контрактов

Мищенко А.В., профессор ГУ-ВШЭ

Виноградова Е. В.

Московский государственный технический университет им. Н.Э. Баумана

В теории и практике анализа портфельных инвестиций широко известны модели выбора оптимального варианта через решение непрерывных задач математического программирования. Чаще всего упомянутые модели применяются при купле-продаже или формировании портфеля ценных бумаг, но их использование также возможно и при формировании факторингового контракта, например для организаций, занимающихся поставкой продукции. Природа данной сделки предполагает вариативность набора дебиторов клиента, заключающего договором финансирования под уступку денежного требования. Это означает, что рассматриваемый портфель будет представлять собой группу должников, которые были оценены в ходе решения задачи по двум критериям: доходности и риска, и на основе полученных данных либо были включены в портфель, либо нет, либо включены, но со сниженным лимитом финансирования.

Настоящая статья посвящена подробному рассмотрению обозначенных задач оптимизации при следующих условиях: максимизация доходности при заданном общем уровне риска сделки и минимизация риска при заданной величине прироста финансовых ресурсов. Также в статье проанализирован на устойчивость факторинговый контракт для предприятия, занимающегося поставкой молочной продукции, в условиях изменения ставки доходности фактора.

Финансово-правовые основы функционирования интеллектуальной собственности в российской экономике и пути их совершенствования

Букова Е. Х.

Финансовой академии при Правительстве РФ

В статье автором проведен анализ существующего законодательства, регулирующего вопросы функционирования интеллектуальной собственности, предложены меры по его совершенствованию. В числе предложенных направлений следующие: усиление правовых гарантий выполнения государством своих обязательств по финансированию фундаментальной науки и имеющих общегосударственное значение приоритетных направлений прикладной науки, дальнейшая разработка, апробация и внедрение методов бюджетирования, ориентированного на результаты, более широкое применение конкурсного и программно-целевого финансирования, поиск косвенных механизмов финансирования, совершенствование порядка отражения в бухгалтерском учете результатов научно-технической деятельности, созданных за счет средств бюджетов различных уровней.

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ

Фонд национального благосостояния – формирование, использование и управление в 2008 г.

Дроздов О.И., кандидат экономических наук

Бюджетный кодекс РФ определяет, что Фонд национального благосостояния представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан России, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда РФ. Положениями статей Бюджетного кодекса РФ также устанавливаются принципы формирования, использования и управления средствами Фонда национального благосостояния.

ФИНАНСЫ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

Использование заемного капитала в экономическом обороте сельских товаропроизводителей региона

Хубаев Т.А., кандидат экономических наук, доцент

Горский государственный аграрный университет

В статье автор раскрывает следующие вопросы: заемные финансовые ресурсы в экономическом обороте сельскохозяйственных предприятий; коэффициент долговой нагрузки; соотношение заемного капитала и выручки от продаж; государственная программа развития сельского хозяйства; декапитализация собственных финансовых ресурсов сельских товаропроизводителей.

БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

Теоретические предпосылки формирования корпоративного контроля в банковских учреждениях

Костюк А.Н., доктор управления бизнесом, кандидат экономических наук, доцент кафедры международной экономики

Украинская академия банковского дела Национального банка Украины

В статье исследуется проблема формирования системы механизмов корпоративного контроля в банках на концептуальном уровне. Сделан вывод, что определение субъектов и объектов корпоративного контроля зависит от того, какая из концепций корпоративного управления используется банком. В систему корпоративного контроля в банке включаются: односторонний, внутренний контроль; двусторонний контроль; специализированный контроль); односторонний внешний контроль.

Итоги и тенденции развития банков и кредитного риск-менеджмента

Коблев М.С.

Ставропольского государственного университета

Несмотря на достаточно молодой возраст коммерческих банков в России, и сложную судьбу зарождения и развития банковского сектора в стране, на сегодняшний день, он является одним из наиболее развитых отраслей экономики и старается следовать наиболее передовым мировым тенденциям развития. Безусловно, развитие это происходит в более сложной среде, нежели это имеет место в более развитых в экономическом плане странах с устоявшимися рыночными механизмами, но тем не менее имеющийся потенциал позволяет сохранять устойчивый, позитивный рост.

По данным Ассоциации региональных банков России, рентабельность российских банков в отрезке 2001 – 2007 гг., оказалось на достаточно высоком уровне как по сравнение с другими отраслями экономики страны, опережая даже показатели зарубежных конкурентов. Были проведены ряд крупных размещений (IPO), что позволило увеличить банковские капитальные средства и количество вкладчиков – физических лиц. Однако, как и следовало ожидать, имеется ряд особенностей. Так, основные показатели роста демонстрируются преимущественно крупными банкам с государственным участием, как Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк. В целом за последние 5–7 лет, роль банков в стимулировании экономического роста только возрастала. На 01.01.2008 корпоративный кредитный портфель составил около 26,5% ВВП, что позволяет банкам играть ощутимую роль в пополнении оборотных средств предприятий, а в ряде отраслей – и в финансировании инвестиционных проектов. Эта динамика связана в основном с активным финансированием инвестиций и потребления. В то же время розничное кредитование является наиболее проблематичным по своим качественным характеристикам. Однако важным фактором успешного развития банковском сегменте является построение организационной модели управления кредитными рисками. В первую очередь это актуально для контроля кредитных рисков на этапе разработки продуктов и услуг.

ФИНАНСОВЫЕ УСЛУГИ

Население и рынок финансовых услуг: линии защиты сбережений

Рыжановская Л.Ю.

Сравнительному анализу подвергаются рынки финансовых услуг, сложившиеся в ходе институционализации сберегательного процесса в США и Германии. На основе рассмотрения исходных государственных подходов к предохранению рынков сбережений от системных рисков и к выстраиванию линий защиты сбережений населения проводится типология рынков финансовых услуг, выявляются государственные системообразующие сегменты поддержания их стабильности.

Современные тенденции создания и развития финансовых супермаркетов

Квочкин О.В., экономист кредитно-экономического отдела

Волгоградская академия государственной службы

Целью данной статьи является исследование рынка финансового посредничества, в частности, развитие в России особого вида финансового посредничества – финансового супермаркета. Как одна из форм предоставления финансовых услуг финансовый супермаркет широко используется в мире, однако в России до настоящего времени практически не применялся. В работе рассмотрены основные виды услуг, предоставляемые брокерами, их взаимодействие с клиентами и банковским сектором страны. Также в статье анализируются основные тенденции и направления развития финансовых супермаркетов в России и перспективы дальнейшей деятельности этого сектора в связи с финансовым кризисом.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

О причинах кризиса на фондовом рынке России

Иванов С. А.

Статья посвящена причинам финансового кризиса в России во второй половине 2008 г. Экономика, как известно, развивается циклично, и поэтому предсказать кризис было не сложно, учитывая достаточно длительный период макроэкономической стабилизации, имевший место в России с 1999 г. Удивительным оказался масштаб обвала российского фондового рынка, который в результате в конце 2008 г. оказался одним из наименее оцененных рынков во всем мире.

Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости в условиях экономического кризиса

Дарсалия И.Н.

Волгоградская академии государственной службы

Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФН) являются самым востребованным инструментом коллективных инвестиций на российском рынке. Они выступают серьезным конкурентом традиционным способам финансирования строительства и управления недвижимостью. Однако наступивший экономический кризис основательно ударил по рынку недвижимости, заставив задуматься о перспективах фондов недвижимости.

В данной статье проведен анализ текущего состояния сегмента ЗПИФН, оценено влияние первых негативных последствий экономического кризиса на них, а также спрогнозированы основные направления развития сектора ЗПИФН на ближайшее время.

НА КНИЖНУЮ ПОЛКУ

Рецензия на книгу кандидата экономических наук Зверева А.В. «Инновационная система России: проблемы совершенствования»

Суринов А.Е.

Работа к.э.н. А. В. Зверева посвящена одной из важнейших проблем - совершенствованию инновационной системы России, от эффективности построения и функционирования которой зависят не только темпы инновационного роста, но и сама возможность решения поставленных Президентом задач…

Журналы Издательского дома "ФИНАНСЫ и КРЕДИТ" доступны в электронном виде (pdf) в Научной Электронной Библиотеке (eLIBRARY.RU).

 На сайте eLIBRARY.RU можно оформить годовую подписку на текущие и архивные выпуски журналов, приобрести отдельные номера изданий или статьи. Подробности на нашем сайте: http:// www.fin-izdat.ru  E-mail: pdf@fin-izdat.ru