Здравствуйте, уважаемые подписчики.

С Вами Роман Гавриленко в рассылке "Новости от финансового эксперта".

Сегодня в выпуске:

1. Изменения на сайте fin-expert.biz
2. ПИФ - оптимальный выбор начинающего инвестора
3. Прогнозы аналитиков: Инвесторы надеются на продолжение роста.

1. Изменения на сайте fin-expert.biz

Сменился дизайн сайта, добавились некоторые возможности и разделы. Сайт ежедневно будет пополняться интересными статьями по темам инвестирования и управления личными финансами. К каждой статье Вы можете оставлять свои комментарии. Также Вы сами можете теперь добавлять интересные на Ваш взгляд статьи по данным темам, для этого Вам нужно зарегистрироваться. Надеюсь новый образ сайта Вам понравиться больше :) Буду рад Вашим отзывам и пожеланиям в гостевой книге.

2. ПИФ - оптимальный выбор начинающего инвестора

В прошлом выпуске мы с Вами рассмотрели возможности для инвестирования, доступные сегодня частному инвестору. Возникает вопрос: что же выбрать? На мой взгляд, для начинающего инвестора с небольшим стартовым капиталом (а то и при его отсутствии) лучшим выбором будут паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Давайте рассмотрим почему:

Ликвидность

Для рынков с развивающимися рыночными отношениями, к которым можно отнести инвестиционный рынок России, вопрос ликвидности становится одним из самых важных. Ликвидность паев инвестиционных фондов не вызывает никаких сомнений. Любой инвестор, владеющий паями любого паевого инвестиционного фонда, имеет возможность в любой рабочий день погасить его и получить свои деньги в течение последующих 15 дней. Конечно, если мы говорим об открытых фондах. Интервальные фонды предоставляют такую возможность в среднем 4 раза в год. А вот закрытые фонды заранее оговаривают срок возврата денег со своими инвесторами, но в любом случае мы можем говорить о гарантии ликвидности. Прошу не путать с гарантией получения прибыли на свои инвестиции, которую вам не даст ни один управляющий фонда.

Ликвидность многих финансовых инструментов в России, например некоторых акций "второго эшелона", сделки по которым происходят раз в неделю, да и то порой в небольшом количестве, вызывает большое сомнение. Конечно, я не утверждаю, что инвестировать в такие предприятия бессмысленно, - наоборот, они очень часто преподносят большие сюрпризы. Но инвестировать в такие предприятия через паевые инвестиционные фонды намного удобнее, ведь нам не придется сталкиваться с вопросами ликвидности при выводе денег из фонда. А как мы помним, портфель многих фондов включает в себя акции предприятий, которые сегодня низколиквидны, но в перспективе очень доходны.

Налоговые льготы

Так как паевые инвестиционные фонды не являются юридическими лицами, то их прибыль не облагается налогом. Это позволяет говорить о том, что на долю пайщиков за счет этих льгот приходится больше прибыли. Ставки по налогам в нашей стране делают рынок инвестиций вообще очень привлекательным. Например, пайщик после вывода своих средств из фонда заплатит всего 13% от прибыли! Не от дохода, а от прибыли! Например, иностранные граждане, которые проинвестируют деньги в российские паевые инвестиционные фонды, в этом случае заплатят 30% от прибыли. Понятно, что если паи проданы с убытком, то налог не взимается вообще.

Налоговые льготы для паевых фондов, а также скромный налог на прибыль для пайщиков делают еще более привлекательной возможность инвестировать в паевые инвестиционные фонды. Мы даже не представляем, как нам завидуют пайщики фондов Европы и США, где нет таких выгодных условий для инвестирования

Не нужны специальные знания

Составить инвестиционный портфель, вливать в него поступающие средства, реагировать на изменения рынка, выводить деньги в нужное время и затем инвестировать в нужное место - все это требует определенных навыков. Заметьте, я не утверждаю, что все команды управляющих компаний умеют это делать, но уверен, что управляющие порядка 10% компаний компетентны в этих вопросах. Наша задача -отобрать эти 10% и доверить им наши активы.

А для тех, кто вообще не хочет вникать в вопросы инвестирования, капиталовложения в паевые инвестиционные фонды - это, пожалуй, самое большое преимущество и один из самых эффективных способов вложения денег.

Экономия времени

А для меня самым большим преимуществом является возможность экономии времени. Мы можем долго спорить о ценности различных ресурсов жизни, но, пожалуй, самым ценным из них является время! Его невозможно купить за деньги. Давайте представим ситуацию, в которой на рынке инвестиций не было бы паевых инвестиционных фондов, а желание инвестировать было бы прежним. Для этого многим пришлось бы бросить свою работу или тратить то время, которое планировали посвятить отдыху и общению с женой и детьми. Уезжая в отпуск, нам надо было бы выводить свои деньги с рынка или вообще никуда не уезжать. То есть нам пришлось бы делать выбор, который лишал бы нас либо времени, либо возможности заниматься инвестированием.

Доступность

Очень важным преимуществом паевых инвестиционных фондов можно также назвать доступность. Я имею в виду минимальный стартовый капитал, с которым человек может прийти в управляющую компанию. Имея даже несколько тысяч рублей, мелкий инвестор может заниматься инвестированием через паевые фонды.

Факт остается фактом: сегодня некоторые паевые инвестиционные фонды приносят своим инвесторам больше дохода, чем, например, услуга доверительного управления многих профессиональных участников инвестиционного рынка России, где вход для инвестора в среднем ограничен суммой в размере 100 тысяч долларов. То есть у мелкого инвестора появилась возможность получать такой же доход, какой получают крупные игроки инвестиционного рынка России. Перебрав все варианты, от возможности самостоятельного управления капиталом на бирже до инвестиций в недвижимость, я могу с уверенностью заявить, что рынок паевых инвестиционных фондов является самым доступным для частного инвестора.

Простота

Для оформления заявки на приобретение паев фонда достаточно иметь только паспорт и немного свободного времени. Так же просто и вывести свои деньги из фонда.

Управляющая компания, являясь налоговым агентом, самостоятельно производит расчет и вычет 13% от вашей прибыли. Поэтому вам не нужно совершать долгую процедуру оформления налоговой декларации по своему месту жительства.

Небольшие издержки

Я хочу, чтобы вы поняли один момент: на любого инвестора паевого инвестиционного фонда работает целый штат высокообразованных людей, занимающийся управлением активов фонда, постоянно оптимизируя свой портфель к изменениям рынка. И за это пайщик отдает в среднем 5% в год от своих проинвестированных денег. Причем неважно, проинвестировали вы 100 миллионов рублей и платите 5 миллионов в год или 1000 рублей и отчисляете на издержки фонда 50 рублей в год. В эти суммы также входит оплата безопасности инвестора, так как управляющая компания оплачивает услуги депозитария, оценщика и других организаций, способствующих безопасности и прозрачности работы фонда. К примеру, передавая свои деньги в доверительное управление, инвестор в среднем платит около 10% от суммы капиталовложений в год. Для самостоятельной покупки акций и облигаций на бирже инвестору зачастую необходимо оплачивать услуги депозитария, интернет-провайдера, аналитика. На этом фоне издержки пайщика выглядят более чем приемлемо. Как я уже заметил, главным преимуществом является то, что инвестор платит процент от суммы, а не установленный взнос.

Диверсификация инвестиций

В портфеле паевых инвестиционных фондов мы обычно встречаем акции и облигации предприятий, которые работают в различных отраслях российской экономики. Это позволяет инвестору хранить "яйца" в разных корзинах. Конечно, спады или подъемы одной отрасли сказываются на всем рынке, но диверсификация портфеля позволяет сделать его более безопасным. Обычному инвестору создать такой портфель порой не под силу хотя бы потому, что для этого необходимо большое количество средств.

История паевых инвестиционных фондов

Первый паевой инвестиционный фонд в США появился еще в 1924 году, а первые фонды вообще еще в далекие Средние века в Европе. В дореволюционной России, существовали тысячи ссудо-сберегательных контор, работающих по принципу и подобию современных управляющих компаний. Но развиваться фонды стали ближе к 70-м годам прошлого века, а в конце 80-х произошел настоящий бум и расцвет этой индустрии. Результаты говорят о том, что паевые инвестиционные фонды - это один из самых безопасных способов инвестирования денег, способный на протяжении большого промежутка времени давать хороший финансовый результат.

Например, фонд акций "Templeton" появился на свет в 1954 году. Если бы мы купили паи этого фонда в далеком 1954 году на 10 000 долларов, а продали бы их в 2001 году, то наш капитал превышал бы сумму в 3,5 миллиона долларов США! Поистине впечатляющий результат. История показывает, что паевой инвестиционный фонд как форма взаимоотношений между инвесторами и управляющими выдержала испытание временем, показывая при этом хорошие результаты.

Думаю, что 10 причин, которые я вам представил в этом выпуске, имеют достаточно много аргументов для того, чтобы сделать выбор в пользу паевых инвестиционных фондов. В следующем выпуске мы рассмотрим с Вами что же из себя представляет ПИФ и какие гарантии получает инвестор, вкладывая туда свои деньги.

3. Прогнозы аналитиков: Инвесторы надеются на продолжение роста.

Источник Quote.ru

Последнюю неделю сентября на российском фондовом рынке будут преобладать неоднозначные настроения. Ряд экспертов придерживается мнения, что инвесторы еще не до конца отыграли решение ФРС США и по-прежнему будут привязаны к динамике мировых торговых площадок. В то же время конец месяца и конец III квартала могут принести на рынок новые идеи и свежие деньги, а возможно, и новые рекорды.

На неделе 24-28 сентября рынок акций будет колебаться в районе 2000 пунктов по индексу РТС, считает руководитель департамента доверительного управления ИК "Максвелл Капитал" Сергей Усиченко. Инвесторы будут обращать внимание на западные фондовые рынки и отчетность, выход которой ожидается на следующей неделе. Кроме того, присутствует ряд важных внутрироссийских факторов. Так, 25 и 28 сентября ожидаются очередные налоговые выплаты, сумма которых составит соответственно 80 и 190 млрд руб. Это может отразиться на динамике котировок в сторону их понижения, полагает эксперт.

В то же время определенную поддержку российскому рынку акций могут оказать растущие цены на нефть, которые на прошедшей неделе достигли новых исторических максимумов. Такую точку зрения высказал трейдер ИФК "Метрополь" Антон Лушников. По его словам, на данный момент трудно делать прогнозы: рынок топчется на месте без каких-либо существенных объемов. "На рынке отсутствуют интересные идеи. Инвесторы использовали повышение активности на рынке на фоне снижения процентной ставки ФРС США на 0,5% для выхода из отдельных позиций. В настоящее время выход из позиций продолжается, особенно это касается западных инвесторов. Дальнейшее движение рынка полностью зависит от того, как будут двигаться нефтяные цены и цены на базовые металлы", - подчеркнул эксперт.

В то же время трейдер ИГ "Атон" Евгения Кузнецова рекомендует инвесторам, ориентирующимся на долгосрочную перспективу, приобретать акции, в которых сконцентрированы наиболее существенные денежные потоки. По ее словам, к таким активам можно отнести ГМК "Норильский никель" и РАО "ЕЭС России". Бумаги энергохолдинга торгуются последнюю неделю в рекордных объемах благодаря фундаментальным показателям и значительному дискаунту, который до сих пор сохраняется по сравнению с "дочками" компании. Кроме того, следует обратить внимание на акции компаний "Полюс Золото" и "Полиметалл" - инвесторы воспринимают их как защитные бумаги против глобальной волатильности, которая возможна как следствие снижения учетной ставки ФРС США. Самая интересная игра на данный момент происходит в "голубых фишках"; второй эшелон пока не вызывает сильного интереса у игроков. Трейдер добавила, что эйфория от снижения процентной ставки ФРС США на 0,5% мгновенно распространилась на развивающиеся рынки акций, в частности, на российский. Однако плюс России в том, что это наиболее защищенная страна благодаря ресурсному сектору, заключила эксперт.

Напомним, последние данные агентства Emerging Portfolio Fund Research Global свидетельствуют о сохраняющемся притоке средств в фонды России и стран СНГ на неделе, завершившейся 19 сентября. Фонды BRIC в целом привлекли 185 млн долл. Поскольку указанный период относится ко времени, предшествующему решению FOMC по процентной ставке, в следующей еженедельной отчетности старший аналитик "Альфа-Банка" Ангелика Генкель ожидает данных, свидетельствующих об усилении притока инвестиций в emerging markets и российские фонды, в частности.

Вы можете оставить свои комментарии к этой статье по адресу http://fin-expert.biz/news/2007-09-22-29

Успешных Вам инвестиций и до встречи в следующем выпуске рассылки.

С уважением, Гавриленко Роман,
Финансовый эксперт FullFreedom Investments
автор сайта http://fin-expert.biz
e-mail: info@finexpert.biz