Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Новости от финансового эксперта

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

  Сентябрь 2007   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.316 подписчиков
-1 за неделю
←   Все выпуски   →

Новости от финансового эксперта



Здравствуйте, уважаемые подписчики.

С Вами Роман Гавриленко в рассылке "Новости от финансового эксперта".

Сегодня в выпуске:

  1. Инструменты инвестора
  2. Анализ текущей ситуации на фондовом рынке.

1. Инструменты инвестора.

В прошлом выпуске мы с Вами определились с целями. Теперь давайте рассмотрим, какие инструменты доступны сегодня частному инвестору для их реализации. Итак это:

  • банковские вклады и депозиты;
  • накопительное страхование;
  • негосударственные пенсионные фонды (НПФ);
  • паевые инвестиционные фонды (ПИФ);
  • общие фонды банковского управления (ОФБУ);
  • доверительное управление;
  • самостоятельное инвестирование в ценные бумаги.

Как видим выбрать есть из чего. Давайте кратко рассмотрим каждый из них.

Банковские вклады и депозиты

Вклад в банк на определённый срок под определённый процент - это самый распространённый на сегодняшний момент инструмент. Плюсы - гарантированный процент, минимальный риск потери денег. Минусы - в большинстве случаев невозможность оперативно вывести средства без потери начисленных процентов, величина процентной ставки сравнима с инфляцией, поэтому в реальном выражении Ваш доход тоже будет минимален. Цель использования - защита денег от инфляции

Накопительное страхование

Накопительная страховка - это Ваш договор со страховой компанией на долгий срок - 10-30 лет. Согласно этому договору вы обязуетесь ежегодно вносить в страховую компанию страховую премию, а страховая компания обеспечивает Вас страховой защитой на срок действия договора (полисом Вы защищены от смерти, полной постоянной и частичной постоянной нетрудоспособности, операции, госпитализации, перелома и пр.).

Кроме этого, все 10-30 лет большая часть из вносимых Вами ежегодно по полису денег накапливается на Вашем личном счету в страховой компании, и по окончании страховки вы имеете право:

  • либо забрать деньги наличными,
  • либо подписать соглашение о выплате страховщиком вам пенсии на срок,
  • либо подписать соглашение о выплате страховщиком Вам пенсии пожизненно.

Как инвестиционный инструмент накопительная страховка характеризуется низкой доходностью на вложенные средства, поскольку страховщики вкладывают сборы по накопительной страховке очень консервативно.

Плюсы - страховая защита на длительный срок и одновременное накопление капитала, гарантированная выплата пенсии по достижении пенсионного возраста, с пенсионных выплат не взимается подоходный налог. Минусы - низкая доходность, сравнимая с инфляцией, за досрочный вывод средств взимается неустойка. Цель использования - дополнительная пенсия, плюс обеспечение минимальной финансовой защиты при наступлении страхового случая.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ)

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) - это некоммерческая организация социального обеспечения, исключительным видом деятельности которой является деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда.

Если Вы решаете воспользоваться услугами НПФ, Вам нужно заключить с фондом пенсионный договор, после чего на протяжении длительного срока делаете периодические взносы в фонд, которые накапливаются на Вашем счету в фонде. При наступлении пенсионных оснований Фонд рассчитывает размер Вашей негосударственной пенсии и начинает ее Вам выплачивать.

Инвестирование в негосударственный пенсионный фонд похоже на инвестирование в накопительную страховку. Однако есть и весомые различия.

  1. НПФ позволяет Вам только лишь делать накопления, а накопительная страховка и позволяет Вам делать накопления и одновременно защищает Вас от риска (смерть, потеря трудоспособности и пр.).
  2. Страховщик, продавший Вам полис накопительного страхования жизни, сам определяет, какую часть страховой премии он выплатит агенту, а какую истратит на ведение дел. НПФ же имеют жесткое ограничение на величину оплаты своих услуг и необходимых расходов - это сумма не более 3% от размера пенсионных взносов, и не более 15% от полученного фондам инвестиционного дохода на Ваш капитал.

Плюсы - гарантированная выплата пенсии по достижении пенсионного возраста, есть минимальный гарантированный доход (у каждого фонда свой, в среднем 3% в год), высокая финансовая надёжность. Минусы - низкая доходность, сравнимая с инфляцией, за досрочный вывод средств взимается неустойка. Цели использования - дополнительная пенсия.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой объединенные средства, которые граждане и юридические лица передают в доверительное управление управляющей компании с целью получения прибыли. Можно также сказать, что ПИФ - это возможность частному лицу получать от вложений в ценные бумаги такие же выгоды, какие получают крупные институциональные инвесторы - банки, компании, фонды.

Плюсы - возможность получить доход в несколько раз превышающий процент по банковскому депозиту, контроль со стороны государства (этим занимается Федеральная служба по финансовым рынкам ФСФР), экономия времени (вам не нужно думать в какие акции вложить деньги, за вас это сделают профессионалы), прозрачная схема работы (Вы всегда знаете куда вложены Ваши деньги и сколько стоит пай на текущий момент времени), высокая ликвидность (Вы можете продать пай в любой момент времени), широкие возможности для диверсификации вложений, налоговые льготы.

Минусы - отсутствие гарантированного дохода (Вы отдаете свои деньги во власть рыночных сил; ваш капитал может как увеличится, так и уменьшится - все зависит от того, как поведет себя рынок и насколько искусным в деле управления имуществом фонда окажется управляющий того фонда, куда вы отдали свои деньги.), сложность выбора фонда. Цели вложения могут быть очень различны, от сохранения капитала от инфляции до получения пассивного дохода.

Общие фонды банковского управления (ОФБУ)

Общие фонды банковского управления (ОФБУ) работают по тому же принципу, что и паевые инвестиционные фонды. Средства многих вкладчиков объединяются в фонд, которым управляет банк в целях заработать для вкладчиков максимальную доходность. Деньгами ПИФа управляет Управляющая компания, деньгами ОФБУ управляет банк, который создал ОФБУ.

Плюсы - возможность получить доход в несколько раз превышающий процент по банковскому депозиту, экономия времени, по сравнению с ПИФом более широкий выбор инструментов (например, фонды могут покупать валюту, драгоценные металлы и камни, производные финансовые инструменты - все эти объекты инвестирования запрещены для ПИФов) и меньшие издержки.

Минусы - отсутствие гарантированного дохода, меньшая прозрачность и законодательная защищённость по сравнению с ПИФами. Цель использования также может быть очень различной от сохранения капитала от инфляции до получения пассивного дохода.

Доверительное управление

Передача средств в индивидуальное управление частному управляющему или управляющей компании. В данном случае с неким частным управляющим или управляющей компанией заключается договор на доверительное управление средствами и составляется инвестиционная декларация, в которой прописаны требования к составу и структуре инвестирования, а также размер вознаграждений и прочие детали взаимодействия управляющего и инвестора.

Плюсы - возможность получить доход в несколько раз превышающий процент по банковскому депозиту, экономия времени, высокий контроль за Вашими деньгами. Минусы - отсутствие гарантированного дохода, высокая минимальная сумма (от 100 000 долларов США), необходимы уже некоторые знания в области финансовых рынков. Цель использования - получение пассивного дохода.

Самостоятельное инвестирование на рынке ценных бумаг

В данном случае Вам необходимо заключить договор на брокерское обслуживание, после чего Вы сможете отдавать распоряжения брокеру (по Интернету или телефону) на покупку/продажу ценных бумаг. Плюсы - возможность получить доход в несколько раз превышающий процент по банковскому депозиту, максимальный контроль за Вашими деньгами, минимальные издержки. Минусы - отсутствие гарантированного дохода, необходим высокий уровень знания финансовых рынков. Целью вложения может быть как долгосрочное инвестирование, так и извлечение спекулятивной выгоды на разнице курсов.

Что же выбрать начинающему инвестору из всего этого многообразия? Об этом мы с Вами поговорим в следующем выпуске.

2. Анализ текущей ситуации на фондовом рынке.

Источник Ведомости

Акции российских компаний уникально дешевы и обречены на рост, уверяют аналитики.

Российский рынок стагнирует уже полтора месяца — индекс РТС после достижения максимума 23 июля в 2091 пункт начал стремительно сдавать позиции. И последний месяц дрейфует вокруг отметки 1900 пунктов, в пятницу торги закрылись на уровне 1943 пунктов (+0,55% за день). С начала года российский рынок прибавил всего 1%. До конца года осталось всего 2,5 месяца, но у аналитиков инвестбанков очень оптимистичные прогнозы — от 2100 до 2600 пунктов по индексу РТС. В последнее время инвестбанки пересматривают свои прогнозы по индексу РТС в сторону увеличения — в августе, в разгар кризиса, это сделали Deutsche Bank (с 2300 до 2600 пунктов), «Атон-брокер» (с 2086 до 2407 пунктов) и Банк Москвы (с 2348 до 2366 пунктов), правда, у двух последних это прогноз на следующие 12 месяцев.

«Индекс РТС достигнет предрекаемых значений если не к Новому году, то к весне», — говорит аналитик Deutsche Bank Георгий Карташов. По его словам, есть несколько причин, которые подстегнут рынок: предвыборное ралли, хорошие финансовые показатели российских компаний и высокие цены на нефть.

Сейчас уникальный момент, когда российские компании стоят дешево, при этом все фундаментальные причины свидетельствуют об обратном — высокие цены на энергоносители и металлы, хорошая отчетность компаний, говорит содиректор аналитического департамента «Атон-брокера» Юлия Бушуева. Отношение капитализации к прибыли у российских компаний самое низкое среди всех развивающихся рынков, при том что в последние годы Россия находилась на первых строчках этого рэнкинга, добавляет Бушуева. Тем временем наш рынок гораздо защищеннее многих развивающихся: рост ВВП в этом году превысит 7%, а экономика и компании слабо зависят от внешних инвестиций и долгов, продолжает она: «Рано или поздно инвесторы это осознают и проведут перебалансировку портфелей в пользу России». С начала года индекс MSCI EM вырос на 20,6% (на 20.00 МСК пятницы), а MSCI BRIC — на 226%.

«Мы ожидаем хороших результатов от большинства российских компаний, особенно нефтегазового сектора, — говорит Карташов. — Инвесторы замерли в преддверии заседания ФРС, которое состоится 18 сентября. На рынке ожидают, что ставка будет снижена на 50 б. п.». Как только с этим будет ясность, начнут обыгрываться все фундаментальные причины, считает Карташов.

«Предвыборное ралли уже началось, — уверен аналитик “Ренессанс капитала” Ованес Оганисян. — С 16 августа, когда было дно рынка, индекс РТС вырос уже на 6%, что неплохо, учитывая ситуацию на глобальных рынках». Это был первый этап ралли, когда инвесторы покупали на ожиданиях смены правительства, а сейчас начнется следующий — на ожиданиях кандидатуры будущего преемника, считает он. «До выборов остается пять с половиной месяцев, и чем ближе, тем яснее будет кандидатура преемника, и на этой определенности акции будут дорожать. Смена премьера и правительства — первый шаг в процессе передачи власти», — согласен Карташов. Бушуева полагает, что сентябрь и октябрь будут волатильными, но в конце года начнется ралли и индекс РТС достигнет 2000-2100 пунктов. В связи с последними парламентскими выборами (с 19 ноября по 31 декабря 2003 г.) индекс РТС прибавил 15,3%, а благодаря президентским (с 2 февраля по 12 апреля 2004 г.) — 28,6%, подсчитала аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель. Предвыборные ралли наблюдались все три раза — с 1995 г., добавляет Оганисян.

Вы можете оставить свои комментарии к этой статье по адресу http://finexpert.ucoz.ru/publ/3-1-0-10

Успешных Вам инвестиций и до встречи в следующем выпуске рассылки.

С уважением, Гавриленко Роман,
Финансовый эксперт FullFreedom Investments
автор сайта http://fin-expert.biz
e-mail: info@finexpert.biz
ИНВЕСТ-ПАК
Ваш путь к финансовой свободе
В избранное