Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Зона трейдинга" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Практическая школа финансового интернет-трейдинга
Не упустите уникальный шанс получить блестящее образование в самой "горячей" области - финансовом интернет-трейдинге, тем более, что период экономического кризиса - лучшее время для начала биржевых инвестиций. Практически все состояния мира созидались именно в такое - кризисное - время! Мы ждем вас в vCollege! Похоже, началось. Или только начинается и есть надежда на то, что еще удастся предотвратить. Потому что если не удастся, то события пойдут по самому худшему из всех возможных сценариев. Два сообщения, появившихся одновременно сегодня утром на телетайпной ленте новостей, выделяются из общего потока виртуально-кредитных страшилок про суверенные долги, свопы и спрэды. Первом сообщение говорит о том, что в минувший понедельник граждане Греции сняли со своих счетов 700 миллионов евро - по состоянию на 16 часов после полудня, когда президент страны собрал руководителей партий, победивших на выборах, на экстренное совещание. Второе сообщение рассказывает о национализированном на прошлой неделе испанском банке-гиганте Bankia, из которого клиенты изъяли, начиная с 9 мая, более 1 миллиарда евро наличных денег. На самом деле речь идет о вершине айсберга и тревожные процессы длятся уже не первый месяц и даже не год. Так греки снимают деньги со счета регулярно на протяжении двух лет. На настоящий момент сумма обналиченных денег составляет 70 миллиардов евро, что составляет приблизительно 35 % национального валового продукта страны. Процесс изъятия до настоящего времени регулировался традиционным методом - наложением ограничений на максимально разрешенную сумму в 300 евро. При таких лимитах даже если каждый греческий гражданин будет снимать деньги со своего банковского счета ежедневно, полное истощение всех ресурсов произойдет только через 61 день. Сегодня ситуация, однако, претерпела радикальное изменение. Много ли вы слышали о том, что греки, испанцы, итальянцы и другие жители стран PIIGS обналичивают свои сбережения, хранимые в банках? Думаю, что как и я - не слышали ничего. Потому что СМИ либо подсознательно, либо по негласной договоренности не касалась этой табуированной темы. В последние дни интенсивность опустошения банковских счетов резко повысилась на фоне невозможности создать коалиционное правительство в Греции и начавшейся волны национализаций банков в Испании, поэтому информация об изъятии денег и всплыла на первых страницах прессы. Что же дальше? Если не удастся быстро купировать панические настроения, будет очень и очень плохо. На самом деле плохо. Потому что все самые страшные в истории и затяжные экономические депрессии возникали только после bank runs, панического бегства вкладчиков из банков и изъятия ими своих сбережений. Знаменитая Великая Депрессия в США возникла отнюдь не после Черного Вторника - обвала фондовой биржи 29 октября 1929 года, а после серии bank runs, которые начались лишь год спустя - в ноябре 1930 года. Ранее американские банки регулярно и методично лопались под неподъемным грузом убытков по предоставленным кредитам - по такой схеме шла ликвидация на протяжении всех 20х годов в основном мелких банков, расположенных в сельской местности. В ноябре 1930 года ситуация обрело новое качество после того, как в центральной прессе начали интенсивно писать о неразрешимых проблемах с ликвидностью в системообразующих крупных банках. Именно эти сообщения прессы, усиленные, разумеется, общим затяжным негативным фоном, явившимся как раз последствием Черного Вторника, и стали причиной панического изъятия сбережений вкладчиками, волной прокатившегося по всем банкам Америки уже в масштабах страны - от океана до океана. Первая волна паники стартовала в ноябре 1930 года в городке Нэшвилл, штат Теннесси, и оттуда распространилась по всем юго-восточным штатам. Поскольку в любом банке мира в каждый определенный момент времени вы не найдете и десятой доли клиентских денег, находящихся в свободном состоянии (все средства элементарно «пристроены» - то есть вложены либо в ценные бумаги, либо розданы по кредитам), попытка одновременного изъятия клиентами наличных денег со своих счетов приводит к коллапсу: банку нечем расплачиваться. В этом нет ничего криминального (разве, что криминальна сама природа современного банка), поэтому чисто технически обвалить можно любой банк - было бы желание. Другое дело, что крепко стоящие на ногах финансовые учреждения реально могут отвечать по всем своим обязательствам, однако для этого им требуется определенное время для того, чтобы ликвидировать активы - продать ценные бумаги, закрыть депозиты, вернуть кредиты и проч. Здесь, правда, палка тоже о двух концах: авральные ликвидации активов всегда проходят по самым неблагоприятным ценам, поэтому банку в конечном итоге все-таки может не хватить денег на то, чтобы расплатиться по обязательствам перед клиентами. Волна панических изъятий вкладов осенью 1930 года продолжилась весной и осенью 1931 года, а затем повторилась осенью 1932 года, после чего Америка впала в состояние тяжелейшей депрессии, из которой выбиралась почти 10 лет! Показательно, что практически все bank runs возникали не на каких-то обоснованных предположениях, а на чисто спекулятивных слухах о якобы неспособности или нежелании банка возвращать деньги клиентам. Большая часть этих слухов запускалась прессой, однако без универсального негативного фона у этих слухов не было ни малейшего шанса на то, чтобы перерасти в реальное действие. Скажем, в декабре 1930 года New York Times опубликовала заметку о том, как какой-то мелкий торговец заглянул в отделение Bank of the United States и попросил обналичить имевшиеся у него на руках сертификаты именных акций. Банковский клерк посоветовал торговцу не заниматься ерундой и попридержать акции до лучших времен, объяснив, что текущие котировки не отражают реальную ценность этих бумаг. Торговец из Бронкса вышел на улицу и тут же принялся распространять по друзьям-соседям слухи о том, что Bank of the United States отказался выкупить у него акции. Через час у парадной банковского отделения выстроилась очередь из 2 тысяч 500 человек, которые сняли со своих счетов 2 миллиона долларов наличными. Побуждение New York Times нарезать для своих читателей правду-матку, конечно, похвально, однако в результате этой публикации, безумные обыватели по всей стране ринулись повторять подвиг жителей Бронкса уже на местах. Запустилась очередная цепная реакция bank runs. Сегодня у нас сложилась точно такая же ситуация, что и в начале 30х годов в Америке: налицо затяжной отрицательный экономический фон, созданный осенью 2008 года, налицо сложности банков и даже целых государств по обслуживанию своего долга. Не хватало последнего недостающего звена - отмашки со стороны СМИ. Похоже, эту отмашку дали сегодня. Упаси боже, если дикому мустангу обывательской глупости удастся вырваться на свободу из виртуального стойла, в котором он благополучно пережидал кризис все прошлые годы! Одно дело - созерцать абстрактные триллионы долларов виртуальных убытков на мониторе компьютера, совсем другое - стоять в километровых очередях перед банкоматами.
|
| В избранное | ||
