Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Зона трейдинга" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Практическая школа финансового интернет-трейдинга
| Не упустите уникальный шанс получить блестящее образование в самой "горячей" области - финансовом интернет-трейдинге, тем более, что период экономического кризиса - лучшее время для начала биржевых инвестиций. Практически все состояния мира созидались именно в такое - кризисное - время! Мы ждем вас в vCollege! Искренне ваш, Сергей Голубицкий * * * В пятницу по традиции мы займемся обзором российского фондового рынка. Вернее, конечно, не обзором, поскольку сухие цифры и отчеты о достижениях нормального человека не вдохновят на подвиг чтения, а полезными выводами, которые удалось извлечь из наблюдения за этим рынком. Я уже делился с читателем впечатлениями, которые у меня сложились после открытия в конце сентября брокерского счета на российских биржах после перерыва, ни много ни мало, в 14 лет. Впечатления эти оказались предельно положительными. Напомню, о чем шла речь в «Территории вееров»: «Торговать на российском рынке гораздо проще, чем на американском. Несопоставимо проще. И не только потому, что объем информации, необходимой для переработки в разы ниже, а потому что волатильность российского рынка на порядок выше! Если говорить о моем самом ярком впечатлении от трейдинга на российском рынке, то это именно его волатильность. Признаюсь, за 17 лет я никогда не видел, чтобы акции ТАК «колбасило» на протяжении рядовой торговой сессии. В Америке бывают дни с высокой волатильностью (раз в полгода), но так чтобы постоянно и каждый день - никогда. И такая волатильность - поверьте на слово - величайший подарок трейдерам! Величайший, если не уникальный». Сегодня я продемонстрирую сказанное реальным примером из своей практики. Как я говорил, количество ценных бумаг на российском фондовом рынке легко перечислить на пальцах. С одной стороны это плохо, поскольку выбор оптимального кандидата для трейдинга сильно сужается (напомню, что на американском рынке около 15 тысяч ценных бумаг). С другой - это очень хорошо, потому что можно изучать поведение дюжины акций под микроскопом, в деталях отслеживая «привычки» и «устойчивые реакции» конкретных бумаг, не распыляясь и не теряя концентрации. Далее. Как я уже отмечал, влияние фундаментальной информации (данных по отчетности компании) на поведение ценных бумаг на российской бирже существенно уступает влиянию как внешних импульсов, поступающих в первую очередь с американских торговых площадок, так и чисто техническим показателям (уровни поддержки и сопротивления, скользящие средние, распределение по зонам и проч. азы теханализа). Причины очевидны: низкая ликвидность российского фондового рынка с одной стороны, и оторванность отечественной бухгалтерии от реальной жизни - с другой. Все сказанное интересует нас сейчас исключительно в прагматичном контексте трейдинга. В этом плане обозначенные выше факторы ведут к цикличности поведения ценных бумаг, которая выражена на нашем бирже в гораздо больше степени, чем на биржах реально «эффективных». Под эффективностью в биржевой теории понимается мера доступа участников рынка к информации. Выраженная цикличность, помноженная на высокую волатильность, создают поистине уникальные условия для биржевого трейдинга. Вполне допускаю, что речь может идти о специфике переживаемого момента и через некоторое время паттерны поведения российской биржи изменятся. Что ж, когда и если это случится, мы поговорим на другие темы, хотя у меня и есть основания полагать цикличность и волатильность характерными особенностями отечественного фондового рынка. Все сказанное я сейчас продемонстрирую на примерах. За период с 29 сентября по настоящий день я провел всего пять биржевых операций. Четыре сделки завершились с прибылью. Пятая сделка пока что открыта, но на момент написания этого поста также находится в плюсе. Реализованная прибыль (то есть без учета результатов по еще не закрытой последней сделке) составила 14 процентов за отчетный период (84 % годовых). Теперь самое главное: доходность только двух сделок из пяти оказалась связана с правильным предсказанием краткосрочного тренда. Иными словами, я угадал два раза из пяти сиюминутное направление движения акций. В остальных трех случаях сразу после открытия позиции бумага шла в «неправильную» сторону. Поскольку изначально я делал ставку не на тренд, а на волатильность, позиции никогда не закрывались раньше момента, когда они выходили в прибыль. И все они рано или поздно в прибыль выходили. Именно по той причине, на которую указал выше: из-за высокой цикличности и волатильности нашего рынка. Выразительным подтверждением моих слов служит последняя пятая - она же и самая проблемная - сделка. Взгляните на график обыкновенных акций Сбербанка (SBER):  (кликните на картинке для увеличения изображения) Стрелкой отмечен момент, когда я открыл короткую позицию по SBER. Сразу после этого акция начала падать, как бы подтверждая мои расчеты на разворот тренда и спуск к уровням 76-77 пунктов. Однако ближе к концу дня из Европы пришла очередная порция псевдомер по борьбе с финансовым кризисом и акции Сбербанка вместе со всем российским рынком улетели под небеса на гипертрофированном оптимизме. Улетел, надо сказать, нешуточно - аж под 91 пункт. Если бы нечто подобное случилось на американском рынке, можно было, образно говоря, глотать пулю (bite the bullet): признавать ошибочность трейда, закрывать позицию и реализовывать убыток. Конечно, с учетом макроэкономических факторов я бы не стал закрывать позицию и на американском рынке, а принялся бы спокойно пережидать бурю. Для этого, однако, потребовалось бы изрядное терпение, выдержка и материальная подушка, не говоря уже о риске получения маржинального колла (позиция ведь короткая), ибо возвращения котировки обратно хотя бы на уровень открытия позиции пришлось бы ожидать очень долго: может три месяца, может полгода. На российском рынке с его ошеломляющей цикличностью и волатильностью события, к счастью, развиваются с головокружительной скоростью. За 9 дней акции SBER благополучно пропутешествовали с 82 до 91 пункта, а затем опустились обратно к 82. Разумеется, если бы я правильно предсказал тренд 30 ноября, то смог бы прокатиться дважды в обоих направлениях (с 82 до 91 и обратно к 82) - худо-бедно 20 % прибыли за треть месяца. Однако ставка на правильные прогнозы на бирже - самое гиблое дело. Полагаться нужно на какие-то другие, более весомые в статистическом отношении факторы. Идеальными в этом плане являются как раз цикличность и волатильность, предоставляющие трейдеру очень хорошие шансы превращать практически любую сделку в прибыльную. Ресурсы: Виртуальный Колледж http://internettrading.net/college Архив рассылок http://internettrading.net/college/newsletters Личная страница Сергей Голубицкого http://sgolub.ru Copyright 1997-2011 Myriad Commercial Properties Ltd |
| В избранное | ||
