Не упустите уникальный шанс получить блестящее образование в самой "горячей" области - финансовом интернет-трейдинге, тем более, что период экономического кризиса - лучшее время для начала биржевых инвестиций. Практически все состояния мира созидались именно в такое - кризисное - время! Мы ждем вас в vCollege!

Искренне ваш,

Сергей Голубицкий

Приветствую вас, коллеги!

Продолжаем публикации эссе из серии "Чужие уроки". Сегодня - история одного из самых дьявольских финансовых "кидален" нашего времени Household International.

* * *

Сергей Голубицкий

Белфегор

В 2002 году прекратил самостоятельное существование Household International, один из самых одиозных «народных ростовщиков» Америки, который более 120 лет занимался методичным одурачиванием доверчивого населения. Household купил гигантский банк-невидимка из Британии HSBC за  14 миллиардов долларов.

Злые языки обвиняли HSBC в намерении распространить технику обмана из богатого арсенала Household на собственные филиалы, открытые по всему миру - в первую очередь, в Индии, Бразилии и Индонезии. Опасения,  однако, не сбылись: после наступления финансового кризиса в 2006 году HSBC стал планомерно сворачивать один за другим филиалы Household в Соединенных Штатах и, похоже, в ближайшее время от омерзительного лихоимца в истории останется одно лишь воспоминание.

Тем не менее, наследие Household International  требует самого пристального изучения, поскольку технологии, разработанные в недрах этого заведения, продолжают победоносное шествие по планете и без всякого содействия со стороны именитого HSBC. Достаточно сказать, что сегодня в российских кредитных учреждениях вовсю задействуются «кунштюки» из арсенала Household. Радует, что пока еще надувательство ограничивается самыми безобидными технологиями, лежащими, так сказать, на поверхности, что, в свою очередь, позволяет государству в моменты популистского угара бить ростовщиков по рукам законодательными мерами (читатель догадался, что речь идет о т.н. «скрытых процентах»).

Помимо бесхитростных «скрытых процентов» изобретательный гений Household разработал столь тонкие и изысканные формы обмана населения, что у наших соотечественников, будь эти формы адаптированы местными кредитными организациями (а в том, что рано или поздно их адаптируют, можно не сомневаться!), нет ни малейших шансов избежать долговой ямы. Если уж американскую нацию, подкованную в финансовом отношении и издавна приученную к широкому разнообразию денежных инструментов, Household разводил с неописуемой легкостью, то что говорить о бывшем советском человеке, который слова «дивиденд» и «ваучер» услышал впервые лишь 15 лет назад?!

Грандиозная технология Household International обернулась беспрецедентным class action по обвинению в хищнических формах кредитования, который, впрочем, завершился лишь  символическим штрафом в размере 484 миллионов долларов. Непропорциональность наказания прибыли, полученной на хитроумных схемах, и готовность, с которой Household пошла на мировую с властями, заставил критиков laissez-faire капитализма даже предположить, что судебные штрафы были изначально учтены в расчетах по рентабельности «оригинальных» кредитных инициатив.

Было бы наивно предполагать, что Household International принадлежит авторство схем, которые были задействованы компанией в потребительском, ипотечном и автомобильном кредитовании. Чего уж там: основные формы обмана были богато документированы уже в средневековой Европе. Главная заслуга Household состоит в творческой обработке извечных принципов ростовщичества и их находчивой адаптации к реалиям современного потребительского общества. 

Рядом с Household на ниве «народного кредитования» (о том, что это такое, читатель узнает в ближайшую минуту) трудились сотни и даже тысячи конкурентов, однако никому не удалось добиться столь впечатляющего результата:  14 тысяч офисов в 46 штатах, более 50 миллиардов долларов активов и регулярная выплата дивидендов акционерам с 1929 года! Согласитесь - беспрецедентно надежная и доходная кормушка. Осталось только выяснить – какой ценой давались эти достижения.

Household умудрялся выживать более 120 лет и всегда выходил победителем в борьбе с государством, которое постоянно вставляло палки в колеса и подвергало «репрессиям» уличных шейлоков: чего стоит один лишь Закон об унифицированном мелком кредите (Uniform Small Loan Law) 1916 года, установивший «предвзятое» ограничение долговой ставки на уровне 3.5 процентов! 3,5 % - это, разумеется, в месяц, а не в год, но все равно неприятно для тех, кто десятилетиями привык суживать деньги под ежемесячные 6 процентов.

Компания Household родилась в 1878 году из невинного желания Фрэнка Маки продать клиенту сейф, на которых тому не хватало денег. Фрэнк просто взял да и ссудил недостающую пригоршню долларов – без всяких банковских формальностей и проволочек. Покупатель расчувствовался, оценил оказанное доверие и вернул деньги в срок. Как водится - вместе с жирным интересом.  

Фрэнку Маки собственный порыв души страшно понравился. Надо сказать, что ему отнюдь не приходилось крутиться по жизни, а потому можно было смело обойтись без благородных жестов перед покупателями. Фрэнк происходил из богатой семьи. Деньги на развитие собственного бизнеса племяннику ссудили два единокровных дядьки, а вовремя преставившийся батюшка оставил если не несметные сокровища, то состояние изрядное для безбедного существования на годы вперед.

Фрэнк Маки продавал сейфы, инвестировал в добывающую промышленность, разрабатывал золотоносные жилы и успешно скупал недвижимость. Каким местом в столь блистательную карьеру уверенно стоящего на ногах антрепренера вписываются жалкие 10-20 долларовые ссуды?  Оказывается – самым магическим образом! Фрэнк Маки дал чуток денег взаймы на короткий срок (в те годы ссуды почти всегда предоставлялись только на один месяц), а обратно получил свою кучку плюс еще весомый довесок! Будто закопал золотой на Поле Чудес!

Легкость наживы сразила Фрэнка Маки наповал и он испытал экстатическое состояние нирваны, неведомое его соотечественникам. Дело в том, что банки в Америке, как бы это правильнее и помягче сказать, американскими были только по месту регистрации. Все остальное в этих банках принадлежало недосягаемым небожителям из тех, кого мы образно привыкли величать «Старыми Европейскими деньгами». Даже Великие Американские Имена вроде Джей Пи Моргана на поверку оказывались мальчиками на подхвате и местными душеприказчиками серьезных людей вроде барона Натана Меера Ротшильда .

Не бывает худа без добра: заоблачный статус американских банков сыграл Фрэнку Маки на руку. Оказалось, что банки в те годы просто игнорировали мелкую сошку с ее жалкими нуждами и потребительским кредитом не занимались! Взять деньги на строительство нефтяной скважины, если очень постараться и щедро поделиться, еще можно было, а вот одолжить 50 долларов на приобретение швейной машинки – не у кого!

В 1878 году Фрэнк Маки переехал в Миннеаполис – еще недавно деревню,  теперь же – бурно развивающийся районный центр. Фермеров в округе было много, нужда в приобретении сельскохозяйственной техники безмерна, а вот денег – кот наплакал.  Такой вот публике, которую заведомо не подпустили бы ни к одному солидному банку на пушечный выстрел, Фрэнк Маки и принялся суживать мелкие займы от 10 до 200 долларов. В условиях практически полного отсутствия конкуренции гешефт с народным кредитованием Маки пользовался бешенным успехом и приносил неслыханные барыши. В 1885 году он перебрался в Чикаго, а еще через пять лет по всему Восточному побережью открылось уже 13 региональных офисов.

Талантливым менеджерам Маки (сам хозяин очень скоро потерял интерес к ростовщичеству и переключился на золотые недвижимость и золотодобычу) принадлежит изобретения целого спектра кредитных уловок, которые затем вошли в хрестоматии всего мира: extention plans под скрытый дополнительный процент, бонусы и скидки за досрочное погашение ссуды (в скором времени, однако,  эта наивная глупость закончилась, и вместо скидок клиентов стали штрафовать за высвобождение из-под долгового ярма раньше положенного срока), рекламирование потребительского кредитования по почтовой рассылке (неслыханное по тем временам дело – давать деньги неизвестно кому!) прочая.

К 20-ым годам компания Фрэнка Маки, прозванная Peoples Finance Company, уже являлась одной из ведущих контор потребительского кредита в стране. В 1928 году она вышла на нью-йоркскую фондовую биржу под именем Household Finance Corporation (HFC) с привилегированными акциями и с тех пор, как я уже говорил, исправно выплачивала дивиденды. Дивиденды эти росли по мере того, как щупальца HFC проникали во все новые и новые сферы экономики: страхование жизни кредитополучателей, сети хозяйственных магазинов,  мебельные салоны, продовольственные магазины, производство туристического инвентаря и термосов, даже системы электронного управления предприятием (Orbit, 1970 год), который HFC успешно продавал крупным американским корпорациям, и даже авиакомпании!

В 1994 году генеральным директором HFC стал Уильям Алдинджер (из банка Wells Fargo), с именем которого связана самая звездная и самая трагическая страница в истории компании. Алдинджер избавился абсолютно от всех непрофильных филиалов (производство, транспорт, розничная торговля и проч.), купил за 1.1 миллиарда долларов финансовое подразделение корпорации Transamerica и, превратив Household во вторую самую большую в Соединенных Штатах компанию потребительского кредита, с головой ушел в ипотечное кредитование.

Уильям Алдинджер произвел подлинную революцию в представлениях финансового рынка о том, кому можно, а кому нельзя давать кредиты. Волшебная формула Алдинджера звучала просто: «Кредит можно давать абсолютно всем!». О размерах неплатежей по ссудам, выписанным Household в период с 1996 по 2006 годы, знают не понаслышке только бухгалтеры HSBC, нам же судить о полете фантазии остается разве что по судебным документам коллективных исков. И это  замечательно, поскольку перечень уловок, зафиксированный в обвинительных актах, являет собой бесценный учебник самых современных форм разводки кредитополучателей, знать которые обязан каждый сознательный обыватель. Компендиум этих разводок из арсенала Household International я сейчас и представлю читателям.

Сначала перечислим уловки, уже знакомые соотечественникам по деятельности родных банков: приятно все же осознавать, что эти гадости придумали не у нас, а заимствовали из опыта, наработанного не одним поколением талантливых шейлоков. Напоминаю, что весь приведенный список заимствован из обвинительных заключений по искам к Household International.  Итак:

- Low-ball rate - старая уловка, известная в нашей стране под видом «номинальной кредитной ставки». Слово «номинальная» до недавнего банка никогда не использовали, равно как Household никогда не использовал слово low-ball. Все это преподносилось в простом виде «процентной ставки за кредит», которая имела уникальную тенденцию постоянно уменьшаться в условиях жесткой конкуренции. Именно эту мифическую «ставку» Государственная Дума обязала разбавлять обязательным упоминанием «ставки эффективной», приподнимающей завесу над целым пучком обманных платежей, закамуфлированных под «комиссионные за обслуживание кредита», «комиссии за ведение ссудного счета», «расходы на оформление кредитного договора», «нотариальные заверения»  и прочие гадости;

- Insurance packing – принудительное включение страховки в пакет по предоставлению кредита (как правило, автомобильного или ипотечного). На роль страховой компании Household всегда предлагала собственные подразделения. Стоит ли говорить, что стоимость такой страховки серьезно превышала предложения третьих сторон, а потому являлась еще одной скрытой формой predatory lending (хищнического кредитования), за которую Household International и судил. В нашем отечестве принудительное страхование только в страховых компаниях, специально оговоренных кредитующим банком, цветет и поныне гнилым цветом, повсеместно применяясь в автокредитовании;

- Prepayment penalties – штрафные санкции за преждевременное погашение кредита. Поскольку в большинстве американских штатов взимание подобных штрафов считается незаконным, Household составляла кредитные договоры таким образом, что штрафы в них никогда не упоминались в прямом виде. Штрафы за преждевременное погашение назывались то «расходами на оформление закрытия кредитного договора», то «комиссией за закрытие счета», то «издержками за изменение условий договора раньше срока». Наши банки, насколько мне известно, вносят в договоры пункты о штрафных санкциях за преждевременное погашение кредита прямым текстом. Видимо потому, что это разрешено законом. Когда же, будем надеяться, штрафы запретят и у нас, можно не сомневаться, что опыт Household задействуют по полной программе.

Теперь займемся know-how из арсенала Household, еще не осчастливившее наше отечество:

- Split loans. Изысканная техника, по которой клиенту предлагается якобы с чрезвычайной для себя выгодой разделить кредит (как правило, ипотечный) на два новых кредита: один с фиксированной процентной ставкой, другой с переменной. Новый кредит с фиксированной ставкой дает клиенту «душевный покой», поскольку он точно знает, сколько ему предстоит выплачивать каждый месяц. Кредит же с переменной ставкой позволяет, во-первых, воспользоваться конъюнктурным снижением процентной ставки на рынке (ежели таковое случится), во-вторых, ускорить погашение общей ссуды в периоды, когда у него появится дополнительная наличность.

По второму кредиту устанавливается гибкая система платежа сверх обязательного минимального значения, так что в «хлебные» месяцы можно будет погасить побольше, а в «голодные» поменьше. Все это, конечно, полнейший обман, поскольку а) клиенту приходится нести дополнительные издержки за обслуживание двух кредитов вместо одного и б) клиент лишается самой ценной перспективы – рефинансировать не часть общей ссуды, а всю ее целиком у другого ростовщика по более выгодной для себя процентной ставке в периоды рыночного снижения таковой.

- Loan points. Синонимы на рынке - loan origination fees и loan discounts. Дополнительная стратегия, призванная подтолкнуть клиента к split loans, созданию второго кредита с переменной ставкой. Loan points – это своеобразный налог, который кредитополучатель выплачивает за «привилегию» предоставления кредита. Одно «ссудное очко» обычно равняется 1 % от суммы кредита. Loan points выплачиваются наличными до того, как выдается кредит - нечто подобное наши банкиры навязывают под видом «единовременной комиссии за обслуживание кредита», однако в отличие от американского учителя делают это топорно и грубо. Household, одной рукой делает гадость – навязывает дополнительный платеж изначально, а другой – «идет навстречу», тут же предлагая включить  loan points в сумму второго кредита по системе split loans.

- Buy-Down – это уже высший пилотаж. Если вы соглашаетесь на схему buy-down, вам снижают ежемесячную процентную ставку. Как вы догадываетесь -  не за красивые глаза. Существует две формы buy-down – постоянная (используется редко) и временная. При постоянном buy-down за лишние «ссудные очки», которые вы выплачиваете наличностью до получения кредита, вам великодушно снизят общую процентную ставку по кредиту, как правило, из расчета 1 loan point за 0.25 % годовой ставки.

Например, вы берете кредит в 200 тысяч долларов под 7 % годовых сроком на 20 лет. Если вы соглашаетесь на buy-down, то в обмен на 6 тысяч долларов чистоганом , ваша ставка на протяжении всего срока кредита составит 6.75 % вместо 7%. При более распространенной временной форме buy-down в обмен на такой же единовременный дополнительный платеж вы получаете снижение кредитной ставки на ограниченный период времени. Как правило, на два  (т.н. 2-1 buy-down) или три (3-2-1 buy-down) года. В нашем примере при схеме 3-2-1 buy-down  в первый год кредита мы заплатим 4 %, во второй – 5 %, в третий – 6 %, а далее и до конца снова по 7 %.

В каких случаях выгодно применять схему buy-down? Ростовщик называет три главных причины: первая - размер нужного вам кредита не соответствует вашему доходу или какому-либо другому фактору, налагающему ограничение на размер ежемесячных выплат по задолженности.  Вам хочется купить дорогой дом, однако его стоимость такова, что ежемесячные выплаты не соответствуют вашей зарплате. Вы оформляете buy-down, процентная ставка снижается (по меньшей мере на первые несколько лет) и вожделенная недвижимость чудесным образом формально вписывается в ваши возможности (хотя по прежнему не соответствует вашим доходам).

Вторая причина – временные затруднения. Сегодня платить много мы не в состоянии, зато через год-другой ... ну сами понимаете: карьерный рост, неожиданные перспективы, звездная вакансия, в крайнем случае - дедушка помрет с наследством.  

Третья причина – налоговая. Когда кредитополучатель выплачивает «ссудные очки» за buy-down, он получает налоговую скидку.

Хитрость buy-down, конечно, не такая топорная, как «комиссия за ведение ссудного счета», однако до виртуозных трюков Дэвида Копперфилда ей тоже как до луны. Деньги, которые вы уплачиваете изначально за «ссудные очки», сразу же помещаются ростовщиком на срочный депозит для того, чтобы полученным доходом перекрывать все издержки от снижения процентной ставки по вашему кредиту. Прелесть в том, что после завершения сроков временного buy-down, ростовщик направляет дивиденды уже не на покрытие издержек, а прямиком себе в карман!

Не утомляя читателей нудной арифметикой, скажу лишь, что по окончании срока кредитования с запущенной схемой buy-down, ростовщик всегда остается с солидным наваром, который возникает на разнице между дивидендами от срочного депозита, на котором размещен ваш изначальный платеж за «ссудные очки», и расходами по поддержанию дельты сниженной процентной ставки по вашему кредиту. Навар этот возникает из несоизмеримости временных сроков: благами buy-down вы пользуетесь два-три года, а срочным депозитом, который вы подарили ростовщику по собственной глупости (или, скорее, наивности), отрабатывает 20-30 лет.

- Bi-weekly payment program – еще один пример фальшивого альтруизма ростовщиков. Программа якобы предназначена для снижения процентного бремени ипотечного кредита: дважды в год вы выплачиваете не полную ежемесячную процентную ставку по кредиту, а 1.5 ставки. Две лишних половинки используются для погашения основной суммы кредита (principal), что и приводит со временем к снижению ежемесячных платежей.

Программу Bi-weekly payment Household International использовал весьма элегантно: демонстрировал потенциальным клиентам раскладку платежей по всему сроку кредита  и сравнивал с предложениями от конкурентов. В отличие от менее затейливых конкурентов ежемесячные платежи Household имели ярко выраженную тенденцию к снижению из года в год, чему клиенты радовались несказанно. При этом ростовщики как-то забывали объяснять, что видимость преимущества возникает не из-за более выгодных условий кредитования или сниженной процентной ставки, а из-за постоянного сокращения основной суммы кредита в результате дополнительных платежей по программе Bi-weekly payment.

- Live checks – одна из любимых американских низкопробных заманух: обывателям рассылают по почте чеки на незначительные суммы – от 5 до 100 долларов. Заверил такую бумажку подписью на обороте (т.н. endorsement) и беги отовариваться! Одна незадача: к  «живым чекам» цепляют паровозом всякие неприятные условия, которые пропечатываются  на том самом обороте, где вы ставите свою подпись, столь мелким шрифтом и сформулированы столь туманно, что, как правило, обыватели не обращают на эти условия внимания. А напрасно: через пару месяцев, а то и через год им приходит кругленький счет за пользование услугами, скажем, какой-нибудь информационной директории в интернете или в уплату членских взносов в каком-нибудь безумном клубе по интересам.  Household использовал технологию с размахом: его «живые чеки», выписанные, между прочим, на значительные суммы, оказывались ... потребительскими кредитами, причем с совершенно варварскими условиями кредитования (заоблачные проценты, убийственные штрафные санкции за просрочку регулярных платежей и т.п.)!

- Skip a payment – совсем уж неприглядная гадость: Household великодушно разрешал клиентам периодически «пропускать ежемесячные платежи» («Что ты, Билл, мы же не звери какие-то и все понимаем: у каждого бывают временные финансовые затруднения!»), забывая при этом предупреждать, что подобные пропуски автоматически создают ситуацию interest short – недостачи средств на кредитном счете для погашения текущей процентной задолженности, которая также автоматически запускает механизм начисления штрафных пенни.

Такими вот чудесными изобретениями одарил человечество демон Белфегор в обличии Household International перед тем, как благополучно раствориться в чреве банка-гиганта HSBC. Можно не сомневаться: появление этих изобретений в полном объеме на просторах нашего отечества – лишь вопрос времени. Вот и остается нам, обывателям, вооружаться... знанием, за неимением чего-то лучшего!