Приветствую Вас!

Если вы не знакомы с Вступительным письмом к данной рассылке, то лучше всего это сделать прямо сейчас - вам будет существенно проще понимать, о чем идет речь:

http://internettrading.net/college/newsletters//intro.htm

Очень советую почитать предыдущие выпуски - они все доступны в Архиве :

http://internettrading.net/college/newsletters

Что же все-таки происходит и что будет происходить?

Все то время, что не выходила рассылка (с 23 января), я не переставал удивлялся кульбитам финансового рынка. Удивляюсь и сейчас, особенно в свете трех подряд отрицательных недель TradeNow. Это очень неприятное ощущение: понимать причины неудач и быть связанным по рукам и ногам заявленным методом, отчего никаких изменений в трейдинговую систему TradeNow внести невозможно. Потому что TradeNow - это дэйтрейдинг, а сегодня место дэйтрейдерства - чуть ниже копчика. И только запас прочности, наработанный TradeNow за год позволяет показывать прямо-таки невероятный результат + 81 % годовых.

В ситуации полного отсутствия тренда говорить о любой трейдинговой системе просто смешно. Система на то и система, что она основывается на закономерных процессах. Если никаких закономерностей нет, то нет и трейдинговой системы. А что есть? Есть нормальный трейдинг без дэйтрейдерской экзальтации, именно то, чем мы и займемся в нашей новой программе - Doji Star Investment Club. Сегодня мы поговорим о том, какой трейдинг будет в DSIC, но сперва - несколько замечательных новостей.

Первая новость пришла из криминальной столицы России - Петербурга (шутка!). Конечно, более идиотской клички для какой-никакой но Пальмиры придумать было невозможно. Хотя сразу видно, откуда ветер дует. Впрочем, статус неизбывно-провинциальных выселок, навеки закрепленный за купеческим Кепкоградом, способен прояснить несуразицу: заурядная зависть нувориша к голубой крови. Так вот, отличные вести из Питера - начал выходить первый серьезный русский журнал, посвященный проблемам финансового трейдинга. Знакомьтесь - "Современный трейдинг". Первый номер вышел в январе и произвел на меня очень солидное впечатление. Вот лишь несколько топиков из оглавления: как сравнивать торговые системы, записки начинающего трейдера, система индикаторов направленного движения, мобильный доступ к фондовому рынку в США, налогообложение дивидендов на доходы физических лиц, постатейный перевод на русский язык клиентского соглашения брокера Datek Online.

На мой взгляд - просто обязательное чтение для всех, кого интересует наша тематика. Да, чуть не забыл предупредить: "Современный трейдинг" - это не интернетовское онлайн издание, а толстый бумажный журнал, выдержанный в стиле мирового лидера - Technical Analysis of Stocks and Commodities.

Ну и самое приятное: все участники DSIC получают бесплатно февральский и мартовский номера!

Кстати, сегодня у нас уже более 50-ти полноценных члена клуба! Минимальный трейдинговый фонд давно сформирован с перевыполнением и мы планируем начать приступить к трейдингу в первой неделе марта. Мы специально решили подождать еще две недели (до конца февраля), поскольку, во-первых, еще более сотни членов прислали заявки, но их взносы не поступили, во-вторых, WebMoney существенно и неожиданно повысил комиссионные на перевод денег из своей системы во внешние банки, в результате чего мы не сможем (по крайней мере сначала) принимать новых членов DSIC в любое время, а лишь по факту аккумуляции достаточных средств в WebMoney, чтобы оправдать затраты на перевод на брокерский счет. На практике это будет выглядеть таким образом: в марте DSIC начнет работать при участии тех членов клуба, которые сделали взносы до 28 февраля. Все последующие заявки и взносы, сделанные не напрямую в Charles Schwab, а на WebMoney, будут аккумулироваться до определенной суммы (ориентировочно 1500 - 2000 долларов), а затем аккордно вливаться в трейдинговый фонд DSIC. Так что, если кто-то планирует присоединиться к нашей учебной программе, то лучше это сделать до конца месяца, потому что потом придется ждать как минимум до апреля, а может и мая.

Еще одна новость: я написал для журнала "Инфобизнес" большой обзор о состоянии рыночного сектора биотехнологий и его перспективах. Он выходит либо на этой неделе, либо на следующей. Как только это произойдет, текст статьи станет доступен и всем читателям нашей рассылки.

Наконец, последняя новость: если кто не заметил, то сообщаю - американская биржевая торговля перешла, как и было обещано ранней осенью, на метрическую систему мер (вместо дробей).

* * *

Теперь поговорим о том, почему дэйтрейдинг проседает на сегодняшнем рынке и почему в DSIC будет совсем другой трейдинг.

Главная отличительная особенность дэйтрейдинга (если не считать восьмичасовое каждодневное пяленье в монитор) определяется его временным диапазоном - один день. Иными словами, львиная доля позиций в дэйтрейдинге закрывается в день открытия. Причина: отсутствие "физического" хеджирования, то есть защиты позиции от неблагоприятного движения рынка. В дэйтрейдинге используется система так называемых "ментальных" стоп-лоссов, то есть заявок на ликвидацию позиции, которые не размещаются у брокера, а держатся трейдером в голове. Совершенно очевидно, что при таком положении дел оставлять позиции незакрытыми до следующего утра очень рискованно, поскольку за ночь многое может произойти и на следующий день акция, не ровен час, откроется с таким "гэпом" (т.е. зазором) в нежелательном направлении, что от трейдерского счета ничего не останется.

В условиях хаотического рынка (и отсутствия тренда) нет ничего страшнее, чем эти стоп-лосс ордера. Продемонстрирую это на нашей системе TradeNow . В качестве примера, возьмем навскидку, любой трейд прошедшей недели, ну скажем ADBE в пятницу:

Для Адоби задача была определена таким образом:

Для тех, кто совсем не в теме, поясню, что предполагалось открыть длинную позицию по цене 36.50, причем начальный стоп-лосс, Starting Point of Exit (который в TradeNow не ментальный, а реальный, но это сути дела не меняет) требовал закрытия ADBE по цене 35.50. На седьмой минуте трейдинга длинная позиция была открыта и тут же рынок повалился вниз в ненужном нам направлении. Затем, как ошпаренный он развернулся и полетел вверх в не менее свободном полете.

Ровно через 40 минут, Адоби попала очередная вожжа под хвост и она повалилась под прямым углом точно так же, как только что росла. На сей раз валилась она аж до половины двенадцатого, когда позицию и пришлось ликвидировать на начальном стоп-лоссе. Все это действо называется "вымыванием на рваном рынке" (wiping out in choppy market).

К большому сожалению, пока рынок не обретет тренда (любого: вверх ли, вниз ли), все дэйтрейдинговые системы обречены на беспомощное барахтанье, подобно только что описанному выше. Вне тренда дэйтрейдинг подобен моржу в джунглях Амазонии.

А теперь большой-большой секрет: главная тайна трейдинга - в его сокровенном, почти мистическом, определении. Вот оно: удачный трейдинг - это не совокупность выигрышных ходов, а дисциплина. Поэтому TradeNow, система основанная на строжайшей и непоколебимой дисциплине, все равно будет давать положительный результат, не взирая на все выкрутасы хаотичного рынка. Другое дело, что начинающему трейдеру просто не пережить на уровне физиологии мощные стрессы, которыми изобилует дэйтрейдинг. Дэйтрейдинг для тех, кто уже отучил себя радоваться жизни и умеет с одинаково кислым и безразличным лицом наблюдать как за блистательными выигрышами, так и отупляющими потерями. Иными словами, это не лучший способ для первого знакомства с трейдингом.

По всему по этому в DSIC будет совершенно иной трейдинг - с использованием физического хеджирования опционами. Об этом я уже писал неоднократно во всех предыдущих рассылках, но судя по тактичному молчанию масс, предполагаю, что большинство читателей рассылки не очень понимает, о чем идет речь. Поэтому проиллюстрирую хеджированный опционный трейдинг, который мы будем применять в DSIC, на примере. Предположим, что из рекомендованного нашим аналитическим центром списка путем голосования участники DSIC выбрали акцию XYZ. Текущая цена ASK (то есть цена покупки) составляет 40 долларов. В это же время цена Put LEAPS на XYZ со страйком 40 и экспирацией в декабре 2001 года равна 5 долларов. LEAPS - это Long Term Equity Anticipation Securities. Иными словами, долгосрочный опцион. Обычный опцион живет от 1 до 3-4 месяцев, тогда как LEAPS - от полугода до нескольких лет. Если кто-то вообще не понимает, что такое опцион, отсылаю его к моей статье "Третья пятница каждого месяца". Таким образом, наш портфель будет выглядеть так:

Смысл опционного хеджирования в том, что каждый потерянный пункт на длинной позиции в обыкновенных акциях компенсируется заработанным пунктом на Put опционе. Как видите, просто как все гениальное. Для пущей наглядности результатов приведу сравнительную таблицу по двум портфелям: в одном есть только длинная акция XYZ, во втором - та же акция, хеджированная опционом:

Думаю, мысль понятна: как бы сильно не упала акция XYZ максимальный убыток нашего портфеля составит 500 долларов, или 11 %. Тогда как нехеджированный портфель при цене XYZ в 20 долларов даст убыток в 50 %.

Ясное дело, что за всякое удовольствие придется платить: поэтому в случае, если наш прогноз окажется верным и акция пойдет вверх, то прибыль будет несколько меньшей, чем при голой позиции в портфеле.

Все на сегодня.

Ждем вас в Виртуальном Колледже и в новой захватывающей учебной программе - Doji Star Investment Club!

Сергей Голубицкий

http://internettrading.net/college/ds