Приветствую Вас!

Если вы не знакомы с Вступительным письмом к данной рассылке, то лучше всего это сделать прямо сейчас - вам будет существенно проще понимать, о чем идет речь:

http://internettrading.net/college/newsletters//intro.htm

Очень советую почитать предыдущие выпуски - они все доступны в Архиве:

http://internettrading.net/college/newsletters

Трейдинг 28 августа - 1 сентября 2000 года

Общие соображения

Позволю себе процитировать мысль, близкую к тем выводам, которые я сделал в предыдущей главе Подготовительного курса. Она вышла из-под пера Юрия Ревича в статье "Что нам ждать и чего не ждать от компьютеров" ("Компьютерра", 29 августа 2000 года, 29 (358)): "Технократические же бредни о том, будто компьютеры могут изменить самого человека, мягко говоря, ни на чем не основаны. Возьмем, к примеру, обучение. Если, как считают некоторые, обучение сводится к усвоению того или иного объема знаний, то непонятно вообще, зачем нужен учитель, и почему все поголовно не переходят на заочное обучение. Между тем очевидно, что ключевую роль в этом деле играет именно эмоциональное общение между учителем и учеником, без чего никакое, даже узкопрофессиональное обучение не будет в лучшем случае полноценным".

На днях на нашем Форуме прозвучал такой мотив: "А можно набор литературы скинуть, а то 400 и более зелени у слегка дороговато". Речь шла о расширенном опционном курсе Виртуального Колледжа. В ответ я написал: "Одна книжка по опционам (скажем, любая книга МакМиллана, а у него их много) стоит 70-80 долларов... Опционный курс в Америке, объемом примерно в одну десятую от нашего, стоит три с половиной тысячи долларов... Для того, чтобы открыть полноценный счет у опционного брокера (с правами на работу со спрэдами), требуется депонировать 20 тысяч на счет... И при этом вы говорите, что 400 долларов "дороговато"??!!"

Кому-то может показаться, что я испытываю неприязнь к книгам. Конечно нет! Все мое университетское образование было книжным. Хуже того: оно было не просто книжным, но и о книгах - в семестр приходилось читать (или пересказывать друг другу) около полутора тысяч (!) фолиантов. В результате я сегодня не помню ни одного сюжета из европейского плутовского романа или, скажем, исландских саг, зато перед глазами стоят живые картины лекций наших блистательных профессоров! Я помню наизусть их шутки, их вольные мысли, их задорную иронию и невиданное политическое вольнодумство! И это несмотря на то, что мы частенько играли в преферанс на верхних рядах аудитории, а иногда и распивали югославский "Рубин" (если кому-то это покажется невероятным, то сообщу еще один момент университетского либерального духа, царившего на филфаке: многие преподаватели разрешали студентам курить в аудиториях на семинарах!).

Все свои изначальные знания по трейдингу я черпал из книг. Так повелось, что вот уж как восемь лет я веду амбарную книгу приходов и расходов. Готовясь к сегодняшней рассылке, я не поленился посчитать утром общие затраты на книги по трейдингу. Как вы думаете - сколько? Вот и не угадали - 2,280 (две тысячи двести восемьдесят) долларов!!!

К чему это я? К тому, что сегодня в моем понимании трейдинга книжные знания занимают примерно 30 %. Остальные две трети - это практика и накопленный в результате опыт. Будет ли для вас неожиданностью, если я скажу, что кандидаты TradeNow только в первом - сыром, raw - приближении рассчитываются фильтрами технических индикаторов? А итоговый список - плод чистой интуиции: я смотрю на график и где-то на уровне подсознания делаю вывод: "Это акция пойдет вверх, эта - нет". Почему? Ответ - по Катуллу: "Odi et amo. Quare id faciam, fortasse requiris. nescio, sed fieri sentio et excrucior" (Ненавижу и люблю. Отчего же, может быть спросишь? И сам не знаю, Но чувство это внутри сжигает меня) :-).

* * *

Сегодня мы завершим историческое летописание Подготовительного Курса Виртуального Колледжа - речь пойдет об информационных ориентирах в интернете.

Подготовительный курс Виртуального Колледжа.

Часть пятая.

Прежде, чем ориентироваться, нужно четко понимать - в чем именно. Поэтому самое время ответить на главный вопрос Подготовительного Курса (лучше поздно, чем никогда :-) - из чего состоит трейдинг? Итак, анатомия понятия.

Трейдинг включает в себя:

- инструменты - ценные бумаги, которыми вы торгуете:

• простые акции (Common stock)
• привилегированные акции (Preferred stock)
• облигации (Bonds - корпоративные, муниципальные и федеральных агентств)
• евробонды (Eurobonds)
• казначейские обязательства (Treasuries)
• коммерческие бумаги (Commercial papers)
• депозитарные сертификаты (Certificates of deposit - CDs)
• банковские акцепты (Banking acceptances)
• евродоллары (Eurodollars)
• опционы (Options)
• права (Rights)
• варранты (Warrants)
• "конверты" (Convertible securities)
• американские депозитарные расписки (American Depositary Receipts - ADRs)
• фьючерсы (Futures)
• фьючерсные и индексные опционы (Futures and Index Options)

Все ценные бумаги обладают неповторимым набором характеристик и особенностей, в которых нужно в совершенстве разбираться прежде, чем использовать.

- технический анализ - методика предсказания поведения ЦБ, основанная на анализе графиков. В свою очередь, технический анализ бывает визуальным, графическим (Fibonacci, Gann, Raff, Tirone и т.п.) и индикаторным.

- фундаментальный анализ - методика предсказания поведения ЦБ, основанная на анализе документов отчетности компании: в первую очередь, баланса, отчета о прибыли и отчета о движении капиталов. Разновидностью фундаментального анализа является пропорциональный анализ (ratio analysis).

- аппликативный анализ - различные методики предсказания поведения ЦБ, использующие системы, заимствованные из других дисциплин. Ярким примером аппликативного анализа в трейдинге служат нейронный сети (neural networks), теория хаоса (chaos theory)и волновой принцип Эллиотта (Elliott Wave Principle).

- техника трейдинга - определяет правила и навыки непосредственной работы с трейдинговым терминалом вашего брокера. Техника традиционного трейдинга играла чисто вспомогательную роль - в автомобильных аналогиях она соответствовала знанию, на какую педаль следует нажимать, чтобы отключить сцепление, как переключать скорость, как парковаться и т.д. С появлением трейдинга с прямым электронным доступом - E-DAT, Electronic Direct Access Trading - техника стала играть самодостаточную роль, поскольку сама по себе явилась не просто условием, но и принципом извлечения прибыли. Иными словами, если раньше знание техники трейдинга само по себе денег не приносило, то знание техники E-DAT, при правильном применении, способно приносить прибыль. По этой причине мы приняли решение выделить трейдинг E-DAT в самостоятельный курс в рамках Виртуального Колледжа.

- психология - очень важный (чуть ли не самый важный!) аспект трейдинга, учитывающий закономерности массовой и индивидуальной психологии в том виде, как они проявляются в биржевых процессах. Например, стадное поведение инвесторов, роль дисциплины, эмоциональный аспект, контрарное поведение, аутотренинг, толерантность риска, болезненные состояния типа "тикерита" (tickeritis), при котором трейдер теряет самоконтроль и уже не может оторваться от котировочной ленты (тикера), теряя при этом способность анализировать ситуацию и т.п. Думаю, в скором времени мы создадим отдельный курс Виртуального Колледжа, посвященный именно психологии трейдинга.

Таким образом, информационные ориентиры в мировой компьютерной сети можно и нужно рассматривать в аспекте анатомии трейдинга, которую я только что бегло набросал. Итак, по порядку.

Инструменты. Информации о различных ЦБ в интернете предостаточно. Ее легко отыскать в любом FAQ по финансовому трейдингу, либо просто задав прямой вопрос в поисковой системе. Поэтому мы не будем тратить на нее время.

Технический анализ. Лучший способ использовать технический анализ - это сочетание двух вещей: хорошей компьютерной программы (типа Metastock или TradeStation) и ежедневно обновляемой базы данных (Quotes Plus или TC 2000). Всякая попытка получать "техническую" информацию через интернет - ущербна изначально. тем не менее, я укажу пару мест, которые мне нравится посещать. Это:

BigCharts - великолепный сайт, дающий возможность воспроизвести графики акций вместе с достойным набором индикаторов: простая и экспоненциальная скользящая средняя (SMA, EMA), MA Envelopes, Bollinger Bands, Parabolic SAR, RSI, MACD, OBV, Fast/Slow Stochastic, ROC, Williams %R, Money Flow, DMI, Volume Accumulation, Historical Volatility, Momentum, ULT Oscillator. Конечно, кому-то покажется негусто на фоне почти двух сот индикаторов в Метастоке, но для онлайн информации вполне достаточно.

OptionPro.com - блестящий сайт для работы с опционами. Полноценный анализ, достойный самых совершенных программ - Option Simulator RT и OptionVue 5.

Фундаментальный анализ. Поскольку это любимый аспект трейдинга американского народа, то и сайтов, предоставляющих фундаментальную информацию - море. Вот основные места:

Документы отчетности:

Edgar Online - самая полная база данных по всем отчетам американских компаний. Здесь вы найдете не только балансы и отчеты о прибыли котируемых компаний, но и документы IPO. Не забудьте предварительно зарегистрироваться на сайте!

Оценки аналитиков:

Yahoo Finance - на мой взгляд, лучшее место для получения сводной картины о действии аналитиков по различным ценным бумагам. Нужно ввести символ компании и в опциях выбрать Get Research. Здесь же удобно получать сводную информацию по всем действиям аналитиков, направленным на апгрейд и даунгрейд компаний.

Новости:

The Street.com - безусловно лучший источник свежей информации как по конкретным компаниям, так и по всему рынку в целом. Одной подписки на любой из четырех онлайн-журналов (TheStreet.com, RealMoney.com, ipoPros.com, TheStreetPros.com) более чем достаточно. Вам не понадобятся больше ни Investor's Business Daily, ни Wall Street Journal, ни Barron's.

Thomson I-Watch - сегодня мой фаворит. Также прекрасный источник информации по активности институциональных инвесторов.

Аппликативный анализ. Прямо по разделам:

Волновой принцип Эллиотта:

Elliott Wave Software - сайт создателя (Prognosis Software Development ) одной из лучших программ Elwave 6.0.

International Trading Systems - сайт производителя другой блестящей программы WinWaves 32.

Существует также целый веер сайтов, предоставляющий расчет EWP за деньги. Но эти деньги такие нереальные, что проще купить программу и рассчитывать самостоятельно. Как бы там ни было - здесь вы найдете полный список всех линков на EWP.

Теория хаоса и нейросети:

Я затрудняюсь оказать предпочтение какому-то одному сайту по двум причинам: во-первых, потому что их неисчислимое количество, во-вторых, применение нейросетей и теории хаоса в трейдинге - такая серьезная и сложная тема, что всякое упоминание ее здесь вскользь и всуе просто безответсвенно..

По технике трейдинга и по трейдинговой психологии сводной информации, насколько мне известно, нет. На сайтах E-DAT брокеров содержится достаточно интересной информации по использованию их трейдинговых терминалов. Там же есть возможность поработать с симуляторами (в тестовом режиме). В полном объеме вы найдете это на сайте брокера TradeCast. Что касается непосредственно техники E-DAT, то более ли менее полезная информация есть по Nasdaq Level II. Получить ее можно из различных FAQ, а также по соответствующему запросу на поисковых машинах. Остальные аспекты E-DAT овиты туманом, что явилось дополнительной причиной создания нами отдельного курса в Колледже.

Трейдинговая психология представлена, увы, лишь россыпью так называемых "золотых правил" трейдинга (типа "покупай дешево и продавай дорого"), которые встречаются на каждом шагу во всех чат-системах и конференциях (загляните в Discussion Board на Motley Fool).

* * *

Вот пожалуй и все, что следует знать о трейдинге прежде, чем принять решение - заниматься им или нет. Если ничто за душу не задело, то можно смело идти дальше по жизни без лишней головной боли. Если где-то там "отозвалось", то на выбор предлагаю два варианта: пройти полное обучение в Виртуальном Колледже, либо сразу заполнить формы на сайте брокера, перевести деньги и начать торговать. Как только вы потеряете половину всех своих денег, остановитесь и ... пройдите полное обучение в Виртуальном Колледже! После этого опять начните торговать и тогда вы снова начнете терять деньги. С той большой разницей, что теперь вы будите понимать причины своих неудач :-)!

* * *

В следующей рассылке мы вернемся к нашему обычному делу - анализу текущей рыночной ситуации и ярким биржевым протуберанцам.

Текст пяти лекций Подготовительного Курса будет на следующей неделе размещен на сайте Виртуального Колледжа.

* * *

Очередной опрос недели:

Трейдинг 28 августа - 1 сентября 2000 года

Очень сумбурная неделя, к тому же нарушившая наше семинедельное победное шествие без потерь. Что было too good to be true. До последней сессии TradeNow показывал положительный недельный баланс, но в пятницу сразу два кандидата из четырех зацепили точку входа, а затем постыдно обвалились:

Никаких нравоучительных ситуаций не возникало, поэтому ограничусь итогом недели:

Кстати, TradeNow! выходит в свет уже 79 недель с суммарным результатом 241 %.

I llllllove it!

Все на сегодня! Жду вас на Форуме и в Виртуальном Колледже.

Сергей Голубицкий