Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Недельные обзоры мировых рынков

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Октябрь 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

5.289 подписчиков
+3 за неделю
←   Все выпуски   →

Недельные обзоры мировых рынков 5-9 октября


Доллар с начала недели находился под давлением против основных валют на фоне итогов встречи стран «Большой семерки». Представители входящих в группу стран воздержались от призывов к применению мер по предотвращению дальнейшего обесценивания доллара не смотря на то, что была выражена обеспокоенность относительно слабеющего доллара, что "несет в себе риски замедления восстановления экономики из кризиса."
В своем итоговом заявлении представители стран-участниц заявили: "Избыток волатильность и беспорядочные движения валютных курсов имеют неблагоприятные последствия для экономической и финансовой стабильности." – повторив при этом заявление апрельского заседания.
"Похоже, страны «Большой семерки» готовы терпеть ослабление доллара."- Джеффри Ю, валютный стратег UBS AG в Лондоне. - "Это означает, что участники рынка могут продавать доллар дальше для того, что бы увидеть реальные "болевые пороги."

Доллар обновил минимумы за две недели против евро, после того, как центральный банк Австралии неожиданно поднял процентные ставки, отметив признаки укрепления экономики. Это подстегнуло спрос на высокодоходные активы. В результате, австралийская валюта укрепилась против доллара больше других, после повышения процентной ставки Резервным Банком на 25 б.п. до 3,25%. Причем следует отметить, что , и ожидается дальнейшее повышение. Цены на золото достигли рекордных отметок. Нефть также подорожала. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на пресс-конференции заявил, что экономика Европы выходит из состояния «свободного падения». По итогам заседания, ЕЦБ оставил учетную ставку на уровне 1%. «Экономика Еврозоны стабилизируется и ожидается ее постепенное восстановление», сказал Трише. «Однако, неопределеннсть остается высокой».
Давление на доллар оказывали также дискуссии стран Персидского залива, Японии, России и Китая об отмене расчетов за нефть в долларах.
Иена также выросла против доллара после выступления министра финансов Японии на встрече представителей G7, где он говорил о нецелесообразности политики девальвации валют.
Единственной валютой, которая не укрепилась в результате событий вокруг доллара оказался фунт. Ему помешали промышленные данные, зафиксировавшие сегодня 17-летний минимум. В целом, эксперты отмечают, что в настоящий момент рынок очень чувствителен к новостному фону.

В пятницу доллар укрепил свои позиции против европейских валют и впервые за неделю вырос против иены в связи с ожиданиями, что в ходе завершения рецессии ФРС не будет в числе последних среди крупнейших центральных банков предпринимать меры по ужесточению политики процентных ставок.

Одним из основных факторов поддержки доллара стало заявление в четверг председателя ФРС Бена Бернанке о том, что центральный банк может начать политику ужесточения процентных ставок, как только экономика начнет восстанавливаться. Эти слова спровоцировали фиксацию прибыли на фондовых рынках, а спрос на доллар увеличился.
ФРС "как оказалось, может начать действовать неожиданно рано", говорит Ричард Франулович, главный валютный стратег нью-йоркского представительства Westpac Banking Corp.. "Если так и случится, то это будет отличной новостью для доллара. ФРС несправедливо обвиняли в том, что его действия провоцируют слабость американской валюты."
Таким образом, мы полагаем, что в настоящее время мы являемся свидетелями процесса дополнения основного, до недавнего времени, фактора влияния на рыночные настроения, - определявшегося прежде всего изменением аппетитов к рискам- ожиданиями изменения процентных ставок основными центральными банками.
Дополнительным фактором поддержки американской валюты стало неожиданное сокращение дефицита торгового баланса в августе благодаря росту экспорта и падению импорта нефти. Торговый дефицит сократился на 3.6% до $30.7 млрд. по сравнению по сравнению с $31.9 млрд. в июле и прогнозом в $31 млрд..
Иена понесла потери против доллара после того, как стало известно о менее значительном по сравнению с ожиданиями росте в стране заказов на машины и оборудование. В августе заказы выросли лишь на 0.5% после обвала на 9.3% в предыдущем периоде. Прогнозы предполагали увеличение показателя на 2.1%.

Японская валюта по всей вероятности в течение ближайшего года будет слабеть по мере того, как эффект налоговых каникул на репатриированные доходы сходит на нет, полагают в Brown Brothers Harriman & Co. Напомним, что с 1 апреля 2009 года японские экспортеры получили право на репатриацию полученных за пределами страны доходов без уплаты в совокупности 40%-го налога на прибыль.
По мнению Марка Чандлера, главы департамента валютных стратегий нью-йоркского представительства Brown Brothers in New York "причиной слабости фондового рынка Японии несмотря на сильную иену является именно сильная иена, которая снижает корпоративные прибыли в ориентированной на экспорт экономике страны."
Эксперт полагает, что в течение 12 месяцев курс иены снизится до Y105-Y110 против доллара.
Канадский доллар стал одной из немногих валют, продолживших укреплять свои позиции против доллара СШАпосле того как стало известно, что в сентябре в стране было создано 30,600 новых рабочих мест, а безработица снизилась до 8.4%.

С начала года канадец вырос на 16% против американской валюты в связи с ожиданиями, что восстановление мировой экономики после самого серьезного со времен Великой депрессии кризиса приведет к увеличению спроса на сырьевые товары. Напомним, что около половины поступлений от экспорта Канады генерируют именно продажи сырьевых ресурсов.

За прошедшую неделю S&P 500 прибавил 4.2% после того, как стало известно, что сентябре индексISM впервые за 11 месяцев вырос и составил 50.9 по сравнению с 48.4 в августе, количество обращений за пособием по безработице сократилось, и, самое главное, сезон корпоративных отчетов начался на позитивной ноте после того, как Alcoa Inc. неожиданно сообщил о получении квартальной прибыли. Тем не менее, заявление в четверг председателя ФРС Бена Бернанке о том, что центральный банк может начать политику ужесточения процентных ставок как только экономика начнет восстанавливаться, несколько охладило оптимизм инвесторов, в результате чего индексы не смогли достигнуть годовых пиков.

Среди лидеров роста был банковский сектор, в частности такие его представители, как JPMorgan Chase (JPM). Компоненты Dow American Express (AXP) и Bank of America (BAC).
Среди индивидуальных акций следует отметить также рост Brocade Communications (BRCD) на 17% в условиях неожиданно активных торгов после сообщения о продаже компании. The Wall Street Journal упоминает Hewlett-Packard (HPQ) и Oracle (ORCL) в качестве потенциальных покупателей.
International Business Machines Corp. стал лидером в среде компонентов Dow после того, как Barclays Plc повысил рейтинг компаний, производящих компьютеры и комплектующие, отметив оживление спроса на серверы и системы хранения информации. Google Inc. существенно укрепил свои позиции после того, как Credit Suisse Group AG повысил целевой уровень акций компании и отметил ее позитивные перспективы в условиях оживления рынка рекламных услуг. WellPoint Inc. и Humana Inc. подскочили более чем на 4.3% после заявления аналитиков о недооцененности акций компаний, специализирующихся на страховании здоровья.
Ряд слабых экономических данных послужил причиной некоторой коррекции рынка в течение прошлых недель после того, как в начале года Wall Street возобновил рост в связи с ожиданиями выхода крупнейшей мировой экономики из рецессии.
После достижения 12-летнего минимума 9 марта, S&P 500 прибавил 51.2%, Dow вырос на 45%. Nasdaq после достижения 6-летнего дна подскочил на 61%.
Только в третьем квартале рост S&P 500 и Dow составил по 15%, что стало лучшим результатом индексов за последние 10 лет. Nasdaq, который вырос на 15.7%, продемонстрировал таким образом самый впечатляющий результат с 2003 года.
Таким образом, в настоящее время позитивные настроения на рынке сохраняются.
"Мы пойдем даже выше," говорит Джеффри Саут, главный инвестиционный стратег Raymond James & Associates в управлении которого находятся активы на сумму $214 млрд.. "Мы находимся в начале цикла технологического замещения. Прибыли в сравнении с прошлым годом выглядят очень хорошо. На рынок отмечается приток новых фондов. К концу года S&P 500 будет торговаться выше 1,200."
Ожидающиеся на будущей неделе корпоративные отчеты помогут надежней оценить перспективы рынка:
Вторник, 13 октября: Intel (INTC), Johnson & Johnson (JNJ)
Среда, 14 октября: Abbott (ABT), JPMorgan (JPM)
Четверг, 15 октября: Goldman Sachs (GS), Citibank (C), Google (GOOG), IBM (IBM), Merck (MRK), Nokia (NOK)
Пятница, 16 октября: Bank of America (BAC), General Electric (GE)
Тем не менее, следует проявлять осторожность. Так, напомним заявление экономиста Рубини, который в свое время верное предсказал текущий кризис. Эксперт отметил, что в ближайшие месяцы фондовые и сырьевые рынки могут снизится, поскольку поскольку темпы экономического восстановления разочаровывают инвесторов. "Рынки выросли слишком сильно, слишком рано, слишком быстро." – отметил Рубина. - "Я вижу в этом опасность коррекции, особенно если учесть, что нас ожидает, скорее всего, U-образное восстановление, а не V-образное."
В понедельник рынок ценных бумаг с фиксированной доходностью ( US Bond Market) будет закрыт в связи с национальным праздником США - Днем Колумба. Рынок акций будет функционировать в обычном режиме.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ СЛЕДУЮЩЕЙ НЕДЕЛИ
В понедельник не ожидается публикации сколько-нибудь значительных экономических данных в связи с национальными праздниками в Японии, США и Канаде.
Внимания заслуживают данные по оптовым ценам в Германии за сентябрь, которые выйдут в 06:00 GMT. В 21:45 GMT будут опубликованы данные по розничным продажам в Новой Зеландии за август.

Во вторник, в 08:30 GMT нас ожидает солидный пакет данных из Великобритании, а именно, отчеты по розничным ценам и индекс потребительских цен за сентябрь. В 09:00 GMT состоится публикация индекса экономических ожиданий германского института ZEW. В 18:00 GMT выйдут данные по федеральному бюджету США, а завершится день публикацией в 23:50 GMT данных о динамике цен на корпоративные товары в Японии за сентябрь.

Среда начнется оглашением в 03:30 GMT решения по процентной ставке Банка Японии. Ставка, безусловно останется без изменений, на уровне 0.10%, однако определенный интерес будет представлять сопроводительное заявление и последующая пресс-конференция главы центрального банка. Европейские экономические данные представлены отчетом по безработице в Великобритании за сентябрь (08:30 GMT), а также данными по промышленному производству в еврозоне за август (09:00 GMT).
Во второй половине дня, а именно в 12:30 GMT нас ожидает отчет о розничных продажах в США за сентябрь, а также данные о ценах на импорт/экспорт. В 18:00 GMT будет опубликован протокол встречи FOMC, состоявшейся 22-23 сентября.

В четверг в 04:30 GMT выйдет отчет по промпроизводству в Японии за август, а в 05:00 GMT ежемесячный экономический отчет Банка Японии. Среди европейских данных внимания заслуживает публикация в 09:00 GMT индекса потребительских цен в еврозоне. В 12:30 GMT выйдут традиционные Jobless claims, а также индекс потребительских цен в США за сентябрь и индекс активности в производственной сфере ФРБ Нью-Йорка. Завершится день публикацией в 14:00 GMT индекса общего уровня экономической активности в регионе ФРБ Филадельфии.

В пятницу нас ожидает торговый баланс еврозоны (09:00 GMT). В 11:00 GMT выйдет индекс потребительских цен в Канаде за сентябрь, а в 13:00 GMT будет опубликован отчет Казначейства США о притоке капитала за август. В 13:15 GMT выйдут данные по промышленному производству в США за сентябрь, а в 13:55 GMT нас ожидает публикация индекса потребительских настроений от университета Мичиган.
В избранное